Роль банков в Российской экономике. 
Денежно-кредитная политика государства

Влияние на объем денежной массы в обращении применения Банком России других инструментов и методов денежно-кредитной политики было незначительным.

Таким образом, основными результатами проводимой Банком России совместно с Правительством в течение последних пяти лет денежно-кредитной политики можно назвать следующие:

− международные (золотовалютные) резервы Банка России по состоянию на 01.

08.2008 года достигли наивысшей отметки и составили $ 596,6 млрд., при этом их структура и направления размещения вызывали определенные опасения за сохранность денежных средств, являющихся государственными резервами;

− совокупный внешний долг России за последние три года вырос более чем в два раза и по состоянию на 01.

07.2008 года составил 527,1 млрд долл. США, что представляет собой опасную тенденцию для всей российской экономики. Ведь даже при благоприятной для России конъюнктуре внешних рынков ее внешний долг сопоставим с золотовалютными резервами Банка России (на 01.

07.2008 г. — $ 569,0 млрд.);

− денежная масса М2 с января 2004 по октябрь 2008 года выросла почти в пять раз с 3212,6 до 14 373,6 млрд руб., что привело к росту инфляции до уровня 12% за год;

− сумма наличных денег в обращении М0 за этот период выросла в 3,5 раза с 1228,9 до 4285,3 млрд руб., что явилось питательной почвой для роста теневой экономики и коррупции.

То есть, к середине 2008 года в целом положительные результаты денежно-кредитной политики, проводимой Банком России совместно с Правительством РФ, создали, пусть даже неосознанно, целый комплекс угроз для экономической безопасности страны.

В сентябре 2008 года экономическая ситуация в Российской Федерации коренным образом изменилась. До России докатилось эхо мирового финансового кризиса. Американская валюта начала стремительно расти в цене, многие иностранные инвесторы, особенно финансовые спекулянты, опасаясь развития в стране финансового кризиса, стали распродавать свои активы в России. Иностранные банки перестали давать кредиты. Российские кредитные организации столкнулись с кризисом ликвидности. Предприятиям стало трудно получить кредит, ипотека стала и вовсе малодоступной. Многие банки прекратили кредитование новостроек из-за опасения разорения строительных компаний.

Ритэйлеры столкнулись с проблемой нехватки средств на закупку продуктов. У предприятий и банков, ранее получивших кредиты за границей, возникли проблемы с возвратом и обслуживанием долга. Возникла угроза банкротства у большого количества предприятий реального сектора экономики.

И это при том, что российская экономика оказалась достаточно хорошо подготовленной к длительным отрицательным внешним шокам. Политика сбережения части нефтяных доходов в бюджете означает, что падение цен на нефть будет полностью компенсироваться Резервным фондом.

За последние десять лет в РФ были не только стабильно высокие темпы роста, но и создан необходимый запас прочности. Российские государственные резервы одни из крупнейших в мире, у страны устойчивый платежный баланс и одна из самых высоких в мире норма валовых национальных сбережений. Поэтому Россия может себе позволить финансировать развитие своей экономики за счет внутренних источников.

4. Основные направления денежно-кредитной политики РФ в 2011;2013 гг.

Правительство РФ на заседании одобрило основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов. Согласно документу, Центральный банк РФ считает главной целью единой государственной денежно-кредитной политики в 2011—2013 годах удержание инфляции в границах 5—7% в год. По мнению Банка России, возможно, что ускорение инфляции сохранится до конца года и по его итогам потребительские цены могут возрасти на 7—8%. В соответствии с прогнозом социально-экономического развития РФ на 2011 год и плановый период 2012;го и 2013;го, одобренным 8 сентября 2010 года на заседании правительственной комиссии по бюджетным проектировкам на очередной финансовый год и плановый период, темпы инфляции составят в 2011 году до 6—7%, в 2012;м — до 5—6%, в 2013;м — 4,5—5,5%.

При выборе целей и инструментов денежно-кредитной политики Банк России рассмотрел три варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2011—2013 годах. В рамках первого варианта ЦБ предполагает снижение в 2011 году среднегодовой цены на российскую нефть на мировом рынке до 60 долларов за баррель. Прирост ВВП ожидается на уровне 3,6%. В качестве второго варианта рассматривается прогноз правительства РФ, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2011 году цена на российскую нефть может составить 75 долларов за баррель. Прирост ВВП ожидается на уровне 4,2%. Третий вариант развития российской экономики предусматривает, что среднегодовая цена на нефть марки Urals в 2011 году повысится до 90 долларов за баррель. Прирост ВВП ожидается на уровне 4,8%.

В 2012—2013 годах увеличение ВВП в зависимости от варианта прогноза предполагается в диапазоне 3,7—5%.

Таблица 4 Предполагаемая динамика регулируемых ставок

%, на конец периода 3 кв. 2010 4 кв. 2010 1 кв. 2011 2 кв. 2011 3 кв. 2011

Ставка рефинансирования 7,75 7,75 8,0 8,25 8,25 Ставка по операциям РЕПО с ЦБ РФ 1 день (аукционная основа) 5,0 5,0 5,25 5,5 5,5 Источник: ЦБ РФ, собственный прогноз АУ ОАО Банк «Петрокоммерц»

Если обратиться к предполагаемой динамике ставок денежного рынка (оценки индикатора MOSPRIME 3 мес. показали наибольшую статистическую значимость), то согласно расчетам (с помощью эконометрической модели), средний уровень ставки в 2011 году будет выше показателя текущего года — 5,0% против 4,3%. Это предполагает снижение среднегодового объем ликвидности с 1,1 до 0,85 трлн. руб., двойное (экспертно — в феврале и апреле) повышение ставки рефинансирования (до уровня 8,25%), а также замедление темпов роста основных денежных агрегатов (на фоне умеренного роста денежного мультипликатора) и объема международных резервов ЦБ РФ.

Валютная политика Банка России будет направлена на удержание в приемлемых границах волатильности российской национальной валюты. При этом ЦБ видит своей задачей последовательное сокращение прямого вмешательства в процессы курсообразования и подготовку субъектов экономики к работе в условиях плавающего валютного курса. По мнению Банка России, повышающий вклад в формирование курсовых тенденций динамики потоков капитала, которые зависят от труднопрогнозируемого развития ситуации на мировых финансовых рынках и характеризуются высокой волатильностью, формирует значительную неопределенность в динамике курса рубля в среднесрочной перспективе.

Характеризуя использование системы инструментов денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе, ЦБ РФ отмечает, что одной из важнейших задач является создание необходимых условий для реализации эффективной процентной политики.

Банк России допускает вероятность сохранения избытка банковской ликвидности. В этих условиях будут востребованы инструменты абсорбирования ликвидности: операции по размещению облигаций Банка России, депозитные операции, а также операции на открытом рынке с государственными облигациями и другими ценными бумагами в соответствии с законодательством.

Прогнозы на 2011 год Если говорить о прогнозах развития рынка на 2011 год, то представляется, что по мере восстановления экономического роста и подорожания банковских активов, с одной стороны, и ужесточающимися требованиями к собственному капиталу банков, с другой стороны, объем рынка M&A в банковском секторе будет постепенно расти.

Вряд ли стоит ожидать какого-то «бума» на банковском рынке в 2011 году, однако уже сейчас очевидно, что рынок ожидают крупные и интересные сделки, о ряде которых заявлено в этом году. Прежде всего, речь идет о приобретении Банком ВТБ Транскредитбанка.

Также, возможно, что в 2011 году будет дан старт еще одному амбициозному проекту — созданию «Почтового банка» на базе Почты России.

В 2011 году значимыми приобретениями иностранных банков может отметиться Сбербанк РФ, объявивший о своем интересе к инвестированию в стратегически привлекательные рынки и рассматривающий варианты приобретения казахского БТА-Банка и австрийского Volksbank International.

В 2011 году будет дан старт процессу приватизации крупнейших банков страны. На сегодняшний день речь идет о продаже части государственной доли в Сбербанке (около 8%) и части государственной доли в ВТБ (около 10%). Переговоры о покупке доли в ВТБ ведутся с пулом инвесторов во главе с американским фондом прямых инвестиций THG Capital.

Заключение

Выявив функции коммерческих банков и их влияние на производственную сферу, можно отметить, что банковская система и материальное производство — две взаимосвязанные составляющие воспроизводственного процесса. Поэтому оздоровление, стабилизация и укрепление банковской системы становятся необходимым и решающим фактором стабилизации и оживления всей экономики.

Учитывая вышеизложенное, в современных условиях весьма важным представляется изучение экономических основ и факторов устойчивости коммерческих банков. Исследование основных факторов устойчивости коммерческих банков означает их изучение во взаимосвязи с другими экономическими субъектами и секторами, выяснение, насколько развиты процессы взаимодействия между банковским и другими секторами экономики.

Денежно-кредитная политика — важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики. Она состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен. Основным показателем денежно-кредитной политики является соответствие денежной массы потребностям экономики. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.

В соответствии с законодательством основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; рефинансирование кредитных организаций; валютные интервенции; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения; эмиссия облигаций от своего имени.

Центральный банк РФ считает главной целью единой государственной денежно-кредитной политики в 2011—2013 годах удержание инфляции в границах 5—7% в год. По мнению Банка России, возможно, что ускорение инфляции сохранится до конца года и по его итогам потребительские цены могут возрасти на 7—8%. Валютная политика Банка России будет направлена на удержание в приемлемых границах волатильности российской национальной валюты. При этом ЦБ видит своей задачей последовательное сокращение прямого вмешательства в процессы курсообразования и подготовку субъектов экономики к работе в условиях плавающего валютного курса.

1. Галанов В. А. Основы банковского дела.

Инфра-М.

2008.С.

288.

2. Жарковская Е. П. Банковское дело.

Омега-Л.

2008.С.

480.

3. Матвеева Т. Ю. Макроэкономика: Курс лекций для экономистов. — М.

2001.С.

165.

4. Деньги, кредит, банки. Под ред. Г. Н. Белоглазовой.

М.

2009.С.

264.

5. Финансы. Под ред. В. Г. Поляка.

М.

2008.С.

704.

6. Голубков В. Иностранные банки не планируют покидать российский рынок//Ведомости.

2011.№ 8.С.3

7. Солнцев О. Российские банки развиваются по законам броуновского движения//Ведомости.

2011.№ 8.С.

5.

8. Медведев Н. Н. Наличный денежный оборот в период реформ // Деньги и кредит.

2009. — № 1 С. 43−47.

9. «Государственная Дума рассмотрела Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 — 2013 гг». 2010//

http://bankir.ru/news/article/818 751 210. «Опубликован обзор банковского сектора за 2010 год». 2011// Консалтинговая группа «НЭО Центр»

11. «Правительство РФ приняло стратегию развития банковского сектора до 2015 г.». 2011//

http://bankir.ru/news/article/9 247 923

12. «Трансформация денежно-кредитной политики ЦБ РФ: первые опыты». Д.Харлампиев.

2010//

http://www.finam.ru/analysis/forecasts0115F/default.asp

13. «Электронный научный журнал «Вооружение и экономика». 2009.//

http://venediktov.narod.ru/2009;1/9.pdf

14. www.cbrf.ru

15.

http://www.klerk.ru/bank/news/207 379/

Матвеева Т. Ю. Макроэкономика: Курс лекций для экономистов. — М.

2001.С.

165.

«Опубликован обзор банковского сектора за 2010 год». 2011// Консалтинговая группа «НЭО Центр»

«Правительство РФ приняло стратегию развития банковского сектора до 2015 г.». 2011//

http://bankir.ru/news/article/9 247 923#ixzz1KhnY00IO

Солнцев О. Российские банки развиваются по законам броуновского движения//Ведомости.

2011.№ 8.С.

5.

Голубков В. Иностранные банки не планируют покидать российский рынок//Ведомости.

2011.№ 8.С.3

http://www.klerk.ru/bank/news/207 379/

«Электронный научный журнал «Вооружение и экономика». 2009.//

http://venediktov.narod.ru/2009;1/9.pdf

«Электронный научный журнал «Вооружение и экономика». 2009.//

http://venediktov.narod.ru/2009;1/9.pdf

«Государственная Дума рассмотрела Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 — 2013 гг». 2010//

http://bankir.ru/news/article/8 187 512

«Трансформация денежно-кредитной политики ЦБ РФ: первые опыты». Д.Харлампиев.

2010//

http://www.finam.ru/analysis/forecasts0115F/default.asp

«Опубликован обзор банковского сектора за 2010 год». 2011// Консалтинговая группа «НЭО Центр»