Анализ финансового состояния УП «Минский хладокомбинат №1»
В связи с ростом товарооборота в 2005 г. по сравнению с 2006 г. произошло увеличение однодневного оборота на 11,04 млн руб. Оборотные средства УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличились на 287,207 млн руб. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Необходимо… Читать ещё >
Анализ финансового состояния УП «Минский хладокомбинат №1» (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
На основе финансовой отчетности вашего предприятия рассчитайте финансовые коэффициенты; используя методы вертикального и горизонтального анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности вашего предприятия; рассчитайте эффекты операционного и финансового левериджа, а также точку безубыточности предприятия. (Финансовая отчетность рассматривается для любого выбранного вами предприятия).
Анализ финансового состояния УП «Минский хладокомбинат № 1» за 2005;2006 гг. начнем с изучения состава и структуры имущества (таблица 1).
Таблица 1. Анализ активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.
Наименование статей | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Изменение, +/; | Темп изменения, % | ||||
сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | |||
Всего активов | ; | 113,45 | ||||||
1.Внеоборотные активы | 66,9 | 57,4 | — 32 625 | — 9,5 | 97,4 | |||
1.1.основные средства | 66,8 | 57,3 | — 32 415 | — 9,5 | 97,4 | |||
1.2.нематер. активы | 0,1 | 0,1 | — 210 | ; | 80,7 | |||
1.3.незаверш. капитальные вложения | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
1.4.долгосрочные финансовые вложения | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
2.Оборотные активы | 33,1 | 42,6 | +287 388 | +9,5 | 145,8 | |||
2.1.запасы, в том числе: | 1,7 | 1,8 | +6384 | +0,1 | 119,6 | |||
2.1.1.сырье, материалы и другие ценности | 0,6 | 0,4 | — 2801 | — 0,2 | 76,8 | |||
2.1.2.животные на выращивании и откорме | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
2.1.3. незавершенное производство | 0,2 | 0,1 | — 2257 | — 0,1 | 40,2 | |||
2.1.4.прочие запасы и затраты | 0,9 | 1,3 | +11 442 | +0,4 | 168,5 | |||
2.2.налоги по приобретенным ценностям | 3,1 | 4,8 | +43 350 | +1,7 | 173,8 | |||
2.3.готовая продукция и товары | 15,9 | 21,0 | +150 117 | +5,1 | 149,9 | |||
2.4.товары отгруженные, | 0,01 | 0,1 | +948 | +0,09 | 273,9 | |||
выполненные работы, оказанные услуги | ||||||||
2.5.дебиторская задолженность | 0,19 | 0,3 | +3091 | +0,11 | 187,1 | |||
2.6.финансовые вложения | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
2.7.денежные средства | 12,2 | 14,6 | +83 498 | +2,4 | 136,0 | |||
2.8.прочие оборотные активы | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
Наибольший удельный вес в активах УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г. занимали внеоборотные активы (57,4%), но и их доля снизилась по сравнению с 2005 г. На 01.01.2006 г. удельный вес внеоборотных активов составил 66,9%.
На протяжении всего периода во внеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства (на 01.01.2006 г. — 66,8%, на 01.01.2007 г. — 57,3%).
Удельный вес оборотных активов за анализируемый период увеличился на 9,5%, а в абсолютном выражении — на 287 388 тыс. руб. и составили 915 181 тыс. руб. Основная доля в оборотных средствах на 01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции (21,0%) и денежным средствам (14,6%).
Рисунок 1. Анализ активов УП «Минский хладокомбинат № 1»
Рассчитаем показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» за 2005;2006 гг.
Они характеризуются следующими показателями:
(1)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(2)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(3)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(4)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(5)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(6)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(7)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(8)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
Показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведены в таблице 2.
Таблица 2. Показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.
Наименование показателя | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Изменения (+/-) | |
Коэффициент эффективности использования совокупных активов, раз | 9,85 | 10,54 | +0,69 | |
Фондоотдача внеоборотных активов, руб. | 14,74 | 18,35 | +3,61 | |
Фондоотдача оборотных активов, руб. | 29,72 | 24,73 | — 4,99 | |
Срок окупаемости вложений в предприятие, лет | 3,95 | 1,97 | — 1,98 | |
Рентабельность совокупных активов, % | 25,35 | 50,69 | +25,34 | |
Рентабельность оборотных активов, % | 76,46 | 118,99 | +42,53 | |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз | 5,26 | 3,41 | — 1,85 | |
Срок погашения дебиторской задолженности, дн. | 68,44 | 105,57 | +37,13 | |
За отчетный период коэффициент эффективности использования совокупных активов увеличился на 0,69. За счет снижения внеоборотных активов фондоотдача на 1 руб. внеоборотных активов увеличилась на 3,61 руб. Фондоотдача по оборотным активам по сравнению с 2005 годом снизилась (с 29,72 руб. в 2005 г. до 24,73 руб. в 2006 г.), то есть произошло снижение товарооборота на каждый рубль основных фондов.
Поскольку прибыль УП «Минский хладокомбинат № 1» увеличилась, произошло снижение срока окупаемости вложений в организацию (то есть, чтобы вернуть вложенные деньги, УП «Минский хладокомбинат № 1» необходим менее длительный промежуток времени по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
Рентабельность совокупных активов по сравнению с 2005 г. увеличилась на 25,34% (50,69% - 25,35%). На это оказало влияние увеличение прибыли. Рентабельность оборотных активов в 2006 г. также выше, чем в 2005 г. (на 42,53%), на это также оказало влияние увеличение прибыли УП «Минский хладокомбинат № 1».
Наличие дебиторской задолженности, а тем более ее рост ведут к возникновению потребности в дополнительных источниках средств и ухудшают финансовое состояние организации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 1,85. Срок погашения дебиторской задолженности по сравнению с 2005 г. увеличился на 37,13 дн.
Анализ структуры источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 3.
Таблица 3. Структура источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование статей | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Изменение, +/; | Темп изменения, % | ||||
сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | |||
Сумма капитала (стр.890) | ; | 113,45 | ||||||
1.Собственный капитал, в том числе: | 76,2 | 66,0 | — 26 129 | — 10,2 | 98,2 | |||
уставный фонд | 1,1 | 1,0 | ; | — 0,1 | ||||
резервный фонд | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
добавочный фонд | 2,2 | 2,6 | +14 463 | +0,4 | 135,1 | |||
нераспределенная прибыль (убыток) | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
целевое финансирование | 72,9 | 62,4 | — 40 592 | — 10,5 | 97,6 | |||
2.Доходы и расходы | 0,1 | 0,1 | +884 | ; | 158,1 | |||
3.Привлеченный капитал, в том числе: | 23,7 | 33,9 | +280 008 | +10,2 | 162,5 | |||
краткосрочные кредиты и займы | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
долгосрочные кредиты и займы | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
кредиторская задолженность | 23,4 | 33,8 | +282 573 | +10,4 | 163,7 | |||
прочие виды обязательств | 0,3 | 0,1 | — 2565 | — 0,2 | 43,5 | |||
Рисунок 2. Анализ источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
Анализ структуры пассивов УП «Минский хладокомбинат № 1» свидетельствует о том, что источником формирования финансовых ресурсов являются собственные средства. Источники собственных средств в общей сумме на 01.01.2007 г. составили 66,0%, при этом по сравнению с 01.01.2006 г. этот показатель уменьшился на 10,2%. Привлеченные средства представлены кредиторской задолженностью. Доля заемных средств возросла на 10,2%.
Для оценки ликвидности баланса и платежеспособности УП «Минский хладокомбинат № 1» рассмотрим следующие коэффициенты (таблица 4).
Таблица 4. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование показателя | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Норматив | |
Коэффициент текущей ликвидности К1=стр.290/(стр.790-стр.720) | 1,4 | 1,26 | К11,0 | |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2=(стр.590+стр.690-стр.190)/стр.290 | 0,286 | 0,204 | К20,1 | |
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3=стр.790/стр.390 или стр.890 | 0,237 | 0,339 | К30,85 | |
Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс=(стр.260+стр.270 баланса)/ /(стр.790-стр.720 баланса) | 0,517 | 0,433 | Кабс0,2 | |
Коэффициент текущей ликвидности:
На 01.01.2006 г.: 627 793 / 448 333 = 1,4
На 01.01.2007 г.: 915 181 / 728 341 = 1,26
Рисунок 3. Коэффициент текущей ликвидности, К1
Коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, что УП «Минский хладокомбинат № 1» обеспеченно собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Рисунок 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К2
На 01.01.2006 г.: (1 443 884 + 1522 — 1 265 946) / 627 793 = 0,286
На 01.01.2007 г.: (1 417 755 + 2406 — 1 233 321) / 915 181 = 0,204
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, у УП «Минский хладокомбинат № 1» достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:
На 01.01.2006 г.: 448 333 / 1 893 739 = 0,237
На 01.01.2007 г.: 728 341 / 2 148 502 = 0,339
Значение данного коэффициента выше нормативного, то есть УП «Минский хладокомбинат № 1» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Рисунок 5. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, К3
Коэффициент абсолютной ликвидности:
На 01.01.2006 г.: 231 842 / 448 333 = 0,517
На 01.01.2007 г.: 315 340 / 728 341 = 0,433
Рисунок 6. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс.
Значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец отчетного периода соответствуют нормативу. Коэффициент абсолютной ликвидности — это норма денежных резервов. Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что у УП «Минский хладокомбинат № 1» есть гарантия погашения долгов.
Таким образом, анализ платежеспособности и ликвидности УП «Минский хладокомбинат № 1» показал, что в целом финансовое состояние УП «Минский хладокомбинат № 1» можно охарактеризовать как устойчивое. Организация обеспеченна собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, у УП «Минский хладокомбинат № 1» достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости, УП «Минский хладокомбинат № 1» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, и у организации есть гарантия погашения долгов.
Анализ структуры оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 5.
Таблица 5. Анализ оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.
Наименование статей | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Изменение, +/; | Темп изменения, % | ||||
сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | |||
Оборотные активы | +287 388 | ; | 145,8 | |||||
1.запасы и затраты, в том числе: | 5,2 | 4,3 | +6384 | — 0,9 | 119,6 | |||
1.1.сырье, материалы и другие ценности | 1,9 | 1,0 | — 2801 | — 0,9 | 76,8 | |||
1.2.животные на выращивании и откорме | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
1.3. незавершенное производство | 0,6 | 0,2 | — 2257 | — 0,4 | 40,2 | |||
1.4.прочие запасы и затраты | 2,7 | 3,1 | +11 442 | +0,4 | 168,5 | |||
2.налоги по приобретенным ценностям | 9,4 | 11,2 | +43 350 | +1,8 | 173,8 | |||
3.готовая продукция и товары | 47,9 | 49,2 | +150 117 | +1,3 | 149,9 | |||
4.товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги | 0,1 | 0,2 | +948 | +0,1 | 273,9 | |||
5.дебиторская задолженность | 0,5 | 0,7 | +3091 | +0,2 | 187,1 | |||
6.финансовые вложения | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
7.денежные средства | 36,9 | 34,4 | +83 498 | — 2,5 | 136,0 | |||
8.прочие оборотные активы | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
Оборонные активы УП «Минский хладокомбинат № 1» увеличились в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 287 388 тыс. руб. или на 45,8%. Основная доля в оборотных активах на 01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции.
Рисунок 7. Структура оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Рисунок 8. Структура оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:
— увеличение запасов и затрат на 6384 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 0,9%;
— увеличение налогов по приобретенным ценностям на 43 350 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 1,8%;
— увеличение готовой продукции на 150 117 тыс. руб. и увеличение ее удельного веса в общей сумме оборотных активов на 1,3%;
— товары отгруженные увеличились на 948 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме оборотных активов на 0,1%;
— дебиторская задолженность выросла на 3091 тыс. руб., а удельный вес в общей сумме оборотных активов вырос на 0,2%;
— увеличение денежных средств на 83 498 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 2,5%.
Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств УП «Минский хладокомбинат № 1» (таблица 6).
Таблица 6. Оборачиваемость оборотных средств УП «Минский хладокомбинат № 1»
Показатель | 2005 год | 2006 год | Изменение, +/; | |
1. Товарооборот, млн. руб. | +3975 | |||
2. Однодневный оборот (стр. 1 / 360 дн.), млн. руб. | 51,84 | 62,88 | +11,04 | |
3. Среднее значение текущих активов (оборотных средств), млн. руб. | 627,793 | 915,181 | +287,208 | |
4. Оборачиваемость оборотных средств, дней (стр. 3 / стр.2) | 12,11 | 14,55 | +2,44 | |
5. Коэффициент оборачиваемости (стр. 1 / стр.3) | 29,72 | 24,73 | — 4,99 | |
В связи с ростом товарооборота в 2005 г. по сравнению с 2006 г. произошло увеличение однодневного оборота на 11,04 млн руб. Оборотные средства УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличились на 287,207 млн руб. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Необходимо отметить снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2006 году по сравнению с 2005 г. на 4,99 и увеличение оборачиваемости оборотных средств на 2,44 дн.
Анализ расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 7.
Расчеты УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2005;2006 гг. были представлены только кредиторской задолженностью и прочими видами обязательств. Кредиторская задолженность в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась на 282 573 тыс. руб., в общей сумме расчетов произошло увеличение ее удельного веса на 0,7%. Сумма прочих видов обязательств сократилась по сравнению с 2005 г. на 2565 тыс. руб. и на 0,7% в общей сумме расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1».
Таблица 7. Анализ расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование статей | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Изменение, +/; | Темп изменения, % | ||||
сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | |||
Расчеты, в том числе: | +280 008 | ; | 162,5 | |||||
краткосрочные кредиты и займы | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
долгосрочные кредиты и займы | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
кредиторская задолженность | 99,0 | 99,7 | +282 573 | +0,7 | 163,7 | |||
прочие виды обязательств | 1,0 | 0,3 | — 2565 | — 0,7 | 43,5 | |||
Анализ структуры кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 8.
Таблица 8. Анализ структуры кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование статей | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Изменение, +/; | Темп изменения, % | ||||
сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | |||
Кредиторская задолженность, в том числе: | +282 573 | ; | 163,7 | |||||
расчеты с поставщиками и подрядчиками | 72,5 | 79,2 | +254 299 | +6,7 | 179,1 | |||
расчеты по оплате труда | 7,8 | 6,1 | +9180 | — 1,7 | 126,4 | |||
расчеты по прочим операциям с персоналом | 0,1 | 0,1 | — 35 | ; | 2,8 | |||
расчеты по налогам и сборам | 16,8 | 12,8 | +18 223 | — 4,0 | 124,4 | |||
расчеты по социальному страхованию и обеспечению | 2,8 | 1,8 | +906 | — 1,0 | 107,2 | |||
Кредиторская задолженность УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 282 573 тыс. руб. или на 63,7%.
Рисунок 9. Структура кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Рисунок 10. Структура кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:
— увеличение расчетов с поставщиками и подрядчиками на 254 299 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 6,7%;
— увеличение расчетов по оплате труда на 9180 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 1,7%;
— снижение расчетов по прочим операциям с персоналом на 35 тыс. руб., их удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности остался неизменным (0,1%);
— расчеты по налогам и сборам увеличились на 18 223 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности снизился на 4,0%;
— увеличение расчетов по социальному страхованию и обеспечению на 906 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 1,0%.
Анализ структуры дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 9.
Таблица 9. Анализ структуры дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование статей | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Изменение, +/; | Темп изменения, % | ||||
сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | |||
Дебиторская задолженность, в том числе: | +3091 | ; | 187,1 | |||||
расчеты с покупателями и заказчиками | 49,6 | 47,2 | +1370 | — 2,4 | 177,8 | |||
расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд | 49,9 | 52,6 | +1725 | +2,7 | 197,5 | |||
прочая дебиторская задолженность | 0,5 | 0,2 | — 4 | — 0,3 | 77,8 | |||
Рисунок 11. Структура дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Дебиторская задолженность УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 3091 тыс. руб. или на 87,1%.
Рисунок 12. Структура дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:
— увеличение расчетов с покупателями и заказчиками на 1370 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,4%;
— увеличение расчетов учредителями по вкладам в уставный фонд на 1725 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,7%;
— снижение прочей дебиторской задолженности на 4 тыс. руб. и снижение ее удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 0,3%.
Увеличение дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» и ее доли в активах организации свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям или о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. УП «Минский хладокомбинат № 1» может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Анализ структуры собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 10.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» произошло увеличение средств добавочного фонда на 14 463 тыс. руб. (или на 1,1% в общей сумме собственного капитала) и снижение средств целевого финансирования на 40 592 тыс. руб. (или на 1,1% в общей сумме собственного капитала). Размер уставного фонда и его удельный все в структуре собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» остался неизменным.
Таблица 10. Анализ структуры собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
Наименование статей | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Изменение, +/; | Темп изменения, % | ||||
сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | сумма, тыс. руб. | уд. вес, % | |||
1.Собственный капитал, в том числе: | — 26 129 | ; | 98,2 | |||||
уставный фонд | 1,5 | 1,5 | ; | ; | 100,0 | |||
резервный фонд | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
добавочный фонд | 2,8 | 3,9 | +14 463 | +1,1 | 135,1 | |||
нераспределенная прибыль (убыток) | ; | ; | ; | ; | ; | ; | ; | |
целевое финансирование | 95,7 | 94,6 | — 40 592 | — 1,1 | 97,6 | |||
Рисунок 13. Структура собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Рисунок 14. Структура собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
Определим показатели, характеризующие эффективность управления финансовыми ресурсами УП «Минский хладокомбинат № 1»:
(9)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(10)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
На основании вышеприведенных расчетов можно сделать вывод, что анализируемые периоды для УП «Минский хладокомбинат № 1» характеризуются увеличением активов, коэффициент маневренности собственными средствами увеличился на 0,21%.
Производственный леверидж — потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска. Исчисляется уровень производственного левериджа отношением темпов прироста валовой прибыли (ДП%) (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных, условно-натуральных единицах или в стоимостном выражении (ДVРП%):
Кп.л. = ДП% / ДVРП%.
Кп.л. = 21,3% / 126,9% = 0,168.
Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. Результаты расчетов свидетельствуют о том, что незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к не существенному изменению прибыли, поскольку данный коэффициент имеет низкое значение.
Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала — это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж — потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ДЧП%) к темпам прироста валовой прибыли (ДЧ%):
Кф.л. = ДЧП% / ДП%.
Кф.л. = 126,8% / 21,3% = 5,953.
Финансовый леверидж показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Для УП «Минский хладокомбинат № 1» темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли в 5,953 раза.
Определим сумму расходов на реализацию на планируемый период 2007 года УП «Минский хладокомбинат № 1», используя расчет коэффициента эластичности переменных расходов от товарооборота:
(11)
где — изменение переменных расходов на реализацию;
— переменные расходы на реализацию базисного периода;
— изменение товарооборота;
— товарооборот базисного периода.
Условно-переменные расходы на реализацию в общей сумме составили за 2005 год — 2081 млн руб., за 2006 год — 2180 млн руб.
.
Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов возрастет сумма переменных расходов на реализацию, если товарооборот увеличится на 1%, то есть при увеличении товарооборота на 1% сумма переменных расходов возрастет на 0,23%.
УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2007 году прогнозирует рост товарооборота на 25%. Прирост суммы переменных расходов на планируемый период 2007 года по сравнению с отчетным составит:
0,23? 25=5,75%.
В планируемом периоде сумма переменных расходов на реализацию составит:
2180? (100 + 5,75) / 100 = 2305,4 млн руб.
Общая сумма расходов на реализацию на 2007 год составит (сумма постоянных расходов с учетом роста тарифов и ставок составит 920 млн руб.):
И = 2305,4 + 920 = 3225,4 млн руб.
По нашим расчетам потребность в чистой прибыли УП «Минский хладокомбинат № 1» на 2007 год составит 850 млн руб., уровень налогов в прибыли отчетного периода — 29%, расходы на реализацию — 3225,4 млн руб., в том числе постоянные расходы — 2305,4 млн руб., уровень доходов от реализации — 17,6%, удельный вес в товарообороте НДС и сборов — 16%.
Величина прибыли будет равна (П):
Доход от реализации нетто составит (Др):
Др = 850 + 3225,4 = 4075,4 млн руб.
Доход от реализации с учетом отчислений единым платежом по ставке 3% - 4201,4 млн руб. (4075,4 / (100 — 3)? 100).
Прогнозируемый объем товарооборота без НДС на планируемый период 2007 года будет равен:
Товарооборот с НДС:
23 871,6 / 84? 100 = 28 418,3 млн руб.
Темп роста товарооборота организации — 125, % (28 418,3 / 22 636? 100).
План товарооборота составит 28 418,3 млн руб., так как он обеспечит получение прибыли, необходимой для финансирования расходов на производственное и социальное развитие и запланированный размер прироста товарооборота.
Показатель точки безубыточности, характеризующей сумму товарооборота, необходимую для получения нулевой прибыли, можно рассчитать следующим образом:
. (12)
Запас финансовой прочности составит:
. (13)
Критическая величина дохода от реализации:
. (14)