Анализ финансового состояния предприятия

2.3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

В 2007 году у наиболее ликвидные активов для покрытия срочных обяза-тельств платежный недостаток составил на начало 1698 тыс. руб., на конец периода — 2582 тыс. руб. Вследстие отсутствия у предприятия краткосрочных обязательств, имеется избыток быстро реализуемых активов в основном за счет наличия дебиторской задолженности, что ставит предприятие в зависимость от платежеспособности клиентов.

При этом для «Медленно реализуемых активов» для погашения долгосрочных обязательств обнаруживается излишек платежных средств 1 396 тыс. руб. начало и 2 221 тыс. руб. — на конец, что объясняется недостатком величины долгосрочных займов или переизбытком запасов.

Что касается трудно реализуемых активов, то их количество вполне достаточно для покрытия постоянных пассивов, излишек составил 115 тыс. руб. на начало и 206 тыс. руб. на конец периода — это произошло из-за того, что собственные ис-точники предприятия вложены не только во внеоборотные активы.

Таблица 5.

Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса

Показатели актива ба-ланса Код строки баланса Значение, тыс. руб. Показатели пассива баланса Код строки баланса

Значение, тыс. руб.

на на-чало 2007 г на конец 2007 г на на-чало 2007 г на конец 2007г

1 2 3 4 5 6 7 8

Текущая ликвидность

1.Наиболее ликвидные активы 250+260 134 221 1. Наиболее срочные обязательст-ва 620+670 1832 2803

2.Быстро реализуе-мые ак-тивы 240+270 636 1010 2. Краткосрочные пасси-вы 610 400

Итого 780 1231 2232 3624

Перспективная ликвидность

3.Медленно реали-зуемые ак-тивы 140+210+ 217+220+ 230 1396 2221 3. Долгосрочные пассивы 590 0 0

4.Трудно реализуе-мые ак-тивы 190−140 176 1347 4. Постоян-ные пассивы 490+640+660−217 61 1141

Итого 1572 3568 61 1141

Всего 2352 4799 2293 4765

Для относительной оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные таблицы 5. по формуле расчета общего коэффициента ликвидности (Кол) на нача-ло периода:

Кол=(6+0,5×1396+0,3×176)/(134×0,5+0,3×19)=0,41; (27)

на конец периода:

Кол=(556+0,5×2425+0,3×61)7(221×0,5 +0,3×19)=0,45. (28)

Коэффициент ликвидности повысился (с 0,41 до 0,45). Если на начало периода предприятие могло погасить 41% своих обязательств, то на конец периода — 45%.

Данную тенденцию можно охарактеризовать, как положительную, поскольку чем больше своих обязательств может погасить предприятие, тем более устойчи-вое его положение на рынке, тем большим доверием пользуется данное предпри-ятие среди своих кредиторов.

Таблица 6.

Результаты рсчета относительных коэффициентов ликвидности предприятия за 2007 год

Наименование ко-эффициента

Норма

Порядок расчета с указанием строк баланса

Значение коэф-фициента

на

начало периода

на конец периода

1 2 3 4 5

Коэффициент:

1. Автономии

>0,5

490/700

0,24

0,24

2. Соотношения за-емных и собственных средств

=1

(490+590−190)/ (210+220) 0,11

0,08

5. Абсолютной лик-видности

>-0,2

(250+2б0)/(690−640−660)

0,00

0,09

6. Ликвидности

>0,8

(250+260+240+270)/(690−640−660)

0,47

0,48

7. Покрытия

>=2

290/(690−640−660)

1,06

1,04

8. Реальной стоимости имущества производственного назначения

>=0,5

(110+120+211+214)/300

0,59

0,59

9. Прогноза бан-кротства

>0

(210+250+2б0−690)/300

— 0,40

— 0,34

Коэффициент ликвидности повысился (с 0,41 до 0,45). Если на начало периода предприятие могло погасить 41% своих обязательств, то на конец периода — 45%.

Коэффициент автономии не изменился и составляет 0,24, что почти в 2 раза ниже нормы, то есть предприятие находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников. С точки зрения кредиторов, предприятие предоставляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года (3,19) на конец года (3,21), превышает нормальный (макс. 1), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обяза-тельств и большой зависимости от заемных средств, в основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

Коэффициент маневренности снизился с 0,20 до 0,14,что обусловлено, при незначительном уменьшении собственных средств предприятия, увеличением внеоборотных активов, что ограничило свободу мобильности собственных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками фи-нансирования снизился с 0,11 до 0,08,и он гораздо ниже значения нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно вырос с нулевого значе-ния до 0,09,но остался ниже нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения небольшой части краткосрочной задолженности.

Коэффициент ликвидности увеличился с 0,47 до 0,48, что свидетельствует о по-вышении прогнозируемых платежных возможностях предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Но при таком значении коэф-фициента ликвидности (норма более 0,8) предприятие вряд ли может надеяться на кредиты.

Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) на начало года, коэф-фициент покрытия еще понизился на конец года с 1,06 до 1,04, что связано с низкими платежными возможностями предприятия, даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости мате-риальных оборотных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (0,59- на начало года и на конец года) не изменился, что соответствует нормативному ограничению (мин. 0,5). При этом затраты в незавершенное производства отсутствуют полностью.

Коэффициент прогноза банкротства не соответствует нормальному огра-ничению: за год он повысился (с -0,40 до -0,34). Это говорит о том, что пред-приятие увеличило долю средств, находящихся в ликвидной форме (в основном денежные средства на расчетном счете), на 6% в общей сумме средств.

2.4. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА НА ООО «НАСПИ»

Анализ структуры капитала проводится с целью определения его структуры, процентного соотношения собственных и заемных источников финансирования предприятия.

Таблица 7.

Анализ структуры собственного капитала ООО «Наспи»

Показатели Абсолютные величины Удельные ве-са (%) в общей величине собст-венного капита-ла Изменения

2006 2007 2006 2007 В абсо-лют ве-личинах в удель-ных ве-сах в % к измене-нию об-щей ве-личины соб. кап.

1 2 3 4 5 6 7 8

Уставной капитал 12 12 0,01 0,02 — 0,01 0,0

Продолжение табл. 7

1 2 3 4 5 6 7 8

Добавочный капи-тал 53 211 51 500 26,06 86,13 — 1 711 60,07 1,2

Фонды накопления 689 689 0,34 1,15 — 0,81 0,0

Фонд социальной сферы 146 790 5 615 71,89 9,39 — 141 175 -62,49 97,8

Нераспределенная прибыль 52 0,00 0,09 52 0,09 0,0

Фонды потребления 3 498 1 926 1,71 3,22 — 1 572 1,51 1,1

Итого реальный собственный капитал 204 200 59 794 100 100 — 144 406 0 100

На основе анализа, выполненного в таблице, вычисляется коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собст-венных средств, направленных на развитие основной деятельности:

Показатель 2006 2007

0,34% 1,24%

В данном случае положительная динамика коэффициента свидетельствует о по-ступательном накоплении собственного капитала.