Первый вариант 350−200=150 пар.
Второй вариант 350−250=100 пар.
Вопрос 3: Анализ затрат для планирования, контроля и принятия решений
3.1 Компания Computek Ltd продает компьютеры. В начале мая компания имела овердрафт (задолженность перед банком) в размере 70 000 руб. Банк сделал запрос относительно возможности урегулирования данного вопроса до конца октября. В результате переговоров, руководители Computek Ltd решили пересмотреть свои планы на следующие 6 месяцев. Ниже приводится бюджет движения денежных средств, который был составлен на 6 месяцев, оканчивающихся 31 октября.
Май Июнь Июль Авг Сент Окг тыс.
руб. тыс.
руб. тыс.
руб. тыс.
руб. тыс.
руб. тыс.
руб. Поступления денежных средств 454 630 492 276 236 216 Реализация за наличные 454 630 492 276 236 216 Выплаты денежных средств 404 528 506 328 264 240 Покупка товара за наличные 270 360 284 188 150 132 Управленческие выплаты 80 82 76 66 62 60 Погашение кредита 10 10 10 10 10 10 Коммерческие выплаты 44 48 56 52 42 38 Модернизация магазина 28 36 12 Уплата налогов 44 Разница 50 102 (14) (52) (28) (24) Остаток денежных средств на начало (70) (20) 82 68 16 (12) периода Остаток денежных средств на конец (20) 82 68 16 (12) (36) периода Дополнительная информация
(а) Компания создает минимальный уровень запасов товара в размере 80 000 руб. в месяц.
(б) Валовая прибыль составляет 40% от реализации.
Вопрос С какими проблемами наиболее вероятно столкнется Computek Ltd в течение 6 месяцев (с мая по октябрь)? Предложите способы, с помощью которых компания может решить эти проблемы.
Компания в конце рассматриваемого периода снова получит овердрафт в размере 36 тыс. руб., причем задержка с поступлением денежных средств относительно графика приведет к увеличению овердрафта.
В качестве меры предотвращения можно предложить сокращение закупок товара за наличные в Июне и Июле, т.к. реализация товара начиная с Июня резко падает.
3.2 Финансовый менеджер компании Reno Ltd должен выбрать лучший проект. Проекты Turbo и Gusto имеют следующую чистую прибыль (в руб.):
Год Turbo Gusto 1 0 54 000 2 27 750 54 000 3 54 300 54 000 4 184 500 54 000
Оба проекта требуют начальных инвестиций в размере 176 550 руб.
Требуется (Примечание: Необходимо использовать таблицы текущей стоимости):
3.
2.1 Рассчитайте чистую дисконтированную стоимость (NPV) каждого проекта. Коэффициент дисконтирования 12%. Обоснуйте выбор наиболее оптимального проекта?
Расчет по формуле, где Pi — чистые поступления, Diкоэффициент текущей стоимости за i-й период.
Первый проект руб.
Второй проект руб.
Следует выбрать первый проект т.к. NPV1> NPV2
3.
2.3 Вычислите внутреннюю норму рентабельности (IRR) проектов Обоснуйте выбор наиболее оптимального проекта?
Внутренняя норма рентабельности проектов находится из условия равенства NPV нулю.
Первый проект IRR1=17,5%
Второй проект IRR2=15,4%
По критерию IRR первый проект является оптимальным.
3.3 Компания Femino Enterprises производит продукт Z, который она продает по 63 руб./ед.
Затраты на производство и продажу 120 000 ед. продукта Z оцениваются следующим образом:
Переменные затраты на 1 ед. (руб/ед): Основные материалы 15 Заработная плата основных 9 производственных работников с отчислениями 6 Накладные расходы предприятия 7,50 Коммерческие и управленческие расходы 37,50 Постоянные затраты: Накладные расходы предприятия 1 600 000 Коммерческие и управленческие расходы 600 000 В текущем году было произведено и реализовано 90 000 единиц. Ожидается, что до конца года компания реализует еще не более 22 500 ед.
Femino Enterprises получила заказ от Zambesi Traders на 6 000 ед. продукта Z по цене 42 руб/ед.
Zambesi Traders предполагает реализовывать данную продукцию под собственной торговой маркой. Поэтому у Femino Enterprises не возникнет дополнительных коммерческих и управленческих расходов.
Следует ли принять данное предложение? Дайте мотивированный ответ.
Переменные затраты на единицу продукции составляют 15+9+6+7,5+37,5=75 руб., что больше отпускной цены продукции на 75−63=12 руб., следовательно самостоятельная продажа продукции по текущей цене для компании убыточна.
Принятие предложения Zambesi Traders позволит Femino Enterprises дополнительно выручить 6000*(42-(15+9+6+7,5))=6000*4,5=27 000 руб. и произведенная продукция будет прибыльной. Следовательно предложение необходимо принять.
Вопрос 4: Трансфертное ценообразование
" Использование метода трансфертного (внутреннего) ценообразования на основе договорных (рыночных) цен для расчетов внутри Группы."
4.1 При каких условиях вы бы порекомендовали использовать договорные (рыночные) цены?
Под трансфертным ценообразованием понимают реализацию товаров или услуг в рамках группы связанных между собой лиц по ценам, отличным от рыночных.
В целях перераспределения прибыли в пользу материнской компании используют трансфертные (рыночные) цены на поставку товара, обычно при высоком уровне налогов в принимающей стране.
4.2 Приведете плюсы, минусы использования отделом продаж Группы компаний метода формирования трансфертных цен на основе договорных (рыночных) цен. Отдел продаж реализует весь объем продукции внутри Группы компаний.
Недостатком данного метода является то, что не все товары, которые поставляются внутри корпорации, представлены на рынке, а также необходимость решения проблемы, рынок какой страны взять за основу, по какому валютному курсу пересчитывать цены, если подразделения ТНК находятся в разных странах.
Литература
Бахрушина М. А. Международные стандарты финансовой отчетности. — М.: Омега-Л, 2006. — 568с.
Нидлз Б. и др. Принципы бухгалтерского учета / Б. Нидлз, Х. Андерсон, Д. Колдуэлл: Пер. с англ. / Под ред. Я. В. Соколова. ;
2-е изд., стереотип. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 496с.
Управленческий учет: официальная терминология CIMA / Пер. с англ. О. Е. Николаевой, Т. В. Шишковой. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. — 200с.
Ткач В.И., Ткач М. В. Управленческий учет: международный опыт. — М.: Финансы и статистика, 1994. — 144с.
Николаева С. А. Управленческий учет. — М.: ИПБ, 2002. — 223с.
