Вложения в нефинансовые активы

Вложения в нефинансовые активы

1. Структура инвестиций (вложений) и источники их финансирования Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции являются сложной категорией, охватывающей многообразные материальные и интеллектуальные ресурсы. Они представляют собой долгосрочные вложения средств в производственную и иную предпринимательскую деятельность с целью получения любых полезных эффектов в будущем. Для предприятия это, прежде всего, чистый доход, прибыль. На начальном этапе процесса инвестиции выступают в различных формах материальных и инвестиционных ценностей. К ним относятся:

1) денежные средства и их эквиваленты в виде целевых вкладов, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также кредитов, займов и т. п.;

2) земля;

3) движимое и недвижимое имущество;

4) имущественные права, вытекающие из авторского права, право на использование ноу-хау, программных продуктов, лицензий, патентов на изобретения, товарные знаки и другие интеллектуальные ценности, имеющие, как правило, стоимостную оценку;

5) права пользования землей, природными и другими ресурсами.

Классификация инвестиций по типам и видам важна для выяснения их специфических особенностей при освоении средств, выбора форм финансирования, характеристики их эффективности и решения многих задач.

По характеру сферы направления выделяются три типа инвестиций:

1. Инвестиции в нефинансовые активы в соответствии с системой национальных счетов ООН представляют собой вложения в основной капитал и прирост материальных производственных запасов. К ним относят объекты движимого и недвижимого имущества. В статистике их называют реальными, или капиталообразующими, инвестициями. Инвестиции, направляющиеся непосредственно в воспроизводство основного капитала, осуществляются в форме капитальных вложений.

2. Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных, материальных и иных средств в финансовые активы, т. е. ценные бумаги. В практике их называют портфельными инвестициями. К ним относятся акции, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и другие документы, причисленные законодательством к фондовым ценностям. В составе финансовых инвестиций выделяют долгосрочные и краткосрочные вложения.

3. Инвестиции в нематериальные активы — это вложения средств в ценности, которые не имеют вещную форму, но имеют стоимость, т. е. какой-то денежный эквивалент. К этому типу инвестиций относятся вложения средств в создание и приобретение патентов, изобретений, программных продуктов, а также вложения средств на приобретение прав на владение землей, природными ресурсами, объектами природопользования и другие имущественные права (приложение).

Одной из важных задач статистики инвестиций является изучение источников их финансирования. Решая эту задачу, можно раскрыть базовое происхождение средств на инвестирование, выявить роль государственной поддержки предпринимательской деятельности, кредитного финансирования и собственных накоплений предприятий.

Финансирование инвестиций осуществляется тремя видами источников: за счет собственных средств предприятий и фирм, заемных и привлеченных внебюджетных средств и заемных и привлеченных бюджетных средств. Эти источники можно представить в виде следующей группировки:

1. Собственные средства предприятий и организаций: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; амортизация.

2. Заемные и привлеченные внебюджетные средства: кредиты банков; заемные средства других организаций; средства внебюджетных фондов; прочие внебюджетные средства, включая иностранные вложения.

3. Заемные и привлеченные бюджетные средства: средства федерального бюджета; средства бюджетов субъектов Федерации; прочие бюджетные средства.

2. Понятие и структура нефинансовых активов Нефинансовые активы — это объекты, которые находятся в использовании субъектов хозяйствования, при этом они приносят им потенциальную или реальную экономическую прибыль в результате их эксплуатации.

В зависимости от способа создания нефинансовые активы подразделяют на непроизводственные и производственные.

Производственные нефинансовые активы. Производственные активы — это основные фонды (ОФ), которые используются многократно или постоянно в течение длительного времени (не меньше года) для производства товаров, услуг. Но есть исключения. К основным фондам не относят товары, однократные в использовании: уголь, растения, животные и так далее.

К материальным основным фондам относят (или нефинансовые активы включают в себя): нежилые здания, сооружения, оборудование и машины. Также сюда можно отнести: транспортные средства, различного рода инвентарь (хозяйственный и производственный), многолетние насаждения, рабочий скот (кроме молодняка и предназначенный для убоя), материальные основные фонды, которых нет в других группах (библиотеки, животные в зоопарках).

Есть также понятие нематериальных основных фондов. Нематериальные основные фонды являются нематериальными производственными активами и представлены информацией, которая находится на закрытом материальном носителе. Стоимость нематериальных производственных носителей определена ценой этой информации, а не самого носителя. К нематериальным фондам (основным) относят: компьютерное программное обеспечение, геологоразведочные работы, произведения развлекательного характера, литературы и искусства. Сюда же входят наукоемкие технологии (промышленные) и прочие.

В бухгалтерском учете нематериальные активы отражаются без разделения на производственные и непроизводственные группы. Это негативно сказывается на статистике.

При оценке роли основных фондов в производстве важно их разделение на активные и пассивные. В бухгалтерском учете используется похожее понятие «основные средства», что относится к нефинансовым активам. Данное понятие можно рассматривать с другой стороны.

Активы можно отнести к основным средствам, если выполняются следующие условия:

1. Организация не собирается перепродавать эти активы.

2. Учреждение ожидает получение прибыли в будущем.

3. Эксплуатация организацией активов свыше 12 месяцев и более.

4. Использование в производстве, при выполнении работ, услуг или в управленческих нуждах.

В состав «основных средств» должны быть включены те же объекты, что и в «основные фонды», плюс капитальные инвестиции на улучшение состояния земель, объекты аренды, участки, единицы природного пользования.

В бухгалтерском учете нет понятия «нематериальные основные средства» .

Остаточная стоимость основных средств включена в бухгалтерский баланс. Основные средства отражены в бухгалтерском учете по первичной стоимости. К производственным нефинансовым активам относят запасы материальных основных средств и ценностей. Они состоят из товаров, созданных на текущем этапе и в ранних периодах. При этом они хранятся для продажи, применения в производстве или для других целей. Это сырье, готовые изделия, материалы, производство на стадии завершения, товары на перепродажу.

Нефинансовые активы — это также ценности. Они представляют собой дорогостоящие товары, которые не предназначены для целей производства и потребления. Эти ценности сохраняют свою стоимость с течением времени. К ним относят: камни и драгоценные металлы (не используются на предприятии в качестве ресурсной базы для производства); произведения искусства и антиквариат; ценности, которые не отнесли к другим категориям (ювелирные изделия высокой стоимости, коллекции).

Непроизводственные нематериальные активы. Непроизводственные нематериальные нефинансовые активы — это юридические формы, которые образуются в процессе производства и способны переходить от одних институциональных единиц к другим. К их числу относят документы, разрешающие владельцу заниматься конкретной деятельностью. При этом они исключают из этого функционирования другие единицы (институциональные), кроме как по разрешению собственника.

В состав этих активов входят:

1. Договоры об аренде и различные соглашения с правом передачи (приобретенный гуд-вилл — условная оценочная стоимость репутации).

2. Объекты патентования — новейшие изобретения, которые характеризуются технической новизной, которым предоставляется судебная защита на основе закона.

Материальные непроизводственные нефинансовые активы — это экономические средства естественного происхождения. Они могут быть: возобновляемые или нет естественным путем (земля; водоемы на ее поверхности с распространяющимся на них правом собственности). Это подземные водные ресурсы, полезные ископаемые (богатства недр), природные биологические некультивируемые запасы — животный и растительный мир.

В бюджетном учете государственное (муниципальное) имущество отражено как нефинансовые активы. Основной документ, регламентирующий порядок ведения бухгалтерского учета этих объектов — Инструкция по бухгалтерскому учету (приказ Минфина от 26.08.2004 № 70н).

Нефинансовые активы бухгалтерского учета можно разделить на группы:

— основные средства (машины и оборудование, сооружения, жилые и нежилые помещения, транспортные средства, инвентарь производственный, хозяйственный и мягкий). Также сюда входят: библиотечный фонд, ювелирные изделия, драгоценности и прочие основные средства.

— непроизводственные активы (ресурсы недр, земельные участки, электромагнитный спектр и прочие).

— нематериальные активы, материальные запасы (перевязочные средства и медикаменты, продукты питания, строительные, горючие и смазочные материалы, прочие).

— амортизация.

3. Особенности инвестиций в нефинансовые активы Инвестиции в нефинансовые активы представляют капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных и оборотных фондов предприятий. Поэтому организация управления этими долгосрочными вложениями является важной задачей руководителей и менеджеров предприятий и фирм.

Эффективное управление инвестиционной деятельностью может быть осуществлено, если руководители предприятия располагают необходимой информацией. Статистические данные об инвестициях и инвестиционном потенциале предприятия должны отвечать требованиям и задачам рациональной деятельности и развития предприятия, возможностям осуществления углубленного экономико-статистического анализа инвестиций.

При формировании системы показателей инвестиционной деятельности необходимо учитывать экономические признаки и особенности рыночных отношений в производстве. К наиболее значимым среди них относятся следующие:

1) связь с особенностями производства товаров, работ и оказываемых услуг;

2) ориентация на приоритетные направления вложения инвестиций;

3) связь с материальной и нематериальной сферами деятельности;

4) отношение к характеру воспроизводства основного и оборотного капиталов.

В соответствии с рассмотренными особенностями построения системы показателей применительно к нефинансовым активам она может быть представлена следующей схемой (рис. 1).

Приведенные на рис. 1 показатели инвестиций по концепции СНС относятся к макроэкономическим показателям. Вместе с тем каждый из этих показателей имеет свой аналог на микроуровне. При этом методология их исчисления остается неизменной. Следовательно, показатели объема капиталообразующих инвестиций могут исчисляться на всех уровнях хозяйствования.

инвестиция вложение актив нефинансовый Рис. 1. Система показателей инвестиций в нефинансовые активы Структуризация показателей объема инвестиций в системе отражает методологию определения любого показателя путем суммирования нижестоящих по иерархии первичных элементов инвестиций.

Некоторые частные показатели системы:

Капитальные вложения охватывают все затраты на создание новых объектов основных фондов. Они занимают по удельному весу наибольшую часть инвестиций.

Капитальный ремонт охватывает затраты на ремонт объектов основных фондов, железных и автомобильных дорог. Другие материальные активы включают затраты на приобретение оборудования, инвентаря и выполнения прочих капитальных работ бюджетными учреждениями.

Инвестиции в произведенные нематериальные активы характеризуют затраты в объекты основного капитала, не воплощенные в форму вещественного продукта. Инвестиции в произведенные материальные и нематериальные активы в сумме образуют по концепции СНС валовые накопления основного капитала.

Инвестиции в прирост материальных запасов оборотных средств характеризуются стоимостью изменения остатков запасов за данный период. Определяются как разность между остатками запасов на конец и начало периода. Так же определяется величина и по незавершенному производству.

Объем инвестиций в непроизводственные активы складывается из двух частей: долговременных вложений в непроизводственные материальные активы (например, на приобретение прав на землю, природные ресурсы, объекты природопользования) и долговременных затрат на непроизведенные нематериальные активы (например, договора и соглашения с авторами, спортсменами, опционы на покупку непроизведенных активов).

Каждый из показателей данной системы характеризует конкретную составную часть объема инвестиций и отвечает на узкий вопрос инвестиционной деятельности. Поэтому выбор соответствующего для оценки и анализа этой деятельности должен быть увязан с условиями решаемой экономической задачи.

Для оценки инвестиционных возможностей в развитии каждого предприятия и фирмы необходимо знать и определять величину их инвестиционного потенциала. Инвестиционный потенциал предприятия характеризуется максимально возможным объемом инвестиционных ресурсов, которые могут быть реализованы в условиях и ситуации, складывающихся на рынке в планируемом периоде.

4. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал, направляемые на создание новых объектов основных средств, на расширение, реконструкцию, модернизацию и техническое перевооружение действующих предприятий.

Капитальные вложения весьма неоднородны по характеру затрат, отраслевому происхождению и другим признакам. Поэтому статистика характеризует производственно-технологическую структуру капитальных вложений или их технологическую структуру. Применение технологической структуры связано с решением ряда задач по управлению инвестиционной деятельностью, как-то: при определении объема капитальных вложений, обосновании потребностей в материальных, трудовых и денежных ресурсах для строительства, в оценке экономической эффективности вложений и других проблем инвестирования.

Незавершенное строительство является моментным показателем, его абсолютная величина определяется по состоянию на отдельную дату. Объем незавершенного строительства может быть выражен в натуральных и денежных единицах. В натуральном выражении он характеризуется числом инвестиционных объектов или единицами производственной мощности, вместимости, размерами и т. д.

Общий объем незавершенного производства определяют в фактических или сметных целях как сумму двух слагаемых объема капитальных вложений, учтенных инвестором, застройщиком по не оконченным на отчетную дату объектам и объема незавершенного строительного производства, учтенного на балансе подрядной организации на ту же дату.

В планах инвесторов (застройщиков) обычно устанавливается нормативная (плановая) величина незавершенного строительства на конец отчетного периода, в соответствии с которой должен находиться и фактический его объем.

Конечным результатом процесса освоения капитальных вложений являются конкретные объекты основных фондов, необходимые для осуществления производственной и непроизводственной деятельности предприятия, т. е. ввод в действие мощностей и основных фондов.

Таким образом, инвестиции в нефинансовые активы определяются как сумма инвестиций в произведенные активы (основной капитал, запасы материальных оборотных средств, ценности) и инвестиций в непроизведенные активы (землю, недра, нематериальные непроизведенные активы).

Большую часть всего объема инвестиций в нефинансовые активы составляют инвестиции в основной капитал. Они слагаются из инвестиций, вложенных во все виды инвестиционного капитала:

* материальный основной капитал — жилища, другие здания и сооружения, машины и оборудование, культивируемые активы (племенной, рабочий и продуктивный скот, дающие урожай сады и т. п.)

* нематериальный основной капитал — геолого-разведочные работы, компьютерное программное обеспечение, оригиналы развлекательных, литературных и художественных произведений.

Инвестиции в основной капитал для каждой хозяйственной единицы определяются как затраты на приобретение относимых к основному капиталу активов, их доставку и установку в требуемом месте, улучшение уже имеющихся активов (капитальный ремонт и модернизацию), а также затраты на передачу прав собственности на активы, то есть расходы на оплату услуг юристов, оценщиков, консультантов, вознаграждения агентам по недвижимости, аукционистам, а также налоги на продажу активов.

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации: федеральный закон Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (в ред. от 21.07.2014) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2014) // Собрание законодательства РФ. — 1998. — № 31. — Ст. 3823.

2. Анализ хозяйственной деятельности бюджетных организаций: учебное пособие / Панков Д. А., Головкова Е. А., Пашковская Л. В. и др.- 3-е изд., стер.- М.: Новое знание, 2011. — 409 с.

3. Финансы бюджетных организаций: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности «Финансы и кредит» / под ред. Г. Б. Поляка. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 463 с.

4. Финансы: Учебник / Маркина Е. В., Вавилов Ю. Я., Седова М. Л. и др., Под ред. Грязновой А. Г. — М.: Финансы и статистика, 2012.

5. Финансы: учебное пособие / под редакцией Ковалева А. М. — М.: Изд-во Финансы и статистика, 2010.

6. www.gks.ru — Федеральная служба государственной статистики

7. www.consultant.ru — СПС Консультунт-Плюс Приложение