Разработка мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТелеМир»

1. Характеристика ООО «ТелеМир»

1.1 Сведения о предприятии ООО «ТелеМир»

1.2 Организационная структура управления ООО «ТелеМир»

1.3 Продукция ООО «ТелеМир»

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТелеМир» и диагностика риска банкротства

2.1 Анализ имущественного положения и источников его финансирования

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.4 Оценка деловой активности предприятия

2.5 Диагностика вероятности банкротства

2.6 Выводы по главе и предложение по улучшению состояния финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТелеМир»

3. Технико-экономическое обоснование строительства и обслуживания сетей телевидения и радиовещания Кемеровской области ООО «ТелеМир»

3.1 Анализ отрасли телевещания в Российской Федерации и Кемеровской области

3.2 Описание проекта «Строительство комплекса антенно-мачтовых сооружений для цифровизации телерадиовещания Кемеровской области»

3.3 Технология строительство комплекса антенно-мачтовых сооружений для цифровизации телерадиовещания

3.4 Расчет потребности в основных фондах и материальных ресурсах, вспомогательных материалах и МБП

3.5 Расчет потребности в трудовых ресурсах

3.6 Финансовый план строительства комплекса антенно-мачтовых сооружений

3.7 Расчет показателей эффективности проекта

4. Прогнозный баланс на 2012 г.

5. Оценка влияния внедрения проекта на показатели предприятия Заключение Список использованных источников

В России взят курс на переход экономики страны к рыночным отношениям. При осуществлении данного перехода необходимо преобразование во всех отраслях. Для государства основной формой программного управления являются целевые комплексные программы, они выступают в форме федеральных целевых программ. Данные программы предназначены для охвата наиболее значимых сфер общественной жизни. К одной из таких сфер относится телевидение и радиовещание, которые являются наиболее распространенным источником получения информации.

В настоящее время получила распространение тенденция перехода к цифровым технологиям, в связи с чем, необходимы масштабные преобразования в действующей инфраструктуре телерадиовещания. Для этого необходима модернизация действующих сетей телерадиовещания и строительство новых объектов связи, в этом процессе нужно задействовать множество организаций от производителей цифрового оборудования до строительных компаний. Этот процесс предполагает реализацию множества отдельных проектов, успех каждого из которых обуславливает возможность цифровизации телерадиовещания в целом.

В отечественном управлении идеи и проблемы управления проектами описаны в трудах М. Л. Разу, С. А. Мишина, И. И. Мазур, В. Д. Шапиро, А. Г. Павлов, П. Гейзлер, О. Завьялова, В. Н. Фунтов, А. Н. Семенюта, В. Л. Попов. Вопросам исследования посвящено множество работ, но материал в основном носит общий описательный характер методологии и теоретических аспектов системы управления проектами. В связи с чем, необходимо более частное изучение проблемы и описание возможностей применения проектного управления к проектам различной направленности, как к организационным, строительным, телекоммуникационным.

Целью курсовой работы является разработка мероприятий по повышению эффективности финансово хозяйственной деятельности ООО «ТелеМир». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

— проанализировать финансовое состояние ООО «ТелеМир»;

— предложить мероприятие по улучшению состояния финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТелеМир»

— проанализировать актуальность выбранного мероприятия;

— разработать и предложить рекомендации по его реализации;

Объектом исследования курсовой работы выступает ООО «ТелеМир», предметом исследования является разработка мероприятий и рекомендаций по реализации проекта строительства комплекса антенно-мачтовых сооружений для цифровизации телерадиовещания Кемеровской области.

1. Характеристика ООО «ТелеМир»

1.1 Сведения о предприятии ООО «ТелеМир»

Фирменное (полное официальное) наименование: Общество с ограниченной ответственностью «ТелеМир».

Сокращенное наименование: ООО «ТелеМир».

Лицензии ООО «ТелеМир»

Лицензия Федерального агентства Российской Федерации по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству на осуществление проектирования зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом. Регистрационный номер 746 923 от 19 июня 2006 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ к Лицензии Федерального агентства Российской Федерации по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству на осуществление проектирования зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом. Регистрационный номер 746 923 от 19 июня 2006 г.

Лицензия Федерального агентства Российской Федерации по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству на осуществление строительства зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом. Регистрационный номер 751 228 от 26 июня 2006 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ к Лицензии Федерального агентства Российской Федерации по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству на осуществление строительства зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом. Регистрационный номер 751 228 от 26 июня 2006 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ к Лицензии Федерального агентства Российской Федерации по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству на осуществление строительства зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом. Регистрационный номер 751 228 от 26 июня 2006 г.

Лицензия МРФ по делам гражданской оборы, чрезвычайным ситуациям и ликвидации последствий стихийных бедствий Главное управление Государственной противопожарной службы на Производство работ по монтажу, ремонту и обслуживанию средств обеспечения пожарной безопасности зданий и сооружений. Регистрационный номер 2 / 9 736 от 27 сентября 2004 г.

Лицензия МРФ по делам гражданской оборы, чрезвычайным ситуациям и ликвидации последствий стихийных бедствий Главное управление Государственной противопожарной службы на Деятельность по предупреждению и тушению пожаров. Регистрационный номер 1 / 5 710 от 27 сентября 2004 г.

Лицензия Федеральной службы по техническому и экспортному контролю на осуществление деятельности по технической защите конфиденциальной информации. Регистрационный номер 0327 от 10 марта 2005 г.

Лицензия Управления ФСБ России по Красноярскому краю, на осуществление работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну. Регистрационный номер 1255 от 3 декабря 2007 г

С 2001 года ООО «ТелеМир» работает на рынке телекоммуникационных объектов и автоматизированных инженерных систем Сибирского федерального округа. Применение новых технологий в сочетании с высокой квалификацией сотрудников, имеющих сертификаты мировых производителей оборудования, позволяют обеспечить высокое качество работ.

Тот факт, что компания ТелеМир выступает как проектировщик и как подрядчик выполнения работ, позволяет сократить сроки исполнения, а также сделать работы более экономичными. Компания имеет опыт реализации проектов по налаживанию систем подвижной радиосвязи, земных станций систем спутниковой связи и радиобашен.

В сферу деятельности ООО «ТелеМир» входит установка технических средств безопасности объекта, монтаж систем безопасности и видеонаблюдения, систем отопления и вентиляции, а также систем сигнализации и охраны.

Также своим клиентам компания предлагает услуги по выявлению каналов утечки информации и ее защите.

В соответствие со штатным расписанием в ООО «ТелеМир» имеется строительный участок, на котором осуществляется производственная деятельность. К строительному участку относят следующие производственные подразделения:

— группа подготовки производства;

— строительно-монтажная группа;

— электромонтажная группа;

Так же к производственным подразделениям относится отдел эксплуатации.

Строительно-монтажные работы — один из наиболее длительных и сложных, с организационной точки зрения, этапов развертывания систем связи. Началом данного этапа, в общем случае, является утверждение принятого проектного решения. Однако в случае выполнения компанией всего комплекса работ тщательный анализ процесса строительства и распределение необходимых для его реализации мероприятий проводится ещё на этапе проектных работ. Это позволяет начинать ряд предварительных строительных работ до завершения проектирования. Их цель — ускорение процесса инженерной подготовки помещений объектов связи и установка вспомогательного оборудования (системы электроснабжения, охранно-пожарной сигнализации кондиционирования и вентиляции, заземления и молниезащиты).

Опыт работы компании включает использование на этапе строительно-монтажных работ как собственных сил, так и привлечение местных квалифицированных субподрядчиков (для удаленных регионов строительства), при активном участии подразделений Заказчика. Монтаж и настройка оборудования, сдача объекта связи в эксплуатацию производятся в строгом соответствии с действующими нормами, стандартами и процедурами.

1.2 Организационная структура управления ООО «ТелеМир»

Высшим органом Общества является общее собрание участников Общества. Общее собрание участников Общества может быть очередным или внеочередным.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества — Генеральным директором, который подотчетен общему собранию участников Общества.

В настоящий момент генеральным директором Общества является Романовский Владимир Михайлович.

По решению общего собрания участников полномочия Генерального директора могут быть переданы по договору коммерческой организации (управляющей организации) или индивидуальному предпринимателю (управляющему). Решение о передаче полномочий Генерального директора управляющей организации или управляющему принимается Собранием только по предложению Совета директоров.

К компетенции Генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, относящихся к компетенции общего собрания участников.

В организации существует линейно-функциональная организационная структура (Рисунок 1).

Рисунок 1- организационная структура управления

Так как размеры организации не большие, все решения по закупкам материалов, поиску клиентов, мониторингу рынка принимаются либо генеральным директором, либо его заместителями, либо начальниками соответствующих отделов.

В настоящий момент деятельность организации больше сосредоточенна на строительстве объектов телекоммуникаций, базовых стаций для сотовой связи и их обслуживанию, поэтому основными потребителями ООО «ТелеМир» являются:

— ОАО «ВымпелКом» Красноярский филиал;

— ОАО «ВымпелКом» Хакасский филиал;

— ФГУП «РТРС» «ДВРЦ»;

— ФГУП «РТРС"/ «Красноярский КРТПЦ»;

— ФГУП «РТРС» / «РТПЦ РТ»;

— ООО «МЕДИА КОНСАЛТИНГ»;

— ООО «МЕДИА-ЦЕНТР»;

— ЗАО «Мобиком-Новосибирск»;

— Филиал ОАО «Мобильные ТелеСистемы» в Красноярске;

— Филиал ОАО «Мобильные ТелеСистемы» в Республике Хакасия;

— ОАО «НТЦ «Космос»

— ОАО «Прима Телеком»

— ООО «Радио 1».

Согласно штатному расписанию в организации трудятся 90 человек.

Рабочие — это высококвалифицированные специалисты в строительстве и проектировании, которые прошли специальную подготовку от лучших мастеров со всего мира, и имеющие опыт работы с иностранными заказчиками и мировыми стандартами. Рабочие в возрасте от 25−40 лет.

На предприятии осуществляется продвижения по службе, работники постоянно обучаются за счет средств организации на различных курсах, повышают свою квалификацию. Очень хорошо работает принцип передачи опыта более молодым специалистам.

Средняя заработная плата на предприятии в соответствие со штатным расписанием составляет около 7000 рублей. В организации разрабатывается новая система оплаты, в соответствие с которой работникам будет выплачиваться премия, начисляемая по результатам его вклада.

Межличностные отношения в коллективе благожелательные. Действуют принципы взаимопомощи, взаимовыручки и взаимозаменяемости, так как от каждого работника зависит полученный результат всей компании.

Так как штат работников относительно не велик, руководитель имеет возможность обмена информацией с сотрудниками и очень хорошо пользуется этой возможностью, при принятии решений учитывает мнения других квалифицированных специалистов.

1.3 Продукция ООО «ТелеМир»

Рассматриваемая организация ООО «ТелеМир» занимается проектированием и строительством систем телекоммуникаций, в частности антенно-мачтовых сооружений и базовых станций для сотовой связи, телевидения и радио. Чаще всего организация выполняет функции проектировщика в проекте и выполняет строительно-монтажные работы.

Подобные проекты можно отнести к инвестиционным краткосрочным проектам. Как и другие инвестиционные проекты, проекты, выполняемые ООО «ТелеМир» проходят этапы:

— разработки концепции (данный этап чаще всего осуществляется заказчиком проекта, для которого он осуществляется, таковыми являются, например сотовые операторы, операторы вещания);

— заключение контрактов (Данный этап осуществляется представителями заказчика, подрядчика, проектировщика (ТелеМир выступает как проектировщик и подрядчик). В ТелеМире заключением контрактов и договоров занимаются первые лица организации: генеральный директор, заместитель директора по технической части, согласовывая их со специалистами и инженерами);

— проектирование (непосредственная деятельность ООО «ТелеМир»);

— материально-техническим обеспеченьем в проектах занимается заказчик, поставляя необходимое оборудование и материалы;

— строительство (данный этап организацией осуществляется в рамках договорных обязательств);

— приемка и закрытие проекта осуществляется в соответствии с установленными правилами и нормами, а так же условиями контрактов;

В ООО «ТелеМир» для качественного выполнения проектирования используются специальные программы. Процесс организации проекта на данный момент слабо автоматизирован и такие программы, как Project Expert, Spider Project, АльтИнвест и т. д. не применяется, но планируется их внедрение для ускорения процесса планирования и организации как проектных работ, так и строительных.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТелеМир» и диагностика риска банкротства

Для оценки финансовой устойчивости ООО «ТелеМир» используется система показателей, которые характеризуют:

1. Изменение структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

2. эффективность и интенсивность его использования;

3. платежеспособность и кредитоспособность предприятия;

4. запас финансовой устойчивости предприятия.

2.1 Анализ имущественного положения и источников его финансирования

Первое, что нужно сделать при анализе хозяйственной деятельности предприятия, это изучить его баланс. Проведем вертикально-горизонтальный анализ актива и пассива баланса предприятия.

Начать нужно с того, что вертикальный анализ баланса — это анализ структуры актива баланса организации и структуры пассива баланса.

Актив — представляет собой совокупность имущественных объектов (прав), принадлежащих предприятию. Пассив — это совокупность различных финансовых источников, за счет которых созданы активы предприятия.

Горизонтальный анализ показывает динамику показателей по годам, т. е. как из года в год менялись значения статей баланса (увеличивались, уменьшались, насколько). Еще рассчитывается такой показатель как темп роста. Он находится путем деления значения за отчетный год на значение прошлого года и умножается на 100. Таким образом, мы можем оценить, на сколько процентов увеличились или уменьшились те или иные статьи баланса. 12]

Таблица 2.1 — Анализ актива

Исходя из данных таблицы видно, что за период с 2010 по 2011 гг. величина внеоборотных активов уменьшилась на 17 тыс. руб. за счет основных средств, темп роста по нему составил 15%. Сумма основных средств резко уменьшилась, более чем в половину. Это объясняется списанием основных средств стоимостью менее 40 тыс. руб. Небольшое количество ОС объясняется тем оборудование предприятие приобрело в лизинг, а офис снимает в аренду. Величина оборотных активов уменьшилась на 3654 тыс. руб. или на 6,77%. Это произошло в основном за счет снижения величины дебиторской задолженности на 13 225 тыс. руб., увеличения запасов — на 6646 тыс. руб., денежных средств — на 3199 тыс. руб. Долгосрочных обязательств ООО «Телемир» за рассматриваемый период не имеет. Снижение краткосрочной дебиторской задолженности на 36,62%, скорее всего, связано снижением объемов реализации готовой продукции. Также это подтверждает увеличение запасов на 68,26%. В целом величина актива уменьшилась на 3671 тыс. руб. Это изменение свидетельствует о сокращении масштабов деятельности предприятия. Оборотные активы предприятия составляют 99% в связи с использованием значительных финансовых средств на приобретение сырья, материалов.

В разделе капиталы и резервы в конце анализируемого периода произошло уменьшение нераспределенной прибыли на -435 тыс. руб. Долгосрочных обязательств фирма не имеет. Отрицательная часть собственных средств предприятия покрывается за счет краткосрочных обязательств. В 2011 г. Предприятие взяло кредит на сумму 9341 тыс. руб. Также произошло уменьшение кредиторской задолженности по сравнению с 2010 годом на 12 577 тыс. руб. В целом величина пассива уменьшилась на 3236 тыс. руб. Так как средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств — 73%, то его финансовое положение неустойчиво.

Следующий показатель, который необходимо рассмотреть — стоимость имущества предприятия и его основного и оборотного капитала. Данный показатель находится по следующей формуле:

(1)

где — среднегодовая стоимость имущества, тыс.руб.;

— стоимость имущества на начало года, тыс.руб.;

— стоимость имущества на конец года, тыс.руб. 8]

Данные о стоимости имущества предприятия занесены в таблицу 2.2

Таблица 2.2 — Стоимость имущества предприятия и его основных элементов, тыс. руб.

За период 2010;2011 гг. стоимость имущества предприятия уменьшилась на 3671 тыс. руб., т. е. уменьшиился экономический потенциал предприятия.

Таблица 2.3 — Динамика структуры заемного капитала

Вывод: За отчетный год в структуре заемного капитала присутствуют только краткосрочные обязательства, а именно 73% от всего пассива баланса. В 2011 г. Году их размер уменьшился на 3236 тыс. руб. Наибольшую задолженность предприятие имеет перед поставщиками и подрядчиками — 50,2%, что говорит об отсутствии средств для расчетов с ними. Доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, уменьшалась на 25,08%, в то время как на эту долу увеличился размер займов и кредитов.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность собственными средствами. Проведем оценку степени платежеспособности баланса предприятия на основе расчета относительных показателей платежеспособности (коэффициенты ликвидности). Различают 3 показателя платежеспособности:

1) коэффициент абсолютной ликвидности или прочной ликвидности;

2) промежуточный коэффициент покрытия;

3) коэффициент текущей платежеспособности (общий коэффициент покрытия). 12]

Для их расчета используются одинаковые знаменатели — краткосрочные обязательства ООО «ТелеМир» (КО), которые составили в 2010 г. 40 482 тыс. руб., а в 2011 г. 37 246 тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к КО, то есть согласно балансу (стр.250+260)/КО.

Кабс.ликв.2010 = 4715/ 40 482= 0,116;

Кабс.ликв.2011 = 7914/ 37 246 = 0,212;

Промежуточный коэффициент покрытия или коэффициент быстрой ликвидности определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности: (стр. 215+216+240+250+260)/ КО. Теоретическое значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,7 — 1.

Кбыстр.ликв.2010 = (963 + 36 114+4715)/ 40 482 = 1,03;

Кбыстр.ликв.2011 = (1802 + 1474 + 22 889+7914)/ 37 246 = 0,91;

Коэффициент текущей платежеспособности или ликвидности исчисляется соотношением всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам (ОА/КО). Нормативное значение данного коэффициента — от 1 до 2.

Ктек.ликв.2010 = 53 981/40482 = 1,33;

Ктек.ликв.2011 = 50 327/37246 = 1,35;

Таблица 2.4 — Показатели ликвидности предприятия

Уровень коэффициента абсолютной ликвидности на начало рассматриваемого периода низкое — 0,116, т. к. предельные минимальные теоретические значения этого показателя составляют от 0,2 до 0,25. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия в 2010 г., т.к. часть краткосрочных обязательств может быть погашена незначительным количеством имеющейся наличности. В 2011 г. Значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,212, что говорит об улучшении платежеспособности и значение этого коэффициента находится в пределах допустимых значений. Коэффициент быстрой ликвидности за рассматриваемый период имеет оптимально-допустимые значения, но намечается тенденция к его снижению на 0,12. Коэффициент текущей ликвидности также оптимален и находится практически на одном и том же уровне.

Далее проведем оценку степени платежеспособности баланса предприятия на основе группировки статей актива и пассива баланс

Этот метод заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. По степени ликвидности все имущество предприятия можно разделить на 4 группы:

1. абсолютно ликвидные активы — А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

2. быстро реализуемые активы — А2 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года; товары отгруженные, НДС по приобретенным ценностям);

3. медленно реализуемые активы — А3 (готовая продукция, незавершенное производство, производственные запасы);

4. труднореализуемые или не ликвидные активы — А4 (НМА; ОС и оборудование к установке; капитальные и долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов).

Соответственно на 4 группы разбиваются и обязательства предприятия:

1. наиболее срочные обязательства, сроки возврата которых наступили — П1;

2. среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года — П2;

3. долгосрочные кредиты банка и займы — П3;

4. собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия — П4. 12]

Баланс будет считаться абсолютно ликвидным, если А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4

Таблица 2.5 — Группировка активов по степени ликвидности

Таблица 2.6 — Группировка пассивов по степени срочности погашения

Вывод: за 2010 г. А1? П1 (4715?0); А2? П2 (37 077?40482); А3? П3 (12 189?0); А4? П4 (42? 13 541).

за 2011 г. А1? П1 (7914?0); А2? П2 (24 691?37246); А3? П3 (17 722?0); А4? П4 (25? 13 106).

Рассмотрев соотношение активов и пассивов баланса за два года, можно сделать вывод о том, что баланс неликвиден. Следовательно, предприятие является неплатежеспособным.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Проведем определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат. Для этого в таблицу 2.7 придем необходимые данные для оценки.

Таблица 2.7 — Обеспеченность материальных запасов собственным оборотным капиталом

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости ООО «ТелеМир». Т.о., абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется формулой

З < СОК + КРтмц (2)

где З — запасы и затраты. Они должны быть меньше собственного оборотного капитала (СОК) и кредитов под товарно-материальные ценности (КРтмц). Тогда коэффициент обеспеченности запасов и затрат источникам средств (КОЗ) будет больше единицы:

. (3)

Для предприятия выполняются соотношения:

в 2009 г.: 5367 < 13 499, КОЗ = 2,5 > 1,

в 2010 г.: 2025 < 22 422, КОЗ = 11,07 >1.

Так как соотношения сошлись, можно сказать, что предприятие является финансово устойчивым.

Далее проведем расчет финансовых коэффициентов для оценки финансовой устойчивости.

Таблица 2.8 — Показатели оценки финансовой устойчивости

Вывод: Большинство приведенных выше коэффициентов за рассматриваемый период имеют недопустимое значение по сравнению с оптимальным значением (ОЗ). Способность предприятия погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений, которую показывает коэффициент автономии, отсутствует. Также можно говорить о полном отсутствии платежных возможностей предприятия при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности, что показывает коэффициент финансовой устойчивости. Значение коэффициента финансовой зависимости говорит о возникновении дефицита денежных средств. И коэффициент финансирования в данной ситуации показывает, что вся часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств. Это может свидетельствовать неплатежеспособность и затрудняет возможность получения кредита.

Проведем оценку запаса финансовой устойчивости (прочности) предприятия. Чтобы определить запас финансовой устойчивости (ЗФУ), необходимо из выручки вычесть безубыточный объем продаж и полученный результат разделить на выручку:

(4)

Безубыточный объем продаж или точка безубыточности (ТБ), при котором финансовый результат равен нулю, определяется следующим образом[15]:

(5)

Таблица 2.9 — Расчет запаса финансовой устойчивости предприятия

Как показывает расчет, в 2010 и 2011 годах нужно было реализовать продукцию на сумму 102 928,87 и 42 852,28 тыс. руб. соответственно, чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 212 232 тыс. руб. в 2010 г. и 47 332 тыс. руб. в 2011 г., что выше порога рентабельности на 109 303,1 и 90 184,28 тыс. руб. или на 51,50% и 9,46% соответственно. Как видно из табл. 2.9 данное предприятие имеет запас устойчивости. Из данной таблицы видно, что запас финансовой устойчивости упал на 42,04%, в первую очередь это связано с падением суммы выручки на 164 900 тыс. руб. Экономический смысл ЗФУ — степень устойчивости деятельности предприятия к изменениям внешней среды, влиянию неблагоприятных внешних факторов, под которое попадает любое предприятие. Снижение ЗФУ ООО «ТелеМир» говорит о росте неустойчивости к внешним изменениям за счёт сокращения текущего объема продаж и его автоматического приближения к безубыточному, к чему привело влияние множества взаимосвязанных факторов.

2.4 Оценка деловой активности предприятия

строительство ликвидность финансовый телерадиовещание

При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового анализа, для оценки интенсивности использования основных средств применяют коэффициент оборачиваемости активов (.)

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости всех активов. Этот коэффициент говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль всех активов[14].

= 212 232/(32 937,5) = 6,44

= 47 332/(52 187,5) = 0,91

В 2010 г. 6,44 руб. выручки от реализации продукции предприятие получало с 1 рубля всех активов предприятия. В 2011 г. эффективность использования активов предприятия резко упала, и предприятие стало получать 0,91 руб. с 1 рубля всех активов. Рассчитанные показатели говорят о том, что эффективность использования активов предприятия очень низкая.

Далее проведем экономическая оценку состояния оборотных активов, которая основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. К таким показателям относят коэффициент оборачиваемости, длительность кругооборота, коэффициент закрепления. Данные показатели отражают эффективность использования оборотных активов в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования, поскольку качества оборотных активов зависит от состояния между количеством вложенных в производство денежных ресурсов и конечным результатом хозяйственной деятельности — объемом работ и величиной чистого дохода (прибыли). Определим коэффициент оборачиваемости, длительность кругооборота, и коэффициент закрепления оборотного капитала (оборотных средств), за период с 2010 по 2011 гг. (табл. 2.11).

Таблица 2.11 — Показатели эффективности использования оборотного капитала

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств находится по следующей формуле:

(6)

где Вр.п. — годовая выручка от реализации работ, услуг, тыс.руб.;

Иср. — среднегодовая стоимость оборотных фондов, тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, которое совершают оборотные средства предприятия за определенных период (в нашем случае год), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль оборотных средств. Единица измерения — оборот/год.

Длительность кругооборота определяется по формуле:

(7)

где Коб — коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств определяется по формуле:

(8)

где Вр.п. — годовая выручка от реализации работ, услуг, тыс.руб.;

Иср. — среднегодовая стоимость оборотных фондов, тыс.руб.

Данный коэффициент характеризует сумму оборотных средств, необходимых для выполнения работ и услуг стоимостью в 1 руб.

Из таблицы 2.11 видно, что коэффициент оборачиваемости за период с 2010 по 2011 гг. уменьшился на 5,62, что говорит о снижении выпуска продукции на 1 рубль оборотных средств. Длительность кругооборота увеличилась на 341,50 дней, коэффициент закрепления увеличился на 0,95. Понижение коэффициента оборачиваемости, увеличение коэффициента закрепления, свидетельствует о снижении уровня эффективного использования оборотного капитала.

Далее рассчитаем следующие показатели оборачиваемости, необходимые для полной оценки деловой активности предприятия, которые представленные в таблице 2.12.

Таблица 2.12 — Показатели оборачиваемости (в оборотах)

• В последнем году, рассматриваемого периода, по сравнению с предыдущим годом, все коэффициенты оборачиваемости резко снизились, что плохо отразилось на финансовом положении предприятии. Коэффициент оборачиваемости МПЗ упал в 2011 г. на 28,25 и стал равен 3,62. Падение этого коэффициента означает, что стало использоваться больше средств для этой наименее ликвидной статьи, что ведет за собой снижение ликвидной структуры оборотного капитала. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала также в 2011 г. имеет низкое значение, что означает медленную оборачиваемость заемного капитала, т. е. их бездействие и неэффективное использование. В 2010 г. дебиторская задолженность превращалась в денежные средства 10,74 раза. Падение этого коэффициента в 2011 г. говорит возникновении трудностей с инкассацией дебиторской задолженности. Низкий коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности говорит, что предприятию необходим длительный срок для оплаты выставленных ей счетов. В целом за весь период наблюдается снижение эффективности использования МПЗ, заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженностей.

2.5 Диагностика вероятности банкротства

Проведем оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия с помощью следующих моделей:

— Оценка финансовой устойчивости по модели, предусмотренной Российским законодательством.

В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» предприятие считается неплатежеспособным, если выполняется одно из условий:

1.Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного:

<2, (9)

где ТА — текущие активы, РБП — расходы будущих периодов, ТП — текущие пассивы, ДБПдоходы будущих периодов, ФПфонд потребления, РППрезервы предстоящих платежей.

2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного:

<0,1, (10)

где ТА — текущие активы, ТП — текущие пассивы.

Если оба рассматриваемые показателя имеют значения ниже своих нормативных, но наметилась тенденция их роста, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности () за период, равный шести месяцам:

(11)

где Кликв1, Кликв0 — фактическое значение коэффициента ликвидности на конец и начало отчетного периода соответственно; - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т — отчетный период, мес.

Таблица 2.13 — Исходные данные для оценки финансовой устойчивости по модели, предусмотренной законодательством РФ

Таблица 2.14 — Результаты оценки финансовой устойчивости по модели, предусмотренной законодательством РФ

Согласно приведенным в табл. 2.14 расчетам коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами 2009;2010 гг. ниже нормативных значений, что говорит о неплатежеспособности предприятия. По этим показателям не намечаются тенденции роста,

Квп. = (1,35+6/12 (1,35 — 1,33))/2 = 0,68

Т.к. коэффициент восстановления платежеспособности (КВ.П.) принимает значение ниже 1, то у предприятия нет возможности повысить свою платежеспособность и устойчивость до нормального уровня в ближайшие 6 месяцев.

— Оценка финансовой устойчивости по интегральной балльной оценке.

В соответствие с данной моделью все предприятия можно разделить на 5 классов:

I — предприятия, обладающие абсолютной степенью финансовой устойчивости

II — предприятия, обладающие нормальным уровнем финансовых рисков

III — предприятия, демонстрирующие проблемы с возвратом процентов по вложенным средствам, однако, возврат основной суммы долга не вызывает сомнения

IV — предприятия, платежеспособность которых вызывает сомнения как в возврате как процентов по вложенным средствам, так и основной суммы долга

V — предприятия-банкроты Отнесение предприятия к тому или иному классу осуществляется по сумме баллов, определенных для соответствующих значений анализируемых показателей (см. табл. 2.15).

Таблица 2.15 — Градация предприятий по классам

Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия по выше изложенной методики.

Таблица 2.16 — Исходные данные для расчета финансовой устойчивости предприятия по методу интегральной балльной оценки

Таблица 2.17 — Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия по методу интегральной балльной оценки

По результатам табл.2.17 можно сделать следующий вывод о том, что предприятие за весь рассматриваемый период относится к 4-му классу — предприятия, платежеспособность которых вызывает сомнения как в возврате как процентов по вложенным средствам, так и основной суммы долга. Также видно, что положение предприятие немного улучшается в 2011 г. по сравнению с 2010 г., т.к. значение почти всех показателей незначительно увеличивается.

— Оценка финансовой устойчивости по моделям зарубежных экономистов.

Первая из рассматриваемых моделей — это Zсчет Альтмана. Ниже приводится модифицированная модель Zсчета:

(12)

,

(13)

где СобС — собственный оборотный капитал; Преинвест — реинвестированная прибыль предприятия; Пд/н — прибыль до налогообложения; СКбаланс — балансовая стоимость собственного капитала предприятия; ЗК — заемный капитал предприятия.

«Пограничное» значение Z-счета равно 1,23.

В 1972 году британским экономистом Лисом была разработана следующая формула расчета оценки финансовой устойчивости для Великобритании:

(14)

где, (15)

где ОК — оборотный капитал предприятия; Преализ — прибыль от реализации продукции; Пнераспредел — нераспределенная прибыль; СК — собственный капитал; ЗК — заемный капитал предприятия.

В данном случае предельное значение Z-счета составляет 0,037.

В 1997 году Таффлер предложил следующую модель оценки финансовой устойчивости:

(16)

где,, , (17)

где Обкр — краткосрочные обязательства.

Если величина Z-счета меньше 0,2, то банкротство данного предприятия более чем вероятно.

Таблица 2.18 — Исходные данные для оценки финансовой устойчивости предприятия по моделям зарубежных экономистов

Таблица 2.19 — Оценка финансовой устойчивости предприятия по моделям зарубежных экономистов

— Методика соизмерения результатов оценки финансового состояния предприятий, рассчитанных по разным моделям (разработанная преподавателями кафедры «Экономика и финансы КрасГАСА»).

Достоинством её является возможность для каждого предприятия в процессе его функционирования постоянно отслеживать свое финансовое состояние, а главное количественно определять степень удаленности от границы банкротства или углубления в критическую зону.

Суть методики заключается в построении соизмеримых зон финансового состояния по предлагаемым критериям оценки. Как известно, предлагаемые модели используют граничные значения с разной степенью детализации и разными единицами измерения. Чтобы привести результаты в сопоставимый вид, фактические значения полученных результирующих показателей по каждой методике (модели: Z-счет, коэффициент восстановления платежеспособности и т. д.) необходимо соотнести с соответствующими граничными значениями, а само граничное значение принять за единицу. Полученные данные как раз и будут отражать, на сколько предприятие в данный момент удалено от граничного условия (в данном случае банкротства).

Таблица 2.20 — Нормирование показателей финансовой устойчивости по разным моделям

На базе проведенных расчетов (табл. 2.20) строим совмещенные графики оценки финансовой устойчивости. На рис. 1 видно, что предприятие находится в зоне банкротства и наблюдается тенденция ухудшения финансового состояния по модели предусмотренной законодательством РФ Рисунок 2 — Результаты оценки финансовой устойчивости Как видно из рисунка 1 во всех случаях предприятие ООО «ТелеМир» на 2011 г. оценивается как неплатежеспособное.

Остальные критерии показывают на нахождении предприятия в зоне банкротства и явную тенденцию к ухудшению финансового положения.

2.6 Выводы по главе и предложение по улучшению состояния финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТелеМир»

За отчетный год в структуре заемного капитала присутствуют только краткосрочные обязательства, а именно 73% от всего пассива баланса. Наибольшую задолженность предприятие имеет перед поставщиками и подрядчиками — 50,2%, что говорит об отсутствии средств для расчетов с ними.

Наличие большой доли заемных средств в пассиве баланса повлияло на уровень следующих показателей: коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, зависимости, коэффициент финансирования. Фактические значения не соответствуют оптимальному уровню этих показателей. Коэффициент финансирования в данной ситуации показывает, что вся часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств. Это может свидетельствовать неплатежеспособность и затрудняет возможность получения кредита.

Рассмотрев соотношение активов и пассивов баланса за два года, можно сделать вывод о том, что баланс неликвиден. Следовательно, предприятие является неплатежеспособным.

Запас финансовой устойчивости в 2011 г. упал на 42,04%, в первую очередь это связано с падением суммы выручки на 164 900 тыс. руб. Снижение ЗФУ ООО «ТелеМир» говорит о росте неустойчивости к внешним изменениям за счёт сокращения текущего объема продаж и его автоматического приближения к безубыточному.

Соответственно, из-за падения уровня выручки эффективность использования активов предприятия резко упала, и предприятие стало получать 0,91 руб. с 1 рубля всех активов. Это говорит о том, что эффективность использования активов предприятия очень низкая. Также это повлияло в последнем году, рассматриваемого периода, на все коэффициенты оборачиваемости, которые резко снизились. Все это отражает понижение производственно-технического потенциала предприятия.

В целом за весь период наблюдается снижение эффективности использования МПЗ, заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженностей.

Чтобы улучшить финансовое положение ООО «ТелМир» предлагается участие организации в строительстве и обслуживании сетей телевидения и радиовещания Кемеровской области в рамках Федеральной целевой программы «Развитие телерадиовещания в Российской Федерации на 2009;2015 год». В целях реализации задач указанной Программы между Правительством Кемеровской области и Федеральным государственным унитарным предприятием «Российская телевизионная и радиовещательная сеть» подписано соглашение о сотрудничестве (взаимодействии) в области развития телевидения и радиовещания в Кемеровской области. Эта область относится к регионами 3-й очереди создания сетей цифрового телевизионного вещания (2012 — 2015 годы)

3. Технико-экономическое обоснование строительства и обслуживания сетей телевидения и радиовещания Кемеровской области ООО «ТелеМир»