Основные направления повышения эффективности активных операций коммерческого банка на финансовом рынке

Актуальность диссертационного исследования. В экономике России, как и в экономиках наиболее развитых стран, финансовый рынок начинает играть все более важную роль. В связи с ростом числа участников на финансовом рынке возрастает конкуренция, которая заставляет участников финансового рынка развивать новые услуги, сокращать затраты и увеличивать уровень своего проникновения на рынок. В этих условиях участники финансового рынка вынуждены постоянно вести поиск направлений повышения эффективности своих операций. Основную часть операций, приносящих доход, составляют активные операции (кредитование, расчетное обслуживание). В связи с тем, что в России финансовый рынок еще недостаточно развит, доминирующую роль на нем играют банки, которые выполняют наибольшее количество операций и предлагают наиболее гибкий спектр услуг.

Чем более развитым становится рынок — тем более широкой становится номенклатура предоставляемых банками услуг и тем более сложным становится формирование портфеля активных операций. То есть возрастает проблема управления риском, что обусловлено трудностями кластеризации услуг. В последнее время получили распространение смешанные портфели услуг, когда участник финансового рьщка может оказывать хозяйствующему субъекту услуги, которые, как правило, оказываются физическим лицам. С другой стороны, объем операций некоторых физических лиц превышает объемы операций отдельных хозяйствующих субъектов, что ведет к смешиванию портфелей активных операций. В этой связи, участники финансового рынка вынуждены прибегать к нестандартным способам формирования портфелей и разрабатывать адекватные критерии разделения операций и балансирования их рисков.

Портфель активных операций представляет собой совокупность сделок или групп взаимосвязанных сделок участника финансового рынка по размещению собственных и привлеченных ресурсов на финансовом рынке. Портфель может быть как структурированным, так и неструктурированным, причем критерий структуризации выбирается участником финансового рынка самостоятельно. По мнению автора, наиболее эффективным критерием структуризации портфеля активных операций является степень проникновения в цепочку создания ценностей. Все вышеизложенное обуславливает актуальность и практическую значимость научных исследований по разработке инструментария повышения эффективности активных операций участника финансового рынка.

Степень разработанности проблемы. Значительную роль в создании современного понимания взаимосвязи стабильного функционирования финансового рынка и долгосрочного экономического роста сыграли работы западноевропейских и североамериканских экономистов-теоретиков В. Бенсивенга, Р. Голдсмита, Дж. Гринвуда, П. Дайбвига, Д. Даймонда, Б. Иовановича, Р. Левайна, Р. Маккиннона, М. Пагано, А. Паркеза, Б. Смита, И. Шумпетера. Приняв за основу классический подход, с опорой на многочисленные статистические данные и эконометрические исследования, они обосновали функциональную взаимосвязь между устойчивым финансово-банковским сектором и долгосрочным экономическим ростом.

Специфика становления и развития финансового рынка в условиях рыночных преобразований экономики России раскрыта в работах В. И. Букато, A.B. Грязновой, С. Е. Егорова, JI.JI. Игониной, С. И. Лушина, Ю. И. Львова, М. Ю. Матовникова, Я. М. Миркина, В. А. Москвина, Г. С. Пановой, В. К. Сенчагова, А. Ю. Симановского, A.A. Трифа, В. М. Усоскина, A.A. Чеченова, Е. Б. Ширинской. Вместе с тем недостаточно научных разработок, посвященных комплексному теоретическому осмыслению современных тенденций развития национального финансового рынка как важнейшего средства обеспечения устойчивого и долгосрочного экономического роста, выявлению монетарных и немонетарных факторов, обеспечивающих макроэкономическое равновесие в финансовой подсистеме национального хозяйства.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационной работы является решение научной задачи по разработке основных направлений повышения эффективности активных операций коммерческого банка как участника финансового рынка с использованием организационно-экономической модели формирования портфеля активных операций на основе модернизации системы управления рисками. В соответствии с поставленной целью в диссертации сформулированы следующие задачи:

• исследовать экономическую сущность понятия «финансовый рынок» и определить роль активных операций на финансовом рынке в формировании современной национальной экономики России;

• на основе ретроспективного анализа развития финансового рынка России построить модель развития портфеля активных операций коммерческого банка и возможные параметры оценки их эффективности;

• выявить причины низкой эффективности активных операций коммерческих банков как участников финансового рынка и разработать организационно-экономическую модель оказания услуг банком через проведение активных операций на финансовом рынке;

• построить многовариантную модель управления рисками активных операций коммерческого банка с использованием страхования;

• разработать модель максимизации дохода коммерческого банка при изменении структуры активных операций и стоимости основных ресурсов.

Объектом исследования является портфель активных операций коммерческого банка как участника финансового рынка.

Предметом исследования являются экономические отношения между коммерческим банком и финансовым рынком по поводу повышения эффективности активных операций коммерческого банка на финансовом рынке.

Методологическая, теоретическая и информационная базы исследования.

Методологической и теоретической базами диссертационного исследования послужили фундаментальные положения современной экономической теории, рассматриваемые как синтез различных экономических школ и направлений. Достоверность теоретических выводов и практических рекомендаций, содержащихся в диссертационной работе, основана на применении автором системного подхода к изучению предмета исследования с использованием комплекса общенаучных взаимодополняющих методов: сравнения, анализа, синтеза, логического, экономико-статистического метода, эмпирического и других.

Информационной базой исследования послужили статистические материалы Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации за период с 1999 по 2010 гг., отраслевых и региональных органов управления, данные российских информационно-аналитических агентств, официальные данные Росстата и Центрального банка Российской Федерации, статистические материалы и публикации из сети Интернет. В основу работы также были положены материалы, собранные и обработанные автором в ходе своей практической работы.

Научная новизна исследования.

Научная новизна работы состоит в решении научной задачи по разработке направлений повышения эффективности активных операций коммерческого банка на финансовом рынке на основе прогнозной модели развития финансового рынка, предопределяющей изменение структуры активных операций в портфеле банка, с использованием многофакторной модели управления рисками, при соблюдении баланса основных интересов банка и его клиентов.

В результате выполненных исследований на защиту выносятся следующие положения, имеющие признаки научной новизны:

1. Обоснованы приоритеты стратегической трансформации структуры портфеля активных операций коммерческого банка на финансовом рынке с учетом наиболее важных направлений повышения эффективности этих операций. Приоритетами стратегической трансформации являются: а) выбор наиболее приемлемой для условий конкретного проекта организационно-экономической структурыб) повышение влияния банка на процесс создания и продвижения продуктав) снижение вероятности и масштабов ущерба за счет использования инструментария управления рискомг) выравнивание структуры портфеля активных операций по критерию глубины и широты проникновения в технологическую цепочку клиента при создании продуктад) адаптация стратегических интересов коммерческого банка к интересам клиентов. Указанные приоритеты позволяют коммерческому банку концентрировать управленческие усилия на приоритетах, что существенно сокращает неэффективные организационные расходы.

2. Выявлены доминирующие факторы, определяющие динамику финансового рынка и роль коммерческих банков на финансовом рынке. Разработана прогнозная модель развития финансового рынка как среды деятельности коммерческого банка. Для определения количественных соотношений активных операций в портфеле банка все факторы делятся на позитивные и негативные. К позитивным факторам относятся: объем валового внутреннего продуктастепень монетизации расчетовтемпы роста нефинансовых секторов экономикиквалификация сотрудников банковского сектора. Негативными факторами являются: жесткость законодательстватребования по раскрытию информацииучетная ставка Банка России. Такое разделение факторов в прогнозной модели развития позволит соотнести совокупное изменение позитивных факторов и совокупное изменение негативных факторов для учета значимости обеих групп этих факторов. С использованием модели определяются приоритетные направления повышения эффективности активных операций.

3. Выявлены узловые точки состояния финансового рынка, оказывающие негативное влияние на эффективность активных операций в банковской системе: 1) средние и мелкие банки с невысоким объемом собственного капитала несут основную нагрузку на кредитование внутренне ориентированного товарного производства- 2) крупнейшие банки располагают краткосрочными кредитными ресурсами, которые не соответствуют преимущественно долгосрочному спросу на кредит их основных клиентов — крупных сырьевых экспортно-ориентированных компаний- 3) чрезмерная ориентация на кредитование экспортеров делает крупнейшие банки уязвимыми для кредитных рисков, в связи с возможным негативным изменением внешнеторговой конъюнктуры. Существует опасность, что в этом случае крупнейшие банки столкнутся одновременно с сокращением ресурсной базы и с задержками погашения ранее выданных ими кредитов. Учет коммерческим банком указанных узловых точек позволит создать организационно-экономические условия трансформации коммерческого банка для возможной последующей интеграции и диверсификации портфеля активных операций.

4. Разработана методика управления риском в рамках диверсифицированного портфеля активных операций коммерческого банка для повышения глубины проникновения банка в деятельность своих клиентов по созданию цепочки ценности для конечных потребителей. Методика основана на построении взаимосвязанных диверсифицированных вариантов взаимодействия в процессе оказания услуг с использованием страхового инструментария, и выборе варианта, который является основой для снижения риска активных операций коммерческого банка. Разработанные и представленные варианты взаимодействия клиента банка, коммерческого банка и страховщика представляют собой совокупность частных ситуаций, отражающих различные формы страховых взаимоотношений между тремя основными участниками страховой сделки. Использование разработанной методики позволяет сократить затраты на управление риском по основным активным операциям коммерческого банка.

5. Разработан механизм выравнивания интересов коммерческого банка и его клиентов на финансовом рынке на основе решения задачи оптимизации. Предлагаемый механизм состоит в оперативной трансформации структуры портфеля активных операций коммерческого банка по критерию максимизации совокупного экономического эффекта участников активных операций. Целевой функцией в задаче оптимизации является совокупный экономический эффект по портфелю активных операций, рассчитываемый как разность между взвешенными экономическими эффектами по операциям и затратами на привлечение различных видов ресурсов. Использование механизма выравнивания интересов позволяет обеспечить обратную связь в системе управления портфелем активных операций коммерческого банка.

По своему содержанию работа соответствует п. 10.12 «Совершенствование системы управления рисками российских банков» и 10.14 «Разработка способов оценки портфеля активов российских банков и направлений оптимизации портфеля» Паспорта специальности 08.00.10 -Финансы, денежное обращение и кредит.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что результаты исследования способствуют расширению методологической базы, необходимой для изучения современных тенденций развития финансового рынка в контексте роста нестабильности мировых финансов. Также личный вклад автора состоит в развитии теории управления банками как участниками финансового рынка, в разработке нового термина «смешанный портфель услуг».

Практическая значимость исследования состоит в том, что рекомендации автора могут быть использованы при разработке стратегий проведения активных операций и программ проникновения в цепочки создания ценности для общей стабилизации и развития отечественного финансового рынка. Методологические разработки и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы как для дальнейшего исследования банковского сектора финансового рынка и обоснования направлений его развития, так и для внедрения в практическую работу банков инструментов оценки риска и повышения эффективности активных операций банков.

Апробация результатов исследования. Наиболее значимые научные результаты диссертационного исследования, полученные автором, докладывались и получили одобрение на ряде международных научных и научно-практических конференций: на научных конференциях «Нематериальные ресурсы регионов» (г. Ярославль, 2009 — 2010 гг.) — на Межвузовской конференции «Актуальные проблемы экономики, управления, права» (г. Москва, 2011 г.) — на X Международном научно-практическом семинаре «Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления» (г. Москва, 2012 г.).

Обоснованные в диссертации выводы и практические результаты (исследования) использованы в учебном процессе Московского финансово-промышленного университета «Синергия» по дисциплинам «Финансы и кредит», «Финансовый менеджмент», «Управление корпоративными финансами».

Публикации. Основные положения, выводы и результаты диссертационного исследования опубликованы в 10 печатных работах общим объемом 3,55 п.л. (авт. — 2,75 пл.), в том числе в 3 работах (авт. — 1,20 п.л.), опубликованных в научных изданиях из рекомендованного ВАК Перечня.

Объем и структура диссертации. Диссертация изложена на 158 страницах, содержит введение, три главы, заключение и список использованных источников, в ней представлены 16 рисунков и 20 таблиц.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Основным источником дохода банка являются активные операции. В этой связи к активным операциям необходимо применять не только инструменты планирования, прогнозирования, контроля, но и инструменты, присущие конкурентной экономике управление рисками, оптимизация выигрыша и другие. Для создания предпосылок использования указанных инструментов организационная структура управления банка нуждается в соответствующей адаптации. Однако изменений только внутри банка недостаточно.

Институциональную среду финансового рынка составляют: банковская система, включая центральный банк и другие кредитные организациистраховые компаниипенсионные фондыкомпании, занимающиеся финансовым лизингомфинансово-посреднические компаниифинансово-инвестиционные компании, финансовые вспомогательные корпорации.

Обращение финансовых инструментов инициирует обновление факторов производства, стимулирует производство и потребление высокотехнологичных продуктовсбережений с процессом публичного инвестирования, обеспечивающая трансформацию домохозяйств в участников общественного инвестиционного процессафинансово-инвестиционное обеспечение ускоренного накопления человеческого капитала как главный фактор производства постиндустриального типапоследовательная монетизация экономических отношений.

Наличие у банков возможностей привлечения долгосрочных ресурсов позволяет им переходить к реструктуризации портфеля услуг и увеличивать в нем долю услуг, оказываемых на долгосрочной основе. В этой связи, в диссертации проведен анализ возможностей создания различных структурных альянсов, временных образований для предоставления синдицированных кредитов, а также предпосылок корпоративных реструктуризации банковского сектора.

Для обеспечения максимума получения дохода по каждой активной операции в диссертации составлена система уравнений, в которой учтен объем и структура активных операций по каждому процессу и стоимость ресурсов. Таким образом, образуется система для максимизации прибыли банка, включающая все процессы, решение которой дает суммарный доход по всем активным операциям или суммарный доход банка за определенный период времени. В итоге проведенного исследования целесообразно сформулировать ряд выводов:

Во-первых, наиболее важными направлениями повышения эффективности являются: выбор наиболее приемлемой для условий конкретного проекта организационно-экономической структурыуглубление спектра услуг по процессу создания потребительской ценностиснижение вероятности и размера ущерба за счет использования инструментария управления рискомбалансирование «структуры портфеля активных операций по критерию глубины и широты проникновения в цепочку создания ценностибаланс интересов участника финансового рынка со своими клиентами.

Во-вторых, определены основные факторы, позволяющие построить модель развития данного сектора финансового рынка, а также проведена структуризация факторов, определяющих динамику финансового рынка и роль коммерческих банков на финансовом рынке на позитивные и негативные. К позитивным факторам относятся: валовой внутренний продуктуровень монетизации расчетовтемпы роста нефинансовых секторов экономикиквалификация сотрудников. Негативными факторами являются: жесткость законодательстватребования по раскрытию информацииучетная ставка Банка России. В прогнозной модели развития соотносятся совокупное изменение позитивных факторов и совокупное изменение негативных факторов с учетом значимости обеих групп факторов.

В-третьих, причинами низкой эффективности активных операций коммерческого банка на финансовом рынке в современных условиях: основная нагрузка на кредитование внутренне ориентированного товарного производства приходится на средние и мелкие банки с невысоким объемом собственного капиталакраткосрочные кредитные ресурсы, которыми располагают крупнейшие банки, не соответствуют преимущественно долгосрочному спросу на кредит их основных клиентов — крупных сырьевых экспортно-ориентированных компанийгруппа крупнейших банков из-за чрезмерной ориентации на кредитование экспортеров оказывается уязвимой к кредитным рискам, связанным с возможным негативным изменением внешнеторговой конъюнктурыопасность сокращения ресурсной базы и задержек погашения ранее выданных кредитов. Для устранения указанных причин предложена организационно-экономическая модель процессной диверсификации активных операций банка.

В-четвертых, в работе обоснована экономическая целесообразно построения взаимосвязанных диверсифицированных мезопроцессов на основе процессного подхода. Разработанные и представленные взаимосвязи представляют собой совокупность частных ситуаций, отражающих различные формы страховых взаимоотношений между тремя основными участниками проекта — банком, потребителем услуг и страховой компанией.

В-пятых, для решения проблемы балансирования интересов коммерческого банка и его клиентов на финансовом рынке целесообразно применять задачу оптимизации, где целевой функцией является прибыль коммерческого банка по портфелю активных операций, рассчитываемая как разность между доходами по операциям и затратами на привлечение различных видов ресурсов.