Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Э. ОН Россия»

Содержание Введение

1. Краткая характеристика ОАО «Э.ОН Россия»

2. Анализ актива баланса

3. Анализ пассива баланса

4. Анализ динамики валюты баланса

5. Анализ финансовой устойчивости (определения типа финансовой ситуации)

6. Анализ ликвидности баланса

7. Анализ финансовых коэффициентов

8. Анализ финансовых результатов

8.1 Анализ динамики показателей прибыли

8.2 Анализ рентабельности и деловой активности

Вывод

Список использованных ресурсов:

Введение

Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к самофинансированию саморазвитию.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Выбранное мной для выполнения анализа предприятие на данный момент реализует большую стратегическую программу по расширению и модернизации производства. Цель моей работы — на основании проводимого анализа доказать, что данная программа улучшает в том числе и финансовое положение предприятия и её реализация и в дальнейшем возможна.

1. Краткая характеристика ОАО «Э.ОН Россия»

ОАО «Э.ОН Россия» (ранее Оптовая генерирующая компания № 4, ОГК-4) — российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России».

ОАО «Э.OН Россия» сформировано в 2005 году на базе пяти электростанций. В состав компании вошли Сургутская ГРЭС-2, Березовская ГРЭС, Шатурская ГРЭС, Смоленская ГРЭС и Яйвинская ГРЭС, суммарная мощность которых составляла 8630 МВт. Еще один филиал Э. OН Россия — «Тепловые сети Березовской ГРЭС», который осуществляет поставку тепла потребителям в регионе деятельности Березовской ГРЭС.

Рисунок 1. Схема микроокружения ОАО «Э.ОН Россия»

Электростанции компании в 2011 году выработали 62,5 млрд. кВт. ч электроэнергии (6% от суммарной выработки генерирующих объектов России).

Сама компания является филиалом в России крупнейшего немецкого энергетического концерна E. ON AG, поставляющего электричество, газ и воду более чем 21 млн потребителей в разных странах.

1. 2. Анализ актива баланса Таблица 1. Расчетная таблица для анализа актива баланса

Вывод: Анализ активов за рассматриваемый период показал увеличение (на 8 136 731 тыс. руб.) «Внеоборотных активов», но темп их роста (111,96%) ниже темпа прироста валюты баланса (119,59%). В результате произошло снижение доли «Внеоборотных активов» в активах предприятия (с 70,95% на начало периода до 66,42% на конец периода). Уменьшились доля основных средств предприятия, создающих условия для производства продукции (хотя в абсолютных величинах её прирост составил 8 159 265 тыс. руб.).

Зато большой прирост показали оборотные акивы, темп их роста (138,23%) выше темпа прироста валюты баланса (119,59%). Это произошло за счет увеличения доли «Денежных средств» значительно увеличилась (с 0,27 до 9,17%), темп ее роста (4006,4%).

Практически не изменились доли «Запасов и НДС по приобретенным ценностям» (с 2,05 до 2,01%).

Снизилась доля «Дебиторской задолженности» (с 11,76 до 9,79%).

3. Анализ пассива баланса баланс ликвидность прибыль рентабельность Таблица 2. Расчетная таблица для анализа пассива баланса

Вывод: Анализ пассивов баланса показал, что за прошедший год структура пассивов изменилась незначительно. Наибольшая доля в структуре пассивов у «Капитала и резервов» (92,12%), доля краткосрочных обязательств составляет 5,63%, долгосрочных 2,25%. Наибольший прирост в структуре капиталов показал резервный капитал и нераспределенная прибыль (151,30% и 163,41% соответственно). В разы увеличилась доля долгосрочных обязательств за счет отложенных налоговых обязательств (темп роста — 600%), но в целом на структуру пассивов это не оказало влияния (доля долгосрочных обязательств возросла с 0,45 до 2,25%). Высокие темпы роста у кредиторской задолженности (131,62%), хотя удельный вес её в составе пассивов вырос всего на полпроцента.

4. Анализ динамики валюты баланса На начало года валюта баланса составляла 95 894 358 тыс. руб., на конец — 114 682 182 тыс. руб. Рост валюты баланса на 19,59% может характеризоваться как положительно, так и отрицательно. Положительно — если он вызван активизацией деятельности предприятия, отрицательно, — если он вызван инфляционным ростом цен и переоценкой основных фондов.

Рост валюты вызван увеличением количества основных средств и увеличением нераспределенной прибыли.

5. Анализ финансовой устойчивости (определения типа финансовой ситуации) Таблица 3. Расчетная таблица для анализа финансовой устойчивости

Вывод: В данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является абсолютно устойчивым, так как в ходе анализа установлен излишек собственных оборотных средств (20 585 653 тыс. руб. на начало и 27 176 032 тыс. руб, на конец периода), Долгосрочные и краткосрочные источники составляют незначительную долю. «Запасы и НДС» выросли (с 1 965 623 тыс. руб. до 2 298 302 тыс. руб.) и полностью обеспечиваются источниками их формирования.

6. Анализ ликвидности баланса Таблица 4. Расчетная таблица для анализа ликвидности баланса

Вывод: За анализируемый период произошло увеличение ликвидности баланса из-за увеличения доли наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало 4 131 626 тыс. руб., на конец периода излишек — 4 732 667 тыс. руб. Доля «Быстро реализуемых активов"практически не изменилась и из-за отсутствия краткосрочных пассивов полностью является излишком.

За счет роста долгосрочных пассивов уменьшился излишек медленно реализуемых активов. Выросла доля как трудно реализуемых активов, так и постоянных пассивов, но по этим статьям наблюдается недостаток (22 551 276 тыс. руб. на начало периода и 29 474 334 тыс. руб. на конец). Излишка более ликвидных активов не хватит для покрытия этого недостатка.

Для точности оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные табл. 10, по формуле 1 «Общий коэффициент ликвидности»:

Коэффициент ликвидности возрос (с 1,701 до2,649). Предприятие может полностью свои обязательства.

7. Анализ финансовых коэффициентов Таблица 5. Расчетная таблица для анализа финансовых коэффициентов

Вывод: Коэффициент автономии снизился с 0,945до 0,921, что означает снижение финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Но тем не менее, он почти в 2 раза превышает минимальное значение.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало планируемого периода (0,059) и на конец периода (0,1) соответствует нормальному ограничению (макс 1,00) что свидетельствует о достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности снизился с -0,692 до -0,741, что говорит об уменьшении мобильности собственных средств предприятия и сужении свободы в маневрировании этими средствами.

Несмотря на то что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько вырос с -31,91до -29,21, он значительно ниже значения нормального ограничения (1,00), но это говорит о превышении собственных средств предприятия над заемными, а не о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,054 до 1,629, и стал выше нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения всей краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности вырос с 2,365 до 3,369 что свидетельствует о возрастании прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нормальным ограничениям (2,00) как на начало таки на конец анализируемого периода соответствует коэффициент покрытия (5,709 и 5,966 соответственно) что связано с высокими платежными возможностями предприятия.

Коэффициент прогнозирования банкротства уменьшился (с 0,724 — на начало периода, до 0,679— на конец периода), но выше минимального ограничения.

Коэффициент имущества производственного назначения возрос с -0,028 до 0,055 но он все равно не соответствует нормативному ограничению (мин. 0,5) .

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем улучшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

8. Анализ финансовых результатов

8.1 Анализ динамики показателей прибыли Таблица 6. Расчетная таблица для анализа динамики показателей прибыли

Вывод: Из данных таблицы 8 следует, что доля прибыли в выручке выросла на 6 023 522 тыс. руб. и составляет на конец периода 28,44% за счет снижения (с 75,59 до 71,56%) доли себестоимости. Темп прироста прибыли составляет 144,64%, в то время как темп прироста выручки — 125,15%. При этом темп роста себестоимости (118,46%). Таким образом, можно говорить о повышении эффективности производства (темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости).

8.2 Анализ рентабельности и деловой активности Таблица 8. Расчетная таблица для анализа рентабельности и деловой активности

Вывод: Коэффициент рентабельности продаж вырос (с 0,244 до 0,284), значит возросла прибыль на рубль реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности всего капитала возрос (с 0,137 до 0,167), что говорит о небольшом повышении эффективности использования имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился (с 1,932 до 1,749) — снизилась эффективность использования мобильных средств.

Но возросла эффективность использования материальных оборотных средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало периода составлял 27,461, а на конец — 29,438).

Скорость оборота дебиторской задолженности возросла (с 4,771 до 5,997), а скорость оборота кредиторской задолженности снизилась (с 12,248 до 11,646). Предприятие расплачивается по своим обязательствам в несколько раз быстрее, чем получает деньги по «кредитам»: средний срок оборота дебиторской задолженности 76,509 дня на начало периода и 60,859 дня на конец периода, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 29,801 и 31,342 дня соответственно.

Выросли коэффициенты, характеризующие рентабельность и деловую активность предприятия: коэффициент рентабельности внеоборотных активов (с 0,193 до 0,252), коэффициента рентабельности собственного капитала (с 0,145 до 0,181), коэффициент рентабельности перманентного капитала возрос (с 0,144 до 0,177).

Коэффициент общей оборачиваемости капитала возрос (с 0,561 до 0,587).

Рост фондоотдачи (с 0,791 до 0,884) вызван более быстрым ростом выручки относительно роста внеоборотных активов предприятия.

Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 0,145 до 0,181) произошел по той же причине.

Вывод По итогам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующие выводы:

· валюта баланса и его ликвидность возросли — это говорит об оптимизации структуры баланса;

· финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является абсолютно устойчивым;

· темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости;

· рост большинства коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия подтверждает тот факт, что предприятие находится на стадии роста и развития.

Все это говорит о том, что предприятие свободно может реализовывать в дальнейшем свои планы по модернизации и развитию производства.

Список использованных ресурсов

1. http://www.eon-russia.ru/RU/SitePages/default.aspx — официальный сайт ОАО «Э.ОН Россия»

2. http://www.eon.com/de.html — официальный сайт концерна «E.ON AG»

3. [Электронный ресурс] АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов специальности 80 502 — Экономика и управление на предприятии (в машиностроении) заочной формы обучения.2010 г.