Принципы размещения страховых резервов страховых компаний

Под размещением страховых резервов будем понимать активы, принимаемые в покрытие страховых резервов. В свою очередь, активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять принципам диверсификации, возвратности, доходности (прибыльности) и ликвидности. Выполнение этих требований является необходимым и обязательным условием стабильной и устойчивой работы страховых компаний.

Принцип диверсификации в размещении страховых резервов страховых компаний предусматривает широкое разнообразие инвестиционных объектов. Таким образом, инвестиционный портфель страховой компании, подчиняясь принципу диверсификации, закладывает основу возвратности, прибыльности и ликвидности.

Принципы возвратности, доходности и ликвидности в данном случае можно интерпретировать как восстановление страховых запасов с определенной долей дохода и последующей их реализацией без существенных потерь.

Применение принципа диверсификации в размещении страховых резервов

В покрытие страховых резервов принимаются следующие виды активов:

• • федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;
• • государственные ценные бумаги субъектов РФ;
• • муниципальные ценные бумаги;
• • акции;
• • иные облигации, кроме федеральных государственных ценных бумаг и цепных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;
• • государственные ценные бумаги субъектов РФ;
• • жилищные сертификаты, ипотечные ценные бумаги;
• • векселя организаций, включая векселя банков;
• • жилищные сертификаты;
• • инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;
• • вклады (депозиты) в банках, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;
• • сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;
• • недвижимое имущество;
• • доля перестраховщиков в страховых резервах;
• • депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
• • дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов;
• • денежная наличность;
• • денежные средства в валюте РФ на счетах в банках;
• • денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;
• • слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты РФ из драгоценных металлов;
• • ипотечные ценные бумаги;
• • займы страхователям по договорам страхования жизни.

Не принимаются в покрытие страховых резервов акции, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков.

К активам, принимаемым в покрытие страховых резервов, предъявляются определенные требования.

Требования, предъявляемые к активам, принимаемым для покрытия страховых резервов

Для покрытия страховых резервов могут быть приняты активы:

• 1) ценные бумаги, кроме ипотечного сертификата участия и ценных бумаг, указанных в подп. 1, 6−9 п. 6 приказа Минфина России от 02.07.2012 № 100н, соответствующие следующим требованиям:
  • а) ценные бумаги, относящиеся к активам, находящимся на территории России, и отвечающие хотя бы одному из следующих требований:
    • — эмитенту ценной бумаги присвоен рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств, не ниже уровня, указанного в п. 11.1 приказа Минфина России от 02.07.2012 № 100н;
    • — ценные бумаги включены в котировальный список «А» или «Б» хотя бы одной российской фондовой биржей;
  • б) ценные бумаги, не относящиеся к активам, находящимся на территории Российской Федерации, одновременно удовлетворяющие следующим требованиям:
    • — эмитенту ценной бумаги присвоен рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в ?. 11.1 приказа Минфина России от 02.07.2012 № 100н;
    • — ценные бумаги включены в котировальный список хотя бы одной иностранной фондовой биржи:

Американская фондовая биржа (American Stock Exchange);

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange);

Евронекст (Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Euronext Lisbon, Euronext Paris);

Ирландская фондовая биржа (Irish Stock Exchange);

Испанская фондовая биржа (BME Spanish Exchanges);

Итальянская фондовая биржа (Borsa Italiana);

Корейская биржа (Korea Exchange);

Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange);

Люксембургская фондовая биржа (Luxembourg Stock Exchange);

Насдак (Nasdaq);

Немецкая фондовая биржа (Deutsche Borse);

Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange);

Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange Group);

Фондовая биржа Торонто (Toronto Stock Exchange, TSX Group);

Фондовая биржа Швейцарии (Swiss Exchange);

Шанхайская фондовая биржа (Shanghai Stock Exchange);

• в) выпущенные международными финансовыми организациями — включены в Ломбардный список Банка России;
• 2) жилищные сертификаты — выпущены на территории Российской Федерации эмитентами — юридическими лицами, которые имеют права заказчика на строительство жилья;
• 3) инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов — правила доверительного управления паевых инвестиционных фондов зарегистрированы федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
• 4) банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, а также на обезличенных металлических счетах — размещены в банках, имеющих лицензию на осуществление банковских операций;
• 5) простые векселя банков — фактически оплачены в соответствии с договором купли-продажи и удовлетворяют хотя бы одному из следующих критериев:
  • — ценные бумаги векселедателя включены в Ломбардный список Банка России;
  • — векселедатель имеет рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 приказа Минфина России от 02.07.2012 № 100н;
• 6) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления — общие фонды банковского управления зарегистрированы в установленном порядке и имеют инвестиционную декларацию, которая ограничивается активами, указанными в подп. 1−7, 9, 11, 15−17, 19 п. 6 приказа Минфина России от 02.07.2012 № 100н;
• 7) недвижимое имущество — при соблюдении следующих требований:
  • а) рыночная стоимость объекта недвижимости подтверждается независимым оценщиком с периодичностью один раз в год;
  • б) стоимость объекта недвижимости по балансу не превышает его рыночную стоимость;
• 8) доля в страховых резервах перестраховщиков, которые:
  • а) являются резидентами России и имеют лицензию на осуществление перестрахования и удовлетворяют требованиям законодательства;
  • б) не являются резидентами Российской Федерации, имеют право в соответствии с национальным законодательством государства осуществлять перестраховочную деятельность и имеют рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в и. 11.1 приказа Минфина России от 02.07.2012 № 100н.

В случае если перестраховщик имеет рейтинг нескольких аккредитованных рейтинговых агентств, каждый присвоенный рейтинг должен быть не ниже уровня, указанного в п. 11.1 приказа Минфина России от 02.07.2012 № 100н;

• 9) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов, нс являющаяся просроченной и возникшая в результате операций страхования, сострахования и перестрахования;
• 10) дебиторская задолженность страховщиков, возникшая в результате расчетов по прямому возмещению убытков в соответствии с законодательством Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств, уменьшенная на сумму кредиторской задолженности, возникшей в результате этих же расчетов со страховщиками;
• 11) займы страхователям — физическим лицам по договорам страхования жизни, заключенным на срок не менее пяти лет, в пределах математического резерва, сформированного по договору страхования жизни, при условии их предоставления не ранее чем через два года с начала действия договора страхования жизни, и на возмездной основе.

Размещение средств страховых резервов может осуществляться страховщиком самостоятельно, а также путем передачи части средств страховых резервов в доверительное управление доверительным управляющим, являющимся резидентами Российской Федерации.

Страховщик вправе передавать средства страховых резервов доверительным управляющим, которые имеют рейтинг одного из аккредитованных рейтинговых агентств не ниже уровня, указанного в п. 11.1 приказа Минфина России от 02.07.2012 № 100н.

При передаче средств страховых резервов в доверительное управление и выборе инвестиционных направлений страховщик должен руководствоваться требованиями и. 3 приказа Минфина России от 02.07.2012 № 100н, а также учитывать структуру своего страхового портфеля, сроки действия договоров страхования, вероятность наступления страхового события, возможность исполнения обязанности по осуществлению страховых выплат при нахождении средств страховых резервов в доверительном управлении. Кроме того, страховщик в договоре доверительного управления предусматривает возможность безусловного изъятия части средств из доверительного управления для осуществления страховых выплат в срок не позднее конца четвертого рабочего дня с даты получения уведомления управляющей компанией.

При передаче в доверительное управление средств страховых резервов должны выполняться условия, предусмотренные п. 7 приказа Минфина России от 02.07.2012 № 100н.

Для покрытия (обеспечения) страховых резервов не принимаются:

• а) ценные бумаги, эмитентами которых являются страховщики, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков, а также активы, приобретенные страховщиком за счет средств, полученных по договорам займа и кредитным договорам;
• б) ценные бумаги, в момент приобретения которых было известно, что в отношении их эмитентов осуществляются меры досудебной санации или возбуждена процедура банкротства, либо в отношении которых такая процедура применялась в течение двух предыдущих лет.

Активы, принимаемые для покрытия (обеспечения) страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных средств по обязательствам гаранта.

Активами, находящимися на территории России, считаются:

• 1) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;
• 2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
• 3) муниципальные ценные бумаги;
• 4) иные ценные бумаги, указанные в подп. 4−9, 19 и. 6 и п. 11.1 приказа Минфина России от 02.07.2012 № 100н, выпущенные (выданные, эмитированные) резидентами Российской Федерации;
• 5) денежные средства на счетах и банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами, а также на обезличенных металлических счетах, в банках, являющихся резидентами Российской Федерации;
• 6) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, доверительное управление в которых осуществляется доверительными управляющими, являющимися резидентами Российской Федерации;
• 7) недвижимое имущество, расположенное на территории Российской Федерации;
• 8) доля в страховых резервах перестраховщиков, являющихся резидентами Российской Федерации;
• 9) депо премий по рискам, принятым в перестрахование, у перестрахователей — резидентов Российской Федерации,
• 10) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов, являющихся резидентами России;
• 11) денежная наличность в рублях;
• 12) находящиеся на территории России слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты из драгоценных металлов;
• 13) займы, выданные страхователям по договорам страхования жизни — физическим лицам, являющимся резидентами Российской Федерации;
• 14) активы, переданные в доверительное управление доверительным управляющим, являющимся резидентами Российской Федерации.

При оценке соответствия активов в части наличия у банка, векселедателя, перестраховщика, доверительного управляющего, эмитента или выпуска ценных бумаг рейтинга одного из аккредитованных рейтинговых агентств, уровень такого рейтинга должен быть не ниже:

• • уровня «В-» по рейтинговой шкале рейтингового агентства «Стэндард энд Пурс» (Standard & Poor’s);
• • уровня «В-» по рейтинговой шкале рейтингового агентства «Фитч Рейтинге» (Fitch Ratings);
• • уровня «В3» по рейтинговой шкале рейтингового агентства «Мудис Инвесторе Сервис» (Moody's Investors Service);
• • уровня «Baa3.ru» по рейтинговой шкале закрытого акционерного общества «Рейтинговое агентство Мудис Интерфакс» ;
• • уровня «А-» по рейтинговой шкале общества с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» ;
• • уровня «А» по рейтинговой шкале закрытого акционерного общества Рейтинговое агентство «Анализ, Консультации и Маркетинг» ;
• • уровня «ВВ-» по рейтинговой шкале закрытого акционерного общества «Рус-Рейтинг» ;
• • уровня «А» по рейтинговой шкале закрытого акционерного общества «Рейтинговое агентство „Эксперт РА“» .