Бюджетирование в системе планирования предприятия на примере ОАО

2.2 Анализ финансовой деятельности на предприятии

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависи-мости и динамики показателей финансовой отчетности.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансо-вый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки экономики.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового ме-неджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Принимая решение о вложении капитала в то или предприятие, каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффектив-ности его работы.

Динамика показателей финансово-экономической деятельности ОАО «Биохимик» отображены в таблице 2.2

Таблица 2.2 Показатели финансово-экономической деятельности предпри-ятия

Наименование показателя 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г.

Стоимость чистых активов, тыс. руб. 555 314 595 252 646 109 651 299 593 914

Отношение суммы привлечен-ных средств к капиталу и ре-зервам, % 58,79 60,94 56,38 85,65 102,14

Отношение суммы краткосроч-ных обязательств к капиталу и резервам, % 42,18 35,12 33,11 62,22 90,05

Покрытие платежей по обслу-живанию долгов, % 6,8 19,79 21,9 3,3 ;

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз 6,43 5,82 5,26 3,02 2,64

Величина чистых активов выражает стоимость активов, которые будут являться обеспечением интересов кредиторов в случае ухудшения финансового положения организации.

Значение показателя «Отношение суммы привлеченных средств к капи-талу и резервам», характеризующего степень зависимости предприятия от за-емных средств, увеличилось с 58,79% в 2004 г. до 102,1% в 2008 г., или на 43,31%, что свидетельствует о росте зависимости предприятия от заемных средств.

Наибольшее значение показателя «Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам» за анализируемый период было в 2008 г. 90,05%, что на 47,87% больше, чем в 2004 г., и на 27,83% больше, чем в 2007 г.

В 2008 г. оборачиваемость дебиторской задолженности составила 2,64 раза, т. е. на 3,75 пункта меньше, чем в 2004 г., и на 0,38 меньше, чем в 2007 г., что свидетельствует об увеличении предоставляемого кредита покупателям продукции предприятия в виде отсрочки платежа.

Основная хозяйственная деятельность предприятия: производство фарма-цевтической продукции. Доходы от основной деятельности Биохимика, а также доля доходов в общем размере представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Доходы от основной деятельности, тыс. руб.

Наименование

показателя 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г.

Доходы от основной деятельно-сти, тыс. руб. 963 942 1 010 275 1 236 524 1 172 187 1 175 417

Доля доходов от основной дея-тельности в общем размере дохо-дов, % 99,78 97,63 94,93 92,29 98,30

Доходы от основной деятельности в 2008 г. составил 1 175 417 тыс. руб., что на 211 475 тыс. руб. больше, чем в 2004 г. и на 3230 тыс. руб., чем в 2008 г.

Высокий уровень конкуренции на фармрынке один из основных факто-ров, который негативно может повлиять на сбыт предприятием готовой про-дукции. В связи с этим для повышения конкурентоспособности расширяется ассортимент выпускаемой продукции, повышается качество производимой про-дукции, проводятся работы по расширению рынка сбыта лекарственных средств.

Факторы, повлиявшие на изменение выручки от реализации продукции в 2004 г.: увеличение объема производства в натуральном выражении увеличило объем реализации на 93,8%; увеличение цены реализации продукции увеличило объем реализации на 6,2%.

Основным фактором, повлиявшим на изменение выручки от реализации продукции в 2005 г., является увеличение цены реализации продукции.

Факторы, повлиявшие на изменение суммы прибыли от продаж: вследст-вие увеличения объема реализации продукции прибыль от продаж выросла на 26,3%; в результате сдвигов в структуре и ассортименте реализованной про-дукции прибыль от продаж увеличилась на 7,7%; в результате изменения себе-стоимости продукции прибыль от продаж увеличилась на 66,0%.

Факторы, повлиявшие на изменение выручки от реализации продукции в 2006 г.: увеличение объема производства в натуральном выражении увеличило объем реализации на 51,4%; изменение ассортимента продукции повлекло уве-личение объема реализации на 47,6%; увеличение цены реализации увеличило объем реализации на 1,0%.