Факторингявляется финансовой операцией, которая состоит в уступке компанией-продавцом права на получение денежных средств по платежной документации за поставленные товары (работы, услуги) в пользу банковского учреждения или специализированного рода компании -«фактор компании», которая берет на себя все риски по инкассации долгового обязательства. Учет векселей, которые выданы покупателями продукции, является финансовой операцией по их реализации банку (или другому финансовому институту, другому субъекту хозяйствования) по установленной (дисконтной) цене, которая определяется в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Такая операция может быть произведена только с переводным векселем. Форфейтингявляется финансовой операцией по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному (коммерческому) кредиту при помощи передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу банковского учреждения (факторинговой компании) с уплатой последнему вознаграждения в виде комиссии. В результате процесса форфетирования задолженность покупателя по товарному (коммерческому) кредиту преобразуется в задолженность финансовую (в пользу банковского учреждения). 8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Такой контроль формируется в рамках построения общей системы финансового контроля в субъекте хозяйствования как самостоятельный его блок. Для управления дебиторской задолженностью применяются следующие методы:
выбор деловых партнеров и оптимальной схемы работы с ними;
— контроль за состоянием текущей дебиторской задолженности;
— контроль за соотношением кредиторской задолженности;
— анализ возможности использования скидки при досрочной оплате товара. Если скидка целесообразна, то необходимо определить ее размер;
— оценка возможности использования факторинга или продажи дебиторской задолженности;
— разработка системы договоров с различными условиями: предоплата (100% или частично), передача на реализацию, выставление промежуточных счетов, банковская гарантия. В качестве главной задачи проведения анализа движения денежных средствв компании выступаетопределение причин полученной величины недостатка или излишка их, установленииосновных источников их поступления и направлений расходования. Нужно рассмотреть, при помощи каких показателей происходит оценка эффективности использования оборотных средств.
2.2. Показатели оценки эффективности использования оборотных фондов предприятия.
С целью улучшения эффективности финансово-хозяйственной деятельности субъектов экономики важное значение имеют вопросы рационального применения оборотного капитала. Эффективность его использования выражается при помощи системы экономических показателей и, прежде всего, его оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных активов представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента авансирования оборотных активов в денежной форме в запасы товаров до продажи. Расчет величины чистого оборотного капитала имеет большое значение для компаний, имеющих признаки несостоятельности (банкротства).Оборачиваемость оборотных активов характеризуют несколькими взаимосвязанными показателями: а) Коэффициент оборачиваемости:
Коб (1)где ОбС — оборотные активы предприятия (среднегодовая величина), руб.;В — выручка. Коэффициент оборачиваемости характеризует:
величину выручки, приходящейся на каждый рубль оборотных активов;
— количество оборотов, которое совершила вся сумма оборотных активов за анализируемый период времени. Показатель, который является обратным коэффициенту оборачиваемости оборотных фондов, именуют коэффициентом закрепления. Он отражает, сколько оборотных фондов потребовалось для получения одного рубля выручки от продажи.
б) Период (продолжительность) оборота в днях: (2) где Т — продолжительность оборота в анализируемом периоде, в днях. Чем выше при условиях равного характера значениекоэффициента оборачиваемости, тем несколько лучше использованы были оборотные фонды. И, напротив, уменьшение длительности оборота показывает рост уровняэффективности использования оборотных фондов.
в) Коэффициент закрепления оборотных активов:
Кз =. (3)После процедуры сравнения определенных показателей эффективности оборотных фондов определяется показатель ускорения или замедления оборачиваемости оборотных фондов. Если было определено ускорение уровня оборачиваемости оборотных фондов, то налицо высвобождение из оборота ресурсов материального характераи источников их образования; а если было определено замедление оборачиваемости оборотных фондов — то делают вывод, что в оборот был вовлечен определенный объем дополнительных ресурсов. Вся сумма тех средств, которые были дополнительным образом вовлечены в оборот компании или отвлечены из него, определяется с использованием формулы:ΔСс = (Пд1 — Пд0) * Водн1, (4)где ΔСс — размер суммы средств, которые дополнительно вовлечены в оборот компании, если ΔСс < 0; либо размер суммы отвлеченных из оборота компании средств, если ΔСс > 0;Пд1 и Пд0 — величина продолжительности одного оборота оборотных фондов в периоде соответственно по отчету и базису;
Водн1 — однодневная выручка от продажи по факту. Говорить об абсолютном высвобождении оборотных фондов можно тогда, когда их остатки по факту по отчету будут ниже подобных остатков по базису (плану) при сохранении или превышении выручки от продажи за анализируемый период. Относительное высвобождение можно наблюдать в том случае, когда ускорение уровня их оборачиваемости идет вместе с ростом суммы выручки от продажи. Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит к высвобождению оборотного капитала субъекта хозяйствования из оборота. Ускорения оборачиваемости оборотных активов можно достичь при помощи применения следующих факторов: опережающего темпа роста объемов реализации в сравнении с темпом роста оборотных активов; улучшение процессов снабжения и сбыта; уменьшение материалоемкости и энергоемкости выпускаемой продукции; рост качества продукции и ее конкурентоспособности; снижение длительности цикла производства и пр. Вся представленная информация позволяет сделать выводы:
оборотные фонды субъекта экономики являются стоимостной оценкой оборотных производственных фондов и фондов обращения;
— целесообразно проводить оценку и разработку политики управления по отдельным видам оборотных фондов;
— показателями оценки эффективности использования оборотных средств являются коэффициент оборачиваемости, продолжительность оборота, коэффициент закрепления, высвобождение (вовлечение) средств в оборот.
Заключение
.
Оптимальное использование оборотных активов играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности компании. Оборотные фонды представляют собой имущественные ценности, которые потребляются однократным образом, были созданы посредством авансирования денежных и аналогичных средств, они предназначены для обеспечения непрерывности производственного процесса и процесса продажи планомерного характера и включают в себя такие элементы: запасы сырья и материалов и незавершенного производства, готовой продукции и расходы будущих периодов, товары отгруженные, задолженность дебиторов и денежные средства. Собственные оборотные активыпредставляют собой средства, которые закреплены в уставном фонде в части, целевое назначение которой — формирование оборотных средств, необходимых для функционирования субъекта хозяйствования. Помимо этого, субъекты хозяйствования в качестве источника формирования оборотного капитала могут использовать средства, которые приравниваются к собственным (так называемые устойчивые пассивы), куда относят: по минимуму постоянную сумму задолженности по оплате труда и отчислениям на социальное страхование и т. п.Ускорение оборачиваемости оборотных активов приводит к высвобождению оборотного капитала субъекта хозяйствования из оборота. Ускорения оборачиваемости оборотных активов можно достичь при помощи применения следующих факторов: опережающего темпа роста объемов реализации в сравнении с темпом роста оборотных активов; улучшение процессов снабжения и сбыта; уменьшение материалоемкости и энергоемкости выпускаемой продукции; рост качества продукции и ее конкурентоспособности; снижение длительности цикла производства и пр.
Список литературы
Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс РФ. Части 1−4 по состоянию[Федер. закон: принят Государственной Думой 21 октября 1994 г.: по состоянию на 15.
07.2015 г.] - М.: Кно.
Рус, 2015. — 512с. Барулин, С. В. Финансы: Учебник / С.в. Барулин. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 640с. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы: Учебник для бакалавров / В. В. Бочаров. — М.: Юрайт, 2013. — 349с. Братухина, О. А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / О. А. Братухина. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 240с. Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие / С. В. Галицкая.
— М.: Эксмо, 2016. — 652с. Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник.
— 3-е изд., перераб. и доп. / Т. И. Григорьева — М.: Юрайт, 2016.
— 462с. Ермасова, Н. Б. Финансовый менеджмент / Н. Б. Ермасова. — М.: Юрайт, 2014. -.
621с.Ильин, В. В. Финансовый менеджмент: Учебник / В. В. Ильин. — М.: Омега-Л, 2015. — 560с. Кабанцева, Н. Г. Финансы / Н. Г. Кабанцева. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. -.
349с.Кандрашина, Е. А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е. А. Кандрашина. — М.: Дашков и К, 2013. — 220с. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент: Учебник.
— М.: Дашков и К, 2013. — 484с. Ковалев, В. В. Управление финансовой структурой фирмы. -.
М.: Проспект, 2015. — 462с. Негашев, Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е. В. Негашев. — М.: Инфра-М, 2016.
— 367с. Пожидаева, Т. А. Практикум по анализу финансовой отчетности / Т. А. Пожидаева, Л. Ф. Щербакова, Л. С. Коробейникова. — М.: Кно.
Рус, 2016. — 386с. Просветов, Г. И. Финансовый анализ. Задачи и решения: Учебно-практическое пособие / Г. И. Просветов. — М.: Альфа-Пресс, 2016. -.
304с.Румянцева, Е. Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: Учебное пособие / Е. Е. Румянцева. — М.: ИНФРА-М, 2015. — 459с. Савчук, В. П. Управление финансами предприятия / В. П. Савчук. -.
М.: Бином. Лаборатория знаний, 2013. — 480с. Филатова, Т. В. Финансовый менеджмент.
Финансовое планирование: Учебное пособие / Т. В. Филатова, П. Н. Брусов. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 232с. Экономика предприятия: учебник / под ред. Аксенова А. П. — М.: Кно.
Рус, 2015. — 352с.
