Технология анализа финансового состояния

Рис. 25. По данным рисунка 25 видно, что финансовое состояние анализируемой организации является неустойчивым, собственных средств не хватает для покрытия запасов. На конец 2016 года сумма недостатка общей величины основных источников повысилась на 1461 тыс. руб. (-4635+3174), то есть собственных средств не хватает, чтобы покрыть запасы и затраты, их становится еще меньше. Указанный тип ситуации отвечает на конец 2016 года такого рода условиям: ±Фс< 0; ± Фт< 0; ± Фо> 0. При всем этом трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации компании во все три периода был таким: S = {0,0,1}.Компания имеет неустойчивое финансовое положение субъекта экономики, которое связано с определенным нарушением платежеспособности, но при котором все еще присутствует возможность восстановления равновесия при помощи пополнения суммы источников собственных средств по причине снижения величины задолженности дебиторов, более быстрого уровня оборачиваемости запасов — это как в 2015 году, так и в конце 2016 году, отрицательно оценивается увеличение суммы недостатка основных источников формирования запасов и затрат. Следовательно, можно говорить о том, что ООО «ОПТТОРГ» недостаточно платежеспособно и финансово неустойчиво. Глава 2. Технология анализа финансовых результатов.

ООО «ОПТТОРГ"2.

1. Факторный анализ прибыли предприятия.

В приложении 13 представлены финансовые результаты деятельности ООО «ОПТТОРГ».Как видно по данным таблицы Приложения 13, сумма выручка возрастала на протяжении периода (рис. 26).Рис. 26. Как видно, выручка возросла на 2950 тыс. руб., или на 19,6%. При этом себестоимость продаж занимает наибольший удельный вес в выручке, он снижается на 1,14% и стал равным 77,58%. Себестоимость представлена на рис. 27.Рис. 27. В сумме себестоимость ООО «ЛОПТТОРГ» увеличилась на 17,8%. Рост себестоимости меньше роста выручки, что приводит к увеличению суммы валовой прибыли на 25,6%, или на 867 тыс. руб.

В процентах к выручке она повысилась на 1,14% и стала равной 23,56%. Следовательно, у предприятия становится больше возможностей для покрытия коммерческих расходов и формирования прибыли от продаж как прибыли от основной деятельности. Прибыль от продаж представлена на рисунке 28.Рис. 28. Как видно, прибыль от продаж вна возросла на 145 тыс. руб., или на 91,8%, и стала равной 303 тыс.

руб. В процентах к выручке прибыль от продаж составила 1,68%, что больше на 0,63% в сравнении с 2015 годом. Следовательно, каждые 100 рублей выручки стали содержать больше прибыли от продаж, что показывает улучшение результативности хозяйствования. В компании присутствуют только прочие доходы в размере 6 тыс. руб., что меньше на 5 тыс.

руб., или на 45,5%, в сравнении с 2015 годом. В процентах к выручке они также снизились на 0,04% и стали равными 0,03%.Прибыль до налогообложения в связи со снижением прочих доходов увеличилась в меньшей степени, чем прибыль от продаж — на 82,8%, и стала равной 309 тыс. руб. Это же привело к увеличению чистой прибыли на 83%, или на 112 тыс. руб., она стала равной.

247 тыс. руб. Следовательно, расширяются возможности ООО «ОПТТОРГ» для расширенного воспроизводства. В процентах к выручке чистая прибыль повысилась на 0,47% и стала равной 1,37%, следовательно, каждые 100 рублей выручки стали приносить больше чистой прибыли. Можно отметить, что деятельность предприятия прибыльна. Для расчета влияния факторов представим формулу: Пп = В — Сп — КР, (32)где Пп — прибыль от продаж;

В — выручка от продажи;

Сп — себестоимость продаж;

КР — коммерческие расходы. Расчет влияния факторов произведем методом прямых подсчетов отклонений показателей:

изменение выручки составило +2950 тыс. руб., следовательно, прибыль от продаж увеличилась за счет выручки в таком же размере;

— себестоимость продажи возросла на 2083 тыс. руб. в 2016 году, следовательно, прибыль от продаж снизилась в таком же размере;

— коммерческие расходы возросли на 724 тыс. руб., следовательно, прибыль от продаж снизилась в таком же размере. Таким образом, рост прибыли от продаж по ООО «ОПТТОРГ» на 145 тыс. руб. в основе своей обусловлен приростом выручки от продажи.

2.2. Анализ рентабельности.

Рентабельность — показатель прибыльности работы предприятия. Показатели рентабельности не имеют установленных нормативов.

Определение показателей рентабельности происходит по формулам:

Рпр = Пп / В, (33)Рбух. = Пно / В, (34)Рэ = Пч / Аср, (35) Рск = Пч / СК, (36)Рч = Пч / В, (37)где Рпр — рентабельность продаж;

Пп — прибыль от продаж;

В — выручка;

Рбух. — рентабельность бухгалтерская;

Пно — прибыль до налогообложения;

Рэ — рентабельность экономическая;

Пч — прибыль чистая;

Аср — стоимость активов средняя;

Рск — рентабельность собственного капитала;

СК — средняя стоимость собственного капитала;

Рч — рентабельность продаж по чистой прибыли. В приложении 14 представлены показатели рентабельности. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от продаж приносит каждый 1 рубль выручки, представлена на рис. 29.Рис. 29. Как видно, в 2016 году рентабельность продаж возросла на 0,01 пункта и стала 0,02%, то есть каждый 1 рубль выручки стал приносить больше прибыли от продаж. Рентабельность бухгалтерская показывает, сколько прибыли до налогообложения приносит каждый 1 рубль выручки, представлена на рис. 30.Рис. 30. Как видно, в 2016 году рентабельность бухгалтерская возросла на 0,06 пункта и стала 0,017, то есть каждый 1 рубль выручки стал приносить больше прибыли до налогообложения. Рентабельность экономическая показывает, сколько прибыли чистой приносит каждый 1 рубль, вложенный в имущество, представлена на рис. 31.Рис. 31. Как видно, в 2016 году рентабельность экономическая возросла на 0,01 пункта и стала 0,027, то есть каждый 1 рубль, вложенный в имущество предприятия, стал приносить больше прибыли чистой. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приносит каждый рубль собственного капитала, представлена на рис. 32.Рис.

32.Как видно, в 2016 году рентабельность собственного капитала возросла на 0,026 пункта и стала 0,065, то есть каждый 1 рубль используемого собственного капитала стал приносить больше прибыли чистой. Рентабельность чистая показывает, сколько чистой прибыли приносит каждый 1 рубль выручки, представлена на рис. 33.Рис. 33. Как видно, в 2016 году рентабельность чистая возросла на 0,005 пункта и стала 0,014, то есть каждый 1 рубль выручки стал приносить больше чистой прибыли. Нужно провести факторный анализ рентабельности продаж (в процентах) по модели: Рпр = (Пп/В) * 100 = ((В-Сп-КР)/В)*100. (38)Введем обозначения:

1 — отчетный период (2016 год);0 — базисный период (2015 год).Изменение рентабельности продаж за счет выручки:ΔРпр (В) = ((В1-Сп0-КР0)/В1)*100 — ((В0-Сп0-КР0)/В0)*100 == ((18 030−11 699−3221)/18 030)*100 — 1,05 = 17,25−1,05 = 16,2%.Изменение рентабельности продаж за счет себестоимости продаж:ΔРпр© = ((В1-Сп1-КР0)/В1)*100 — ((В1-Сп0-КР0)/В0)*100 == ((18 030−13 782−3221)/18 030)*100 — 17,25 = 5,70 — 17,25 = -11,55%.Изменение рентабельности продаж за счет коммерческих расходов:ΔРпр (КР) = ((В1-Сп1-КР1)/В1)*100 — ((В1-Сп1-КР0)/В1)*100 == 1,68 — 5,7 = -4,02%.Совокупное влияние факторов: 16,2 — 11,55 — 4,02 = +0,63%.Таким образом, под влиянием повышения выручки рентабельность продаж увеличилась на 16,2%. Однако прирост себестоимости и прирост коммерческих расходов вызвали снижение рентабельности продаж соответственно на 11,55% и на 4,02%.Наибольшее влияние на повышение рентабельности продаж оказал прирост выручки, что можно оценить положительно.

2.3. Анализ деловой активности методом коэффициентов.

Насколько уверенно чувствует себя предприятие на рынке, отражают показатели деловой активности, то есть эффективности использования средств и капитала (табл. 4).Таблица 4Формулы расчета показателей деловой активности.

НаименованиеАлгоритм расчета121. Коэффициент оборачиваемости активов2. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов4. Коэффициент оборачиваемости запасов5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности7. Фондоотдача (коэффициент оборачиваемости основных средств).

8. Фондоемкость.

Продолжение таблицы 4129.

Средний период погашения дебиторской задолженности в днях10. Средний период погашения кредиторской задолженности в днях11. Коэффициент оборачиваемости денежных средств12. Выработка на одного работника13. Чистая прибыль на одного работника.

В приложении 15 представлены показатели деловой активности. По данным таблицы Приложения 15 можно отметить, что коэффициент оборачиваемости активов, который показывает, сколько выручки приносит каждые 100 рублей, вложенных в имущество, возрос на 0,057 и стал 1,971, следовательно, каждый рубль, вложенный в имущество, стал приносить больше выручки. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов возрос на 0,398 и стал 4,539, следовательно, каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы, стал приносить больше выручки. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на 0,073 и стал 3,485, следовательно, каждый рубль, вложенный в оборотные активы, стал приносить меньше выручки. Коэффициент оборачиваемости запасов возрос на 0,438 и стал 5,497, следовательно, каждый рубль, вложенный в запасы, стал приносить больше выручки. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 5,729 и стал 23,355, следовательно, дебиторская задолженность стала оборачиваться медленнее, это же подтверждается и повышением среднего периода погашения дебиторской задолженности на 3,078 дня. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 14,976 и стал 41,93, следовательно, кредиторская задолженность стала оборачиваться медленнее, это же подтверждается и замедлением среднего периода погашения кредиторской задолженности на 2,291 дня. На рисунке 34 представлено соотношение среднего периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности.Рис. 34. В 2015 и в 2016 годах наблюдается такое соотношение:

Период погашения кредиторской задолженности < Период погашения дебиторской задолженности. Данный факт является отрицательным для ООО «ОПТТОРГ», так как дебиторская задолженность возвращается медленнее, чем кредиторская, и, значит, компания не имеет возможность не только использования средств, поступивших от покупателей, но может использовать деньги кредиторов, что в условиях рыночных отношений не должно быть. Фондоотдача возросла на 0,398 и стала равной 4,539, это же влечет за собой уменьшение фондоемкости на 0,021, следовательно, основные средства стали использоваться более эффективным образом. Коэффициент оборачиваемости денежных средств снизился на 3,902 и стал 20,559, следовательно, каждый рубль используемых денежных средств стал приносить меньше выручки. Повышение выработки на 1 работника на 113,461 тыс. руб. и чистой прибыли на 1 работника на 4,308 тыс. руб. свидетельствует об улучшении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия. Следовательно, можно говорить об улучшении использования всех активов, запасов, основных фондов. А управление кредиторской и дебиторской задолженностями, а также денежными средствами должно стать более эффективным. Для оценки деловой активности рассчитывают операционный цикл (ОЦ), которых охватывает все стадии производства (подготовка, производство, продажа):ОЦ (в днях) = период оборачиваемости запасов + период погашении дебиторской задолженности. Финансовый цикл (ФЦ) отражает продолжительность между величиной оттока денежных средств по причине осуществления текущей деятельности, и их притока как результата производственно-финансовой деятельности:

ФЦ (в днях) = ОЦ (в днях) — период погашения кредиторской задолженности. По ООО «ОПТТОРГ» показатели в 2015 году составили:

ОЦ = 365/5,497 + 15,628 = 82,028 дни;

— ФЦ = 82,028 — 8,705 = 73,323 дни. По ООО «ОПТТОРГ» показатели в 2016 году составили:

ОЦ = 365/5,059 + 12,550 = 84,699 дни;

— ФЦ = 84,699 — 6,414 = 78,285 дни. На рисунке 35 представлены показатели финансового и операционного цикла.Рис. 35. Таким образом, как видно, возрастает операционный цикл на 2,671 дня (84,699−82,028), что говорит об увеличении периода оборота средств в производстве, а повышение финансового цикла на 4,962 дня (78,285−73,323) показывает, что замедляется срок возврата денег на предприятие.

Заключение

.

Проведенный анализ ООО «ОПТТОРГ» позволил сделать выводы:

компания недостаточно платежеспособна в перспективе по причине недостатка быстро реализуемых и медленно реализуемых активов;

— компания недостаточно финансово устойчива по причине повышения краткосрочных обязательств;

— компания работает эффективно в части улучшении использования всех активов, запасов, основных фондов и трудовых ресурсов. А управление кредиторской и дебиторской задолженностями, а также денежными средствами должно стать более эффективным.

компания работает рентабельно, все показатели рентабельности улучшаются;

— компания обеспечивается свои инвестиционные вложения в основные средства в основе своей за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств. В связи с этим, необходимо улучшение политики управления кредиторской и дебиторской задолженностей, что приведет к улучшению состояния расчетно-платежной дисциплины и денежных средств. Проведенный анализ выявил проблему неэффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, так как замедляется возврат задолженности. Также виден недостаток собственного капитала для пополнения оборотных активов. Является необходимым улучшить систему управления задолженностью в компании. С целью того, чтобы эффективным образом наладить управление задолженностью компании ООО «ОПТТОРГ», необходимым является выполнение следующих условий:

определение оптимальной структуры долговых обязательств;

проведение анализана соответствие всех показателей задолженности по факту с их уровнем по плану и др.

Список литературы

Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации [Федер. закон: принят Гос. Думой 16 июл. 1998 г.: по состоянию на 15 июля 2015 г.]. // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.

Российская Федерация. Законы. «О бухгалтерском учете» [Федер. закон принят 22 нояб. 2011 г.(с изм. от 23.

05.2016 № 149-ФЗ.)] // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.

Анализ финансовой отчетности: Учебник / под ред. О. В. Антоновой, М. И. Друцкой, В. И. Ситниковой, В. В. Горбачевой, Т. К. Чугаевой, Т. Л. Лисицкой, Д. Н. Назарова, А. В. Остроухова. — М.: Инфра-М, 2016. — 432с. Володина, А. А. Управление финансами. Финансы предприятий / А. А. Володина. ;

М.: Финансы, 2014. — 502с. Данилин В. И. Финансовый менеджмент. Категории, задачи, тесты, ситуации: Учебное пособие. М.: Проспект, 2014. 370с.

Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — М.: ДиС, 2014. — 144с. Казакова, Н. А. Финансовый анализ: Учебник и практикум / Н. А. Казакова. -.

М.: Юрайт, 2016. — 451с. Ковалев, В. В. Управление финансовой структурой фирмы / В. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2015. ;

258с.Незамайкин, В. Н. Финансовый менеджмент: Учебник / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова. — М.: Юрайт, 2016. -.

467с. Рогова Е. М., Ткаченко Е. М. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. — 2-е изд.

— М.: Юрайт, 2014. — 542с. Приложения.