далее). Рисунок. — Точка безубыточности продаж по продукции категории «Квас"Рисунок .
— Точка безубыточности продаж по продукции категории «Хлеб"Рисунок. — Точка безубыточности продаж по продукции категории «Сухари"Рисунок. — Точка безубыточности продаж по продукции категории «Тесто"Таким образом, анализируя графики точек безубыточности по реализуемым категориям продукции, можно сделать вывод о том, что в совокупности продукция даст прибыль, а при расчете операционного рычага получим порядка 18%.Произведем оценку риска по методу Монте-Карло (рисунок далее).Рисунок. -Анализ рисков методом Монте-Карло.
Следовательно, методика оценки рисковых событий Монте-Карло говорит о высокой результативности проектных разработок для развития бизнеса — с коррелированными параметрамиежегодные темпы роста выручки имеют нормальное распределение с ожиданием 65% и стандартным отклонением 5%.Определение стоимости бизнеса часто служит информационным источником для повышения эффективности деятельности экономических субъектов в условиях риска и неопределенности рынка. Оценка бизнеса в системе Project Expert, как элемент антикризисного менеджмента, представляет возможность создавать и корректировать пользовательские модели, проводить анализ альтернатив с учетом риска и неопределенности окружающей среды. Имитационное моделирование позволяет проанализировать влияние проекта развития фирмы на ее стоимость. Оценка стоимости бизнеса в Project Expert с применением различных подходов позволяет учесть особенности функционирования фирмы в прогнозный и постпрогнозный периоды — рассмотрим и оценим стоимость бизнеса в проектируемой торговой точке (рисунок далее).Рисунок. — Стоимость бизнеса в результате влияния проекта (метод экспертных оценок) Таким образом, рыночная стоимость торговой точки анализируемого предприятия определенная доходным подходом (метод экспертных оценок), составляет более 3 000 000 руб., что положительно скажется в результате на стоимости самого бизнеса в целом и показателе чистой прибыли всего исследуемого предприятия. В целом можно утверждать, что внедрение предлагаемых мероприятий обеспечит АО рост результатов деятельности и повышение эффективности деятельности, что является залогом перспективного развития компании в будущем.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Обеспечение результативнойдеятельности предприятий требует экономически разумного управления их работой, каккое во многом определяется навыком ее оценивать, проводить анализ. Финансовый анализ как основополагающий компонент комплексного экономического анализа направлен на планированиеразвития производственной деятельности, самого предприятия, поиска и определения источников и потенциала привлечения капиталовложений в те или иные активы, сохранения ликвидности организации или вероятности его банкротства. Сама бухгалтерская (финансовая) отчетность может быть источником оценки работы руководителей (по коэффициентам, которые характеризуют финансовоесостояние, сторонние пользователи могут оценитьдеятельность менеджеров). Кроме того, самостоятельно предприятие должно быть заинтересовано в надежных личных контрагентах и должно обращаться к оценкеее отчетности и отчетности будущих вероятных контрагентов. Комплексный анализ финансовыхрезультатов компании выступает в качестве инструмента оценки финансового состояния и решений по выбору стратегии развития.
Он обеспечивает, с одной стороны, информацию о текущей финансовой ситуации и определяет неблагоприятные тенденции финансового состояния компании, с другой — позволяет оценить потенциал роста резервов компании для обеспечения ее устойчивого развития. На финансовое благополучие также влияют жесткая и внешняя среда или внешние факторы, в том числе — государственная политика в отношении налогов и расходов, рыночная (в том числе финансовая), безработица и инфляция, средняя производительность, средний доход и т. д. С этой точки зрения, устойчивость — процесс борьбы с негативными внешними обстоятельствами фирмы. В рыночной экономике важна стабильность, основанная на контроле обратной связи, активная реакция руководства на изменение внешних и внутренних факторов. Объектом анализа финансовых результатов деятельности предприятия является АО «Владхлеб». На основе проведенного анализа получены следующие выводы.
Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один, имеющий значение на границе нормативного — за 2016 год получена прибыль от продаж (2 148 тыс. руб.), но наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (- 48 336 тыс. руб.).Анализ выявил следующие неудовлетворительные показатели результатов деятельности ОАО «Владхлеб»:
•значительная отрицательная динамика прибыльности продаж (-3,7 процентных пункта от рентабельности за 2014 год равной 3,9%);
•значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ОАО «Владхлеб» (-4,9 коп. от данного показателя рентабельности за 2014 год).В ходе анализа был получен только один показатель, имеющий критическое значение — убыток от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составил -4 654 тыс. руб. Для повышения значений показателей финансовых результатов деятельности исследуемого предприятия предложены мероприятия — развитие торговой сети (открытие торговой точки) в целях максимизации присутствия в регионе. Открытие торговой точки предполагается за счет кредитных средств. В целом необходимые затраты составят 1500 тыс.
руб. В итоге реализации проекта предполагается получить следующие результаты:
Период окупаемости — PB, мес. — 26; дисконтированный период окупаемости — DPB, мес. — 28; средняя норма рентабельности — ARR, % - 57,90; чистый приведенный доход — NPV3 108 588 руб.; индекс прибыльности — PI — 2,40; внутренняя норма рентабельности — IRR, % - 60,32; модифицированная внутренняя норма рентабельности — MIRR, % -27,85. В целом можно утверждать, что внедрение предлагаемых мероприятий обеспечит АО рост результатов деятельности и повышение эффективности деятельности, что является залогом перспективного развития компании в будущем.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Актуальные проблемы бухгалтерского учета, анализа и аудита: материалы VIII международной молодежной научно-практической конференции, 28−29 апреля 2016 года: в 2 т. / отв. ред.
Е. А. Бессонова. — Курск: Университетская книга, 2016.
Бендерская, О. Б. Методы аналитических исследований: [учебник для студентов всех форм обучения направления бакалавриата 38.
03.01 «Экономика» профиля подготовки «Бухгалтерский учет, анализ и аудит"] / О. Б. Бендерская, И. А. Слабинская; М-во образования и науки Рос. Федерации, Белгор. гос. технол. ун-т им.
В. Г. Шухова. — Белгород: БГТУ, 2016.
— 262 с. Богачев, И. И. Эффективность деятельности предприятий в условиях кластеризации в регионах РФ / И. И. Богачев, Т. Ф.
Крейденко, И. А. Родионова; под ред. И. А. Родионовой.
— Москва: Университетская книга, 2017. — 211с. Владыкин, А. А. Система «бережливого производства» как механизм повышения конкурентоспособности предприятия / А. А. Владыкин, Г. А. Гершанок; под ред.
[и с предисл.] А. И. Татаркина; М-во образования и науки Рос. Федерации, Перм. нац. исслед. политехн. ун-т. — Пермь: Издательство Пермского национального исследовательского политехнического университета, 2016.
— 179 с. Волкова, М. В. Комплексная система оценки эффективности работы и реконструкции первичного звена предприятия / М. В.
Волкова. — Москва: Издательство МГТУ, 2016. — 98 с. Воронов, А. А. Конспект лекций по учебному модулю «Теория анализа и статистика»: учебное пособие / А. А.
Воронов; С.-Петерб. гос. технол. ин-т (техн. ун-т), каф. финансов и статистики. — Санкт-Петербург: Изд-во СПбГЭУ, 2016. — 199 с. Габдуллина, Г. К., Хазиахметова, Г.
А. Метод экономического анализа как способ познания экономического субъекта // Проблемы современной экономики. 2015. № 2 (46) С.135−138.Газетдинов, М. Х.
Повышение эффективности разработки производственной программы предприятия в условиях рыночной неопределенности / М. Х. Газетдинов, В. М. Акмайкин. — Казань: Бриг, 2016.
— 139 с. Дмитренко, Е. А. Экономический анализ: учеб. пособие: [по направлению подготовки 38.
03.01 «Экономика» (профиль «Финансы и кредит»)] / Е. А. Дмитренко, Ю. С. Юсова, В. В. Пецевич; Омский гос. аграр. ун-т им.
П. А. Столыпина, Ин-т экономики и финансов. — Омск: Изд-во Омского ГАУ, 2016. — 183 с. Инжиниринговый учет и управление экономическими процессами предприятия: сборник статей магистров по научно-практической конференции (20 сентября 2016 г., Ростов-на-Дону) / [редкол.: В. И.
Ткач (отв. ред.) и др.]. — Ростов-на-Дону: ДГТУ, 2016. — 138 с. Иншаков, О. В. Экономическая генетика как методологическая и теоретическая основа наноэкономического анализа // Вестник Вол.
ГУ. Серия 3: Экономика. Экология. 2008. № 1 С.5−13.Коваленко, Л. В., Филонов, Н.
Г. Позиционирование логистического анализа в управленческом анализе // Вестник ТГПУ. 2011. № 12 С.166−172.Комплексный экономический анализ деятельности предприятия в конкурентной среде: учебное пособие для бакалавров направления подготовки 38.
03.02 «Менеджмент», профиль подготовки «Производственный менеджмент» / Л. М. Путятина, Т. Н. Барсова, Н. В.
Тарасова, Л. А. Углова. — Москва: Перо, 2016. — 114 с. Леута, И.
А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие / И. А. Леута. ;
Красноярск: [б. и.], 2016. — 1 эл. опт. диск (CD-ROM). Методология экономического анализа деятельности коммерческих организаций: учебное пособие для студентов, обучающихся по направлению подготовки «Экономика» (уровень магистратура) / [Ложкина С.
Л. и др.]. — Брянск: Новый проект, 2016. — 95 с. Позубенкова, Э. И. Экономический анализ в системе управления организацией // Инновационная наука. 2016. №.
5−1 С.226−228.Проблемы и перспективы развития теории и практики экономического анализа: сборник статей международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и преподавателей / [сост.: Васильева Н. К. и др.]. — Краснодар; Майкоп: Магарин О. Г., 2016. — 314 с. Проблемы развития предприятий: теория и практика: материалы 14-й международной научно-практической конференции 12−13 ноября 2016 года: [в 3 ч. / редкол.:
С. И. Ашмарина (отв. ред.) и др.]. — Самара: СГЭУ. ;
Ч. 1: Воспроизводство ресурсов инновационного развития в условиях неравновесной экономики. Резервы повышения эффективности использования инновационно-инвестиционного потенциала предприятий промышленности. Стратегия инновационного развития промышленного производства. Развитие теории и практики менеджмента предприятий в условиях перехода к инновационной экономике. — 2016.
— 306 с. Проблемы эффективной организации высокотехнологичного производства: межвузовский сборник научных трудов / Воронеж. гос. техн. ун-т; [редкол.: О. Г. Туровец (отв. ред.) и др.]. ;
Воронеж: ВГТУ, 2016. — 174 с. Свиридова, Н. В., Туктарова Ф. К. Сравнительный экономический анализ развития промышленных предприятий // Известия ВУЗов. Поволжский регион. Общественные науки.
2011. № 4 С.137−146.Слободняк, И. А. Экономический анализ в управлении затратами: учебное пособие / И. А. Слободняк, Э.
В. Грозина, А. А. Фадеева. — Иркутск: Издательство Байкальского гос. ун-та,.
2016. — 136 с. Экономический анализ (продвинутый уровень): методические указания к выполнению курсовой работы для студентов направления 38.
04.01 «Экономика» / Новосиб. гос. техн. ун-т; [составитель Н. Н.
Овчинникова]. — Новосибирск: НГТУ, 2016. — 24, [1] с. Экономический анализ производственных систем: методические рекомендации по выполнению курсовых работ / Перм. гос. с.-х. акад. им. Д.
Н. Прянишникова, фак. экономики, финансов и коммерции; сост.: Э. Г.
Сысуева, И. А. Осетрова. — Пермь: Прокростъ, 2016. ;
58 с. Magretta, J. U nderstandingMichaelPorter: theessentialguidFetocompetitionandstrategy / J. M agretta. — B oston: Harvardbusinessreviewpress, 2013. — X, 236 p.ПРиложение.
Бухгалтерская отчетность за 2013;2016 гг.
1. Бухгалтерский баланс.
Наименование показателя.
Код31.
12.1631.
12.1531.
12.1431.
12.13АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1 110 616 622 912.
Основные средства1 150 139 618 156 209 182 67 154 112Финансовые вложения1 170 003 023 122Отложенные налоговые активы11 801 2341 2341 2341 244Прочие внеоборотные активы11 903 3752 63 011 7929 070Итого по разделу I1100144 843 160 695 195 132 187 560II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы121 083 84 967 43 173 50 070 337Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1 220 462 1397 2782 249Дебиторская задолженность1 230 143 35 148 12 128 74 262 475Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).
124 078 42 880 52 825 50 050 000Денежные средства и денежные эквиваленты12 508 464 2133 55 211 633Итого по разделу II1200306 204 302 323 238 572 196 694БАЛАНС1 600 451 47 463 18 433 704 384 254ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей).
131 035 41 213 66 213 66 213 662Переоценка внеоборотных активов13 406 4506 5397 5467 560Резервный капитал13 602 0492 0492 0492 049Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
1 370 348 323 352 888 292 547 245 144Итого по разделу III1300392 234 375 138 315 804 268 415IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАОтложенные налоговые обязательства14 206 3725 3795 2782 395Прочие обязательства145 030 114 2 547 71 014 746Итого по разделу IV14006 67 319 40 452 98 817 141V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства151 000 020 112Кредиторская задолженность152 045 97 162 30 757 36 469 928Оценочные обязательства15 406 1696 1696 1696 169Прочие обязательства1 550 001 3792 489Итого по разделу V150052 14 068 47 664 91 298 698БАЛАНС1 700 451 47 463 18 433 704 384 2542.
Отчет о прибылях и убытках.
Наименование показателя.
Код2 016 201 520 142 013.
Выручка21 101 139 0461 106 1151 080 2181 036 006Себестоимость продаж2120(672 246)(624 272)(616 337)(545 571)Валовая прибыль (убыток).
2 100 466 800 481 843 463 881 490 435Коммерческие расходы2210(171 689)(161 412)(166 288)(160 063)Управленческие расходы2220(292 963)(269 947)(255 279)(241 007)Прибыль (убыток) от продаж22 002 14 850 48 442 31 489 365Проценты к получению232 015 0475 2381 21 385.
Проценты к уплате2330(4)(0)(645)(1 191)Прочие доходы2 340 145 392 108 996 109 879 103 369Прочие расходы2350(155 226)(91 076)(93 498)(89 666)Прибыль (убыток) до налогообложения23 007 35 773 64 259 263 101 962Текущий налог на прибыль2410(11 018)(15 420)(9 937)(21 548).
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы).
242 110 540 793 978 922.
Изменение отложенных налоговых обязательств2430(993)(101)(2 883)(990)Изменение отложенных налоговых активов24 5000(10)1 224Чистая прибыль (убыток).
2400(4 654).
58 12 146 43 380 648СПРАВОЧНОСовокупный финансовый результат периода2500(4 654).
58 12 146 43 380 6484.
Отчет о движении денежных средств.
Наименование показателя.
Код2 016 201 520 142 013.
Денежные потоки от текущих операций.
Поступления — всего41 101 415 0351 318 9811 330 8131 260 234 В том числе:
от продажи продукции, товаров, работ и услуг41 111 389 2461 290 5911 295 2461 146 868арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей411 225 78 928 39 035 56 735 378прочие поступления411 900 077 988Платежи — всего4120(1 385 621)(1 248 606)(1 300 374)(1 177 018).
в том числе:
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги4121(788 591)(719 908)(778 174)(681 434).
в связи с оплатой труда работников4122(308 229)(314 133)(297 115)(287 588).
процентов по долговым обязательствам4123(0)(0)(2 576)(1 199).
налога на прибыль организаций4124(8 624)(2 928)(12 605)(22 285).
прочие платежи4129(280 177)(211 637)(209 904)(184 512)Сальдо денежных потоков от текущих операций410 029 41 470 37 530 43 983 216Денежные потоки от инвестиционных операций.
Поступления — всего42 105 26 317 23 939 2 120 572 В том числе:
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений).
421 102 20 000от продажи акций других организаций (долей участия).
4 212 030 000от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам).
4 213 011 5 736 44 520 360дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях42 145 2633 6822 576 212.
Платежи — всего4220(59 794)(86 953)(53 541)(43 281).
в том числе:
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов4221(51 613)(21 925)(28 041)(36 386).
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам4223(8 181)(58 028)(10 000)(6 895).
прочие платежи4229(0)(7 000)(15 500)(0)Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций4200(54 531)(69 714)(14 520)(22 709)Денежные потоки от финансовых операций.
Поступления — всего431 032 7 500 107 700 209 253 В том числе:
получение кредитов и займов431 111 107 700 209 253от выпуска акций, увеличения долей участия431 321 750 000.
Платежи — всего4320(11 000)(0)(131 700)(266 053).
по распределению прибыли в пользу собственников (участников) в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов4323(11 000)(0)(131 700)(266 053)Сальдо денежных потоков от финансовых операций430 021 7500(24 000)(56 800)Сальдо денежных потоков за отчетный период4400(3 367).
661(8 081).
3 7073.
Отчет об изменениях капитала за2016 год.
Наименование показателя.
КодУставный капитал.
Добавочный капитал.
Резервный капитал.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого.
Величина капитала на 31.
12.15 320 013 6626 5392 49 352 888 375 138За 2016 Увеличение капитала — всего:
331 021 75 000 021 750дополнительный выпуск акций331 421 7500хх21 750Уменьшение капитала — всего:
3320(0)(89)(0)(4 565)(4 654).
в том числе:
убыток3321ххх (4 565)(4 565).
расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала3323х (89)х (0)(89)Величина капитала на 31.
12.16 330 035 4126 4502 49 348 323 392 234.
