Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов.
Защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.
Указанные способы оценки и методы управления задолженностью должны способствовать снижению степени риска неполучения денег от должников.
Таблица 4.7
Показатели 2008 г. Прогноз Изменение 1. Дебиторская задолженность, тыс.
руб. 2578 1975,5 -602,5 2. Оборот дебиторской задолженности, раз 9,1 11,8 +2,7 3. Срок погашения дебиторской задолженности, дней 39,6 30,6 7 4. Оборот производственных запасов, раз 2,1 2,1 0 5. Срок оборота производственных запасов, дней 135,5 135,5 0 6. Продолжительность производственного цикла, дней Ст. 3 + ст.5 175,1 166,1 -9,0
Таким образом, в результате предложенных мероприятий по планированию дебиторской задолженности ожидается снижение длительности производственного цикла на 9 дней, что приведет к снижению дебиторской задолженности, росту выручки на 10%, а соответственно, к снижению рисков ликвидности.
Для реализации мероприятия необходима информационная поддержка в виде покупки дополнительного модуля программы «7-с», поддерживающей бизнес-процессы по управлению дебиторской задолженностью в строительной компании.
Стоимость данного модуля вместе с наладкой и обучением составит 150 тыс. руб. Описание модуля в следующем разделе работы.
Выполним инвестиционные расчеты обоснования эффективности предложений.
Выполним расчет эффективности инвестиций динамическим методом. Для этого выполним расчеты:
Чистый дисконтированный доход по формуле
Индекс доходности по формуле
где R — доходы, З — затраты, Енорма дисконта, Т — продолжительность периода.
Срок окупаемости — минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
Для определения ставки дисконта, требуемой инвестором, можно использовать модель оценки капитальных активов. Ставка дисконта по этому методу определяется по формуле
E = R + ((Rm — R) + x + y + f,
где R — номинальная безрисковая ставка, R = r + i + ri; Rm — средняя доходность нессудных инвестиций в экономике; r — реальная безрисковая ставка ссудного процента, i — средняя инфляция за весь жизненный цикл, (- отношение изменчивости доходности инвестиций в целом по экономике (для условий работы принимается, r = 0,15, (= 0,95, x, y, f равными нулю, Rm — R = 0,05, средняя инфляция (i) рассчитывается как средняя геометрическая по значениям инфляции, i = 0,25. R = 0,15 + 0,3975 + 0,15*0,3975 = 0,607. Таким образом, Е = 0,607 (60,7%).
Проект принимается, если ЧДД>0, ИД>1.
Выполним расчет целесообразности инвестиций по этому предложению (табл. 4.8).
В качестве дополнительной выручки используем прогнозируемое повышение объемов (на 10% - 10 020 тыс. руб. в год, 835 тыс. руб. в месяц), дополнительные затраты определены в соответствии со структурой выручки предприятия (71,8% - 10 020*0,718=7194 тыс. руб. в год, 600 тыс. руб. в месяц). Дополнительная амортизация рассчитана линейным способом по формуле:
А=Сперв*На/100,
Где Сперв — стоимость нового оборудования, На — норма амортизации, 10%.
А=150*10/100=15 тыс. руб. в год.
Таблица 4.8
Оценка эффективности инвестиций в замену оборудования Данные таблицы свидетельствуют о приемлемости проекта, окупаемость которого ожидается в течении двух месяцев.
В ходе расчетов выполнен учет и рисков, связанных с инфляцией, риском изменений в экономики, в целом, (коэффициент дисконтирования).
Раздел 5. Компьютерное обеспечение проекта На предприятии используется базовая версия программы «1-С» — бухгалтерия. Для реализации проекта необходимо закупить дополнительный модуль для расширения возможностей программы до модификации 7.
7.
Базовая версия программы 1С: Бухгалтерия 7.7 позволяет автоматизировать ввод первичных документов и бухгалтерских операций, получать данные о движении средств на счетах с различной степенью детализации, формировать бухгалтерскую отчетность. Она включает в себя возможность учета операций по банку и кассе, по основным средствам, нематериальным активам, материалам, поддерживает учет товаров, услуг и производства продукции, учет взаиморасчетов с организациями, дебиторами, кредиторами и подотчетными лицами, а также другие разделы бухгалтерского учета, обеспечивая согласованное функционирование бухгалтерии предприятия в целом. Программа предоставляет развитые средства ведения синтетического и многомерного аналитического учета, обеспечивает многоуровневый аналитический учет по каждому измерению, валютный учет и покрытия валют, количественный учет. В базовой версии отсутствует возможность изменения конфигурации пользователем, но разрешено подключение и редактирование пользователем печатных форм первичных документов. Шаблоны печатных форм поставляются в виде отдельных файлов с расширением .mxl и могут быть изменены пользователем с помощью встроенного редактора таблиц. Базовая версия программы 1С: Бухгалтерия 7.7 характеризуется невысокой ценой и простотой в использовании.
Программа 1С: Бухгалтерия 7.7 предназначена для работы на IBM-совместимых персональных компьютерах. Персональный компьютер должен иметь следующую минимальную конфигурацию:
• операционную систему Windows 9. x или Windows NT (Windows NT 3.51, Windows NT 4.0, Windows 2000, Windows XP);
• процессор семейства Intel-Pentium, либо совместимый с ним процессор;
• оперативную память 32 Мбайт и более;
• свободное место на жестком диске не менее 200 Мбайт (при установке используется около 20 Мбайт);
• накопитель на гибких магнитных дисках 3.5″ (при установке программы с дискет), либо дисковод CD-ROM (при установке с CD-ROM);
• печатающее устройство;
• VGA-совместимый монитор (рекомендуется SVGA-дисплей).
Стандартная версия программы 1С: Бухгалтерия 7.7 в полном объеме поддерживает типовую конфигурацию, содержащую стандартный план счетов, набор справочников, документов и отчетов. В стандартной версии можно изменить типовую конфигурацию системы, но в отличие от версии ПРОФ возможности изменения ограничены.
Ниже приведен список отличий возможностей стандартной версии от возможностей версии ПРОФ:
• в стандартной версии может быть использован только один план счетов;
• количество субконто для каждого счета (то есть количество разрезов аналитики по каждому счету) в стандартной версии не может быть более 3;
• уровень вложенности в многоуровневых справочниках не может превышать 4;
• в стандартной версии не поддерживаются «сложные проводки», то есть проводки, имеющие один счет дебета и несколько счетов кредита или наоборот;
• в стандартной версии не поддерживается «разделитель учета» — средство, позволяющее в одной информационной базе вести бухгалтерский учет по нескольким предприятиям. Разумеется, существует возможность с помощью стандартной версии вести учет по нескольким предприятиям на одном компьютере в отдельных информационных базах.
Программа 1C: Бухгалтерия 7.7 может вести практически любой раздел бухгалтерского учета:
• учет операций по банку и кассе;
• учет основных средств и нематериальных активов;
• учет материалов;
• учет товаров, услуг и производства продукции;
• учет валютных операций;
• учет взаиморасчетов с организациями, дебиторами, кредиторами и подотчетными лицами;
• учет расчетов по заработной плате;
• учет расчетов с бюджетом;
• другие разделы бухгалтерского учета;
• налоговый учет.
Программа 1С: Бухгалтерия 7.7 позволяет организовать:
• синтетический учет по многоуровневому плану счетов;
• учет по нескольким планам счетов;
• валютный учет и учет покрытия валют;
• многомерный аналитический учет;
• многоуровневый аналитический учет по каждому измерению;
• количественный учет по нескольким предприятиям в одной информационной базе.
Бухгалтер может вводить информацию в программу 1С: Бухгалтерия 7.7 в наиболее удобном для себя режиме. Имеется возможность ввода информации в режиме:
• ручного ввода операций;
• типовых операций;
• автоматического формирования операций по документам.
Для пользователей, работавших ранее с программой 1С: Бухгалтерия предыдущих версий, перейти на работу с версиями программы 7.7 будет нетрудно, хотя она имеет ряд отличий, направленных на повышение ее функциональных возможностей. Ниже описываются эти отличия для различных режимов работы программы.
В программе 1С: Бухгалтерия 7.7 значительно расширены возможности аналитического учета.
Аналитический учет:
• В программу 1С: Бухгалтерия 7.7 добавлена возможность организации многомерной аналитики. В предыдущих версиях программы поддерживалась только многоуровневая аналитика. То есть, например, если учет по счету 60 велся в разрезе организаций, то можно было завести второй уровень аналитики и учитывать итоги по счету 60 по каждой организации в разрезе договоров. При этом список договоров велся по каждой организации отдельно. Многомерная аналитика позволяет вести несколько независимых друг от друга разрезов аналитического учета. Например, основное производство на счете 20 можно вести в разрезе по видам выпускаемой продукции (работ, услуг) (субконто «Виды продукции (работ, услуг)») и видам затрат на производство (субконто «Статьи затрат на производство») и подразделениям (субконто «Подразделения»). Каждый вид выпускаемой продукции (работ, услуг), элемент справочника «Виды продукции (работ, услуг)».
• В программе 1С: Бухгалтерия 7.7 допускается использование до 5 разрезов аналитического учета по каждому счету. В типовой конфигурации используется до 3 разрезов, что позволяет без ввода дополнительных субсчетов организовать ведение аналитического учета в полном соответствии с требованиями к утвержденному плану счетов и получать всю необходимую отчетность с требуемым уровнем детализации.
• В программе 1С: Бухгалтерия 7.7, как и во всех продуктах системы 1С: Предприятие 7.7, механизм справочников обладает существенно более широкими возможностями, чем механизм субконто в предыдущих версиях программы 1С: Бухгалтерия. Справочники могут содержать до 10 уровней вложенности. Как и для счетов, для элементов справочников введено четкое разделение на объекты, включаемые в проводки, и группы, предназначенные для получения укрупненных итогов. При этом возможен перенос объектов из одной группы в другую без изменений в проводках. Важным отличием является возможность создания периодически зависимых реквизитов (параметров) справочника, т. е. реквизитов, которые будут иметь разные значения за разные даты подобно курсам валют.
• Еще одним важным развитием аналитического учета в версиях 7.7 является некоторое изменение понятия «субконто». В предыдущих версиях программы субконто фактически являлись справочниками, т. е. списками объектов аналитического учета предприятия (контрагентов, товаров, материалов и т. п.). В версиях 7.7 также существует понятие «справочник», аналогичное понятию «субконто» в предыдущих версиях, однако аналитический учет по счетам может вестись теперь и по другим объектам, например, в разрезе документов. Таким образом, понятие «субконто» в версиях 7.7 трактуется более широко.
• Развитие средств ведения аналитического учета в программе 1С: Бухгалтерия 7.7 несколько меняет подход к организации аналитического учета. При настройке аналитического учета на конкретном предприятии должны учитываться особенности использования различных возможностей системы. Так, для организации учета по организациям в разрезе договоров можно организовать справочник Организации и подчиненный ему справочник Договоры, а для организации учета товаров и групп товаров следует использовать многоуровневый справочник.
Операции, проводки и документы
• Существенным отличием программы 1C: Бухгалтерия 7.7 от предыдущих версий является группировка всех проводок в операции, т. е. проводки вводятся не «сами по себе», а в составе операции. Такой подход позволяет сгруппировать вместе проводки, полностью отражающие некоторую финансово-хозяйственную операцию, что обеспечивает целостность отражения информации о хозяйственной деятельности предприятия в бухгалтерском учете. Например, при удалении операции автоматически удаляются все проводки, принадлежащие операции, а при изменении даты операции будут изменены даты во всех ее проводках.
• Существует возможность не удалить, а «выключить» операцию, при этом сама операция сохраняется, но ее проводки не влияют на бухгалтерские итоги и отчетность. В любой момент такая операция может быть снова «включена».
• Операции могут вводиться вручную или автоматически формироваться документами. При этом возможности встроенного языка позволяют автоматически формировать операции практически любой сложности, например, необходимые проводки по закрытию месяца (закрытию счетов 25, 26, 44, 20, 40, 90 и т. д., а также формированию финансовых результатов).
• Возможности организации работы с документами в версиях 7.7 существенно превосходят возможности предыдущих версий. Это касается и оформления экранных и печатных форм документов, и удобства их заполнения, и возможности просмотра документов в отдельных журналах.
• Изменен набор сервисных возможностей при работе пользователя в Журнале операций. Теперь пользователю доступны два вида журналов — «Журнал операций» и «Журнал проводок». «Журнал операций» показывает список операций и документов с проводками по каждой операции, а «Журнал проводок» — проводки всех операций в единой последовательности.
• При работе в журналах допускается произвольный выбор интервала просмотра.
• Изменены возможности поиска информации в журналах: существует возможность отбора операций (проводок) не только по сумме или счету, но и по другим данным, например, по конкретным объектам аналитического учета (организациям, товару и т. п.).
• Настраивать механизм Типовые операции возможно только в режиме работы пользователя с информационной базой, но не в режиме конфигуратора (в режиме конфигуратора можно лишь назначать права на использование типовых операций), и типовые операции могут вводиться пользователями по мере надобности. Список типовых операций может быть разбит на группы.
• Настройка шаблонов типовых операций выполняется более гибко, например, для любого поля операции могут быть заданы копирование и расчет по формуле.
Отчеты Так же, как и предыдущие версии программы, программа 1С: Бухгалгерия 7.7 содержит набор стандартных отчетов. Принципиальное отличие системы отчетов в версиях 7.7 заключается в том, что все отчеты в программе строятся по единому принципу и используют один и тот же механизм. То есть, если в предыдущих версиях стандартные отчеты не могли изменяться и настраиваться, то в версиях 7.7 они являются частью конфигурации, и пользователь может изменить и их внешний вид, и принцип обработки информации. Также пользователь сам может создавать отчеты практически любой сложности.
В типовой конфигурации версии 7.7 реализован механизм поддержки так называемых регламентированных отчетов — отчетов для налоговых органов, внебюджетных социальных фондов и др. Он позволяет не только просматривать список отчетов и формировать их, но и ежеквартально автоматически загружать обновленный список отчетов.
Раздел 6. Правовое обеспечение проекта Многообразие производственных связей в строительной отрасли характеризуется повышенными предпринимательскими рисками. Следовательно, информация о фактических и возможных партнерах должна не только помогать менеджеру выбирать наиболее выгодных и надежных, но и давать оценку выбора.
Особенностью строительства также являются сами участники (субъекты) инвестиционной деятельности, к которым согласно Федеральному закону от 25.
02.1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» относятся:
— инвестор,
— заказчик,
— подрядчик,
— пользователь объектов капитальных вложений.
Инвестор — юридическое или физическое лицо, осуществляющее вложения собственных, заемных и привлеченных средств в создание и воспроизводство основных средств, имеет юридические права на полное распоряжение объектами и результатами инвестиций, может выступать в роли заказчика, а также выполнять функции застройщика (п. 2 Положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство» ПБУ 2/94, утв. Приказом Минфина России от 20.
12.1994 N 167).
Заказчиком является юридическое или физическое лицо, принявшее на себя функции организатора и управляющего по строительству объекта, начиная от разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) и заканчивая сдачей объекта в эксплуатацию или выходом объекта строительства на проектную мощность.
Подрядчик — юридическое лицо, выполняющее подрядные работы для застройщика по договору на строительство (п. 2 ПБУ 2/94). Подрядчиками являются постоянно действующие строительные и монтажные организации, которые имеют собственные производственно-технические базы, средства механизации и транспорта, постоянные строительно-монтажные кадры различных специальностей. Особая роль в строительном производстве отведена генеральному подрядчику: он отвечает перед заказчиком за строительство объекта в полном соответствии с условиями договора, проекта, требованиями строительных норм и правил, договорной стоимостью, привлекает на условиях субподряда к выполнению отдельных видов работ или для строительства отдельных объектов (или сооружений) субподрядные строительные и монтажные специализированные организации и несет ответственность перед заказчиком за качество и сроки выполненных работ субподрядными организациями.
Пользователь объектов капитальных вложений — физическое или юридическое лицо, для которого создается объект. Пользователем объекта может быть инвестор.
Системы управления в строительстве обычно строятся исходя из пяти моделей:
— система подрядных отношений;
— система «под ключ» ;
— система типа «заказчик-подрядчик» ;
— система «профессионального управления строительством» с управляющим строительством;
— система «профессионального управления строительством» с генеральным подрядчиком.
Заметим, учетно-аналитическая информация отчетности в строительстве находится в прямой зависимости от выбранной системы управления. Поэтому лучше, если выбор системы управления строительством прагматично обоснован информационной системой.
Поскольку выполненные в работе рекомендации направлены на повышение оборачиваемости дебиторской задолженностью, рассмотрим правовое регулирование планирования дебиторской задолженности в строительной организации, которое осуществляется в следующих аспектах:
1.Состав и правила оценки дебиторской и кредиторской задолженности в бухгалтерском учете и отчетности. Правила оценки дебиторской и кредиторской задолженности в зависимости от валюты исполнения обязательств.
2.Раскрытие информации о дебиторах и кредиторах в бухгалтерской отчетности.
3.Учет долговых требований и обязательств по расчетным операциям за реализованные товары (работы, услуги) — с учетом коммерческого кредита, скидок, предоставления товаров в качестве бонуса и т. д.
4.Учет погашения дебиторской и кредиторской задолженности путем взаимозачета, перевода денежных средств в пользу третьих лиц, получения денежных средств со счетов третьих лиц.
5.Учет расчетов по претензиям и штрафам за нарушения долговых отношений.
6.Инвентаризация дебиторской и кредиторской задолженности. Документальное оформление результатов инвентаризации. Срок исковой давности. Прерывание и прекращение срока исковой давности.
7.Учет и налогообложение операций по списанию просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. Бухгалтерский и налоговый учет резерва по сомнительным долгам.
8.Бухгалтерский и налоговый учет кредиторской задолженности по полученным кредитам и займам.
9.Учет и налогообложение продажи (покупки) дебиторской задолженности (договор цессии).
10.Арбитражная практика по спорам, связанным с долговыми требованиями и обязательствами.
Заключение
Предпринимательская деятельность тесно связана с понятием риск. Для успешного существования в условиях рыночной экономики предпринимателю необходимо решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Поэтому необходимо правильно оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы добиваться более эффективных результатов на рынке. В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски.
В соответствии с целями и задачами в работе были проведены исследования и получены следующие результаты.
Данные финансовой отчетности позволили выполнить анализ хозяйственной деятельности ООО «Строй
Электрокомплект", проследить динамику основных показателей предприятия. Анализ показал, что предприятие является прибыльным и рентабельным.
Вместе с тем, анализ основных экономических и финансовых показателей ООО «Строй
Электрокомплекс" выявил невполне благоприятное финансовое состояние предприятия и снижение уровня рентабельности. Одной из важнейших причин сложившейся ситуации является недостаточный рост объемов производства и продаж по сравнению с ростом затрат.
Результаты анализа показали, что для ООО «Строй
Электрокомплекс" наиболее значимыми являются риск неисполнения хозяйственных договоров, ценовые риски, риск хищения интеллектуальной собственности, имущественные риски, инфляционные риски, риск потери дохода в результате изменения конъюнктуры рынка, возникновения дебиторской задолженности, риск возникновения непредвиденных расходов, риск потери ликвидности, инвестиционные риски.
Что касается используемых методов минимизации рисков, то на исследуемом предприятии основными являются диверсификация поставщиков и покупателей, а также видов деятельности, объединение риска, самострахование, а также такой прием компенсации риска как мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды.
С учетом выводов, сделанных на основе анализа финансового состояния исследуемого предприятия, рисков и методов, используемых для их снижения, можно разработать рекомендации по совершенствованию системы управления рисками.
Для ООО «Строй
Электрокомплект" рекомендованы для внедрения следующие методы снижения степени рисков:
— использование страховых инструментов для защиты интеллектуальной собственности и снижении риска неисполнения хозяйственных договоров, в частности заключение договоров страхования на случай невозможности в связи с оговоренными причинами поставить товар по ранее заключенным контрактам, а также отказа покупателя от приема товара. В этих случаях страхователю возмещают убытки, связанные с необходимостью поиска новых покупателей, осуществлением возврата товаров и т. п.;
— резервирование средств для покрытия непредвиденных расходов. Определение структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов рекомендуется производиться на базе определения непредвиденных расходов по видам затрат, например, на заработную плату, материалы. Такая дифференциация позволит определить степень риска, связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы производства;
— лимитирование для снижения риска потери ликвидности и эффективного управления заемной политикой. В систему нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков рекомендуется включать: предельный размер заемных средств; минимальный размер активов в высоколиквидной форме; максимальный размер товарного кредита, предоставляемого одному покупателю; максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.
Расчет эффективности предложений выполнен на примере управления дебиторской задолженностью. Автором выполнены расчеты оптимальной величины оборачиваемости дебиторской задолженности, достижение которой позволит предприятию снизить ее уровень, снизить издержки, связанные с ее наличием, а следовательно улучшить финансовые результаты, улучшить ликвидность компании.
Рекомендации автора требуют информационной поддержки в виде приобретения дополнительного модуля к Программе «1-С» бухгалтерия для доведения ее до уровня 7.7, имеющего дополнительные аналитические и др. возможности.
В разделе правового обеспечения рассмотрены основные особенности организации деятельности строительной организации с юридической точки зрения и раскрыты основные аспекты правового обеспечения управления дебиторской задолженностью.
Библиография Комментарий к Гражданскому Кодексу Российской Федерации с постатейными материалами / составитель Борисов А. Б. — М.: Книжный мир, 2003 — 1155 с.
Налоговый Кодекс Российской Федерации: части 1, 2 — М.: ТК Велби, 2005 — 624 с.
Трудовой кодекс РФ (по сост. на 15.
10.2007). — М.: Омега-Л, 2007 — 269 с.
Антикризисное управление. Орехов В. И., Балдин К. В., Гапоненко Н. П. — М.: Инфра-М, 2008 — 544 с.
Ардатова М. М. Логистика. — М.: ТК Велби, 2004 — 272 с.
Балдин К. В., Воробьев С. Н. Риск-менеджмент. Учебное пособие. Издательство: Гардарики, 2005 г. — 288с.
Бандурин А. Методы инвестиционного анализа. Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва. 2006 г.
Бланк И. А. Управление финансовыми рисками. Учебный курс — М.: Ника-Центр, 2006 — 448 с.
Бланк И. В. «Финансовый менеджмент" — М. 1999 г.
Бузырев В. В. Планирование на строительном предприятии: учеб. пособие / Бузырев В. В., Панибратов Ю. П., Федосеев И. В. — М.: Академия, 2005. — 333 с.
Вахрин П. И. Инвестиции: учебник. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2004 — 384 с.
Вахрушина М. А. Управленческий анализ. 5-е изд., стер. — М.: Омега-Л, 2008 — 399 с.
Воробьев С. Н. Управленческие решения — М.: Юнити, 2003 — 317 с.
Генкин Б. М. Организация, нормирование и оплата труда на промышленном предприятии. 4-е изд., изм. и доп. — М.: Норма, 2007 — 464 с.
Герасимов В. В. Логистика развития строительных систем. // Экономика и предпринимательство в строительстве. — Новосибирск: НГАСУ, 2000. — 203 с.
Глущенко В. В. Риски инновационной и инвестиционной деятельности в условиях глобализации. Издательство: ТОО НПЦ «Крылья», 2006 г. — 232 стр.
Гончаренко Л. П., Филин С. А. Риск-менеджмент. Учебное пособие. Издательство: Кно
Рус, 2007 г. — 216 с.
Горелик О. М. Технико-экономический анализ и его инструментальные средства — М.: Финансы и статистика, 2007 — 240 с.
Гохберг Г. С Информационные технологии. — М.: Academia, 2004 — 208 с.
Десятирикова Е. Н. Слинькова, Н. В. Инвестиционное проектирование и управление рисками. // Кибернетика и высокие технологии XXI века: материалы VI международной научно-технической конференции 17−19 мая 2005 г. — Воронеж -2005 — с.95−99
Десятирикова Е. Н. Слинькова, Н. В. Оценка и анализ рисков инвестиционных проектов // Экономическое прогнозирование: модели и методы: материалы Международной научно-практической конференции 29 — 30 апреля 2005 г.: в 2ч. // под ред. проф. В. В. Давниса. — Воронеж: Воронежский Государственный университет — 2005 — Ч.
2. — с.295−297
Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ДиС, 2007 — 368 с.
Доценко Е. В. Основные подходы классификации предпринимательских рисков// Проблемы современной экономики: Сборник. Вып. 8. Современные проблемы социально-экономического развития Брянской области.
Брянск: Изд. БГУ, 2005.
Ендовицкий Д. А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики. — М.: Финансы и статистика, 2003 — 352 с.
Ермасова Б. Риск-менеджмент организации. Издательство: Альфа-Пресс, 2005 г. — 240 стр.
Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия — М.: Инфра-М, 2007 — 332 с.
3енкина И. В. Теория экономического анализа — М.: Дашков и К, 2007 — 208 с.
Ивасенко А. Г. Информационные технологии в экономике и управлении. — М.: Кно
Рус, 2005 — 160 с.
Ивасенко А. Г., Никонова Я. И. Финансы организаций (предприятий) — М.: Кно
Рус, 2008 — 208 с.
Ильин А. И. Планирование на предприятии. 8-е изд, стер. — М.: Новое знание (Москва), 2008 — 668 с.
Иода Е.В., Мешкова Л. Л., Болотина Е. Н. Анализ банковских рисков и их оптимизация / Под общ. ред. проф. Е. В. Иода. 2-е изд., испр., перераб. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та,
2002. 120 с.
Ионов, Ю. Г. Риск-предикторы в задачах обоснования управленческих решений: дис. … канд. экон. наук: 08.
00.13 / Ю. Г. Ионов. — Воронеж, 2004. — 162 с.
Киселев Д. И. Моделирование, оценка и снижение рисков финансовых инвестиций в условиях развивающегося фондового рынка. Диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва — 2004.
Киселев Д. И. Риски финансовых инвестиций: временной аспект // Математические методы и информационные технологии в экономике, социологии и образовании: Сборник статей XIII Международной научно-технической конференции. — Пенза: Приволжский Дом Знаний, 2004.
Ковалев В. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности. 2-е изд., перераб. — М.: Велби, 2007 — 432 с.
Королев О. Г. Анализ и управление рисками в деятельности малых и средних кредитных организаций // Деньги и кредит. № 2, 2002.
Коршунова Л. Н., Проданова Н. А. Оценка и анализ рисков. Серия: Высшее образование. Издательство: Феникс, 2007 г. — 96с.
Кошечкин С. А. Методы количественного анализа риска инвестиционных проектов/ Библиотека Exsolver.
Кошечкин С. А. Концепция риска инвестиционного проекта. // Консалтинг.
ру.
Кривошеев С. С. Управление промышленным предприятием с учетом факторов хозяйственного риска. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Орел. 2003.
Куликов Н.И., Иода Е. В., Мешкова Л. М., Болотина Е. Н. Классификация банковских рисков и их оптимизация / Под общ. ред. проф. Е. В. Иода.
2-е изд., испр., перераб. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. 120 с.
Лапченко Д. А. Оценка и управление экономическим риском. Теория и практика. Издательство: Амалфея, 2007 г. — 148с.
Малышев Ю. Управление рисками бизнеса // Управление компанией, № 5, 2004.
Поздняков В. Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий — М.: Инфра-М, 2008 — 617 с.
Поляк Г. Б. Финансовый менеджмент. 2-е изд., перер. — М.: Юнити, 2008 — 527 с.
Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. 2000. № 12. С. 41 — 43.
Романов М. В. Бизнес-планирование — М.: Форум, 2007 — 240 с.
Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Анализ финансовой отчетности организации. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити, 2007 — 583 с.
Слинькова Н. В. Снижение инвестиционных рисков // XIII Международная конференция. «Математика. Экономика. Образование». III Международный симпозиум «Ряды Фурье и их приложения». Тезисы докладов. — Ростов-на-Дону: изд-во ООО «ЦВВР» — 2005 — с.121−122.
Слинькова Н. В. Снижение рисков инвестиционной деятельности на основе вейвлет-анализа и прогнозирования коротких временных рядов. Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Воронеж. 2007.
Стратегии бизнеса: аналитический справочник //Под общей редакцией Г. Б. Клейнера. Москва, «КОНСЭКО», 1998.
Теплова Т. В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании. Практика российских предприятий. Издательство «Вершина». 2005 г.
Тхакушинов Э. К. Системное управление инвестиционными рисками в регионе: теория, методология и инструментарий. Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. Белгород 2007.
Управление инвестиционными рисками
http://investhouse.sitecity.ru
Управление финансами (Финансы предприятий) / Под ред. А. А. Володина — М.: Инфра-М, 2006 — 504 с.
Федеральная служба государственной статистики. Строительный комплекс России //Экономика строительства- 2008 — № 12.
Финансовые риски в странах с формирующимися рынками, включая Россию, остаются сбалансированными. Источник: www. prime-tass.ru. 01 октября 2007.
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е. С. Стояновой. — М.: Изд-во «Перспектива», 2004 — 656 с.
Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие/под ред. Д. А. Панкова. — Мн.: БГЭУ, 2005. — 363с.
Чернова Г. В., Кудрявцев А. А. Управление рисками. Издательства: ТК Велби, Проспект. 2007 г. — 160с.
Чернова Д. В. Стратегическая логистика сетевых структур (на примере строительного комплекса России). Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. Самара. 2006.
Шапкин А. С., Шапкин В. А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. Учебник. Издательство: Дашков и Ко, 2007 г. — 880 с.
Экономика и организация производства. Дубровин И. А., Есина А. Р., Стуканова И. П. — М.: Дашков и К, 2007 — 202 с.
Экономика промышленного предприятия / под ред. Кантора Е. Л., Маховиковой Г. А. — М.: Март, 2007 — 864 с.
Книга Самоучитель 1С: Бухгалтерия 7.7 в вопросах и ответах.
http://tid.com.ua
Приложения Приложение 1
Классификация финансовых рисков фирмы по основным признакам
Приложение2
Приложение 3
Таблица Классификация рискообразующих факторов Внешние факторы Внутрифирменные факторы Фоновые Косвенного воздействия Прямого воздействия Общая культура населения Политическая ситуация в стране Демографические сдвиги Реализованный технологический уклад Экономическая ситуация в стране Пассионарность этноса Система образования, реализуемая в стране Международные связи страны Действующее законодательство Техногенные аварии и катастрофы Глобальные природные катастрофы Географическое положение страны Состояние производственных отраслей в регионе Состояние банковской системы в регионе Действующие в регионе приоритеты в технологическом развитии Трудовые ресурсы региона Подходы к системе банкротства в регионе Экономическая ситуация в регионе Экологическая ситуация в регионе Коммуникации и транспорт региона Коррумпированность региональной администрации Инновационные возможности банковской системы, обслуживающей предприятие Платежеспособность клиентов Качество работы поставщиков Степень конкурентной борьбы Отраслевая направленность предприятия Наличие у администрации опыта выхода из кризисных ситуаций Этап жизненного цикла организации Кадровый потенциал Производственный потенциал Финансовое положение Инновационный потенциал Состояние менеджмента
Приложение 4
Таблица Методы управления хозяйственным риском Типы методов управления риском Примеры методов управления риском Методы уклонения от риска Отказ от ненадежных партнеров Отказ от инновационных проектов Страхование хозяйственной деятельности Создание региональных или отраслевых структур взаимного страхования и систем перестрахования Поиск «гарантов» Методы локализации риска Выделение «экономически опасных» участков в структурно или финансово самостоятельные подразделения (внутренний венчур) Образование венчурных предприятий Последовательное разукрупнение предприятия Методы диссипации риска Интеграционное распределение ответственности между партнерами по производству (образование ФПГ, акционерных обществ, обмен акциями и т. п.)
Диверсификация видов деятельности Диверсификация рынков сбыта и зон хозяйствования (расширение круга партнеров-потребителей) Расширение закупок сырья, материалов Распределение риска по этапам работы (по времени) Диверсификация инвестиционного портфеля предприятия Методы компенсации риска Внедрение стратегического планирования Прогнозирование внешней экономической обстановки в стране, регионе хозяйствования и т. д.
Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды Создание системы резервов на предприятии Активный целенаправленный («агрессивный») маркетинг Создание союзов, ассоциаций, фондов взаимовыручки и взаимной поддержки и т. п.
Лоббирование законопроектов, нейтрализующих или компенсирующих предвидимые факторы риска Эмиссия конвертируемых привилегированных акций Борьба с промышленным шпионажем
Приложение 5
Агрегированный баланс Показатель Год Изменения 2006 2007 2008 2007;2006 2008;2007 2008;2006 тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % АКТИВ 1. Внеоборотные активы, в т. ч. 1724 14,5 1646 12,7 1830 12,2 -78 -4,5 184 11,2 106 6,1 основные средства 1648 13,9 1512 11,7 1739 11,6 -136 -8,3 227 15,0 91 5,5 2. Оборотные активы 10 131 85,5 11 319 87,3 13 190 87,8 1188 11,7 1871 16,5 3059 30,2 2.1 Запасы 7649 64,5 8742 67,4 10 115 67,3 1093 14,3 1373 15,7 2466 32,2 2.2 Дебиторская задолженность 2420 20,4 2512 19,4 3003 20,0 92 3,8 491 19,5 583 24,1 2.3 Денежные средства 62 0,5 65 0,5 72 0,5 3 4,8 7 10,8 10 16,1 БАЛАНС 11 855 100 12 965 100 15 020 100 1110 9,4 2055 15,9 3165 26,7 ПАССИВ 4. Капитал и резервы 6550 55,3 6550 50,5 6550 43,6 — - - - - - 6. Краткосрочные пассивы 5305 44,7 6415 49,5 8470 56,4 1110 20,9 2055 32,0 3165 59,7 6.1 Кредиты и займы — - - - 1500 10,0 — - 1500 — 1500 — 6.2 Кредиторская задолженность 5305 44,7 6415 49,5 6970 46,4 1110 20,9 555 8,7 1665 31,4 БАЛАНС 11 855 100 12 965 100 15 020 100 1110 9,4 2055 15,9 3165 26,7
Герасимов В. В. Логистика развития строительных систем. // Экономика и предпринимательство в строительстве. — Новосибирск: НГАСУ, 2000. — 203 с.
Гончаренко Л. П., Филин С. А. Риск-менеджмент. Учебное пособие. Издательство: Кно
Рус, 2007 г. — 216 с.
Бандурин А. Методы инвестиционного анализа. Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономиче-ских наук. Москва. 2006 г.
Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. 2000. № 12. С. 41 — 43.
Ермасова Б. Риск-менеджмент организации. Издательство: Альфа-Пресс, 2005 г. — 240 стр.
Кошечкин С. А. Методы количественного анализа риска инвестиционных проектов/ Библиотека Exsolver.
Ермасова Б. Риск-менеджмент организации. Издательство: Альфа-Пресс, 2005 г. — 240 стр.
Лапченко Д. А. Оценка и управление экономиче-ским риском. Теория и практика. Издательство: Амалфея, 2007 г. — 148с.
Антикризисное управление. Орехов В. И., Балдин К. В., Гапоненко Н. П. — М.: Инфра-М, 2008 — 544 с.
Киселев Д. И. Моделирование, оценка и снижение рисков финансовых инвестиций в условиях развивающегося фон-дового рынка. Диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва — 2004.
Экономический анализ хозяйственной деятельно-сти: Учебник / Э. А Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э Маркарьян — Ростов н / Д: Феникс, 2005. — 560с.
Глущенко В. В. Риски инновационной и инвести-ционной деятельности в условиях глобализации. Издательство: ТОО НПЦ «Крылья», 2006 г. — 232 стр.
Слинькова Н. В. Снижение инвестиционных рисков // XIII Международная конференция. «Математика. Экономика. Образование». III Международный симпозиум «Ряды Фурье и их приложения». Тезисы докладов. — Ростов-на-Дону: изд-во ООО «ЦВВР» — 2005 — с.121−122.
Тхакушинов Э. К. Системное управление инвести-ционными рисками в регионе: теория, методология и инструмента-рий. Автореферат диссертации на соискание ученой степени докто-ра экономических наук. Белгород 2007.
Слинькова Н. В. Снижение рисков инвестиционной деятельности на основе вейвлет-анализа и прогнозирования коротких временных рядов. Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Воронеж. 2007.
Комментарий к Гражданскому Кодексу Российской Федерации с постатейными материалами / составитель Борисов А. Б. — М.: Книжный мир, 2003 — 1155 с.
Чернова Д. В. Стратегическая логистика сетевых структур (на примере строительного комплекса России). Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук. Самара. 2006.
Федеральная служба государственной статистики. Строительный комплекс России //Экономика строительства- 2008 — № 12.
Малышев Ю.С. «Управление рисками бизнеса» // Управление компанией. — № 5, 2004. С. 28
Агеев Ш. Р. Страхование как фактор стабильного развития малого предпринимательства. — М.: ЭКОС-информ, 2002. С. 115.
Чернова Г. В. Управление рисками: учеб. Пособие. — М.:Проспект, 2005. С. 43
Лапуста М. Г, Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2003. С. 36
Под требуемым приростом валовой выручки предприятия здесь понимается дополнительный доход который предприятие планирует получить в прогнозном периоде по сравнению с текущим для достижения определенных стратегических целей (финансовых, технологических, социальных и пр.)
Лапуста М. Г, Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2003. С. 36
Книга Самоучитель 1С: Бухгалтерия 7.7 в вопросах и ответах.
http://tid.com.ua
Кривошеев С. С. Управление промышленным предприятием с учетом факторов хозяйственного риска. Диссертация
на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Орел. 2003.
Специфика управления риском
Со стороны объекта управления
Со стороны субъекта управления
По цели
Управление не самим риском как таковым, а экономическим объектом — «носителем» риска
Зависимость стратегии и тактики от склонности к риску ЛПР
Минимизация риска при заданных параметрах доходности
Максимизация доходности при допустимых параметрах риска
«риск — объект управления»
«риск — цель управления»
По возможности страхования
Основные признаки классификации финансовых рисков
Страхуемый риск
Нестрахуемый риск
По уровню финансовых потерь
Допустимый риск
Критический риск
Катастрофический риск
По сфере возникновения
Внешний риск
Внутренний риск
По возможности предвидения
Прогнозируемый риск
Непрогнозируемый риск
По длительности воздействия
Постоянный риск
Временный риск
По возможным последствиям
Риск, вызывающий финансовые потери
Риск, влекущий упущенную выгоду
Риск, влекущий потери или дополнительные доходы
По объекту возникновения
Риск различных видов финансовой деятельности
Риск финансовой деятельности фирмы в целом
По возможности дальнейшей классификации
Простой риск
Сложный риск
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ
По отраслям
Критерии классификации
По сферам экономической деятельности
По уровню
По обстоятельствам По масштабам По формам
финансовая
производственная
…
строительство
промышленность
переработка
микро;
мезо;
макро;
вынужденные
сознательные
материальные
финансовые
моральные
репутационные
высокие
средние
низкие
По сфере возникновения
прочие
политические
экономические
…
По объекту возникновения валютные
страновые (региональные)
…
Хеджирование
Страхование цены товара от риска, либо от нежелательного для продавца падения, либо невыгодного покупателю увеличения, путем создания встречных валютных, коммерческих, кредитных и иных требований и обязательств.
Самострахование
Предусматривает обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов) лица, в пользу которого заключен договор страхования.
Трансферт риска
Передача партнерам риска по отдельным финансовым операциям путем заключения некоторых контрактов.
Диверсификация
Принцип действия основан на разделении рисков. Используется для нейтрализации негативных финансовых последствий специфических видов рисков
Лимитирование риска
Установление на предприятии соответствующих внутренних финансовых нормативов. Используется для финансовых операций, осуществляемых в зоне критического или катастрофического риска.
Позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с финансовыми рисками
Избежание риска
Методы управления финансовыми рисками
Генеральный директор
Финансово-экономический отдел
Управление заказами
Отдел технического надзора
Управление строительством
Коммерческая служба
Зам. директора по экономике и финансам
Главный бухгалтер
Главный экономист
Главный финансист
Бухгалтерия
Финансовый отдел
Планово-экономический отдел
Интеграция информационного потока
Интеграция информационного и материального потоков
Строительное предприятие
Инвесторы
Заказчик
Генеральный подрядчик
Подрядчики
Поставщики
Транспорт предприятия
Склады
Строительство
ЕДИНОЕ ИНФОРМАЦИОННОЕ ПРОСТРАНСТВО Формирование целей управления финансовыми рисками
Определение финансовых рисков, которые проявляются на предприятии
Анализ особенностей проявления каждого финансового риска
Разработка управленческого решения о методах управления финансовыми рисками
РИСК БАНКРОТСТВА
РИСК НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
РИСК СНИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Кредитный риск
Налоговый риск
Инвестиционный риск
Депозитный риск
Инфляционный риск
Дефляционный риск
Процентный риск
Валютный риск
1уровень
2уровень
3уровень
