Объем находящихся в их распоряжении инвестиционных ресурсов постоянно растет, как и размер принимаемых страховщиками на себя обязательств. Но многого еще недостает для обеспечения выгодного и надежного размещения этих средств, для повышения вклада страхового бизнеса в экономическое развитие страны.
В 2015 году влияние негативных факторов сохранится. Темп роста корпоративного ДМС и страхования от несчастных случаев будет близок к 0. Позитивное влияние на сектор может оказать реализация концепции страхования космической отрасли, разработанная Роскосмосом (до 5 млрд рублей премий в год) [12].
В сегменте обязательного страхования ответственности ожидается сокращение объема премий, рост концентрации.
В розничном страховании наблюдается сокращение присутствия страховщиков в убыточных регионах. В 2015 году ожидается дальнейшее увеличение убыточности.
Позитивные ожидания страховщиков связаны с продажами коробочных продуктов, возможным введением массового страхования жилья, негативные — с сокращением платежеспособного спроса, высоким уровнем мошенничества.
В сегменте страхования жизни следует ожидать снижения темпов роста, что связано как с эффектом базы, так и с уменьшением доступности и объемов кредитования и временно свободных средств населения. При этом сохранится положительная динамика накопительного страхования жизни, что связано с введением налоговых льгот.
Снижение рейтингов РФ и следующее за ними — страховых компаний приведут к росту стоимости перестраховочной защиты, а также снижению объемов входящего перестрахования.
Рентабельность страхового бизнеса стремится к 0. Давление на рентабельность оказывают высокие расходы на ведение дела и убыточность моторных видов. Коэффициент комбинированный убыточности у большинства компаний, занимающихся автострахованием, превышает 105%. В таких условиях инвесторы теряют интерес и выводят капитал из этого сегмента. Политические риски оказывают дополнительное давление на иностранных инвесторов, в результате иностранный капитал уходит с российского страхового рынка [9, с. 13].
Замена низколиквидных активов на удовлетворяющие требованиям ЦБ на ежедневной основе требует дополнительных ресурсов от собственников, а поскольку из 400 страховщиков реально работают около 250, сокращение их числа неизбежно.
Таким образом, несмотря на достаточно стабильный состав участников, надежность многих страховых компаний ухудшилась. Стратегии развития даже на 3 года разработать невозможно. Качественного изменения рынка в 2015 году ждать не следует. Рост премий будет обусловлен ростом тарифов, но едва ли покроет инфляционную составляющую.
По базовому прогнозу в 2015 году темпы прироста страховых взносов составят 5−8%, объем рынка не превысит 1070 млрд рублей [14]. Динамика страховых взносов в 2015 году будет зависеть от внешних для страхового рынка факторов. Базовый прогноз предполагает относительно умеренный кризис на банковском рынке, сохранение санкций против России на текущем уровне, незначительное сокращение объемов ВВП, повышение тарифов по ОСАГО вслед за ростом лимитов по жизни и здоровью. По негативному прогнозу, объем страхового рынка в 2015 году не превысит значение 2014 года. Негативный сценарий реализуется при углублении кризиса на банковском рынке, значительном расширении санкций против России, заметном сокращении ВВП и сохранении тарифов по ОСАГО на прежнем уровне. Прогнозы даны в номинальном выражении без учета инфляции Прошлые локомотивы рынка — автокаско и страхование от НС и болезней — замедлятся. Несмотря на повышение тарифов по автокаско, темпы прироста взносов не превысят 5% в случае реализации базового сценария (объем рынка не более 230 млрд рублей), объем рынка сократится на 4−6% при реализации негативного прогноза (объем рынка — не более 210 млрд рублей) (рис. 9).
Рис. 9. Прогноз динамики страхового рынка [12].
Источник: по данным ЦБ.
Сдерживающее влияние на рост рынка окажут сокращение продаж автомобилей, сокращение темпов прироста автокредитования и отказ страхователей приобретать страховое покрытие по возросшим тарифам. Активное продвижение инвестиционного и накопительного страхования жизни и повышение тарифов на ОСАГО не позволят упасть рынку в 2015 году. Усиление контроля за реальностью активов страховых компаний со стороны регулятора, ужесточение нормативных требований и отток инвесторов из страховой отрасли приведет к дальнейшему сокращению количества игроков на страховом рынке. По прогнозу к концу 2015 года на рынке останется порядка 250−290 страховщиков.
В 2015 году усилена контрольная функция страхового надзора благодаря обязательному актуарному оцениванию резервов, введению новых требований к платежеспособности, обязанности страховщиков работать через спецдепозитарии, разработке комплексной методики оценки финансового положения страховой компании по аналогии с действующей в банковском секторе.
И если в 1 полугодии 2014 года лицензий лишились 5 страховщиков, то во втором их было уже 15. Ни одна из компаний с введенными временными администрациями не подверглась процедуре санации. В большинстве случаев деятельность компании прекращается. По итогам 2015 года следует ожидать рост числа отозванных лицензий, связанных с претензиями к качеству активов [14].
Для совершенствования инвестиционной деятельности страховых компаний необходимо использовать перспективные механизмы, направленные на повышение качества функционирования страховщиков на основе развития инвестиционной деятельности, включающие в себя экстенсивные и интенсивные методы их реализации, предполагающие как наращивание необходимых для инвестирования ресурсов путем увеличения собственных средств и страховых резервов, так и оптимальное управление инвестиционными ресурсами путем финансового планирования и контроля.
Осуществление платежей страховых организациями в виде пенсий, ренты, аннуитетов, выплаты сумм по договорам страхования нуждается в постоянном совершенствовании для обеспечения потребителям надлежащего выбора. Данное обстоятельство предполагает целесообразность применительно к российской действительности анализа механизма повышения качества деятельности страховой компании на основе инвестирования с учетом использования ПИФов (паевых инвестиционных фондов) (рис. 10).
Рис. 10. Механизм повышения качества деятельности страховой компании на основе инвестирования с применением ПИФ [18].
Применение страховщиками паевых инвестиционных фондов в процессе осуществления инвестирования направлено на сбережение, приумножение и контроль страховыми организациями средств, полученных по договорам, отличным от страхования жизни.
В качестве данных средств выступают:
а) взносы клиентов, не связанных с договорами страхования жизни, в силу личных предпочтений, преклонного возраста, состояния здоровья, но стремящихся к получению прибыли от инвестиций;
б) выплачиваемые страховым учреждением суммы в виде пенсий, аннуитетов, рентных и других платежей, которые не востребованы клиентами для личного потребления;
в) выплаты страхователю по завершению договора страхования жизни, при отсутствии потребности в текущем расходовании данных выплат и невозможности пролонгации договора страхования жизни.
Такие ресурсы могут вкладываться в ПИФы, управляемые страховщиком, посредством их обмена на акции фонда. Ключевые преимущества такой схемы следующие:
а) для страховых учреждений — наращивание подконтрольного капитала для инвестирования;
б) для клиентов — возможность осуществления доходных операций в рамках временного периода, в течение которого он в них заинтересован, с учетом продолжения результативного использования высвободившихся средств и отсутствием потребности в поиске нового инвестора.
Использование такого механизма стимулирования эффективности и качества страховых компаний на основе инвестиционной деятельности, как увеличение собственных средств, также является необходимым условием для повышения их качественного функционирования.
Заключение
.
На современным этапе развития экономики и финансов России и мира эффективное проведение инвестиционной деятельности страховой компании является существенным конкурентным преимуществом. Поэтому, именно результаты от применения современны моделей и методов управления риском и доходностью финансовых активов составляет основу инновационного управления страховой компанией в целом.
Отечественный страховой бизнес в последние годы характеризуется низким уровнем инвестиционных и финансовых доходов, что, с учетом передовых мировых тенденций развития финансового сектора в целом, определяет приоритетные направления развития и внедрения современных методов управления на базе реализации инвестиционной стратегии функционирования и развития страховой компании.
В работе исследована модель стратегии инновационного управления инвестиционной деятельностью страховой компании, которая основана на реализации комплекса современных моделей и методов принятия решений, а именно методов технического и эконометрического анализа, нейросетевого, фрактального, стохастического и детерминированного имитационного моделирования.
2014 год характеризовался динамичностью событий. В центре внимания оказывались то уходящие с рынка иностранцы, то страховщики ответственности туроператоров, то компании, которые могут быть подвергнуты санкциям. В темах автострахования перерывов не было.
Замедление российской экономики сказалось и на страховом секторе. В 2014 году соотношение страховых премий и ВВП составило 1,39% против 1,3% в 2013 году, но темп роста премий (8,5%) оказался ниже уровня инфляции (11,36%).
Страховщики отработали полный год под надзором нового регулятора. Основные задачи, стоявшие перед ним в 2014 году, выполнены — введен институт кураторства, создано управление по защите прав потребителей финансовых услуг, ужесточены требования к качеству активов. Надзор прислушивается к мнению страхового сообщества, эффективность его работы оценивается согласно KPI.
В условиях отсутствия внешних «точек роста» внимание страховщиков сосредоточилось на развитии неагентских каналов продаж (банки, нефинансовые посредники, интернет).
В целом можно сказать о том, что те проблемы инвестиционной деятельности, которые встают сегодня, препятствуют развитию своего рода маркетинговой политике страховой компании. Потому как, страховщики постоянно вынуждены задумываться о том, будут ли они способны отвечать по своим обязательствам перед своими клиентами. Для любой страховой компании России проще в данной ситуации отказаться вкладывать в инвестиции, чем рисковать и без того ограниченным объемом ресурсов. В 2015 году влияние негативных факторов сохранится.
Международные рейтинговые агентства в процессе оценки российских страховых компаний отмечают «низкое качество активов, из которых формируются инвестиционные портфели страховых компаний». В этой связи в России на повестке дня уже стоят вопросы разработки специальных требований к размещению собственных средств российских страховых компаний. Объем находящихся в их распоряжении инвестиционных ресурсов постоянно растет, как и размер принимаемых страховщиками на себя обязательств. Но многого еще недостает для обеспечения выгодного и надежного размещения этих средств, для повышения вклада страхового бизнеса в экономическое развитие страны.
Список использованных источников
.
Закон РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-I «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями) — Информ. — правов. система «Эксперт-Гарант». — Версия от 11.
12.15.
Указание Банка России от 16 ноября 2014 г. N 3445-У «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов». — Информ. — правов. система «Эксперт-Гарант». — Версия от 11.
12.15.
Бенчмарки российского страхового рынка за 2014 г.: эффективность поневоле. Исследование [Электронный ресурс] // Рейтинговое агентство «Эксперт РА». — Режим доступа:
http://raexpert.ru/researches/insurance/ bench_ 2014/part/.
Бочаров В. В. Финансовый анализ [Краткий курс. 2-е изд] / В. В. Бочаров. — СПб.: Питер, 2009. — 240 с.
Васюкова Л. К. Инвестиции как форма реализации предупредительной функции страхования: монография / Л. К. Васюкова, В. А. Останин. — Новосибирск: ООО «Агентство «СИБПРИНТ», 2012.
Итоги работы мирового страхового рынка в 2014 г. Исследование [Электронный ресурс] // Swiss Re Sigma. — 2015. — № 5. — Режим доступа:
http://www.swiss-re.com.
Качество активов страховых компаний: творческий подход. Исследование [Электронный ресурс] // Рейтинговое агентство «Эксперт РА». — Режим доступа:
http://raexpert.ru/researches/insurance/asset_quality_2014.
Лайков А. Ю. Российский страховой рынок: одна гипотеза развития ситуации, 2014 [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.insur-info.ru.
Матвеев А. Л. Оптимизация инвестиционного портфеля страховщика / А. Л. Матвеев // Экономика и социум. — 2014. — № 1. — С. 11−14.
Модель стратегии инновационного управления инвестиционной деятельностью страховой компании / Д. М. Жерлицин, В. М. Лев // Экономическая кибернетика. Международный научный журнал. 2013. № 1−3. С. 64−72.
Натхов Т. В. Страховые компании как институциональные инвесторы на рынке капиталов / Т. В. Натхов // Страховое дело. — 2005. — № 9. — С. 6−15.
Обзор ключевых показателей некредитных финансовых организаций по итогам 2014 года [Электронный ресурс] / Режим доступа:
http://www.cbr.ru/finmarkets/files/supervision/review_270 415.pdf.
Останин В. А. Страхование: методологические подходы к раскрытию сущности / В. А. Останин, Л. К. Васюкова // Вестник ХГАЭП. — 2011. — № 6 (57): декабрь. — С. 35−37.
Развитие страхового рынка России в 2014 году аналитический отчет [Электронный ресурс] / Режим доступа: www. ra-national.ru.
Тейхрева Е. А. Инвестиционная деятельность страховой компании как фактор повышения ее эффективности / Е. А. Тейхрева // Проблемы и перспективы интеграции экономик: Сборник научных статей Международной научно-практической конференции. — Вязьма: филиал ФГБОУ ВПО «МГИУ» в г. Вязьме, 2014. — 283 с.
Фарр Д. Регулирование страхования и защита потребителя // Страховое ревю. — 2012. — № 7. — С. 57−59.
Шебзухова Д. К. Проблемы управления и надзора за качеством страховых продуктов / Д. К. Шебзухова // Фундаментальные исследования. — 2013. — № 4. — С. 229−232.
Шпак В. В. Повышение качества регулирования инвестиционной деятель-ности страховых организаций в России // Экономика и предпринимательство. — 2015. — № 1.
D elong L. O ptimal Investment Strategy for a Non-Life Insurance Company: Quadratic Loss / L. D elong // Applicationes Mathematicae. — 32, 2005.
— pp. 263−277.
S harpe W. F. I nvestments. P rentice-Hall Internat. / W. F. S.
harpe, G. J. A lexander, J. V. B ailey //- 1999. — 962 p.
J oehnk M. D. F undamentals of Investing. / M. D. J oehnk, L.
J. G itman, S. J. S mart //Prentice Hall PTR. — 2010.
— 672 p.
