Стандартные и экзотические опционы. 
Теория и анализ рынка

Функциональное назначение финансового рынка состоит в посредническом содействии движения финансовых средств от владельцам (первоначальных инвесторов) к заемщикам (вторичным инвесторам). На рынке постоянно денежные средства имеются у одних субъектов в наличии, но инвестиционные потребности появляются у других субъектов рынка. Для аккумулирования и перераспределения временно свободных средств, а также для их эффективного использования служат законы и механизмы финансового рынка, функциональное назначение которого заключается в движении (перемещении, перетекании) денежных средств от сберегателей (их владельцев) к инвесторам (активным пользователям денежными средствами).

Сберегателями на финансовом рынке выступают физические и юридические лица, накапливающие денежные средства у себя на счетах. В большинстве государств с высоко развитой рыночной экономикой основными сберегателями являются население (частные лица), которые осуществляют вложение своих сбережений как индивидуальным образом (непосредственно), так и через управляющие компании, страховые организации, пенсионные фонды и иные финансово-кредитные институты, занимающиеся аккумулированием сбережений физических лиц. Наряду с внутренними (имеется в виду, внутри экономики страны) сберегателями в сделках на финансовых рынках принимают участие иностранные (внешние) сберегатели.

Инвесторы (Пользователи) — это органы государственной власти и коммерческие субъекты хозяйствования, вкладывающие свои денежные средства в какое-либо дело (предприятие) — покрытие государственных расходов, финансирование бюджетного дефицита, расширение производства товаров и оказание услуг, и т. п.

Функционирование финансового рынка государства объективно предопределено тем, что в экономике страны складывается определенный класс собственников, обладающих не мнимой, но реальной самостоятельностью в принятии хозяйственных решений. Только такие собственники, независимо принимающие решения, способны заключать торговые сделки на финансовом рынке, порождая спрос на денежные ресурсы, намереваясь организовать их эффективное инвестирование.

Вместе с тем, существование и функционирование финансового рынка государства немыслимо без адекватных правовых основ денежно-кредитных отношений. Формирование соответствующей нормативной базы основывается на разработке адекватных нормативных документов, регулирующих деятельность как самого финансового рынка, так и всех его участников.

Заключение

.

Опционы — это пользующийся спросом вид инвестиций, так как продажа или купля товара, представляемого опционом не обязательна. Сделки производятся непосредственно с опционами. Экзотические опционы — это нестандартные опционы, характиристики которых могут существенно отличаться от стандартных опционов. Их появление вызвано эволюцией риск-менеджмента. Экзотические опционы открыли новые возможности управления риском.

Экзотические опционы по сравнению с простыми опционами обладают рядом серьезных преимуществ. Тем не менее, простые опционы продолжают пользоваться спросом, и их рынок активно развивается. Причиной этому является существенно более высокий риск, связанный с торговлей экзотическими финансовыми инструментами, а, следовательно, и высокая вероятность значительных убытков, при неправильном их использовании. Для избежания этого финансовый менеджер должен придерживаться следующего:

понять и объяснить риски, связанные с инструментом, другим людям, ответственным за операцию;

досконально изучить налоговый и бухгалтерский режимы, связанные с трансакцией экзотического продукта;

убедиться в том, что прибыль по экзотическому продукту превосходит затраты по его мониторингу.

Маркетинговые исследования рынка являются обязательным условием успеха товаров, предлагаемых на рынке. Они эффективны в том случае, когда рассматриваются не только как процесс получения труднодоступной коммерческой информации, но и как средство, обеспечивающее руководство организации аналитическими выводами об изменениях маркетинговой среды с целью улучшения возможностей системы управления.

Благодаря развитию финансового рынка и, в частности, грамотного анализа эффективности его функционирования, Россия является полноправным членом практически всех международных и межгосударственных финансовых институтов, пользуется их займами и вносит свои вклады. Эти финансовые институты играют важную роль в развитии экономики России.

Не только финансовый рынок как таково, но и мировая финансовая система — это совокупность международных финансовых отношений. По природе своей финансовые отношения между государствами являются распределительными, причем распределение стоимости осуществляется прежде всего по субъектам. Субъекты формируют денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве государства: являются ли непосредственными его участниками, организуют ли страховую защиту или осуществляют государственное регулирование.

Список литературы

Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Приам, 2013.

Бурда М. Ч. Макроэкономика. Европейский текст. − СПб.: Финансы и статистика, 2013.

Буренин А. Н. Форвардные, фьючерсные и опционные рынки. — М.: академия, 2013.

Вахрин П. И., Нешитой А. С. Финансы: Учебник для вузов, 2-ое изд. переработанное и дополненное. — М.: Издат. — Книготорговый центр «Маркетинг», 2011.

Голубков Е. О. Исследование рынка: теория, методы и практика. — М.: Финпресс, 2013.

Денисов Н. В. Становление и развитие рынка акций в России — М.: РАГС при Президенте Российской Федерации, 2011.

Камаев В. Д. Экономическая теория. − М.: «Валдос», 2014.

Канев М. Б. Экзотические опционы: понятия и особенности. — Новосибирск: Издательство Новосибирского госуниверситета, 2012.

Кожин К. Л. Экзотические опционы на современном рынке // Рынок ценных бумаг. — 2013, № 7. — С. 11−14.

Миклашевская Н. А., Холопов А. В. Международная экономика. − М.: «Дело и Сервис», 2013.

Николаев В. Н. Основы современной экономики. — М.: Финансы и статистика, 2014.

Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений / под редакцией Круглова В. В. г. Москва, «Инфра-М», 2013.

Райзберг Б.А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. — 2-е изд, испр. — М.: Инфра-М, 2013.

Рушайло П. «Валюта без прошлого» // Коммерсантъ-Деньги. — Москва, № 11 от 21/04/2014.

Тоясетт М. Торговля опционами. — М.: Мысль, 2012.

Финансы, денежное обращение, кредит/ под редакцией профессора Л. А. Дробозиной, Москва 2014.

Финансовые институты России. Учебник/ Под ред. Проф. В. М. Радионовой. — М.: Лада, 2013.

Тоясетт М. Торговля опционами. — М.: Мысль, 2012. — с. 4.

Буренин А. Н. Форвардные, фьючерсные и опционные рынки. — М.: академия, 2013. — с. 87.

Канев М. Б. Экзотические опционы: понятия и особенности. — Новосибирск: Издательство Новосибирского госуниверситета, 2012. — с. 5.

Кожин К. Л. Экзотические опционы на современном рынке // Рынок ценных бумаг. — 2013, № 7. — С. 11.

Денисов Н. В. Становление и развитие рынка акций в России — М.: РАГС при Президенте Российской Федерации, 2011. — стр. 24.

Вахрин П. И., Нешитой А. С. Финансы: Учебник для вузов, 2-ое изд. переработанное и дополненное. — М.: Издат. — Книготорговый центр «Маркетинг», 2011. − с. 246.

Вахрин П. И., Нешитой А. С. Финансы: Учебник для вузов, 2-ое изд. переработанное и дополненное. — М.: Издат. — Книготорговый центр «Маркетинг», 2011. — с. 107.

Николаев В. Н. Основы современной экономики. — М.: Финансы и статистика, 2014. — с. 69.

Николаев В. Н. Основы современной экономики. — М.: Финансы и статистика, 2014. — с. 71.

Голубков Е. О. Исследование рынка: теория, методы и практика. — М.: Финпресс, 2013. — с. 67−68.

Денисов Н. В. Становление и развитие рынка ценных бумаг в России — М.: РАГС при Президенте Российской Федерации, 2013. — с. 19.