Структура и текущее состояние американской бансковоской системы

Полученные благодаря низким налогам и развитой системе оффшоровнадприбыли вывозятся за рубеж, приводя к ужасному разбуханию спекулятивного капитала. Кризис американской экономики и рост долгов поставил доллар под угрозу, а с ним и источник власти Уолл-Стрит. Начался поиск путей выхода из этого кризиса. Уолл-стрит была готова пожертвовать экономикой США ради спасения доллара, оставить США наедине с их долгами. Но все-таки победила точка зрения, которая более отвечает национальным интересам, поскольку без сильной армии и флота резервная валюта существовать не может. Нежелание перекладывать тяжесть реформы мировой финансовой системы на США означает, что доллар будет обесцениваться. В мире уже сложилось мощное лоббив поддержку доллара.

Все страны, чьи экономики ориентированные на экспорт и чей внутренний рынок неразвитый, вынуждены поддерживать доллар, так как его кризис — это кризис международной торговли и международного разделения труда. Главным покупателем долларов сегодня являются центральные банки стран что поставили на развитие экспорта — Япония, Китай, Арабские Эмираты. Страны-экспортеры готовы на жертвы. Тем не менее США до сих пор не обнародовали план, по которому было бы ясно, как долго будет продлеваться такое положение и сколько придется платить. А это делает политику центральных банков экспортеров бесперспективной. Десятки миллионов бизнесменов в сотнях миллионов контрактов сегодня ищут пути защиты своего капитала и прибылей от обесценения доллара и привязанных к нему валют и активов. Глобализация и развитие рынка дают им новые, еще 10−15 лет назад невиданные возможности.

Бизнесмены защищаются от обесценения валюты традиционными способами:

Понятие «хеджирование» означает следующее. Прежде всего, начинается массовая скупка фьючерсов, срочных контрактов, на наиболеее важные биржевые товары. Это порождает резкий рост цен на них, что превышает экономически обоснованные размеры, а потом перепроизводство с дальнейшим обвальным падением цен. Именно это сейчас наблюдается на рынке нефти. Размеры деривативоввыросли даже не в сотни, в тысяче раз в сравнении с 1970;мы годами, достигнув где-то 150 триллионов долларов. С 1991 по 2002 год деривативные позиции банковской системы США увеличились с 10 до 60 триллионов долларов. Больше всего распространилось хеджирование риска процентной ставки — универсального, интегрального показателя, который отображает цену денег, спрос на деньги, предложение денег денежно-кредитной системой. В результате в глобальной экономике, в мире деривативовроль доллара ослабла [11].

Стихийно тысячами контрактов наибольших банков создается новая резервная валюта, как производная национальных валют. Если этот процесс будет завершен, то победа финансового капитализма станет полной и окончательной. Очевидно, что уже есть страны и валюты, которые будут принимать участие в создании такой системы, кроме США. Это Европа (евро), Китай (юань), Япония (иена), Швейцария (франк).УФРС есть лишь два пути: укреплять доллар, не допуская его вытеснение системой деривативов, или отказаться от роли доллара, как мировой резервной валюты. В случае реализации второго варианта, банки и страховые компании США на равных будут конкурировать с европейскими, японскими, китайскими финансистами.

Тем не менее это для них означает катастрофу, поскольку они очень «зажирели», очень привыкли к сверхприбылям[2]. Реформа финансовой системы назревшая, и разные президенты лишь по-разному будут ставить акценты. Решение проблемы выглядит простым: разделить доллар на внутренний и внешний. Тогда внутренний доллар будет обесцениваться, как и его конкуренты. А вот внешний доллар будет крепким и стабильным. Но остается проблема внешних долгов США.

Уолл-Стриту важно сохранить свои доходы, сохранить доверие к финансовой системе США. Ему нужен крепкий доллар, к которому бы писпытанию доверие иностранные финансисты. Национальной буржуазии США важно сохранить внутренний рынок, т. е. рабочие места и доходы американцев. Но если на бюджет США будут повешены огромные расходы по обслуживанию внутреннего и внешнего долга США, то население обеднеет. Политика чистого республиканца простая и понятна. Долги списать по максимуму. А в мире должен быть такой хаос, чтобы инвесторы шли на Уолл-стрит просто от отчаяния. В последние месяцы 2009 было зафиксировано значительное падение курса американского доллара по отношению к другим ведущим валютам мира, которое породило сомнения в его статусе как ведущей мировой резервной валюты.

Так, курс доллара упал по отношению к евро к уровню 1,5, что является наинизшейотметкой за последние 14 месяцев. Несмотря на проблемы, которые сохраняются на кредитном рынке, много данных, которые отображают доверие на рынке, улучшились, а темпы восстановления экономики США значительно превышают прогнозы. Мировой финансовый кризис, который ударил по миру осенью 2008 года, повлиял на все без исключения страны. Почти все единодушно начали предъявлять обвинение США в том, что финансовая политика этой страны привела к таким трудным последствиям. Так, именно США предложили миру финансовую модель, которая по сути является пирамидой (вспомните МММ). А такая система рано или поздно если не обвалиться, то по крайней мере перейдет в стадию коррекции, что мы сейчас и наблюдаем. Тем не менее, в кризис никто не высказался и не предложил альтернативную финансовую модель развития.

Теперь же поднимают много шума, что что-то надо изменять. Но сейчас не о том, кто виновный в кризисе. С развитием кризисных явлений в мировых финансах зимой 2008;2009 гг. такие страны как Россия и Китай все чаще начали высказываться в пользу внедрение альтернативной мировой финансовой системы и за замену доллара как единой резервной валюты. К этим шагам их побуждало, конечно, не желание помочь всему человечеству, а попытка лишить Соединенные Штаты Америки мирового лидерства. А это лидерство держится в частности на долларе как международной валюте[4]. Тем не менее, те же Россия и Китай прекрасно понимают, что лишиться доллара будет не так уже и просто. А это потому, что резервы этих стран накоплены именно в американской валюте.

Просто так обесценить доллар, чтобы уничтожить экономику США, они конечно же смогут. Но это будет крах не только Соединенных Штатов, но и всего мира. И последствия будутнаверное не меньшими, чем они были бы в результате ядерной войны, я не преувеличиваю. Поэтому никто не пойдет на обвал доллара или на его резкую замену. Китай уже понял эту проблему и недавно объявил свою стратегию на скупку мировых месторождений полезных ископаемых.

Он старается заменить свои резервы из бумажек и виртуальных денег на целиком реальные и в будущем еще более драгоценные природные ресурсы. Россия пока что каких-то реальных шагов, чтобы лишиться доллара, не делает. Что же нам ждать в будущем от доллара? Будет обесцениваться ли он? Я думаю что нет, по крайней мере ближайшими годами. Президент США Барак Обама со своей администрацией выступают за концепцию «сильного доллара». Они понимают, что сильный и надежный доллар — это фундамент их мирового лидерства, а потому будут делать все, чтобы «зелений» остался как и сейчас международной резервной валютой. Другиестраны будут стараться заменить доллар, в частности евро и юанем, или может какими-то новыми международными валютами, но это не делается за год или два, доллар при этом никуда не девается. Сегодня и даже в среднесрочной перспективе не видно альтернативы доллару как мировой (резервной) валюте, причем валюте сильной. На это указывают два обстоятельства. Первое — финансовые рынки страны. Развитость, глубина и открытость национальных рынков определяют их влияние на международные финансы. Нью-Йорк и Лондон были и остаются барометрами финансовой активности в мире. Очевидно, в ближайшем будущем ни Франкфурт, ни Париж, ни Токио не смогут выйти на такой же уровень деловой активности. Второе обстоятельство — доверие к валюте. Только стабильный экономический рост, политическое единство и высокая привлекательность активов создают уверенность в надежности валюты в долгосрочной перспективе. Однако итоги предыдущих референдумов относительно конституции ЕС и противоречия в антикризисной политики в Европе указывают на отсутствие указанных требований, а потому не рпозволяют рассматривать евро в качестве преемника доллара даже в среднесрочной перспективе. Таким образом, послабление доллара может стать для США фактором уменьшения внутренних дисбалансов.

Но это означает, что мир теряет центры финансовой привлекательности, следствием чего настанет рост международных дисбалансов и увеличение неопределенности, в частности, для ценовых ориентиров.

2.3Посткризисное состояние банковской системы СШАПо информации TheWallStreetJournal, Федеральная резервная система (ФРС) провела третий с 2009 г. стресс-тест для 19 крупнейших финансовых институтов США (с активами не менее 50 млрд долл.) [2−3]. 18 из них сохранят достаточный капитал для продолжения кредитования экономики в случае нового кризиса. Условия, смоделированные в стресс-тестах, были жесткими.

Достаточность капитала банки должны были продемонстрировать при таких параметрах: пиковый уровень безработицы — 13%, 50-процентное падение цен на акции, 21-процентное снижение цен на жилье. При таком сценарии, по прогнозам ФРС, 19 крупнейших банков могут понести убытки порядка 534 млрд долл. за девять кварталов. Таким образом, результаты стресс-тестов продемонстрировали не только неплохую форму банковской системы США, особенно по сравнению с европейцами, но и правильность выбранной после кризиса 2008 г.

политики. Заключалась она как в щедрой раздаче пакетов финансовой помощи, так и в ужесточенном контроле со стороны регулятора. Никому из 19 участников тестирования не нужно наращивать капитал и тем более реструктурировать активы. Для сравнения: после стресс-тестов 2009 г. участникам было предписано привлечь в капитал дополнительно 75 млрд долл. Хорошие результаты стресс-тестов позволили 15 из 19 банков увеличить расходы на выплату дивидендов и обратный выкуп акций. Аналитики RBCCapitalMarkets полагают, что в совокупности эти мероприятия принесут в этом году инвесторам около 32 млрд долл.: JPMorganChase объявил о повышении квартальных дивидендов (выплата 30 апреля) на 0,05 долл. — до

0,30 долл. на акцию и о выкупе собственных акций с рынка на 15 млрд долл., из них 12 млрд долл. в 2012 г.

B ankofNewYorkMellon сообщил о выкупе акций на 1,6 млрд долл. На этих новостях акции JPMorgan выросли на 7%, а сводный индекс крупных коммерческих банков KBW — на 4,6%. Выросли акции WellsFargo & Co. и U.S. B ancorp. Четыре крупных финансовых института — Citigroup, банки MetLifeInc.

и S unTrustBanksInc., а также страховая компания AllyFinancialInc. — не смогли доказать регулятору, что смогут пройти без потерь девять убыточных кварталов, что, впрочем, ни в коей мере не говорит о том, что в сегодняшней экономической ситуации им что-либо угрожает. Как бы то ни было, ФРС отказала Citigroup, третьему по объему активов банку США, в праве увеличить сумму, направляемую на выплату дивидендов и выкуп акций.

Так как в таком случае банк может не выполнить ряд требований стресс-теста. Этим финансовым институтам предстоит представить ФРС новые планы по капиталу. ФРС США 13 марта слегка улучшила экономический прогноз и снова предупредила о высоком уровне безработицы. Хотя было отмечено ускорение темпов создания рабочих мест в США и резкое падение уровня безработицы до 8,3% с 9,1%. Также к 13 марта стало известно, что розничные продажи росли в феврале максимальными темпами за пять месяцев, подтверждая уверенное восстановление экономики. ФРС пока переходит к оптимистическим оценкам, ожидая в ближайшие кварталы «умеренный» рост при постепенно снижающейся безработице. В январе ФРС ожидала «скромный» рост. Также отмечено, что недавний скачок цен на энергоносители, вероятно, подтолкнет вверх инфляцию, но только временно.

В долгосрочной перспективе, по мнению регулятора, инфляция достигнет двухпроцентного ориентира или будет чуть ниже его."Обстановка на рынке труда снова улучшилась; уровень безработицы заметно сократился в последние месяцы, но остается повышенным", — говорится в заявлении Центробанка (цитата по Reuters).Кроме того, подтверждая небольшое улучшение прогноза, регулятор сообщил, что напряжение на финансовых рынках, вызванное суверенным долговым кризисом в Европе, смягчилось, хотя по-прежнему представляет собой «значительный» риск. Регулятор также охарактеризовал деловые инвестиции как растущие, тогда как в январе отметили их замедление. Как и ожидалось, ФРС повторила, что ключевая ставка overnight останется на уровне, близком к нулю, по меньшей мере до конца 2014 г., а также по-обещала продолжить пересмотр портфеля в пользу долгосрочных бумаг. Эта программа, известная как «Операция твист», продлится до конца июня. ФРС сократила ключевую ставку почти до нуля в декабре 2008 г. и с тех пор выкупила облигации на сумму 2,3 трлн долл., чтобы подстегнуть рост.

Финансовые рынки пытаются определить, намерены ли регуляторы принимать новые стимулирующие меры в ближайшие месяцы. Результаты стресс-тестов и позитивные данные о состоянии американской экономики привели к восстановлению рынков почти до докризисных показателей. Индекс S&P для финансового сектора вырос на 3,9%, упали лишь акции Citigroup и других банков, не прошедших стресс-тесты — примерно на 2—3%. Nasdaq закрылся на уровне 3000 впервые с 2000 г, а остальные индексы оказались на уровне июня 2008 г. С начала года Nasdaq вырос на 17%, подсчитали в TheNewYorkTimes. Динамика остальных двух индексов чуть ниже: S&P 500 вырос на 11%, а DowJones — на 8%. Наибольшей популярностью пользуется технологический сектор. Оптимистичный настрой инвесторам обеспечили позитивные экономические данные, выходившие в последние несколько месяцев. Доллар обновил 11-месячный максимум к иене, а стоимость американских облигаций снизилась, так как трейдеры снимали ставки на дополнительный выкуп активов или количественное смягчение. Но несмотря на все позитивные новости, представители ФРС не уверены, что подобная динамика снижения безработицы сохранится, учитывая все еще слабый экономический рост.

Поэтому многие экономисты считают, что регулятор запустит новый раунд выкупа активов в этом году. Аналитики ждут, что ФРС будет принимать решения о новом направлении в политике на двухдневных заседаниях в апреле и июне. После этих заседаний глава ФРС Бен Бернанке проведет пресс-конференции, а представители обновят прогнозы на рост и ставку. Большинство экспертов думают, что экономика вырастет примерно на 2% годовых в I квартале. Бернанке сказал в январе, что необходим рост 2—2,5% только для того, чтобы удерживать стабильный уровень безработицы. Таблица 2.1 — Ключевые показатели экономики СШАПоказатель2011 г. 2012 г. прогноз 2013 г. прогноз

Рост ВВП, %1,72,02,3Инфляция, %3,02,32,4Ставка процента, %0—0,25*——Общий прогноз

НейтральныйНейтральный* Конец периода. Источники: Бюро экономического анализа США, Федеральный резервный банк Нью-Йорка, PricewaterhouseCoopersВыводы

Американская банковская система относительно молода. На характер ее становления наложили отпечаток общие особенности развития американского капитализма: огромная территория без внутренних экономических барьеров, отсутствие влияния феодализма, господство протестантской этики и другие отличия «американского пути». Весь период существования кредитно-денежных учреждений в США — это, в сущности, история борьбы анархического начала с попытками упорядочить и обезопасить кредитное дело, свести к минимуму риски сторон. Банковская система США функционирует в узких рамках разного рода административных инструкций и ограничений. С течением времени инструкции, принимаемые на федеральном уровне, приобретали всё возрастающее значение, в то время как роль инструкций, принимаемых и устанавливаемых на уровне штатов, сокращалась. В число важнейших федеральных органов, регулирующих деятельность банковской сферы, входят служба Контролера денежного обращения, Федеральная Резервная Система и Федеральная корпорация по страхованию депозитов. Банковская система США сформировалась под воздействием многократно уточняемого Закона о Федеральной резервной системе (ФРС) и принятого в 1980 году Закона о дерегулировании депозитных учреждении и монетарном контроле (DIDMCA).Стержнем денежной и банковской системы Соединенных Штатов Америки является

Совет управляющих

Федеральной резервной системы. Совет управляющих отвечает за общее руководство и контроль за работой денежной и банковской системы страны. В формировании основ банковской политики Совету управляющих помогают два важных органа. Один — Комитет открытого рынка, другой — Федеральный консультативный совет. В США двенадцать центральных банков. Это отражает географические масштабы, экономическое разнообразие и наличие большого числа коммерческих банков в этой стране. В настоящее время в США имеются различные виды учреждений банковского сектора:

Коммерческие банки;

Инвестиционные банки;

Сберегательные институты. Финансовая система США является одной из наиболее жестко регулируемых как на федеральном уровне, так и на уровне штатов. Наиболее существенную роль в регулировании деятельности банков играют три органа:

Федеральная резервная служба СШАКонтролер денежного обращения

Федеральная корпорация по страхованию депозитов

Контролер денежного обращения — лицо, назначаемое Президентом США и ответственное за регулирование деятельности национальных банков и контроль за ней путем ревизий. ФРС в кредитной системе играет роль координатора, контролера и управляющего. ФРС в кредитной системе играет роль координатора, контролера и управляющего. Весьма многообразна система оперативного банковского регулирования и контроля в США. Ее построение соответствует четырем уровням, на которые делятся все американские банковские учреждения. Современное состояние банковской системы США характеризуется углублением процессов глобализации и интернационализации и ростом транснациональных компаний. Несмотря на существующий механизм контроля и мониторинга в деятельности банков США, существует высокий показатель непредсказуемых банкротств и ликвидации банков. Требовательность к надзорноконтрольным функциям в отношении кредитно-денежных учреждений США остается на чрезвычайно высоком уровне, и в этом одно из главных объяснений относительно высокого уровня стабильности и надежности американских банковских институтов и проводимых ими операций. В работе сделана попытка выявления связи законодательного регулирования с изменениями банковского сектора; определены и классифицированы основные механизмы, воздействующие на трансформацию пространственной организации банковской сферы США в докризисный и кризисный периоды; обнаружены и описаны изменения в институциональной и территориальной структуре банковского сектора США; подробно проанализирована деятельность иностранных банковских учреждений в США, как в страновом контексте, так и локально-региональном, т. е. непосредственно на территории США (на уровне штатов и населенных пунктов). Показано, что банковская система США постепенно переходит на стабильный курс развития и функционирования после мирового финансового кризиса. Список использованной литературы

Деньги, кредит, банки: Учебник / под.

ред. Е. Ф. Жукова — М: ЮНИТИ-Дана, 2010, 783с. Курс экономики: Учебник/ Под ред. Б. А. Райзберга.—4-е изд., перераб.

и доп. —: ИНФРА-М, 2006. — 672 с. — (Высшее образование).Основы банковского дела: Учеб.

пособие / Б. С. Войтешенко, В. В. Козловский, Т. Д. Брежнева и др.; Под ред. Ю. М. Ясинского.

Мн.: «Тесей», 2002. — 448 с. Тавасиев A.M. Банковское дело. Управление и технологии.

2-е изд. Учебник. — М.: Изд-во ЮНИТИ, 2005 г. Щегорцов В. А., Таран В. А. Деньги, кредит, банки.

Учебник. — М.: Изд-во ЮНИТИ, 2005 г. Подгайский А. Л. Финансово-кредитные системы зарубежных стран.

Мн.: Веды, 2004. — 72 с. Подгайский А. Л., Миронова Т. Н. История развития финансовых (денежно-кредитных) систем.

Мн.: ЗАО «Веды», 2004. — 77 с. Пупликов С. И. Банковский портфель 2004 года: Справочное пособие.

Мн.: ОДО «Тонпик», 2004. — 240 с. Рудый К. В. Финансово-кредитные системы зарубежных стран.

М.: «Новое знание», 2003. — 301 с. Финансы: Учеб.— 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В. В. Ковалева.

М.: ТКВелби, 2003. 634 с. Экономическая теория: Учебник / Под ред. А. Г. Грязновой, Т. В. Чечелевой. — М.: Издательство «Экзамен», 2005.

— 592 с. (Серия «Учебник для вузов»)Прусс Е.А., Лузанов А. Н. Типология регионов России по уровню развития банковской сферы в 2004;2005 гг. // Вестник Московского университета. Сер. 5.

География. 2007. № 3. С.37−43.. Прусс Е. А. Территориальная структура японских банков в США // Региональные исследования.

2011. № 3. С.128−134. Прусс Е. А., Лузанов А. Н. Иностранные банки в США: географический аспект // Банковское дело. Капитал-инфо. 2008. № 8. С.94−97.

Прусс Е. А. Особенности современного размещения иностранных банков на территории США // Вопросы экономической и политической географии зарубежных стран. Вып. 18. — М. — Смоленск: Ойкумена, 2009. С.158−170.