Подходы и методы оценки интеллектуальной собственности и нематериальных активов

Затратный подход — определение рыночной стоимости ОИС и прав на него на основе всех понесенных затрат.

Расчет всех затрат оцениваемой интеллектуальной собственности в текущих ценах с учетом износа, прибыли, налогов и обязательных платежей НИОКР, доводки, маркетинга, пошлин применяется при определении всех видов стоимости, в том числе лицензий.

Затратный подход предполагает, что рыночная стоимость объектов интеллектуальной собственности (ОИС и прав на него) выше затрат производителя и определяется полезностью и предложением подобных объектов на рынке.

Затратный подход включает:

• o метод исходных (начальных) затрат;
• o метод восстановительной стоимости;
• o метод стоимости замещения.

Доходный подход — определение стоимости ОИС и НМА на основе экономических выгод, ожидаемых от использования ОИС.

Доходный подход включает:

• o метод дисконтирования денежных потоков;
• o метод прямой капитализации, где доход или денежные потоки определяются:
• — методом преимущества в прибыли;
• — методом выигрыша в себестоимости;
• — методом освобождения от роялти.

Сравнительный подход — определение стоимости ОИС и НМА на основе сравнительного анализа продаж аналогичных активов.

Сравнительный подход включает:

• o метод стоимости приобретения;
• o метод сравнительных продаж.

Методы оценки интеллектуальной собственности (неотделимой от предприятия — гудвилл) включают:

• o бухгалтерский метод;
• o метод избыточных прибылей;
• o формульный метод.

Затратный подход. Методы

Метод исходных (начальных) затрат основан на определении стоимости создания оцениваемого ОИС. Используется, если есть документально подтвержденные сведения о расходах, которые понесла компания при создании оцениваемого объекта.

Метод заключатся в выполнении следующих процедур:

• o корректировки затрат по существу: анализа полученной информации, выделении суммы расходов, которые пошли па разработку данного нематериального актива;
• o корректировки затрат по времени (индексация): анализа изменения стоимости денег во времени, переводе всех понесенных затрат в текущую стоимость с помощью специальных индексов (индекс-дефлятор, индексы потребительских цен, отраслевые индексы).

Стоимость ОИС определяется в последовательности:

• 1) выявляются все фактические затраты, связанные с созданием и введением в действие активов, суммы и даты, когда эти затраты произведены (все расходы, связанные с созданием или приобретением ОИС и доведением их до коммерческого применения, налоги и сборы, таможенные, патентные и другие пошлины и т. д.);
• 2) производится корректировка затрат на величину индекса цен по дате оценки. Алгоритм пересчета аналогичен алгоритму корректировки материальных затрат на величину индекса цен. Затраты, произведенные до 15-го числа, относят па начало месяца, 15-го и позже — на конец (начало следующего) месяца;
• 3) определяется величина износа ОИС, рассчитывается остаточная стоимость затрат:

(9.2).

где - коэффициент устаревания; Т_ост — оставшееся время действия патента; Т_общ — общее время действия патента.

Графически время действия патента можно представить следующим образом (рис. 9.1).

Рис. 9.1. Время действия патента.

Определяется текущая стоимость ОИС: сначала скорректированная общая величина затрат; к скорректированной величине затрат добавляется (1 + %нп + % налог), где %нп — разумная предпринимательская прибыль, % налог — налоги, обязательные платежи, которые предстоит выплатить;

(9.3).

Результаты расчета стоимости затрат сводятся в табл. 9.2.

Метод восстановительной стоимости воспроизводства используется, когда есть возможность выявить все затраты, необходимые при создании оцениваемого объекта, но нет точных финансовых данных об этих затратах.

Основан на определении стоимости воссоздания оцениваемого ОИС как суммы расходов, необходимых для создания точной копии оцениваемого объекта. Эти затраты (себестоимость) рассчитываются в действующих на дату оценки ценах на сырье и материалы, полуфабрикаты (комплектующие), энергоносители, рабочую силу, другие производственные затраты, такие же, как у оцениваемого объекта, обязательные платежи и сборы, налоги и акцизы, предполагаемую прибыль (по норме прибыли) — все, что необходимо для создания и оформления актива, доведения его до коммерческого использования и получения прибыли.

Таблица 9.2

Расчет стоимости нематериальных активов методом начальных затрат

При оценке стоимости воспроизводства используют:

(9.4).

где - коэффициент старения: З_к — затраты на создание актива, включая прибыль, налоги и платежи; Т_т — текущий срок действия охранного документа; Т_и — номинальный (весь) срок действия охранного документа; K_Иk - коэффициент индексации, учитывающий изменение индексов цен, если в нем возникает необходимость.

Метод стоимости замещения основан па определении стоимости аналога оцениваемого актива с идентичными потребительскими и функциональными свойствами. Используется, если есть возможность на основе подтвержденных данных о расходах определить минимальную цену, которую надо заплатить при покупке нематериального актива аналогичной полезности. Эта стоимость называется рыночной стоимостью оцениваемого актива. Актив-аналог должен иметь максимальную эквивалентность функциональных возможностей, вариантов его использования, потребительской полезности. Расчет данным методом производится суммированием всех затрат, предполагаемой прибыли, платежей и налогов. Сюда входят затраты на приобретение или создание актива и доведение его до коммерческой пригодности. Расчеты необходимо произвести в двух или нескольких вариантах и принять среднее значение в качестве стоимости НМА (табл. 9.3).

Таблица 9.3

Расчет стоимости нематериальных активов методом стоимости замещения

При оценке стоимости товарного знака можно использовать:

(9.4).

где - коэффициент времени использования товарного знака; Т_ф — срок службы товарного знака фактический; Т_н — срок службы товарного знака номинальный (принимается 10 лет); - затраты на дизайн (разработку) товарного знака; З_jп — затраты па производство товарного знака; З_jр — затраты на регистрацию товарного знака; З_jм — маркетинговые затраты при продвижении товарного знака; З_j — прочие затраты, связанные с использованием товарного знака; Ки_i — коэффициент индексации, если в нем возникает необходимость; Км — коэффициент масштабности использования товарного знака; Км = 2,0, если объем товарооборота товаров с данным товарным знаком более 1 млн долл./мес.; Км = 1,8 при 500 — 1000 тыс. долл./мес.; Км = 1,6 при 100 — 500 тыс. долл./мес.; Км = 1,4 при 50 — 100 тыс. долл./мес.; Км = 1,2 при 10 — 50 тыс. долл./мес.; Км = 1 до 10 тыс. долл./ мес.; Кэв — коэффициент эстетического восприятия (узнаваемости).

Согласно приказу Госпатенткомитета от 17 апреля 1998 г. № 20, Минфина Росии от 20 апреля 1998 г. № 709:

Кэв =1,3 при использовании товарного знака более 10 лет;

Кэв = 1,2 при использовании 5 — 10 лет;

Кэв = 1,1 при использовании 3 — 5 лет;

Кэв = 1,05 при использовании 1 — 3 года;

Кэв = 1,0 при использовании менее года.

Определение рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности и прав на него на основе всех понесенных затрат позволяет достаточно точно определить его стоимость на основе величины вложенных средств, но не учитывает влияния возможного коммерческого успеха или неудачи па величину стоимости объекта интеллектуальной собственности и нематериальных активов.

Это влияние в большей мере отражает доходный подход.