Иностранные инвестиции в России

Ежегодно объем инвестиций в России за счет всех источников финансирование оставляет 70−75 млрд дол. (основные показатели прогноза социально-экономического развития РФ до 2007 г. согласно данных Минэкономразвития в 2004 г.), а требуется, но расчетам специалистов, в 2 раза больше — 130−140 млрд дол. Для сравнения отметим, что в Китае их объем достигает 650 млрд дол. в год. Существенными источниками, как свидетельствует практика многих стран, являются частные инвестиции — отечественные и иностранные. Для привлечения иностранных инвестиций нужно создать такой инвестиционный климат, который позволил бы России конкурировать на мировом рынке капиталов (что будет способствовать одновременно сокращению оттока капиталов из страны).

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России на конец 2005 г. составил 111,8 млрд дол. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходится на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, — 53,8%, доля прямых инвестиций составила 44,5%, портфельных — 1,7%. При этом до 40% прямых иностранных инвестиций — это российские деньги, сделавшие круг через оффшоры. Прирост накопленного капитала в 2005 г. составил 36,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Но этого ненедостаточно. По данным ЕБРР, его доля в российском ВВП составляет около 6,5%, что в 5 раз меньше среднего показателя для других европейских стран с переходной экономикой.

Интерес к иностранному капиталу в России возникал неоднократно. Первым привлек иностранные капиталы и технологии в строительство предприятий Петр I. В последующем эта политика сохранялась. Но вплоть до 80−90-х гг. XIX в. иностранный капитал привлекался в форме государственных займов, получаемых у иностранных банков. Первый внешний заем был получен в период царствования Екатерины II в 1769 г. у голландских банкиров, а к началу Первой мировой войны внешняя задолженность, но государственным займам превысила 5 млрд руб. Российские ценные бумаги были размещены в Голландии, Германии, Англии и Франции. Займы способствовали развитию промышленности, с их помощью решалась проблема бюджетного дефицита. Но по займам надо было выплачивать большие проценты, для чего приходилось брать новые займы. В результате в 80-е гг. XIX в. платежи по старым государственным займам превышали поступления по новым.

Учитывая такую ситуацию, граф СЮ. Витте (министр финансов в 1892—1903 гг. и глава правительства в 1905;1906 гг.) вместо займов предложил политику прямых заграничных инвестиций в конкретные отрасли промышленности и региональные банки.

К 1913 г. в экономику России извне было вложено более 40% инвестиционного капитала. Главной формой иностранных капиталовложений стали прямые инвестиции в действующие в России акционерные общества. Во многом благодаря иностранному капиталу за 1890−1913 гг. промышленное производство в стране увеличилось в 4 раза.

Успехи в привлечении иностранного капитала в Россию объясняются тем, что в стране действовало достаточное развитое законодательство, обеспечивавшее необходимые условия функционирования иностранного капитала и защиту интересов экономики страны; налоговые ставки были одними из самых невысоких в мире; высокий таможенный тариф на ввоз в страну промышленной продукции из-за рубежа стимулировал иностранных предпринимателей к созданию в России предприятий и социальной инфраструктуры и т. д.

После октября 1917 г. положение иностранных инвесторов в России существенно изменилось: в промышленности была проведена тотальная национализация, акции национализированных компаний были аннулированы. Однако интерес к иностранному капиталу правительство большевиков проявило сразу после захвата власти. Уже через два месяца В. И. Ленин сделал первое предложение о концессиях американскому представителю в России.

Иностранные капиталовложения стали привлекаться в народное хозяйство после принятия Декрета СНК РСФСР «Общие экономические и юридические условия концессий» от 23 октября 1920 г. Иностранный капитал в России выступал в трех организационных формах: чистые концессии, смешанные общества и приобретение иностранцами акций советских предприятий. Наиболее распространенными были первые две формы. В чистых концессиях капитал был полностью иностранным; смешанные представляли собой акционерные общества, где государству принадлежала определенная часть. На практике же оба вида концессионных предприятий использовали советский капитал.

Привлечение иностранного капитала в СССР в 20−30-е гг. XX в. не дало большого эффекта. В определенной мере это объясняется факторами политического характера, а также тяжелым состоянием народного хозяйства страны. Низкая производительность труда, отсутствие сырья и полуфабрикатов соответствующего качества и их дороговизна, большие общие расходы по оплате рабочей силы, сложности в обеспечении транспортных перевозок, завышение курса советской валюты, высокие таможенные тарифы и т. п. — все это затрудняло деятельность иностранных инвесторов. Основная масса концессий прекратила существование в 1937 г.; последняя — «Большое телеграфное общество» — была ликвидирована 8 августа 1946 г. Перестала функционировать и подавляющая часть смешанных обществ, несмотря на острую потребность в дополнительных финансовых ресурсах, получаемых в виде иностранных инвестиций. В дальнейшем смешанные предприятия с участием отечественного капитала создавались исключительно за рубежом.

В последующие годы (60−80-е гг. XX в.) иностранные средства привлекались в страну в виде целевых кредитов, используемых на приобретение оборудования, технологий, лицензий и т.н., а также кредитов в рамках компенсационных соглашений. Последние использовались в СССР для привлечения иностранных фирм и банков к осуществлению проектов строительства крупномасштабных объектов. Возмещались кредиты за счет экспорта части продукции построенных объектов. Но ожидаемого эффекта получено не было: не решены задачи технического перевооружения обрабатывающих отраслей, машиностроения, легкой и пищевой промышленности, ускоренного развития новейших производств и технологий.

Привлечение иностранного капитала в виде прямых инвестиций в экономику СССР, как, впрочем, и в экономику других стран Восточной Европы и Азии просоциалистической ориентации, считалось нецелесообразным и невозможным. Этому препятствовали как объективные причины (антирыночный механизм хозяйствования), так и субъективные (определенные идеологические догмы, переоценка собственных технических и технологических возможностей).

Но уже в 70−80-е гг. XX в. отношение к привлечению иностранного капитала в национальное хозяйство в ряде стран изменилось. Первые законы, которые решали правовые вопросы создания совместных (с иностранным капиталом) предприятий, были приняты б Югославии в 1967 г., в Румынии — в 1971 г., в Венгрии — в 1972 г., в Польше и Китае — в 1979 г., в Болгарии и Монголии — в 1980 г., на Кубе — в 1982 г., в Северной Корее — в 1984 г., в Чехословакии — в 1986 г., во Вьетнаме — в 1988 г.

Регулирование иностранных инвестиций в России на современном этане осуществляется законодательством Российской Федерации и на международном уровне.

Межгосударственное регулирование иностранных инвестиций может быть на двустороннем, региональном и многонациональном уровнях. Наиболее типичным примером договоров между двумя (а иногда и несколькими) странами является договор об избежании двойного налогообложения и предотвращения уклонения от налогов. На многонациональном уровне регулирование осуществляется на основе нормативных документов, таких, например, как конвенции по важнейшим вопросам международного бизнеса, и через сеть международных организаций.

Среди конвенций следует назвать Вашингтонскую конвенцию о порядке разрешения инвестиционных споров (1965 г.); Сеульскую конвенцию об учреждении многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (1985 г.) и др.

Основными органами регулирования зарубежной инвестиционной деятельности являются такие международные финансовые организации, как Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк и его группа — Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная финансовая корпорация (МФК), Международная ассоциация развития (МАР) и Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), а также Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), ряд региональных организаций, среди которых важное значение имеет Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Указанными международными экономическими организациями разработан ряд документов, которые определяют принципы зарубежной инвестиционной деятельности, в частности, правила допуска иностранного капитала, стандарты применяемого режима, порядок перевода капитала и прибыли, условия защиты и гарантий иностранных инвестиций, порядок урегулирования споров и т.н. Они оказывают финансовую помощь и консультации в реализации проектов, передаче идей и технологий, способствующих развитию экономики. Важная роль в содействии движению прямых частных инвестиций отводится также страхованию от некоммерческих (политических) рисков.

Нормативно-правовая база регулирования иностранных инвестиций в РФ начала создаваться еще во времена Советского Союза. В годы перестройки был принят ряд постановлений (1986;1987 гг.), которые определили основные направления перестройки внешнеэкономической деятельности: прямой выход на внешний рынок широкого круга предприятий, переход от преимущественных торговых отношений к специализации и кооперированию производства. Было признано, что должны получить развитие новые формы участия в международном разделении труда: совместное предпринимательство, производственная кооперация с фирмами зарубежных стран, компенсационные сделки, создание зон свободного предпринимательства и т.п.

Крупным шагом в области доступа иностранных инвестиций в страну и их регулировании стали Основы законодательства об инвестиционной деятельности в СССР (приняты в СССР К) декабря 1990 г. № 1820−1). Этот документ определил круг возможных субъектов инвестиционной деятельности. Он также установил, что основным правовым документом, регулирующим взаимоотношения между субъектами инвестиционной деятельности, является договор либо соглашение. Это был комплексный законодательный акт, поскольку в нем содержались положения по инвестиционной деятельности как отечественных, так и иностранных инвесторов. Применительно к иностранным инвестициям документ содержал важные положения о гарантиях, что имело особое значение для создания надлежащего правового климата иностранным инвестициям.

Впервые в нашем законодательстве было предусмотрено, что инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы, что к ним не применяются меры, равные по последствиям национализации. Национализация и другие подобные меры должны осуществляться только на основе законодательных актов с возмещением инвестору в иол-ном объеме убытков, причиненных прекращением инвестиционной деятельности.

Основополагающим документом, регулирующим деятельность иностранных инвесторов в России, принятым также в период существования СССР, стал Закон РСФСР от 4 июля 1991 г. № 1545−1 «Об иностранных инвестициях в РСФСР». Принятие этого закона способствовало созданию правовых условий для деятельности иностранных инвесторов в России. Инвесторы получили право не только вкладывать средства в качестве доли в уставный фонд совместного предприятия, создаваемого с участием российского партнера, но и основывать предприятия, полностью им принадлежащие. Они получили также право участвовать в приватизации российских предприятий, покупать их акции, облигации и другие ценные бумаги. В Законе подчеркивался примат международного права над национальным, если в отношении иностранных инвестиций международными договорами, действующими в Российской Федерации, установлены иные правила, чем те, которые содержатся в российском законе и других нормативных документах и т. д.

В последующие годы были приняты нормативные акты общефедерального характера, определяющие политико-экономический статус страны, принципы и формы хозяйствования, становления и развития экономических отношений. Подобные документы не являются документами прямого действия в отношении иностранных инвестиций и, как правило, не содержат соответствующих норм. Однако деятельность иностранного капитала подчиняется этим актами. Имеются в виду Гражданский, Таможенный, Налоговый и другие кодексы Российской Федерации, законы об акционерных обществах, государственном регулировании внешнеторговой деятельности, валютном регулировании и контроле и др.

Всего за период перестройки внешнеэкономической деятельности (начиная с 1986 г.) появилось более 100 нормативных актов, которые обеспечивают правовое регулирование иностранных инвестиций в стране. Анализ этих документов свидетельствует, что политика в отношении иностранного капитала направлена на его привлечение в страну.

Важным шагом в улучшении условий деятельности иностранных инвесторов явилось принятие Федерального закона от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции», в котором определен порядок формирования инвестиционного механизма в минерально-сырьевых отраслях экономики страны на основе договорных отношений между инвестором и государством. Государство предоставляет инвестору на возмездной основе и на определенный срок исключительные нрава на поиск, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ. А инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и риск. Соглашение определяет все необходимые условия, связанные с использованием недр, в том числе условия и порядок раздела произведенной продукции, механизм финансовых отношений между сторонами соглашения. Все это имеет принципиально важное значение, так как вложения капитала в указанные отрасли сопряжены со значительным риском. Соглашения о разделе продукции позволят гибко учитывать особенности резко отличающихся друг от друга месторождений полезных ископаемых, максимально обеспечивая интересы сторон — участников таких соглашений. Соглашения о разделе продукции создают необходимые предпосылки для более широкого привлечения иностранных инвестиций. Несмотря на то что речь идет только о сырьевых отраслях, это весьма существенно, так как ресурсный потенциал России, но оценкам РАН, составляет 340−380 трлн дол., т. е. порядка 85% национального богатства России (доля производственного капитала составляет лишь 10%). Такая структура национального богатства имеет определенные преимущества. Дело в том, что природные ресурсы не нуждаются в дополнительных средствах (амортизации) для поддержания их стоимости. России достаточно использовать несколько долей процента ресурсного потенциала и полностью погасить задолженность перед иностранными государствами. Однако ряд положений Закона о соглашениях противоречит Соглашению ТРИМС ВТО (Соглашение, но торговым аспектам инвестиционных мер во Всемирной торговой организации). После подписания Россией Соглашения ТРИМС ВТО или ратификации Договора к энергетической хартии (ДЭХ) встанет вопрос о правомерности ряда положений Закона о соглашениях.

Так, противоречит Соглашению ТРИМС ВТО положение указанного закона, в соответствии с которым инвестор обязуется размещать заказы на изготовление оборудования, технических средств и материалов, необходимых для геологического изучения, добычи и первичной переработки полезных ископаемых, в объемах не менее чем 70% общей стоимости таких заказов между российскими юридическими или иностранными юридическими лицами, осуществляющими соответствующую деятельность и зарегистрированными в качестве налогоплательщиков на территории Российской Федерации.

Другим положением, противоречащим ТРИМС, является тезис о том, что в соглашении о разделе продукции (СРП) должно быть предусмотрено условие, которое предполагает, что не менее определенной части технологического оборудования для добычи полезных ископаемых и их переработки, закупаемого инвестором с последующей компенсацией затрат долей продукции, должно производиться на территории Российской Федерации. Это положение закона означает, что иностранный инвестор, подписав СРП, после подписания Российской Федерацией Соглашения ТРИМС или ратификации Договора к энергетической хартии может оспорить правомерность применения к нему этого положения. В случае действующих соглашений инвестор может через свое правительство выступить с требованием аннулировать это положение в СРП. Кроме того, правительство должно в двухлетний (Соглашение ТРИМС) или трехлетний срок (ДЭХ) отменить указанные положения как противоречащие условиям Соглашения ТРИМС или ДЭХ.

В целом аффективное использование договорных отношений в форме соглашений о разделе продукции позволит России без затрат на разведку, добычу и разработку минерально-сырьевых ресурсов получить так необходимые стране финансовые и материальные (в виде доли произведенной продукции) средства.

В 1999 г. был принят Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Этот закон существенно отличается от закона, принятого в 1991 г. Если до этого были установлены правовые и экономические основы осуществления иностранных инвестиций на территории России, то новый закон определил основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, а также условия предпринимательской деятельности инвесторов и созданных с их участием предприятий.

При этом принятый закон регулирует отношения, связанные с гарантированием прав иностранных инвесторов при осуществлении ими предпринимательской деятельности только в реальный сектор экономики России. Деятельность иностранных инвесторов в банковской, страховой, благотворительной, образовательной или религиозной сферах регулируется законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности, страховании, о некоммерческих организациях.

Свод гарантий, предоставляемых законом, выглядит следующим образом.

Инвестору гарантируется полная и безусловная защита его прав и интересов, а также право на возмещение возможных убытков, причиненных ему незаконными действиями государственных органов различного уровня.

Инвестору гарантировано осуществление инвестиций на территории Российской Федерации в любых формах, не запрещенных законодательством. Вклады инвесторов в уставный капитал оцениваются в валюте Российской Федерации.

Имущество иностранных инвесторов и предприятий с иностранными инвестициями не может быть национализировано или реквизировано (кроме случаев, предусмотренных федеральными законами либо международными договорами РФ). В случае реквизиции инвестору или предприятию с его участием гарантируется выплата стоимости реквизируемого имущества, а при национализации — возврат стоимости национализируемого имущества и других убытков.

Наиболее важной представляется гарантия от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства Российской Федерации. Запрет на введение изменений, ухудшающих оговоренные условия поступления иностранных инвестиций, получил особое наименование — стабилизационная, или «дедушкина», оговорка. Она могла устанавливаться на срок до семи лет.

Однако, к сожалению, в законе не зафиксирован принцип неизменности правовых основ инвестирования, а лишь перечислены условия, факторы, которые некоторое время могут оставаться неизменными. Понятно, что подобный перечень не может быть исчерпывающим. Более того, в законе речь идет исключительно об инвесторах, осуществляющих приоритетные инвестиционные проекты, перечень которых определяет правительство. И понятие неизменности совокупной налоговой нагрузки относится только к этим приоритетным инвесторам. При этом стабилизационная оговорка в законе связана лишь с термином «окупаемость» (т.е. возвратом вложенных денег), и никак не комментируется проблема сохранения коммерческих результатов, долгосрочной доходности инвестора, имеющих для последнего первостепенное значение.

Понятно, что в условиях возможных изменений экспортных пошлин, регионального и местного законодательства, увеличения размера НДС, взносов в Пенсионный фонд и т. д. о стабильности условий инвестирования говорить достаточно сложно.

Инвестору гарантировано право на свободное использование своих доходов (после уплаты предусмотренных законодательством налогов и сборов) на территории РФ для их реинвестирования или иных целей, а также на вывоз доходов за границу в иностранной валюте.

Закон предусматривает, кроме того, ряд льгот для иностранных инвесторов и предприятий с их участием. В частности, инвесторам и предприятиям с иностранными инвестициями, которые участвуют в реализации приоритетных инвестиционных проектов, предоставляются таможенные льготы в соответствии с таможенным законодательством Российской Федерации. Это означает, что товары, ввозимые на таможенную территорию Российской Федерации в качестве вклада в уставные капиталы предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ), освобождаются от уплаты ввозной таможенной пошлины при условии, что товары относятся к основным производственным фондам, не являются подакцизными и ввозятся в сроки, установленные учредительными документами для формирования уставного капитала. Льгота предоставляется в виде освобождения от уплаты таможенной пошлины или возврата (зачета) ранее уплаченных пошлин. В соответствии с НК РФ технологическое оборудование, комплектующие и запасные части к нему, ввозимые в качестве вклада в уставные капиталы организации, освобождаются от обложения НДС.

Льготы и гарантии иностранным инвесторам могут быть предоставлены и субъектами РФ, а также органами местного самоуправления в пределах их компетенции. Помимо льгот они могут давать инвесторам определенные гарантии, осуществлять их финансирование и оказывать другие виды поддержки за счет средств своих бюджетов и внебюджетных средств. Такая деятельность практикуется российскими регионами уже достаточно давно: многие субъекты имеют свои законы или иные законодательные акты.

Льготы предоставляются и другими нормативными актами, которые напрямую не связаны с иностранными инвестициями, но на которые ПИИ могут рассчитывать. В частности, речь идет о части 1 И К РФ, предусматривающего условия предоставления предприятием налогового кредита, Федеральном законе от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» .

В целях направления дополнительных инвестиционных ресурсов в экономику России постановлением Правительства РФ от 20 ноября 1999 г. № 1272 «Об осуществлении иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации с использованием средств, находящихся на специальных счетах нерезидентов типа «С» «иностранным инвесторам (нерезидентам) разрешено использование средств, находящихся на специальных счетах тина «С» для финансирования создания мощностей для увеличения производства экспортной продукции. Доля средств со специальных счетов тина «С», которые используются для закупки оборудования, технических средств и материалов, произведенных в России юридическими лицами, зарегистрированными в качестве налогоплательщиков на территории РФ, должна составлять не менее 70%. Но приоритет отдается инвесторам, у которых эта доля составляет 100%.

В 2003 г. принят в новой редакции Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». Одна из его задач — оптимизировать инвестиционные процессы в стране и препятствовать ускоренному бегству капитала в случае возникновения кризисных ситуаций. В том же году вступил в силу новый Федеральный закон от 11 июня 2003 г. № 74-ФЗ «О крестьянском (фермерском) хозяйстве», который разрешил иностранцам создавать в России фермерские хозяйства. Земельный кодекс РФ решил вопросы пользования (на условиях собственности или аренды) иностранными инвесторами землей в России. В 2005 г. принят закон об особых экономических зонах. Согласно закону предусмотрено создание промышленно-производственных, технико-внедренческих и туристско-рекреационных зон с благоприятным для резидентов инвестиционным климатом. Так, для компаний в промышленно-производственных зонах вводится ускоренная амортизация (в 2 раза быстрее, чем обычная), уменьшена налоговая база на научные расходы. Для компаний в технико-внедренческих зонах снижена максимальная ставка единого социального налога до 14%.

В 2005 г. принят также Федеральный закон от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях». Его целью является привлечение инвестиций (отечественных и иностранных) в экономику России, обеспечение эффективного использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности, на условиях концессионных соглашений. Закон регулирует отношения, возникающие в связи с подготовкой, заключением, исполнением и прекращением концессионных соглашений, устанавливает гарантии прав и законных интересов участников концессионных соглашений.

В заключение следует отметить, что сегодня действующее законодательство охватывает все важнейшие области права, интересующие иностранных инвесторов, по работа продолжается.

Подготовлен проект федерального закона (во исполнение Послания Президента РФ Федеральному Собранию РФ) об ограничении участия иностранного капитала в экономике Российской Федерации. Имеются в виду отрасти, обеспечивающие безопасность государства, объекты инфраструктуры, предприятия, выполняющие оборонный заказ, естественные монополии, разработка месторождений полезных ископаемых, имеющих стратегическое значение.

Минприроды России разработало концепцию стимулирования недропользователей акваторий — Государственную стратегию изучения и освоения нефтегазового потенциала континентального шельфа РФ. которая предусматривает, в частности, предоставление российским и иностранным инвесторам значительных налоговых льгот при разработке морских месторождений. Принят ряд других постановлений и решений.

Однако наряду с созданием хорошо проработанной нормативной базы необходима еще и продуманная государственная политика в сфере привлечения иностранных инвестиций. В ней должны быть определены отраслевые и территориальные приоритеты (включая условия доступа иностранного капитала в стратегические отрасли; меры снижения инвестиционных рисков; задачи и полномочия структур, обеспечивающих реализацию государственных интересов в данной сфере). Для практической реализации государственной инвестиционной политики необходим единый государственный орган — специализированное агентство по продвижению иностранных инвестиций. В настоящее время в мире насчитывается свыше 400 таких агентств: 160 национальных и 250 территориальных. Вопрос о создании подобного агентства в России обсуждается давно, в связи с отсутствием в стране органа, который бы координировал и направлял работу с иностранными инвесторами. На необходимость его создания неоднократно указывали эксперты Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).