Практическое решение указанной задачи возможно через использование целой совокупности показателей деловой активности. Для оценки деловой активности ООО Крон рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты, которые представлены в табл. 2.8 Таблица 2.8Система показателей деловой активности
ПоказателиНа начало года
На конец года
ИзмененияВыручка от реализации продукции2 715 725 925−1232
Чистая прибыль29 391 842−1097
Численность работающих, чел1 261 315
Производительность труда215,532 197,901−17,631Фондоотдача производственных фондов0,7650,706−0,059Коэффициент оборачиваемости капитала, об0,4930,470−0,023Продолжительность оборота капитала, дней730,645 765,70035,055Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об1,4401,4600,020Продолжительность оборота оборотных средств, дней249,973 246,605−3,368Коэффициент оборачиваемости запасов, об64,278 115,76351,486Продолжительность оборота запасов, дней5,6013,110−2,491Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об8,9956,414−2,581Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней40,2 156,12816,107Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, об0,5740,533−0,041Продолжительность оборота собственного капитала, дней627,286 675,56448,278Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об126,469 235,183108,713Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней2,8471,531−1,316Продолжительность операционного цикла, дней45,62 159,23813,617Продолжительность финансового цикла, дней42,77 557,70714,932Коэффициент устойчивости экономического роста0,0620,038−0,024Как видно из таблицы 2.7 деловая активность предприятия определяется большим количеством показателей. Оборачиваемость в целом увеличилась на 35 дней, что рассматривается как положительный момент деятельности ООО Крон. Снижение оборачиваемости в отчетном году произошло за счет уменьшения выручки в 2009 году на 1232 тыс. руб. Снижение оборачиваемости капитала способствует дополнительной потребности в оборотном капитале, снижению объемов продукции и, значит, уменьшению получаемой прибыли. В результате ухудшается финансовое состояние предприятия, страдает платежеспособность. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для достижения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода. Экономический эффект в результате изменения оборачиваемости выражается в выражении оборотного капитала, а также в увеличении прибыли. Сумму высвобождения (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами:
1. Высвобождение (привлечение) оборотного капитала определяют по формуле, где Д1, Д0 — длительность одного оборота оборотных средств в днях;V1 одн. — однодневная продажа продукции (тыс. руб.).Проведем расчет по данным табл. 2.7: тыс. руб. Таким образом, на данном предприятии благодаря замедлению оборачиваемости оборотного капитала возникла потребность в дополнительном привлечении 2520,8 тыс. руб. В целом анализируя все показатели деловой активности ООО Крон можно сделать вывод о том, что наблюдается отрицательная тенденция, которая говорит об снижении прибыльности предприятия. Т.к. в отчетном году деятельность ООО Крон является менее рентабельной, чем в предыдущем, то это говорит о снижении его деловой активности.
2.6. Анализ прибыли и рентабельности
Относительные показатели финансовых результатов по методике расчета являются показателями эффективности разных видов. Основное их преимущество заключается в том, что они не подвержены влиянию инфляции, так как являются относительными величинами. Все относительные показатели финансовых результатов относятся к прямым показателям эффективности ресурсного либо затратного типа. Поэтому, положительной тенденцией их изменения является тенденция к росту. В качестве эффекта во всех показателях выступают абсолютные показатели финансовых результатов (валовая, чистая прибыль и их со ставные элементы). В связи с этим относительные показатели финансовых результатов иначе называют показателями рентабельности (иногда их классифицируют как разновидность показателей деловой активности). Таблица 2.9Показатели
Предыдущий год
Отчетный год
Абсолютные изменения, тыс.
руб.Темп роста, %тыс.%тыс.%руб.
руб.
1. Всего доходов и поступлений (стр.
010+060+080+090+120)
41 444 100,0034316100−712 882,802. Общие расходы от финансово-хозяйственной деятельности (стр.
020+030+040+070+100+130)
3 772 691,033169692,37−603 084,023. Выручка от продаж (стр.
010)2715765,532 592 575,55−123 295,464. Расходы на производство и сбыт продукции — всего2 202 953,152255665,73 527 102,39 в том числе: себестоимость продукции (стр. 020)
2 110 350,922160362,95 500 102,37 коммерческие расходы (стр. 030)
9262,239 532,7827102,92 управленческие расходы (стр. 040) 5. Валовая прибыль (стр. 029)
605 414,61432212,59−173 271,396. Прибыль (убыток) от продаж 512 812,3733699,82−175 971,39(стр. 050)
7. Доходы по операциям финансового характера (стр.
060+080) 8. Расходы по операциям финансового характера (стр. 070) 9. Прочие доходы (стр. 090+120)
1 365 632,95828824,15−536 860,6910
Прочие расходы (стр. 100+130)
1 484 235,81856624,96−627 657,7111
Налогооблагаемая прибыль37 188,9726207,63−109 870,47 (стр. 140)
12. Текущий налог на прибыль 7792,67 782,27−199,87(стр. 150)
13. Чистая прибыль (стр. 190)
29 397,0918425,37−109 762,67Как свидетельствуют данные табл. 2.
9., в целом прибыль ООО «Крон» упалапо всем показателям. Чистая прибыль уменьшилась на 37,33% и составила 1842 тыс.
руб., что на 1097 тыс.
руб. меньше чем в 2008 г. По сравнению с прошлым годом, организация достигла меньших результатов, что подтверждается снижением чистой прибыли, валовой прибыли — на 29%, или в сумме 1732 тыс. руб., прибыли от продаж — на 1759 тыс.
руб., а также прибыли до налогообложения — на 30% (1098 тыс. руб.). Каждый показатель прибыли, включаемый в расчет конечного результата — чистой прибыли, является фактором, оказывающим влияние на нее. Данные табл. 2.9 показывают, что отрицательно на величину конечного результата повлияло снижение всех видов прибыли, но организация могла иметь меньший убыток, если бы не произошел рост себестоимости, коммерческих и прочих расходов.Т.е.негативные факторы, которые в настоящее время являются упущенной выгодой (т.е. величиной недополученной прибыли), а в будущем резервом роста прибыли от продаж:
увеличение себестоимости проданной продукции, по сравнению с прошлым периодом на 500 тыс. руб., или на 2,37%;превышение коммерческих расходов над их величиной в прошлом периоде на 27 тыс. руб., или на 2,92%.Проведем анализ показателей рентабельности предприятия ООО «Крон». Таблица 2.10Динамика показателей рентабельности
ПоказателиНачало года
Конец года
Изменения1. Прибыль от продаж51 283 369−17 592
Прибыль чистая29 391 842−10 973
Выручка от продаж2 715 725 925−12 324
Полная себестоимость3 772 631 696−60 305
Среднегодовая стоимость имущества (активов)
Собственный капитал1 599 462 759 941 160 448
Рентабельность продаж, % (п.1/п.3)18,88%13,00%-5,89%8. Рентабельность основной деятельности, % (п.1/п.4)13,59%10,63%-2,96%9. Рентабельность активов (экономическая рентабельность), % (п.2/п.5)0,95%0,38%-0,56%10. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность), % (п.2/п.6)1,84%0,67%-1,17%11. Период окупаемости собственного капитала (годы) (п.6/п.2)54,42 149,8395,41Как видно из табл. 2.10, рентабельность по всем показателям снизилась, что не позволяет положительно оценить деятельность предприятия в отчетном году. Снижение показателей рентабельности основной деятельности произошло в результате:
снижениярентабельности реализованной продукции и снижения оборачиваемости активов. В целом анализируя все показатели рентабельности ООО Крон можно сделать вывод о том, что наблюдается отрицательная тенденция, которая говорит о снижении прибыльности предприятия. Т.к. в отчетном году деятельность ООО Крон является менее рентабельной, чем в предыдущем, то это говорит о снижении его рентабельности.
2.7. Анализ возможного банкротства предприятий
Каждое предприятие в силу своей отраслевой принадлежности, специфики работы и других индивидуальных особенностей требует поиска оптимальной методики оценки его финансового состояния. Своевременное проведение такого комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности и оценка финансового состояния позволит вовремя выявить больные места и проблемные статьи баланса, на ранних стадиях спрогнозировать потенциальную угрозу банкротства. Поэтому представляется целесообразным оценить возможность применения существующих методик комплексной оценки финансового состояния к оценки финансового состояния и эффективности деятельности ООО Крон. Поскольку на финансовое состояние оказывает влияние огромный спектр различных факторов, находящийся во взаимосвязи с финансовым состоянием организации, в рамках настоящей работы будет рассматриваться несколько подходов к нахождению для рассматриваемого предприятия оптимальной методики комплексной оценки его финансового состояния. В практики для оценки деятельности предприятия, его рейтинга, риска банкротства и кредитоспособности используются дискриминантные факторные модели. Методика этой рейтинговой экспресс оценки финансового состояния анализируемого предприятия заключается в определение рейтингового числа, на основании которого затем делается вывод о близости финансового состояния к эталонному, либо о его отдаленности от критического. Проведем оценку вероятности банкротства по российской методике. На конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности больше нормативного значения, то нужно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности (Ку)за период, установленный равным 3 месяцам. Этот коэффициент рассчитывается следующим образом:
Ку = (Ктлк + 3 / Т (Ктлк — Ктлн)) / Ктлнорм, где Ктлк — коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода; Ктлн — коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода; Ктлнорм — нормативное значение коэффициента ликвидности, установленное в размере 2;Т — отчетный период в месяцах. Таблица 2.11Показатели для оценки вероятности банкротства (российская методика) Показатели
На начало года
На конец года
ИзмененияКоэффициент текущей ликвидности2,392,710,32Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,5870,6340,05Коэффициент утраты платежеспособностих1,40хТ.к. коэффициент утраты платежеспособности больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. При коэффициенте меньше 1 делается противоположный вывод. Среди западных экономистов наиболее широко применяется модель Альтмана, или Z — счет Альтмана. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ, в котором определены коэффициенты значимости определенных факторов в интегральной оценке. Z = 1,2 X1 + 1,4 X2 +3,3 X3 +0,6 X4 +0,999 X5А также модифицированный вариант этой формулы для компаний, акции которых не котировались на фондовых биржах. Z = 0,717 X1 + 0,847 X2 +3,107 X3 +0,42 X4 +0,995 X5, Где смысл и значение коэффициентов X1 — X5приведены в таблице 2.12Таблица 2.12Оценка вероятности банкротства (методика Альтмана) Показатели
На началогода На конец года
ИзмененияХ1 — собственный оборотный капитал/сумма активов0,200,200,00Х2 — чистая прибыль/сумма активов0,050,03−0,02Х3 — налогооблагаемая прибыль/сумма активов0,070,05−0,02Х4 — собственный капитал/заемный капитал6,077,491,43Х5 — выручка/сумма активов0,490,47−0,02Z-счет3,443,940,50Полученное значение Z имеет интерпритируется следующим образом:
Таблица 2.13Интерпретация показателя Z — счета модели Альтмана
ЗначениеСостояние организации, вероятность банкротства
Менее 1,81Вероятность банкротства очень высокая или оно фактически наступило
От 1,81 — 2,7 Существует вероятность банкротства
От 2,7 — 2,99Положение организации очень хорошее, вероятность банкротства невелика
Более 2,99Организация работает успешно, вероятность банкротства ничтожна
Согласно проведенным расчетам, по приемлемой для ООО Кронформуле, на конец года Z — счет принимает значение, равное 3,94 (табл. 2.12), то есть модель Альтмана относит предприятие в разряд успешно работающего предприятия.
3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия
Для исследуемой организации ООО «Крон» можно порекомендовать следующие рекомендации по улучшению финансового состояния:
1. Повысить рациональность, эффективность использования оборотных средств. Следовать тенденциям сезонности. Избегать простоев оборудования и рабочей силы. Осуществлять мотивации персонала с целью повышения производительности труда. Не использовать в производстве морально и физически устаревшего оборудования. Снизить расходы по аренде помещений и содержание основных средств, то есть эффективное использование производственных площадей. Выявить ведущие звенья для повышения производства, то есть выявление тех затрат, которые составляют основную часть себестоимости оказываемых услуг и те которые могут дать большую экономию при минимальных издержках. Выявить «узкие места» в деятельности организации, которые лимитируют темпы роста производства и снижение себестоимости оказываемых услуг. Провести одновременный поиск резервов по всем стадиям жизненного цикла объекта. Сокращать нормы расходов сырья и материалов на себестоимость услуг. Разработать мероприятия по рекламной деятельности. Более полное использование производственных мощностей предприятия — увеличение объёма оказываемых услуг. Устанавливать по каждой статье расходов резервы сокращения затрат, за счёт конкретных организационно-технических мероприятий, которые будут способствовать экономии заработной платы, материалов, энергии и т. д.Возможное применение ускоренного способа начисления амортизации. Осуществлять организацию, планирование, контроль и анализ деятельности. Тщательное изучение поставщиков и клиентов, то есть заведомо узнавать о финансовом их состоянии, их платежеспособности и кредитоспособности. Грамотная разработка учетной политики. Объективно производить оценку основных средств. Применение системы скидок. Применение методов маркетинга, в частности осуществление маркетинговых исследований. Вовремя реагировать на изменения во внешней среде. Отслеживание конъюнктуры рынка и тенденции его развития. Заключение
В условиях рыночной экономики деятельность каждого хозяйствующего субъекта становится предметом внимания значительного круга предприятий и лиц, заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной финансово-учетной информации партнеры предприятия стремятся адекватно оценить его финансовое состояние. В настоящие время лишь по результатам финансового анализа можно наметить пути повышения финансовой устойчивости и укрепления платежеспособности предприятия. Потому что, только в ходе глубокого финансового анализа определяются факторы, влияющие на значения показателей финансового состояния. Для того, чтобы выжить, они должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства.
На первый план выдвигаются проблемы достоверной и реальной оценки финансового положения хозяйствующего субъекта. В процессе выполненной курсовой работы были получены следующие результаты. Финансовое состояние организации является одним из основных стержней, на которых стабильная и успешная работа предприятия. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Общая стоимость имущества ООО Крон на начало 2010 года составила 55 141 тыс. руб. и выросла по сравнению с 2008 годом на 0,04%. Имущество представлено в общей части внеоборотными активами. Их сумма увеличилась с 36 260 тыс. руб. до 37 382 тыс. руб., или на
3,1%.В ООО Кронна конец отчетного года почти все показатели в норме, что говорит о нормальной рыночной устойчивости и достаточно стабильным финансовом положение предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами с положительным значением, характеризует нормальную ситуацию на предприятии. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, что ООО Кронв состоянии самостоятельно покрывать материальные запасы собственными средствами, а значит не нуждается в заемных. Коэффициент маневренности говорит о мобильности собственных финансовых источников. Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что предприятие обеспечено производственными средствами, то есть производственный потенциал высокий. ООО Крон находится в неустойчивом нормальном финансовом состоянии, так как денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторскую задолженность. С точки зрения оценки инвестиционной привлекательности предприятия деловую активность ООО Кроннельзя оценить как нормальную, но при управлении предприятием администрация должна тщательно обдумывать принимаемые экономические решения, чтобы они не снижали деловую активность предприятия, а, следовательно и инвестиционную привлекательность в будущем. Также кроме количественной оценки применяется и качественная оценка деловой активности. Она может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными, то есть неформализованными критериями являются:
широта рынков сбыта продукции (услуг);наличие продукции, поставляемой на экспорт;
репутация предприятия в деловых кругах, которая, в частности, выражается в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия. Рентабельность продаж в отчетном году снизилась почти на 6%. В целом анализируя все показатели рентабельности ООО Крон можно сделать вывод о том, что наблюдается отрицательная тенденция, которая говорит о снижении прибыльности предприятия. Рекомендации для улучшения финансового состояния предприятия:
1. Повысить рациональность, эффективность использования оборотных средств. Следовать тенденциям сезонности. Избегать простои оборудования и рабочей силы. Осуществление мотивации персонала с целью повышения производительности труда. Не использовать в производстве морально и физически устаревшего оборудования. Снизить расходы по аренде помещений и содержание основных средств, то есть эффективное использование производственных площадей. Выявить ведущие звенья для повышения производства, то есть выявление тех затрат, которые составляют основную часть себестоимости оказываемых услуг и те которые могут дать большую экономию при минимальных издержках. Список использованной литературы
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий при Госимуществе России от 12 августа 1994 г. № 31-рМетодические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16.Абрютина М. С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. — 2007. — №
6. — с. 28−34. Анализ финансовой отчетности / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. — М.: Омега-Л, 2007. — 368 с. Баканов М. И. Теория экономического анализа: Учебник.
— М.: Финансы и статистика, 2007. — 416 с. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы. — М.: ИНФРА-М, 2007. -
298 с. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 378 с. Бородина Е. И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика.
— 2008. — № 22. — с. 15−22.Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: Питер, 2008.
— 647 с. Бочарова И. В., Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие для вузов. — М.: Кно
Рус, 2008. — 264 с. Васильева Л. С., Петровская М. Н. Финансовый анализ: Учебник. — М.: КНОРУС, 2007. -
816 с. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 450 с. Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. — М.: ТК Велби, 2008.
— 360 с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — М.: Дело и сервис, 2007.
— 304 с. Ендовицкий Д. А. Факторный анализ степени платежеспособности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. — 2006. — № 9. — с.2−8.Ефимова О. В. Финансовый анализ. -
М.: Бух. учет, 2006. — 351 с. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2008.
— 560 с. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. -
208 с. Максютов А. А. Экономический анализ. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 448 с. Овчинникова Т. И., Пахомов А. И., Булгакова И. Н. Методы финансово-экономической диагностики банкротства предприятий // Финансовый менеджмент. — 2007.
— № 5. — с.42−54.Финансы: Учебное пособие / Под ред. Ковалева В. В. — М.: ТК Велби, 2007. — 505 с. Черняева И. В. Новые подходы к диагностике финансовой состоятельности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика.
— 2008. — № 17. — с. 36−45.Чиркова М. Б. Учет и анализ банкротств: Учеб.
пособие. — М.: Эксмо, 2008. — 240 с. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа.
— М.: ИНФРА-М, 2007. — 256 с. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г. Б. Поляка. -
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 527 с. Приложения
