Управление финансовыми ресурсами

Финансовый капитал как вид ресурсов организации

Несмотря на то, что денежные средства учитываются в составе оборотных средств организации, эффективное управление финансами — предмет отдельного разговора.

В начале нужно сказать о деньгах, как о виде капитале. В строгой трактовке экономической теории, деньги — это вообще не капитал, так как непосредственно из них произвести товар или услугу невозможно. Они являются лишь эквивалентом (мерой стоимости) продукта, но в рыночной экономике все приобретается за деньги и может быть выражено через них. Поэтому, несмотря на то, что капитал существует в натурально-вещественной форме, он выражается и в денежной форме, имея свою стоимость (в этом случае мы имеем дело с финансовыми ресурсами). Поэтому вполне правомочно говорить о финансовом капитале — капитале, выраженном в денежной форме. Уже известный нам основной и оборотный капитал выступают в виде реального и денежного капитала, а на уровне организации капиталом считается вся сумма материальных благ и денежных средств, используемых в ее деятельности.

Финансовые ресурсы компании по направлениям использования определяются как совокупность денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, осуществления затрат по обеспечению расширенного производства.

Особенности управления финансовыми ресурсами организации изучает особая дисциплина — финансовый менеджмент. Его главными целями считаются: максимизация прибыли за определенный период времени, обеспечение платежеспособности организации, рост стоимости капитала собственников.

С позиций управления финансами организации ключевыми являются три вопроса.

• • Какой объем финансовых ресурсов необходим для успешной деятельности компании?
• • Из каких источников можно привлечь требуемые финансовые ресурсы?
• • Как организовать оперативное управление организацией с целью обеспечения ее ликвидности и платежеспособности?

Методы финансового менеджмента дают возможность ответить на эти вопросы, увеличивая эффективность деятельности компании.

Финансовый менеджмент анализирует деятельность организации, используя существующие формы отчетности (о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, баланс). Отчеты содержат информацию о денежных потоках (доходах и расходах) за определенный период времени (квартал, год), а баланс — несет информацию о средствах, находящихся в собственности компании, а также об ее долгах и обязательствах на определенный момент времени.

Анализ финансового состояния организации дает возможность сделать вывод о ключевых моментах ее функционирования на основании ряда вычисленных показателей:

J) ликвидности (способности превращения активов компании в наличные деньги);

• 2) управления активами, где наиболее значимыми будут:
  • • оборачиваемость запасов, отражающая отношение выручки от реализации к запасам (чем выше это показатель, тем устойчивее финансовое положение);
  • • фондоотдача, отражающая отношение реализованного продукта к среднегодовой стоимости основных средств (чем ниже этот показатель, тем менее эффективно используются основные средства);
  • • ресурсе отдача, отражающая отношение реализованного продукта ко всем активам баланса. Она показывает, сколько денежных единиц принесла каждая единица денежных активов (низкий показатель говорит о том, что размер активов слишком раздут, и нужно избавляться от неработающих активов);
• 3) рентабельности — обобщенной характеристики прибыльности компании, например:
  • • рентабельности реализованной продукции (сколько денежных единиц принесла каждая единица реализованной продукции или услуг);
  • • коэффициента генерирования доходов (сколько прибыли принесла каждая денежная единица, вложенная в активы компании) и пр.;
• 4) улучшения структуры капитала — оптимального соотношения собственных и заемных средств. Привлечение заемного капитала дает возможность повысить доходность компании, но если имеется большой объем займов, то компания может и не погасить их вовремя, что может привести даже к банкротству организации.

С помощью методов финансового менеджмента возможно сравнивать сегодняшние и будущие доходы, проводить эффективную эмиссию акций и облигаций, измерять риск вложения денег в ценные бумаги, планировать капиталовложения, определять точку безубыточности — той границы объема реализации продукта, при которой еще возможна деятельность организации, управлять активами компании и использовать иные механизмы в целях достижения ее максимальной эффективности.