Роль России в формировании новой мировой финансовой архитектуры

Как уже отмечалось в гл. 2, в настоящее время обсуждаются возможности создания и происходит постепенное формирование региональных валютных зон на большинстве континентов мира, связанных с дальнейшим развитием процессов региональной экономической интеграции. Валютная интеграция является, как известно, одним из завершающих этапов развития регионального интеграционного объединения, поддерживаемого устойчивыми экономическими взаимосвязями между странами-участницами.

В соответствии с общепризнанным подходом валютная интеграция это обусловленный объективными факторами и юридически оформленный процесс создания региональных валютных зон, в пределах которых обеспечиваются относительно стабильное соотношение курсов валют, совместное регулирование валютных взаимосвязей стран — участниц интеграционного объединения и единая валютная политика в отношении третьих стран.

Региональные валютные зоны образуются при активном содействии государств-участников и представляют собой географическую территорию (область), где курсы валют, как правило, достаточно жестко зафиксированы. Согласно теории Р. Манделла основные критерии оптимальных валютных зон должны включать в себя, в частности, такие показатели, как: достаточная и оптимально сбалансированная степень трансграничной мобильности факторов производства; достаточная степень открытости и диверсификации национальных экономик стран-участниц; степень интенсификации взаимной торговли между странами — участницами интеграционного объединения и др. При этом необходимо отметить, что стабилизация валютных курсов между валютами стран, обладающих весьма различными экономическими структурами, не проходит беспрепятственно для каждой из них и, несомненно, накладывает ограничение на возможности маневра в национальной экономике и обязывает каждую страну к принятию мер, позволяющих обеспечить лучшее равновесие ее внешних платежей. Она является источником инфляционного риска для стран с положительным сальдо, которые хорошо управляют своими ценами, и риска замедления роста для стран с отрицательным сальдо, привыкших к хронической инфляции. Кроме того, любое поступательное движение в сторону валютного союза ставит политическую проблему частичного отказа государств от своего суверенитета в пользу интеграционного института. Как бы то ни было, преимущества стабильной интеграционной валютной системы одерживают верх над ее неудобствами для каждой страны. Страны с положительным сальдо могут найти в ней способ замедлить повышательную переоценку своей валюты по сравнению с валютами своих партнеров. Учреждение стабильной валютной зоны позволяет таким странам уравновешивать на расширенной основе колебания резервных валют и распространять на более широкую совокупность эффекты спекуляции, а также восстановить конкурентоспособность предприятий-экснортеров.

Что же касается стран с отрицательным сальдо, то они находят в интеграционном валютном ограничении поддержку своей политики борьбы с инфляцией и обновления своих экономических структур, а также финансовую поддержку. Любое усилие по интеграционному валютному строительству сопровождается действиями, стремящимися обеспечить лучшую конвергенцию экономик стран-участниц, а также их регионов^[1].

Российская Федерация в настоящее время активно развивает интеграционные процессы на евразийском пространстве: экономическая интеграция уже прошла значительный путь от созданного в 2000 г. Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС) к формированию Таможенного союза России, Белоруссии и Казахстана, заработавшего с 1 июля 2011 г., и далее — от действующего с 1 января 2012 г. Единого экономического пространства к Евразийскому экономическому союзу, договор о создании которого был подписан 29 мая 2014 г. и вступает в силу 1 января 2015 г. Таким образом, движение к полной экономической интеграции стран-участниц позволяет допустить возможность формирования в будущем зоны рубля или композитной валюты стран Единого экономического пространства Белоруссии, Казахстана и России с перспективой дальнейшего расширения данного объединения. Необходимыми условиями движения к региональной валютной зоне являются гармонизация и последующая унификация валютных политик и валютных отношений Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации, что выступает важной составляющей эффективного экономического взаимодействия их национальных экономик в условиях активного развития интеграционных процессов и формирования стратегии развития Евразийского экономического союза. Под гармонизацией традиционно понимается снятие противоречий между национальными законодательствами государств, а под унификацией — приведение этих законодательств к единой системе правовых норм. В качестве примера приведем Соглашение о согласованных принципах валютной политики между Республикой Беларусь, Республикой Казахстан и Российской Федерацией от 9 декабря 2010 г. (далее — Соглашение), которое определяет принципы проводимой сторонами валютной политики и направлено на развитие сотрудничества в валютно-финансовой сфере.

Соглашение предусматривает проведение сторонами валютной политики, в том числе на основе поэтапной гармонизации и сближения подходов к формированию и проведению валютной политики, создания необходимых организационно-правовых условий на национальном и межгосударственном уровне для развития интеграционных процессов в валютной сфере, повышения доверия к национальным валютам сторон как на внутреннем валютном рынке каждого государства-участника, так и на международных валютных рынках.

Соглашением также предусматривается, что в целях проведения согласованной валютной политики стороны принимают меры по координации политики обменного курса национальных валют, обеспечению конвертируемости национальных валют по текущим и капитальным статьям платежного баланса без ограничений, созданию условий и обеспечению прямых взаимных котировок национальных валют сторон, обеспечению проведения взаимных расчетов между участниками внешнеэкономической деятельности государств — участников соглашения в национальных валютах государств — участников соглашения, формированию интегрированного валютного рынка государств — участников соглашения.

Положениями соглашения также устанавливается, что каждое из государств — участников соглашения в исключительных случаях, если ситуация не может быть решена другими мерами экономической политики, вправе вводить валютные ограничения на срок нс более одного года.

Наиболее значимыми в этом смысле являются следующие статьи Соглашения:

• • ст. 2, содержащая основные принципы гармонизированной валютной политики;
• • ст. 3, определяющая меры (конкретные действия), которые принимают страны для проведения согласованной валютной политики;
• • ст. 4, включающая основные договоренности стран по постепенному устранению препятствий на пути сближения законодательств государств — участников Соглашения;
• • ст. 7, описывающая механизм реализации Соглашения и определяющая сроки подписания международных договоров для реализации его основных положений.

Следует отметить, что рассматриваемое Соглашение имеет широкий охват и затрагивает не только вопросы валютного законодательства, но и в широком смысле требует от стран-участниц создания организационно-правовых условий для развития интеграционных процессов в валютной сфере и проведения экономической политики, направленной на повышение доверия к национальным валютам стран-участниц как на внутреннем рынке каждого государства, так и на международном валютном рынке. Данный подход предполагает широкий спектр нормативных правовых актов стран-участниц.

Важными представляются и такие направления движения к согласованной валютной политике, указанные в Соглашении, как:

• • координация политик обменного курса национальных валют для обеспечения расширения использования национальных валют государств — участников настоящего Соглашения во взаимных расчетах резидентов государств — участников настоящего Соглашения, что является сложно выполнимой задачей на современной этапе, требующей стратегического планирования и обязательной реализации в будущем;
• • обеспечение проведения взаимных расчетов между участниками внешнеэкономической деятельности государств — участников Соглашения в национальных валютах и совершенствование механизма расчетноплатежных отношений между государствами — участниками Соглашения на базе расширения использования национальных валют, что будет способствовать формированию зрелого регионального валютного рынка и укреплению национальных валют;
• • обеспечение каждой стороной допуска на свой национальный валютный рынок банков, являющихся резидентами государств — участников Соглашения и обладающих в соответствии с законодательством государства своего учреждения правом на осуществление валютных операций, для проведения межбанковских конверсионных операций на условиях правового режима, не менее благоприятного, чем тот, который предоставлен банкам, являющимся резидентами этой стороны. В конечном счете это сформирует более конкурентную среду на региональном рынке банковских и в широком смысле финансовых услуг, что близко к пониманию принципа

«режима наибольшего благоприятствования» и особенно важно в условиях присоединения Российской Федерации и планирующегося присоединения Республики Беларусь и Республики Казахстан к ВТО.

Таким образом, даже с учетом различной структуры и масштаба экономик стран — участниц Единого экономического пространства процесс унификации законодательства, регулирующего валютно-финансовые отношения в рамках евразийской интеграционной системы, делает в перспективе возможным развитие региональной валютной зоны на основе российского рубля, в том числе если выбор будет сделан в пользу композитной наднациональной валюты, что изменит архитектуру мировой финансовой системы.

• [1] Евдокимов Л. И. и др. Теоретические и методологические аспекты формирования единого валютного пространства Евразийского Союза // Бюллетень Санкт-Петербургскогоим. В. Б. Бобкова филиала Российской таможенной академии «Актуальные вопросы развития Таможенного союза и Единого экономического пространства» / под общ. ред. ироф.А. И. Мячина. СПб.: РИО СПб филиала РТА, 2012. С. 47.