Общая оценка финансового состояния Предприятия «Х» и его изменение за отчётный период

Проведен анализ кредитоспособности конкретного предприятия «Х», обратившегося в банк с целью получения кредита. На основе предоставленных предприятием «Х» данных, приведенных в приложениях 1 и 2, можно провести общий обзор изменения финансового состояния фирмы «Х» за последние три года и сделать следующие аналитические заключения.

За рассматриваемый период имущество анализируемого предприятия увеличилось на 105 993,7 млн. рублей, составив в 2000 г. 303 677,4 млн. рублей. Данное изменение на 67,6% обусловлено увеличением оборотных (мобильных) средств и на 32,4% - увеличением основных средств и прочих внеоборотных активов. В конце периода удельный вес основных средств и прочих внеоборотных активов в имуществе предприятия снизился на 18% и составил 66,1%, а вес текущих активов возрос на 18,1%, составив 29%. При этом следует отметить рост к 2000 г. удельного веса дебиторской задолженности на 23,2% (до уровня 27,9%) и уменьшение на 5% удельного веса денежных средств и краткосрочных финансовых вложение (до 1,1%). Несмотря на рост запасов и затрат на 5 047,8 млн. рублей, их доля в имуществе предприятия не изменилась равняясь 5% (рис. 6).

Увеличение имущества предприятия на 105 993,7 млн. рублей обеспечено ростом собственных средств на 104,7%, при этом произошло уменьшение роли обязательств предприятия как источника формирования его имущества (краткосрочные пассивы уменьшились на 4,7%). Надо подчеркнуть, что удельный вес кредитных и других заемных источников уменьшился на 5,4%, составив в 2000 г. 5,4% (рис. 7).

Рис. 6 Активы. Удельный вес статей в процентах к итогу баланса

Возможно, при дальнейшем анализе необходимо будет дополнительно проанализировать кредиторскую задолженность предприятия, а также тенденции, сложившиеся в отрасли и экономики в целом, с целью исключения циклических тенденций ее изменения (с 9,4% в 1998 г. к 18,3% в 1999 г. и 5,3% в 2000 г.).

Из проведенного предварительного анализа финансового состояния предприятия «Х» можно сделать некоторые выводы:

• 1. при работе с активом баланса кредитный аналитик обратил внимание на следующий факт: предприятие предлагает в качестве залога основные средства (компьютерную технику), при этом право собственности залогодателя на указанные ценности подтверждается включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей;
• 2. остаток средств на расчетном счете соответствует данным банковской выписки на отчетную дату;
• 3. на конец анализируемого периода сократилась доля кредиторской задолженности, что наталкивает на мысль о повышении платежеспособности предприятия;
• 4. увеличение доли собственного капитала свидетельствует о положительной тенденции в изменении финансового состояния;
• 5. на предприятии произошло увеличение удельного веса дебиторской задолженности в 5 раз, возможно предприятие допускает ошибки при построении взаимоотношений с контрагентами, что ведет к долговременным неплатежам с их стороны, и, соответственно, неблагоприятно отражается на его финансовом состоянии.

Кроме того, проведя сравнение во времени величины основных и оборотных средств с ростом индекса инфляции (рис. 8.), можно получить четкий ответ на вопрос: происходило действительное расширение производства и увеличение капитала, или же реально, с учетом инфляции, происходил спад деятельности и уменьшение размера капитала предприятия.

Согласно данным, представленным на рисунке, можно сделать вывод о реальном расширении производства на предприятии к концу исследуемого периода (2000 г.), так как индекс потребительских цен рос тише, чем происходило увеличение имущества (за счет инфляции не произошло обесценение имущества).

Оценка выявленных изменений с точки зрения финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия осуществляется в следующих блоках методики.