Финансирование варьирующей части текущих активов исключительно за счет краткосрочной задолженности делает предприятие финансово неустойчивым.
Рисунок 9 — Агрессивная модель финансирования оборотных средств (статическое представление) в 2015 г.
Агрессивная модель «Южтехмонтаж» (динамическое представление) в 2015 г. представлена на рисунке 10.
Рисунок 10 — Агрессивная модель (динамическое представление) фирмы «Южтехмонтаж» в 2015 г.
Компромиссная модель более реальна (рисунок 11) для фирмы «Южтехмонтаж».
Варьирующая часть текущих активов (ВЧ).
41 494 тыс. руб. Краткосрочная задолженность (КЗ).
20 747 тыс. руб.
Долгосрочные пассивы (ДП).
(Долгосрочный заемный капитал + Собственный капитал).
Итого: 87 440 тыс. руб.
Системная часть текущих активов (СЧ).
33 081 тыс. руб. Внеоборотные активы (ВА).
33 612 тыс. руб.
Рисунок 11 — Компромиссная модель финансового управления оборотными средствами (статическое представление) в 2015 г.
Компромиссная стратегия предполагает установление долгосрочных пассивов на уровне, задаваемом балансовым уравнением и рассчитывается следующим образом:
33 612 + 33 081 + 0,5×41 494 = 87 440 тыс. руб.
В 2015 г. ООО «Южтехмонтаж» не хватает 20 747 тыс. руб. (87 440 — 66 693) долгосрочных пассивов для финансирования оборотного капитала с использованием компромиссной модели финансирования.
Следовательно, в 2015 г. целесообразно было увеличить долгосрочные пассивы на 20 747 тыс. руб.
Рисунок 12 — Компромиссная модель финансового управления оборотными средствами (динамическое представление) в 2015 г.
«Южтехмонтаж» целесообразно увеличить долгосрочные пассивы (рис. 10) в части собственного капитала за счет снижения величины краткосрочных кредитов, займов и кредиторской задолженности на 20 747 тыс. руб.
Рассмотрим, как изменятся показатели финансовой устойчивости «Южтехмонтаж» после введения разработанных рекомендаций:
В результате перехода с агрессивной политики финансирования оборотных активов на компромиссную в бухгалтерском балансе за 2015 г. произошли бы следующие изменения:
— собственный капитал ООО «Южтехмонтаж» возрос бы с 66 693 тыс. руб. до 87 440 тыс. руб. (66 693 + 20 747);
— кредиторская задолженность снизилась бы с 41 494 тыс. руб. до 20 747 тыс. руб. (41 494 — 20 747);
— дебиторская задолженность снизилась бы на 15 915 тыс. руб.;
— половину высвободившихся уплаченных дебиторами средств (15 915/2), т. е. 7 958 тыс. руб., целесообразно было бы направить на модернизацию и обновление основных фондов, тогда их величина составила бы 41 570 тыс. руб. (33 612 + 7 958);
— вторую половину высвободившихся от своевременной уплаты дебиторами средств можно направить на пополнение материально-производственных запасов «Южтехмонтаж», величина которых бы составила 17 609 тыс. руб.;
— итоговая величина основных средств составила бы 41 570 тыс. руб.;
— итоговая величина оборотных средств составила бы 66 617 тыс. руб. (74 575 — 7 958).
С учетом данных изменений в бухгалтерском балансе рассчитаем показатели финансовой устойчивости:
Таблица 11 — Изменение показателей финансовых коэффициентов после введения предложенных мероприятий Коэффициент Норм. значение Значения Откло-нение 2015 г.
(факт) 2015 г. (проект) Автономии Больше 0,4 0,62 0,81 0,19 Соотношения заемных и собственных средств Меньше 1,5 0,62 0,24 -0,38 Обеспеченности собственными сред;
ствами Больше (равно) 0,1 0,44 0,69 0,25 Маневренности 0,2−0,5 0,50 0,52 0,02 Финансирования Больше 1 1,61 4,21 2,6 Соотношения мобильных и мобилизо;
ванных средств 0,5−1,5 2,22 1,6 -0,62 Стоимости имущества производствен;
ного назначения Больше (равно) 0,5 0,40 0,55 0,15 Финансовой устойчивости Больше 0,6 0,62 0,81 0,19 Угрозы банкротства Больше 0,3 0,69 0,62 -0,07.
В результате внедрения предложенных мероприятий увеличатся такие коэффициенты финансовой устойчивости фирмы «Южтехмонтаж», как коэффициенты автономии, обеспеченности собственными средствами, маневренности, финансирования, стоимости имущества производственного назначения, финансовой устойчивости, что является благоприятным фактором, так как повысится финансовая устойчивость фирмы «Южтехмонтаж».
Снижение коэффициентов соотношения заемных и собственных средств, мобильных и мобилизованных средств также является благоприятным фактором, свидетельствующим о росте финансовой устойчивости фирмы «Южтехмонтаж».
Заключение
.
Таким образом, финансовая устойчивость означает, что фирма большую часть деятельности финансирует за счет своих собственных средств.
«Южтехмонтаж» является одной из крупнейших компаний по строительству объектов электроснабжения и трубопроводов и расположен по адресу: г. Сочи, ул. Кубанская, 12б. «Южтехмонтаж» работает эффективно, так как в течение 2013;2015гг. наблюдаются прибыли, убытки отсутствуют.
Анализ финансовой устойчивости «Южтехмонтаж» за период 2013;2015гг., показал, что предприятие абсолютно финансово устойчиво.
Но предприятию следует пересмотреть стратегию финансирования оборотных активов — сменить агрессивную модель финансирования оборотного капитала на компромиссную.
Для этого ООО «Южтехмонтаж» необходимо увеличить свой долгосрочный капитал и снизить краткосрочный заемный капитал, то есть перейти от агрессивной стратегии финансирования оборотных активов к компромиссной стратегии, что повысит финансовую устойчивость «Южтехмонтаж».
В результате внедрения предложенных мероприятий увеличатся такие коэффициенты финансовой устойчивости фирмы «Южтехмонтаж», как коэффициенты автономии, обеспеченности собственными средствами, маневренности, финансирования, стоимости имущества производственного назначения, финансовой устойчивости, что является благоприятным фактором, так как повысится финансовая устойчивость фирмы «Южтехмонтаж».
Снижение коэффициентов соотношения заемных и собственных средств, мобильных и мобилизованных средств также является благоприятным фактором, свидетельствующим о росте финансовой устойчивости фирмы «Южтехмонтаж».
Список литературы
Методические указания для проведения анализа финансового состояния фирмы № 16 от 23.
01.2001г. // Правовая система Гарант.
Абдукаримов И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. — М.: Инфра-М, 2012. — 320 с.
Агибалов А. В. Проблемы оценки устойчивого финансового развития организаций // Финансовая аналитика. — 2012. — № 31. — С. 21−27.
Артеменко В. Г. Анализ финансовой отчетности. — М.: Омега-Л, 2012. 436с.
Бариленко В. И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Форум, 2012. — 463 c.
Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. — М.: Финансы и статистика, 2014. — 326 с.
Герасимова В.И., Харевич Г. Л. Экономический анализ хозяйственной деятельности. — Минск: Право и экономика, 2012. — 513 с.
Данилова Н. Л. Проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия // Концепт. — 2014. — № 2 (февраль). — URL:
http://e-kon.
Ионова Ю. Г. Экономический анализ. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2012. — 426 с.
Ковалёв А. И. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр Экономики, 2011. — 220 с.
Когай Г. Д. Совершенствование управления финансовой устойчивостью // Фундаментальные исследования. — 2015. — № 2. — С. 59−65.
Крайнова К. А. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса // Молодой ученый. — 2015. — № 11. — С. 46−50.
Крутин А. Б. Основы финансовой деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2014. — 336 с.
Максютов А. А. Теория и методология управления финансами производственных микросистем // Финансы. — 2011. — № 12. — С. 7−9.
Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Кно.
Рус, 2014. — 550 с.
Маркин Ю. П. Экономический анализ. — М.: Омега-Л, 2011. — 450 с.
Одинцов В. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Академия, 2013. — 252 с.
Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. — М.: Юнити-Дана, 2014. — 389 с.
Румянцева Е. Е. Финансовый менеджмент. — М.: Омега-Л, 2015. — 303 с.
Русак Н. А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. — Мн.: Книжный дом, 2013. — 423 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. — М.: Инфра-М, 2011. -334 с.
Сухарев П.Н., Григоренко А. С. Маркетинг и менеджмент. — Донецк, 2013. — 217 с.
Уварова Е. Е. Внутренний контроль как метод управления финансовой устойчивостью компании // Фундаментальные исследования. — 2015. — № 2. — С. 37−39.
Финансовый менеджмент / Е. И. Шохин. — М.: Кно.
Рус, 2015.-474 с.
Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Под ред. Н. Ф. Самсонова. — М.: Финансы, 2013. — 349 с.
Финансы организаций (предприятий: учебник для вузов / Под ред. проф. Н. В. Колчиной. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 341 с.
Хлыстова О. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — Владивосток: ТИДОТ ДВГУ, 2015. — 325 с.
Шеремет В. Д. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2014. — 208с.
Чернова В.Э., Шмулевич Т. В. Анализ финансового состояния предприятия. — СПб.: СПбГТУРП, 2011. — 95 c.
Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. — 368 с.
Приложения.
Когай Г. Д. Совершенствование управления финансовой устойчивостью // Фундаментальные исследования. — 2015. — № 2. — С. 59.
Агибалов А. В. Проблемы оценки устойчивого финансового развития организаций // Финансовая аналитика. — 2012. — № 31. — С. 21.
Крайнова К. А. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса // Молодой ученый. — 2015. — № 11. — С. 46−50.
Шеремет В. Д. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2014. — С. 109.
Финансовый менеджмент / Е. И. Шохин. — М.: Кно.
Рус, 2015. — С. 197.
Ковалёв А. И. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр Экономики, 2011. — С. 191.
Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. — М.: Юнити-Дана, 2014. — С. 121.
2013 г. 2014 г. 2015 г.
2013 г. 2014 г. 2015 г.
Общий сектор
Сектор учёта товарных операций.
Сектор учёта расчётных операций.
Главный бухгалтер
Бухгалтерия.
Отдел кадров.
Экономист по труду.
Экономист по финансовой работе.
Бухгалтерия.
Экономический отдел.
Главный экономист.
Бухгалтерия.
Менеджер по снабжению.
Отдел кадров.
Экономичес;
кий отдел.
Строительные бригады.
Мастер по строительству.
Прораб.
Инженер-сметчик.
Транспортный участок.
Отдел материально-технического снабжения (ОМТС).
Главный экономист.
Заместитель гене;
рального директора по строительству.
Инженер по охране труда.
Главный инженер
Генеральный директор
Вар.Ч.
41 494 тыс. руб.
Сис.Ч.
33 081 тыс. руб.
Вн.А.
33 612 тыс. руб.
Краткосрочная задолженность (КЗ).
41 494 тыс. руб.
Долг.П.
(Соб.К).
66 693 тыс. руб.
Активы.
Время.
ВЧ.
КЗ.
СЧ.
ВА.
ДП.
33 612 тыс. руб.
33 081 тыс. руб.
41 494 тыс. руб. тыс. руб.
Активы.
Время.
ВЧ.
КЗ.
СЧ.
ВА.
ДП.
33 612 тыс. руб.
33 081 тыс. руб.
41 494 тыс. руб. тыс. руб.
+20 747.
I. Сбор информа;
ции и монито;
ринг внутренних и внешних факторов.
II. Анализ и оцен;
ка финансовой устойчивости.
III. Постановка цели (на;
пример, повысить уро;
вень финансовой ус;
тойчивости).
VI. Прогнозиро;
вание нового уров;
ня финансовой ус;
тойчивости.
V. Коррекция цели (повышение финан;
совой устойчивости организации на осно;
ве выявленных резервов).
VII. Планирование нового уровня фи;
нансовой ус;
тойчивости.
IV. Постановка проблемы (выя;
вить резервы повышения финан;
совой устойчивости в части за;
пасов, торговых надбавок и в дру;
гих направлениях деятельности).
IX. Контроль за реа;
лизацией плана.
VIII. Реализация плана.
