Другими словами, если сделка небольшая и носит разовый характер, гораздо проще и выгоднее напрямую продать бумагу покупателю, если же планируется крупная сделка, требующая подготовки специалистами, безусловно, приоритетным является биржевой рынок. Однако, необходимо отметить, что иногда на внебиржевом рынке осуществляются и раковые очень крупные сделки (например, покупка банком ВТБ 20% акций у С. Галицкого, которая состоялась в феврале 2018 года).Как видно на Рисунке 4, объем выпуска корпоративных облигаций на внерыночном секторе за период с 2014 по 2016 годы значительно выросла и превысило долю рыночного сектора, причиной чего является введение против России санкций, и активная деятельность государева по покупке долей банков и других предприятий (в том числе сделки, осуществляемые государственными банками).Рисунок 4Требованиями организованного рынка являясь то, что ценные бумаги проходили специальную регистрацию, и удовлетворяли определенным требованиям. Процедуры купли-продажи таких бумаг проходят путем заявки на фондовой бирже, а все процедуры, которые проходят на фондовой бирже, строго регламентируется законодательством. Свободный рынок в свою очередь не предъявляет таких требований к участникам, однако и здесь эмитент бумаг несут полную ответственность за предоставление заведомо ложных сведений о компании. На этом рынке существуют посредники, которые обслуживают клиентов и помогают продавать или покупать ценные бумаги. Так, например, на рынке ценных бумаг России при анализе количества профессиональных участников рынка ценных бумаг и обороты участников рынка, наблюдаются обратные тенденции. При анализе количества участников можно отметить уменьшение практически в три раза с 2008 по 2016 года, что связано с ужесточением законодательства и ростом конкуренции. В то время как финансовая грамотность населения растет, банковские депозиты не отвечают требованиям людей о предпочитаемой доходности, поэтому количество денежных средств, привлекаемых рынком ценных бумаг растет ежегодно значительными темпами. Рисунок 5Характеристики фондовых бирж:
сделки совершаются часторазница между ценой предложения и спроса отличаются не значительносделки проводятся за короткий промежуток времени. Свободный рынок — это рынок, не имеющий определенного места, большая часть сделок проходи по телефону. При этом по некоторым ценным бумагам внебиржевой рынок в разы превышает биржевой, например, в отношении государственных и муниципальных облигаций, акций страховых компаний или банков. основные характеристики бумаг, обращающихся на свободном рынке:
небольшое количество бумагвысокая стоимость бумагбумаги выпущены под залог недвижимостибумаги, выпуск которых рассчитан на определенный круг покупателейбездокументарная форма выпуска, когда эмитент не хочет себя афишировать. Основными игроками свободного рынка являются брокерское-дилерские конторы, которые отличаются узкой специализацией, банки и инвестиционные компании. Банки также подразделяются на инвестиционные, главная задача которых проводить подписку на распространение облигаций или акций, и на коммерчески, которые в основном заняты продажей инвесторам федеральный или муниципальных облигаций. Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и электронных рынках. Отличительными чертами электронных рынков является отсутствие места, где физически могут встретиться продавцы и покупатели и полной автоматизацией процессов покупки и продажи. На сегодняшний день в России работает системы группу компании Московская биржа, где торговлю осуществляют профессиональные брокеры и дилеры, которые являюсь членами профессиональных ассоциаций ПАУФОР (Профессиональная ассоциация участников фондового рынка России) и НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка России).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, можно сделать вывод, что возникновение рынка ценных бумаг неразрывно связано с функционированием рынка реальных активов, то есть рынка где осуществляется купля-продажа материальных ресурсов. С созданием ценных бумаг происходит деление капитала на два вида — реальный капитал, который представляет собой производственные фонды и фиктивный капитал — отражение реального капитала в ценных бумагах. Основными функциями рынка ценных бумаг являются функции воспроизводства, инвестиций и стимулирования. Структура рынка ценных бумаг комплексная и многоуровневая, которая включает в себя следующие компоненты, однако главная задача всей этой системы свести вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов ценных бумаг.
Другими словами, рынок ценных бумаг — это отношения между хозяйствующими субъектами по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. субъектами рынка являются: государства, которое берет на себя функции регулятора и создателя законодательной нормативно-правовой базы, эмигранты, инвесторы, фондовые посредники. Важную роль также играют банки и брокеры и дилеры. Ранок играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов стран и является необходимым элементов для функционирования рыночной экономики. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫГражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.
11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.
12.2017)Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.
07.1998 N 102-ФЗФедеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.
11.2001 N 156-ФАсаул А. Н., Севек В. К., Севек Р. М. Рынок ценных бумаг: учебник — Кызыл: Тыв.
ГУ, 2013. — 232 сБадилина Л.П., Звягинцева Н. А. Активизация инвестиционных процессов в России с использованием рынка ценных бумаг // Известия Иркутской государственной экономической академии. — 2016. — №.
1. — с. 5−14Берзон Н. И., Касаткин Д. М., Аршавский А.
Ю., Меньшиков С. М., Галанова А. В., Красильников А. С., Курочкин С.
В., Столяров А. И. Рынок ценных бумаг: учебник для бакалавров. М.: Брайт, 2012. -.
401 с. Логвиненко Е. В. Рынок ценных бумаг в России // Экономика и социум. — 2016. — № 5 (24). — с. 2 — 7Маковецкий М.Ю., Федорова В. А. Роль рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе в современных условиях // Омский научный вестник.
— 2016. № 3. — 233 — 235Михайленко, М. Н. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / М. Н. Михайленко. —.
М.: Издательство Юрайт, 2016. — 324 сФролова Т. А. Рынок ценных бумаг: конспект лекций — [Электронный ресурс] - Режим доступа.
http://www.aup.ru/books/m20/13.htm (дата обращения 17.
05.2018)Галицкий продал ВТБ 29% акций «Магнита».
— [Электронный ресурс] - Режим доступа.
https://www.rbc.ru/business/16/02/2018/5a866f4c9a79470ce08305 (дата обращения 17.
05.2018)Виды ценных бумаг — [Электронный ресурс] - Режим доступа.
http://www.grandars.ru/student/finansy/vidy-cennyh-bumag.html (дата обращения 21.
05.2018)Виды ценных бумаг — [Электронный ресурс] - Режим доступа.
http://www.banki.ru/wikibank/vidyi_tsennyih_bumag/ (дата обращения 17.
05.2018)Российский фондовый рынок 2016: события и факты- [Электронный ресурс] - Режим доступа.
http://www.naufor.ru/download/pdf/factbook/ru/RFR2016.pdf (дата обращения 17.
05.2018).
