Оценка инвестиционного проекта. .. (на примере организации. ..)

руб.) для погашения долга к концу 2-го года проекта. После проведения всех вспомогательных расчетов необходимо произвести расчет оценки экономической эффективности проекта. Оценку эффективности инвестиционного проекта проведем с использованием показателей: -чистая текущая ценность — NPV,-чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект;

доходности (ИД или PL)); -внутренняя норма доходности (ВНД или IRR); -срок окупаемости. Таблица 3.10 — Оценка эффективности проекта.

Показатели2015 (0) год2016 год2017 год2018 год.

Инвестиционные средства-9996чистая прибыль56 681 089 716 127амортизация834 834 834.

Чистый денежный поток.-999 665 021 173 116 928.

Накопленный денежный поток-9996−3 494 823 725 198.

Коэффициент дисконтирования (15%)11/1,15=0,870,87/1,15=0,760,76/1,15=0,66Дисконтированный денежный поток.-99 965 654 887 011 152.

Накопленный дисконтированный денежный поток-9996−4 343 452 815 680.

Простой срок окупаемости-PBP1,30год.

Дисконтированный срок окупаемости-DPBP1,49год.

Внутренняя норма доходностиIRR81,35%Индекс доходностиPI1,57Оценка эффективности проекта приведена в таблице 3.

10. Расчет ставки дисконта по проекту:

1) В качестве безрисковой ставки берется ставка дохода государственных облигаций за год: Ставка дохода государственных облигаций за 2014 год (3-х летних) — 7%;2) Премия за риск: 3%;3) Уровень инфляции (согласно прогноза Правительства РФ на 2015 год) -5%.Ставка дисконта 7+3+5=15%.Простой срок окупаемости данного проекта равен: 1+ (3494) /11 731=1,30(лет).Срок окупаемости по дисконтируемому результату равен: 1+(4343) /8870=1,49(лет)При величине дисконта 15% в год чистый дисконтированный доход проекта становится положительным к 2-му году проекта. К концу 3-его года проекта накопленный дисконтированный денежный поток составляет 15 680 тыс. руб. Индекс доходности (Pl): 15 680:

9996=1,57(руб./руб.)Внутренняя норма доходности при NPV=0 определена с помощью компьютерной программы по функции чистого денежного потока за весь срок проекта: ВСД (-9996;16 961) =81,35%. Расчет IRR методом подбора приведен в таблице 3.

11. Таблица 3.11 — Расчет внутренней нормы доходности методом подбора№Показатели2015 (0) год2016 год2017 год2018 год.

Чистый денежный поток-999 665 021 319 718 656.

Накопленный денежный поток -9996−34 949 703 283 231.

Коэффициент дисконтирования (15%).1,0000,8700,7560,658Дисконтированный денежный поток.-99 965 654 997 912 240.

Накопленный дисконтированный ден.

поток.-9996−43 435 636 178 792.

Коэффициент дисконтирования (40%).1,0000,7140,5100,364Дисконтированный денежный поток.-9 996 464 467 336 786.

Накопленный дисконтированный ден.

поток.-9996−5 352 138 181 673.

Коэффициент дисконтирования (81,35%).1,0000,5510,3040,168Дисконтированный денежный поток.-9 996 358 535 672 844.

Накопленный дисконтированный ден.

поток.-9996−6411−28 440.

Подбирается разные значения дисконта и рассчитывается NPV. Значение дисконта, при котором накопленный денежный поток=0 будет являться внутренней нормой доходности. Показатель IRR проекта к концу 3-го года равен 81,35%, что является высоким показателем. Приведенными расчетами производства нового вида продукциипостформируемогопластика Слопласт П Д и Слопласт П ТГ толщиной 0,6 мм подтверждается эффективность проекта, позволяет сделать вывод о возможности начала производства данных видов продукции на ООО «Пластик С».Для данного проекта опасны риски, связанные со снижением цены продукции. Расчеты прогноза прибылей и убытков при снижении объема продаж на 10 3% представлены в таблице 3.12, расчеты эффективности проекта в таблице 3.

13.Таблица 3.12 — Расчет прогноза прибылей и убытков при снижении объема продаж на 10%№Наименование2016 год2017 год2018 год1Выручка 5 443 272 576 907 202.

Затраты533 956 701 880 642 Переменные расходы 401 435 352 566 906 Постоянные расходы117 521 199 412 236 Проценты по кредитам1 499 149 914 993.

Прибыль до налогообложения10 375 558 100 784.

Налог на прибыль (20%)207111220175.

Чистая прибыль82 944 468 063.

Таблица 3.13 — Расчет эффективности проекта при снижении объема продаж на 10%Показатели2015 (0) год2016 год2017 год2018 год.

Инвестиционные средства-9996чистая прибыль82 944 468 063амортизация834 834 834.

Чистый денежный поток.-9 996 166 352 808 896.

Накопленный денежный поток-9996−8333−30 535 844.

Коэффициент дисконтирования.

10,870,760,66Дисконтированный денежный поток.-9 996 144 639 925 850.

Накопленный дисконтированный ден.

поток. — NPV-9996−8550−45 571 292.

Простой срок окупаемости — PBP2,581Дисконтированный срок окупаемости-DPBP2,781Внутренняя норма доходности — IRR21,0%Индекс доходностиPI0,13Расчет эффективности проекта при снижении объема продаж на 10% показывает следующие значения показателей:

1.Простой срок окупаемости данного проекта равен:

2+ (3053/8897) =2,58(лет).

2.Дисконтированный срок окупаемости проекта равен:

2+ (4557/5850) =2,78(лет)Значения накопленного денежного потока к концу 3-го года проекта -4635 тыс.

руб.

3. Индекс доходности (Pl):1292/9996=0,13(руб.).

5.Внутрення норма доходности определена с помощью компьютерной программы по функции eksel: ВСД (-9996;8897) =21,0%Расчетные данные показывают, что при снижении объемов продаж на 10% проект также эффективен. Приведенными расчетами производства нового вида продукта подтверждается эффективность производства постформируемогопластика на исследуемом предприятии ООО «Пластик С».Далее оценим, как изменится финансовое состояние ООО «Пластик С», после реализации инновационного проекта. Прогноз доходов и прибыли ООО «Пластик С» проектного года представлен в таблице 3.

14.Таблица 3.14 — Прогноз доходов и прибыли ООО «Пластик С» проектного года.

Показатели2014 год.

Проектный год.

Абс.изм.(+,-)Отн.изм.%Выручка от реализации32 151 242 231 210 078 208,4Полная себестоимость2 998 463 789 887 913 984,4Прибыль от продаж216 664 332 421 658 112,0Прочие доходы, тыс.

руб.111 111 0,0Прочие расходы, тыс.

руб.15 393 038 149 997,4Прибыль до налогообложения, тыс.

руб.20 238 403 962 016 900,6Налог на прибыль, прочие платежи40 488 079 403 299,6Чистая прибыль (убыток), тыс.

руб. 16 190 323 171 612 800,6С учетом реализации предложенных мероприятий сформируем укрупненный прогнозный баланс ООО Пластик С" с учетом реализации инновационного проекта (таблица 3.15).Таблица 3.15 — Укрупненный прогнозный баланс ООО «Пластик С» с учетом результатов инновационного проекта.

НаименованиеНа конец 2014 года, тыс. руб. На конец проектного года, тыс. руб. Изменения, тыс. руб. Активы Внеоборотные активы7 935 162 758 340.

Оборотные активы всего19 346 231 143 768 В том числе: Запасы 6 737 105 053 768.

Дебиторская задолженность889 088 900НДС2 512 510.

Финансовые вложения 00Денежные средства34 683 468 Итого активы272 813 938 912 108.

Пассивы Собственный капитал61 252 225 216 127.

Краткосрочные займы84 235 423−3000.

Кредиторская задолженность1 273 311 714−1019.

Итого пассивы272 813 938 912 108 В качестве данных на конец проектного года принимаются значения 3-го года проекта, когда предприятие выходит на полную мощность. Далее оценим влияние введенных мероприятий на изменение финансовых показателей предприятия.

1.Изменение финансовой устойчивости. Расчет абсолютныхпоказателей финансовой устойчивости после реализации инновационного проекта представлен в таблице3.

16.Таблица 3.16 — Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям после реализации мероприятий№Показатели.

На конец 2014 года.

На конец проектного года1. Величина запасов и затрат698 810 756 Запасы673 710 505 НДС2 512 512.

Собственные оборотные средства-18 105 977 Капитал и резервы612 522 252 Внеоборотные активы7 935 162 753.

Перманентный капитал-18 105 977 Капитал и резервы612 522 252.

Продолжение Таблицы 3.16 Внеоборотные активы793 516 275 Долгосрочные обязательства004. Все источники 661 311 400 Капитал и резервы612 522 252 Внеоборотные активы793 516 275 Долгосрочные обязательства00 Займы и кредиты842 354 235.

Излишек (недостаток).

собственных оборотных средств-8798−47 796.

Излишек (недостаток).

перманентного капитала-8798−47 797.

Излишек (недостаток).

всех источников-375 644.

Приведенные данные показывают следующие значения трехкомпонентного показателя ООО «Пластик С»:На конец 2014 года: [-8798,-8798,-375] или Фу= [0, 0, 0] На конец прогнозного года: [-4779,-4779,644] или Фу= [0, 0, 1] Динамика показателей рентабельности после реализации инновационного проекта представлена в таблице 3.

17.Таблица 3.17 — Динамика показателей рентабельности№Показатели.

Алгоритм расчета2014г. Проектный год.

Изменен.

за год (+/-)1Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг Ф.№ 23 215 124 223 121 006 592.

Полная себестоимость продукции.

Ф.№ 2 297 175 377 817 806 336.

Прибыль (убыток) от продаж.

Ф.№ 22 433 744 495 201 684.

Чистая прибыль отчетного периода.

Ф.№ 21 619 032 317 161 276.

Стоимость внеобортных активовф№ 179 351 627 583 406.

Стоимость оборотных активовф№ 1 193 462 311 437 687.

Собственный капиталф№ 1 612 522 252 161 278.

Всего капитал, тыс.

руб.ф№ 12 728 139 389 121 088.

Показатели рентабельности Рентабельность оборотных активов, %п.4/п.683,7%139,8%56,1% Рентабельность затрат, %п.3/п.28,2%11,8%25,0% Рентабельность продаж, %п.3/п.17,6%10,5%3,0% Чистая рентабельность продаж, %п.4/п.15,0%7,7%2,6%Данные таблицы3.

17 показывают рост всех видов рентабельности ООО «Пластик С» после реализации инновационного проектапо вводу новых видов продукции в производство. Таким образом можно сделать вывод, что все приведенные данные показывают, что за счет реализации инновационного проекта по вводу в производство новых видов продукциипостформируемого пластика Слопласт П Д и Слопласт Д ТГ финансовое состояние предприятия ООО «Пластик С» в проектном году значительно улучшится: будет наблюдаться повышение уровня финансовой устойчивости, платежеспособности, рост чистой прибыли и рентабельности от деятельности, что в свою очередь отразитвыход ООО «Пластик С» из кризисного состояния и направление его деятельность на рост и развитие. Глава 4 Анализ рисков проекта4.

1 Общая характеристика рисков проекта.

Управление рисками проекта включает в себя процессы, относящиеся к планированию управления рисками, их идентификации и анализу, реагированию на риски, мониторингу и управлению рисками проекта. Большинство из этих процессов подлежат обновлению в ходе проекта. Цели управления рисками проекта — повышение вероятности возникновения и воздействия благоприятных событий и снижение вероятности возникновения и воздействия неблагоприятных для проекта событий. Риск проекта — это неопределенное событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие по меньшей мере на одну из целей проекта, например, сроки, стоимость, содержание или качество. Идентификация рисков предусматривает определение рисков, способных повлиять на проект, и документальное оформление их характеристик. При необходимости в операциях по идентификации рисков могут принимать участие: менеджер проекта, члены команды проекта, эксперты в определенных областях, не входящие в команду проекта, заказчики, конечные пользователи и другие участники проекта. Идентификация рисков — определение того, какие риски могут повлиять на проект, и документальное оформление их характеристик. Основной причиной возникновения рисков может быть дисбаланс межгрупповых и организационных интересов. Носителями интересов выступают заинтересованные стороны проекта и другие участники проекта. Например, заинтересованная сторона «команда проекта», с ней могут быть связаны следующие риски: не эффективные коммуникации с заинтересованными сторонами проекта или недостаточность опыта для разработки и реализации проекта. Поэтому предлагается идентифицировать риски по группам заинтересованных сторон (ЗС) проекта (заказчик (инициатор)/ инвестор, подрядчик, поставщик, кредитор и другие) при помощи метода мозгового штурма. Результаты вписываются в таблицу 4.

1.Таблица 4.1 — Риски бизнес — проекта.

ЗС бизнес проекта.

Наименование риска.

Кредитор1.Повышение стоимости проекта.

Поставщик2.Повышение стоимости материалов3. Повышение стоимости оборудования4. Повышение стоимости сырья5. Срыв сроков поставок материалов6. Срыв сроков поставок оборудования.

Подрядчик7.Повышение стоимости работ проекта.

Все ЗС8. Дополнительные юридические издержки.

Государственные службы9. Дополнительные издержки, связанные с приёмкой работ государственными службами.

Представленная таблица позволяет наглядно оценить основные писки проекта.

4.2 Качественный и количественный анализ рисков проекта.

Качественный анализ рисков включает в себя расстановку приоритетов для идентифицированных рисков. Команда проекта может существенно повысить эффективность исполнения бизнес-проекта, сосредоточив усилия на рисках, обладающих наивысшим приоритетом. Качественный анализ рисков — это быстрый и недорогой способ установки приоритетов в процессе планирования реагирования на риски, и, при необходимости, служит основой для проведения количественного анализа рисков. Для качественной оценки рисков предлагается использовать двух факторную матрицу «вероятность наступления — объём ущерба». На основании таблицы 4.2 оценивается вероятность наступления и объём ущерба рисков бизнес-проекта. Определяется интегральная оценка рисков (ИОР) в поле матрицы при пересечении показателей объёма ущерба и вероятности наступления рисков проекта. Таблица 4.2 — Качественной оценки рисков.

Вероятность наступления, баллы.

Объём ущерба, баллы.

Минимальный1Незначительный2Средний3Значительный4Максимальный5Низкая1несущественный1несущественный2несущественный3Допустимый4Допустимый5Незначительная2несущественный2Допустимый4Допустимый4существенный8существенный10Средняя3несущественный3Допустимый6существенный9критический12критический15Значительная4допустимый4Существенный8критический12критический16катастрофический20Высокая5допустимый5Существенный10критический15катастрофический20катастрофический25*Характеристики по степени существенности в зависимости от баллов могут быть использованы в соответствии с мнениями экспертов. По нашему мнению, градация может быть следующей в соответствии с балльной оценкой рисков: 1−3 — несущественный, 4−5 — допустимый; 6−10 — существенный; 12−16 — критический; 18−25 — катастрофический. Результаты оценки рисков вписываются в таблицу 4.

3.Таблица 4.

3. — Качественная оценка рисков проекта по выпуску нового вида продукции, баллы№Формулировки рисков.

Вероятность наступления.

Объём ущерба.

Интегральная оценка рисков (ИОР)1.Повышение стоимости проекта44 162.

Повышение стоимости материалов43 123.

Повышение стоимости оборудования34 124.

Повышение стоимости сырья52 105.

Срыв сроков поставок материалов2246.

Срыв сроков поставок оборудования2367.

Повышение стоимости работ проекта45 208.

Дополнительные юридические издержки1229.

Дополнительные издержки, связанные с приёмкой работ государственными службами326 Средняя интегральная оценка рисков бизнес-проекта (ИОРср.):9,77 В столбце 1 выставляются номера рисков от большего к меньшему, тем самым ранжируются и выставляются приоритеты по рискам. Например, риск номер «1», риск, который получил самую высокую интегральную оценку. Во 2-ом столбце пишется название рисковой ситуации. В столбцы 3 и 4 вписываются выставленные оценки по матрице таблицы 4.

2. В завершении, в последней строчке таблицы 4.3 рассчитывается средняя интегральная оценка всех рисков проекта (ИОРср.) на основе интегральных оценок каждого риска столбца 5. Чем выше значение средней интегральной оценки, тем более необходимы меры по реагированию на риски. Количественный анализ рисков реализуется для оценки рисков в натуральных единицах измерения, обычно в денежных. Особое значение для проекта имеют риски с большей величиной экономического ущерба. Исходя из проведенных расчётов, можно сделать вывод, что риск по реализации проекта — существенный, что говорит о необходимости основательной проработки системы минимизации рисков проекта. Для данного проекта опасны риски, связанные со снижением цены продукции. Расчеты прогноза прибылей и убытков при снижении объема продаж на 10 3% представлены в таблице 4.4, расчеты эффективности проекта в таблице 4.

5.Таблица 4.4-Расчет риска прибылей и убытков при снижении объема продаж на 10%№Наименование2015 год2016 год2017 год1Выручка 5 443 272 576 907 202.

Затраты533 956 701 880 642 Переменные расходы 401 435 352 566 906 Постоянные расходы117 521 199 412 236 Проценты по кредитам1 499 149 914 993.

Прибыль до налогообложения10 375 558 100 784.

Налог на прибыль (20%)207111220165.

Чистая прибыль82 944 468 063.

Расчет эффективности проекта при снижении объема продаж на 10% показывает следующие значения показателей:

1.Простой срок окупаемости данного проекта равен:

2+ (3053/8897)=2,58(лет).

2.Дисконтированный срок окупаемости проекта равен:

2+ (4557/5850)=2,78(лет)Таблица 4.5-Расчет эффективности проекта при снижении объема продаж на 10%Показатели2014 (0) год2015 год2016 год2017 год.

Инвестиционные средства-9996чистая прибыль82 944 468 063амортизация834 834 834.

Чистый денежный поток.-9 996 166 352 808 896.

Накопленный денежный поток-9996−8333−30 535 844.

Коэффициент дисконтирования.

10,870,760,66Дисконтированный денежный поток.-9 996 144 639 925 850.

Накопленный дисконтированный ден.

поток.-9996−8550−4 557 1292NPVПростой срок окупаемости-PBP2,58год.

Дисконтированный срок окупаемости-DPBP2,78год.

Внутренняя норма доходностиIRR21,0%Индекс доходностиPI0,13Значения накопленного денежного потока к концу 3-го года проекта -4635 тыс.

руб.

3. Индекс доходности (Pl):1292/9996=0,13(руб.).

5.Внутрення норма доходности определена с помощью компьютерной программы по функции eksel: ВСД (-9996;8897) =21,0%Расчетные данные показывают, что при снижении объемов продаж на 10% проект также эффективен. Вывод: Приведенными расчетами производства нового вида продукта подтверждается эффективность производства посформируемого пластика на исследуемом предприятии ООО «Пластик С».

4.3 Разработка рекомендаций по минимизации рисков проекта.

В целях развития и совершенствования системы риск-менеджмента, функционирующей в компании ООО «Пластик С», рекомендуем структурировать процесс управления рисками по стратегическим целям пошагово. Процесс структурирования на наш взгляд будет выглядеть следующим образом:

Департамент риск-менеджмента ООО «Пластик С»" должен будет организовывать свой процесс так, что каждая бизнес единица ООО «Пластик С» будет выявлять риски, которые влияют на реализацию своих задач в части плана по осуществлению стратегии, а также занимается составлением собственного приоритезированного реестра рисков и собственную карту рисков;

Департамент риск-менеджмента ООО «Пластик С» должен будет агрегировать данные реестры рисков и карты рисков всех бизнес единиц, что позволит данному департаменту составить корпоративный реестр рисков ООО «Пластик С» и построить корпоративную карту рисков ООО «Пластик С», в которых все риски будут привязаны к конкретным задачам плана по реализации стратегии;

Сопоставление корпоративной карты рисков и корпоративного реестра рисков ООО «Пластик С» с корпоративной толерантностью к риску, наряду с анализом распределения совокупного ожидаемого убытка, такое сопоставление позволит понять, какие риски ООО «Пластик С» более всего воздействуют на реализацию стратегии компании ООО «Пластик С»;Критические риски от департамента риск-менеджмента ООО «Пластик С» будут поступать на рассмотрение комитета по рискам, который необходимо будет создать ООО «Пластик С». Необходимо, чтобы данные риски в ООО «Пластик С» рассматривались комитетами с привязкой к задачам плана по реализации стратегии. Данное действие позволит вынести решение, в котором будут содержаться описание возможностей управления критическими рисками ООО «Пластик С», и способы управления ими, в случае если это возможно;

Основную цель риск-менеджмента можно определить, как обеспечение максимальной эффективности управления рисками хозяйственной организации. Итак, представленныйсистемный подход к усовершенствованию системы управления рисками в ООО «Пластик С», на наш взгляд, поможет сделать организации значительный шаг в своем развитии и минимизировать проблемы, которые могут возникнуть в функционировании существующей системы риск-менеджмента ООО «Пластик С».

Заключение

.

Одним из способов выхода из кризисного состояния является реализация инновационного проекта, позволяющего выйти на новые направления деятельности, выявить новые пути роста и развития организации. В курсовой работе рассматривалась деятельность предприятия ООО «Пластик С».Предприятие осуществляющее свою деятельность с 2005 года, выпускающее отделочный строительный материал нуждается в кардинальном изменение процесса производства, т.к. в настоящее время находится в кризисном положении. Проведенный во 2 главе курсовой работы анализ финансовых и экономических показателей деятельности ООО «Пластик С» за 2013;2014 годы позволил сформировать следующие выводы:

1) Анализ динамики объема производства продукции показывает рост объемов продаж в 2013 году в сравнении с 2012 годом и в 2014 году в сравнении с 2013 годом, но тем ни менее следует отметить снижение темпа роста в 2014 году в сравнении с 2013 годом.

2) Динамика прибыли за исследуемый период показывает ежегодное снижение прибыли от продаж и чистой прибыли, что связано с ростом затрат в опережающем темпе в сравнении с ростом выручки.

3) Анализ рентабельности показывает снижение рентабельности услуг за исследуемый период, что связано со снижением прибыли от деятельности. В курсовойрассчитаны основные экономические показатели инновационного проекта, сформирован прогнозный отчет о прибылях и убытках и рассчитана эффективности проекта с применением дисконтированных методов, таким образом, с своей совокупности расчет эффективности проекта показал, что все основные показатели проекта показывают целесообразность его реализации:

1.Простой срок окупаемости данного проекта равен:

1,26 (лет).

2.Дисконтированный срок окупаемости проекта равен: 1,44 (лет).

3.Индекс доходности= 1,79(тыс. руб.).

4.Внутренняя норма доходности при NPV=0 равна 87,98%В работе рассчитаны показатели эффективности проекта при возможном рискериске снижения объемов продаж, которые также показали эффективность проекта. На основе показателей инновационного проекта 3-го года проведены расчеты по оценке финансового состояния ООО «Пластик С». Приведенные данные показывают прирост выручки от реализации продукции, прибыли от продаж и чистой прибыли, рентабельности. Приведенные данные показали, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение ООО"Пластик С" в проектном году можно охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние, при котором, у предприятия тем не менее достаточно всех источников для покрытия запасов и затрат. Приведенные данные показывают, что за счет реализации инновационного проекта по вводу в производство новых видов продукции ООО «Пластик С"может выйти из кризисного финансового состояния и его деятельность будет направлена на получение дополнительной прибыли. Список использованныхисточников.

Инновации. Как определять тенденции и извлекать выгоду Элейн Дандон, Издательство: Вершина, Москва, 2011; 441 с. Инновационный менеджмент Учебник. Медынский В. Г., ИНФРА-Москва, 2014. 496с. Инновационный менеджмент, Мухамебъянов А. М., учебное пособие, ИНФРА — Москва, 201- 346сИнновационный менеджмент. Учебник под редакцией профессора В. А.

Швандара, профессора В. Я. Горфинкеля. Вузовский учебник, Москва, 2014- 346сКокурᴎн Д. И. Инновационная деятельность. — М.: Экзамен, 2014.-540с.Круглова Н.

Ю. Инновационный менеджментᴛ. М.: РДЛ, 2013−352 с. Маховᴎкова Г., Евдокᴎмова Т., Ефᴎмова И. Инновационный менеджмент. — СПб.: Векᴛор, 2012.

— 224 с. Медынскᴎй В. Г. Инновационный менеджмент. — М.: ИНФРА-М, 2014. — 295 с. Методы управления инновационной деятельностью, учебное пособие. Васильева Л.

Н., Издательство: Кронус, Москва, 2011- 496 с. Миронова Г. В., Ершов А. К., Осипова Г. И. Сперанская Н.М., Кондрусь Е. А. Организация полиграфического производства. — М.: МГУП, 2011. — 352с. Морозов Ю. П. Инновационный менеджментᴛ: Учебное пособие.

— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.- 496 с. Основы ᴎнновацᴎонногоменеджменᴛа. Теория ᴎ ᴨракᴛᴎка/ᴨод ред. Завлᴎна П.Н., Казанцева А. К., Менделᴎ Л.Э. — М.: «Экономᴎка», 2011.-475 с. Пᴎлᴎᴨчук В. В. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. ;

Владивосток: ТИДОТ ДВГУ, 2012. — 85 с. Ребров П. &# 171;Видео для телекоммуникационных операторов" Сетевой, 2010. — № 2.Савицкая Г. В., Теория анализа хозяйственной деятельности предприятия: учебник — М.: Инфра-М, 2010.

— 384с. Уᴛкᴎн Э.А., Морозова Н. И., Морозова Г. И. Инновационный менеджмент. М.: АКАЛИС, 2013. — 208 с. Удовицкий А. &# 171;Взгляд Huawei на будущее IP-TV в России". РС Week.

— 2011. — № 24.Управление инновационными проектами, учебное пособие, под ред. проф.

В. Л. Попова. ИНФРА М, Москва, 2010. 496с. Управление проектами / Московский Международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. Володин В.

В., Москва, 2011. 496с. Управление проектами: основы профессиональных знаний, национальные требования к компетентности специалистов. Москва, 2014; 318 с. Управление проектом. Бегьюли Ф. — перевод с англ. В. Петрашек. ФАИР-ПРЕСС, Москва, 2014- 496 с. Фаᴛхуᴛдᴎнов Р.

А. Инновационныйменеджментᴛ: Учебник. 3-е ᴎзд., ᴨерераб. ᴎ доᴨ. — СПб: Пᴎᴛер, 2012- 496 с. Янковскᴎй К., Мухарь И.

Организация ᴎнвесᴛᴎцᴎонной ᴎ инновационнойдельности. — СПб.: Пᴎᴛер, 2013. — 448 с.