Денежный рынок

Что такое деньги? Этот вопрос занимает научную мысль со времен древнегреческих философов. В разные времена ученые и государственные деятели по-разному определяли природу денег и причины их возникновения, роль и значение в жизни общества и в экономике. Ради денег пролиты реки слез и крови, искалечены миллионы человеческих судеб. К сожалению, и в наше время деньги приносят людям не только радости, но и беды.

Деньги не придуманы людьми, они возникли стихийно в процесс развития товарного обращения. По историческим меркам это произошло сравнительно поздно — на стадии зрелого производства, когда возникли излишки продукции и стал возможен обмен. До тех пор пока обмен происходил между соседними племенами и носил случайный характер, его можно было осуществлять в натуральной форме — путем прямого обмена одного товара на другой. Позже, когда обмен стал регулярным и массовым явлением и начал совершаться между отдаленными друг от друга народами, возникла необходимость в специальном средстве обмена, с помощью которого можно было бы быстро и с минимальными издержками получить любую вещь, нужную в хозяйстве.

Особую актуальность в связи с этим приобретает теоретический анализ денежного рынка как экономического явления, осмысление изменений в его функционировании за последнее время, выработка подходов в государственной экономической политике, учитывающих своеобразие денежного рынка.

Традиция в теоретическом изучении проблем денежно-кредитной сферы, которая существовала в советской экономической науке, была унаследована и развивается в настоящее время российскими учеными. Такие современные отечественные экономисты, как А. В. Аникин, СМ. Богомолов, Е. Ф. Жуков, О. И. Лаврушин, Г. Г. Ма-тюхин, Ю. В. Пашкус, Я. В. Певзнер, ГЛ. Солюс, В. М. Усоскин, А. Н. Шаров, В. Н. Шенаев, М. М. Ямпольский и многие другие, внесли большой вклад в теоретический анализ современных проблем денег и кредита. Категориальный научный аппарат, созданный в отечественной экономической науке, является важной основой для изучения проблем денежного рынка. Однако, изменения, произошедшие на денежном рынке в последние десятилетия — это сравнительно новое явление, и оно еще не получило глубокого теоретического осмысления в отечественной экономической литературе.

Теоретические исследования зарубежных ученых по проблемам денег и кредита также имеет длительную историю. В последние 20−30 лет они связаны с такими именами, как Н. Валлас, Д. Гейл, Д. Диллард, Дж. Карекен, Р. Купер, Р. Манделл, Дж. Тобин, Ф. Хан и др. Зарубежные экономисты в своих работах неоднократно затрагивали проблемы денежного рынка. Тем не менее, их теоретический поиск был нацелен на другие экономические явления, и денежный рынок, как правило, выступал в качестве иллюстративного примера. Специализированные работы по денежному рынку (например, работы Дж. Вилсона, М. Стигам и других) содержат описание его организации и разбор конъюнктуры на примерах отдельных стран, но не поднимаются на уровень исследования экономической теории.

Для устранения отставания, существующего в экономическом анализе денежного рынка, требуется комплексное рассмотрение вопросов его организации, функционирования и регулирования. Для изучения экономических аспектов функционирования денежного рынка, прежде всего, необходимо уточнение разграничения между содержанием категорий денег и кредита, а также исследование места и роли финансового риска в кредитных отношениях. Актуальность этих вопросов связана с решающим значением, которое будет иметь для развития народного хозяйства нашей страны полное распространение кредитных отношений в российском обществе. По нашему мнению, в современной экономической литературе недостаточно разработаны вопросы влияния развития денежного рынка на макроэкономическую эффективность народного хозяйства, дальнейшего анализа требует эволюция финансового регулирования 70−90-х гг. и особенности регулирования денежного рынка.

Это говорит об актуальности изучения функционирования и регулирования денежного рынка и доказывает необходимость предложенного исследования. Теоретическая разработанность проблемы в той логической последовательности и комплексности рассматриваемых вопросов, в какой будет проводиться ее анализ, очень невысока.

С учетом актуальности проблематики и анализа уровня разработанности отдельных вопросов, основная цель данного исследования состоит в том, чтобы на основе комплексного экономического анализа явления современного денежного рынка определить содержание и особенности возникающих на нем экономических отношений, выявить его функциональную роль в национальной экономике, определить особенности, возникающие в его государственном регулировании. Поставленная цель определила следующие задачи настоящего исследования:

1. уточнить разграничение между экономическими категориями денег и кредита с тем, чтобы оно наиболее полно отражало содержание современных экономических явлений;

2. проанализировать влияние, оказываемое на функционирование кредита в обществе со стороны финансового риска;

3. уточнить содержание и выявить особенности функционирования современного денежного рынка;

4. показать влияние развития современного денежного рынка на функционирование экономики;

5. проанализировать современную систему финансового регулирования и бюджетную политику в современной России.

Предметом исследования в работе являются возникающие на денежном рынке экономические отношения, функционирование современного денежного рынка в национальной экономике, а также функциональный аспект его государственного регулирования. В качестве объекта исследования в работе избран российский денежный рынок, под которым в работе понимается часть национальных рынков кредитных услуг, характеризующаяся короткими сроками кредитования, крупными размерами и оперативностью совершаемых сделок.

Методологическую и теоретическую основу исследования составили положения, концепции и гипотезы, представленные в классических и современных работах российских и зарубежных экономистов по вопросам денег, кредита, функционирования финансового рынка и роли финансовых посредников. При анализе вопроса о разграничении категорий денег и кредита автор опирался на результаты исследований таких отечественных экономистов, как О. И. Лаврушин, Я. В. Певзнер, А. Н. Шаров. Исследование А. П. Альгина, а также положения, выдвинутые И. Фишером, Ф. Найтом, Дж. Кейнсом, Ф. Алленом и Д. Гейлом, позволили проанализировать влияние финансового риска на кредитные отношения и деятельность финансовых посредников. При исследовании практических вопросов функционирования и регулирования современного денежного рынка автор использовал положения и выводы, содержащиеся в работах В. Н. Шенаева, Дж. Тобина, С. Коури и Л. Окселхайма. В ходе исследования применялись методы системно-институционального и конкретно-исторического подходов, единства объективного и субъективного в становлении и развитии экономических процессов.