Влияние инфляции на выполнение финансами отдельных функций

В микроэкономике цена на нефть является только фактором и в прямую не влияет на бюджетирование предприятия, если оно не является.

Теперь, учитывая запланированный рост цен государственных монополий, таких как Газпром, РЖД и другие, которые уже заложены в бюджете, в доходной его части, я склонен согласиться и с прогнозируемым уровнем инфляции на текущий год. Вообще, текущий год пройдет под флагом фиксации прибыли после действия бюджетных мер по спасению стабильности макроэкономических показателей. Это произойдет во всех отраслях экономики, и предприятия должны учитывать это при планировании своей деятельности. Естественно, продолжится вывоз капитала из России.

Конечно, основной внутренний риск текущего года является политическим (это выборы президента), и уже потом он перекладывается на макроэкономику с определенной долей влияния. Но, на мой взгляд, он окажет минимальное влияние на государственный сектор экономики, а именно, он у нас является бюджетообразующим. Следовательно, выборы не влияют в какой-то значимой величине на бюджет.

С показателями, заложенными в бюджет на 2013;14 гг., все обстоит не так однозначно, и факторов риска там гораздо больше как внутренних, так и внешних. Остановимся только на основных показателях бюджета. Я, в целом, соглашусь с ценовым ориентиром нефти на эти годы. Конечно, колебания будут резко отличаться от текущего года и, в основном, в сторону снижения цены. Но даже если цена на нефть и подрастет, это не решит накапливающихся проблем расходной части бюджета России, а следовательно, это вызовет повышение налогов и введение новых, что ляжет дополнительным бременем на компании, и они, в свою очередь, переложат это на плечи рядового потребителя. Это касается как госмонополий и госпредприятий, так и частного сектора.

Цифровые уровни инфляции могут быть выполнены, но вот способы этого достижения могут быть различны, и результатом этого может стать снижение потребления в абсолютном выражении. Конечно, потребление продукта госмонополий обусловлено больше потребностями, нежели рыночными условиями, и оно мало подвержено корректировке за исключением кризисных периодов. Все остальные показатели бюджета тоже будут выполнены с той или иной долей вероятности. Главное, что будут выполнены.

Факторы, сдерживающие инвестирования, остаются, и, может даже, будут прогрессировать. Они всем известны:

отсутствие независимой судебной системы — российская экономика неэффективна, поражена коррупцией и задавлена государственным бизнесом, неприкосновенность права собственности находится под сомнением и так далее;

неэффективность российской экономики, пораженной коррупцией и задавленной государственным бизнесом;

неприкосновенность права собственности, находящейся под сомнением и так далее.

Конечно, при определенных условиях, удастся инвестировать в энергетический сектор в ограниченных объемах, как, например, EXXON MOBIL, в сектор розничной торговли, в автомобильное производство. И все равно, в сумме это будет отток капитала.

В вопросах роста кредитования приоритетом останется потребительский сектор, что в свою очередь сформирует рост потребления, а уж затем рост производства и возможность его кредитования. Отрасли для комплексного подхода могут быть любые, нужно только грамотно подойти к оценке рисков не только самого кредита, но и особенно к стоимости активов. Основными средствами для кредитования останется рублевая масса, так как поток легких иностранных денег иссяк и надолго.

В 2013 г. главными историями роста были акции компаний развитых стран и конвертируемые облигации. Остальные ликвидные инструменты, включая сырьевые фьючерсы, драгметаллы, акции и долгосрочные облигации стран БРИК показали либо боковую динамику, либо принесли инвестору убыток в долларовом выражении.

В 2014 году МВФ ожидает увеличение темпа роста глобальной экономики — главным образом за счет развитых экономик. А странам БРИК, включая Россию, скорее всего, надо будет продолжать учиться жить при более низких, чем обычно, темпах экономического роста. Евросоюзу предстоит проверить свою способность к преодолению бюрократических процедур на пути создания спасительного банковского союза. Политическая нестабильность в США в связи с бюджетным процессом, а также неопределенность по поводу конкретных сроков начала сворачивания программ количественного смягчения будут способствовать увеличению волатильности на мировых финансовых рынках.

Надежду на резкое снижение темпов инфляции в 2014 году дает уже устоявшаяся, фундаментальная тенденция затухания роста цен на непродовольственные товары. Если прирост цен на непродовольственные товары и платные услуги в начале года составил 5%, то к концу года он снизился до 4,5%, подсчитал Петроневич. Инфляция непродовольственных товаров в годовом исчислении достигла уровня 3−3,5%, что в два раза ниже, чем в 2011 году, отметил Кондрашов. Такой тенденции не помешало даже ослабление национальной валюты. Причина устоявшейся динамики замедления базовой инфляции — исчерпание пределов роста заработных плат. Экономика охлаждается и приближается к пределам потенциального роста, зарплаты теперь не разгоняются в частном секторе, ресурсов для их значительного повышения у бюджетников тоже нет, отмечают эксперты.

Не ожидается давление на потребительскую инфляцию и со стороны цен производителей. «Переинвестирование последних лет в ресурсных отраслях компенсируется переходом к более экономному использованию капитала, а цена на многие природные ресурсы не изменится либо снизится, — считает директор по стратегии компании „Горные машины“ Ильдар Салеев. — Несмотря на вероятное ослабление позиций рубля, индекс цен производителей останется на довольно низком уровне — не более 5% в 2014 году».

Снижение инфляции делает более привлекательным для населения сбережение заработанного в рублях. Разница между предлагаемыми банками депозитами в национальной и иностранных валютах составляет 5−6 п.п., что значительно выше темпов девальвации рубля, поэтому, если не будет обвала цен на нефть, целесообразно значительную часть сбережений хранить в рублях, советует Петроневич.

Ослабление рубля, приводящее к росту импортных цен, сейчас основной фактор риска превышения прогноза по инфляции, считает эксперт.

К этим рискам можно добавить все же более значительное влияние тарифов, акцизов, а также тенденцию к росту стоимости товаров на мировых рынках, считает аналитик компании MFX Broker Сергей Некрасов. &# 171;Активно продолжит дорожать табак в 2014 году в связи с ростом акцизов. Так, в 2014 году табачные акцизы вырастут на 45%, что может привести к росту цен на табак в 1,5 раза. Также можно ожидать роста цен на бензин, что будет связано тоже с повышением ставки акцизов на бензин «евро-4» и «евро-5», — перечисляет аналитик.

— Большинство продовольствия на международных рынках в этом году дешевеет по причине хороших урожаев. Однако в следующем году из-за снижения маржи прибыли можно ожидать снижения засевов, что будет поддерживать цены на большинство зерновых культур. Это в свою очередь также будет влиять на удорожание мясной продукции. Вступление в ВТО снижало цены на мясную продукцию, но сейчас данный фактор уже исчерпал себя, и в 2014 году цена на мясную продукцию будет расти".

Поэтому инфляция в 2014 году может и превысить 5%. ИПЦ будет идти параллельно небольшой девальвации рубля — ориентировочно на уровне 5−6%, прогнозирует Салеев. Впрочем, Центробанк в своих целевых показателях допускает отклонение уровня инфляции в ту и иную сторону на 1,5 п.п. При отсутствии макроэкономических потрясений вполне реально, что и в последующие годы инфляция будет соответствовать целевым уровням Центробанка. Идеальный темп роста цен — 4%, уровень, который планируется в 2016 году, считает Орешкин.

Для России инфляция около 2%, как в экономически развитых странах, была бы вредной, считает эксперт. Такой уровень будет препятствовать модернизации ее экономики.

4.Дисперсионный анализ уровня инфляции под влиянием показателей безработицы.

Данные расчетной части. Известны величины инфляции и безработицы по 10 регионам России:

Номер региона Инфляция Y, % Безработица U, % I 12 5 II 13 4,2 III 13 4,3 IV 14 3,8 V 13,6 4,4 VI 12,1 5,2 VII 11,7 6 VIII 11,2 6,5 IX 11,8 5,9 X 12,4 4.

Как было доказано в теоретической части реферата, уровень инфляции зависит от уровня безработицы.

Дисперсия инфляции Y как общая мера под влиянием всех факторов:

Рассчитаем общую дисперсию для несгруппированных данных по инфляции, затем запишем в таблицу отклонения инфляции от среднего уровня инфляции, в другом столбце возведем отклонения в квадрат:

Номер региона Инфляция Y, % - (-)^2 I 12 -0,48 0,2304 II 13 0,52 0,2704 III 13 0,52 0,2704 IV 14 1,52 2,3104 V 13,6 1,12 1,2544 VI 12,1 -0,38 0,1444 VII 11,7 -0,78 0,6084 VIII 11,2 -1,28 1,6384 IX 11,8 -0,68 0,4624 X 12,4 -0,08 0,0064.

Итого 7,196.

Общая дисперсия для несгруппированных данных по инфляции равна:

Проведем группировку по показателю безработицы по двум группам с интервалами от 3,8 до 4,9 и от 5 до 6,5.В первую группу вошли регионы с номерами II, III, IV, V, X, во вторую вошли регионы под номерами I, VI, VII, VIII, IX.

Рассчитаем дисперсии по инфляции для первой группы:

Номер региона первой группы Инфляция Y, % - (-)^2 Безработица U, % II 13 -0,2 0,04 4,2 III 13 -0,2 0,04 4,3 IV 14 0,8 0,64 3,8 V 13,6 0,4 0,16 4,4 X 12,4 -0,8 0,64 4 Итого 1,52.

В первой группе =13,2. В итоге получаем дисперсию инфляции, равную .

Проделаем аналогичные операции для второй группы:

Номер региона второй группы Инфляция Y, % - (-)^2 Безработица U, % I 12 0,24 0,0576 5 VI 12,1 0,34 0,1156 5,2 VII 11,7 -0,06 0,0036 6 VIII 11,2 -0,56 0,3136 6,5 IX 11,8 0,04 0,0016 5,9 Итого 0,492.

Дисперсия для инфляции в этой группе равна .

Средняя из внутригрупповых дисперсий по инфляции равна Межгрупповая дисперсия равна:

Расчет коэффициента детерминации:

72% вариации инфляции объясняется показателем безработицы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Инфляция представляет собой ситуацию, когда каналы денежного обращения переполняются избыточной денежной массой. Это проявляется в увеличении товарных цен. Как экономический феномен, реально инфляция появилась в 20 веке, хотя и раньше отмечались периоды стремительного роста цен, к примеру, во время войн.

Термин «инфляция» появился в связи с массовым переходом национальных денежных систем на обращение бумажных денег. Первоначально понятие «инфляция» включало феномен избыточных бумажных денег и их дальнейшее обесценивание, что приводило к увеличению товарных цен.

В современном мире инфляция является следствием целого комплекса факторов. Это является подтверждением того, что она не является чисто денежным явлением. Она также представляет собой социально-политическое и экономическое явление. На уровень инфляции оказывают влияние общественные настроения и социальная психология. Поэтому справедливо появление термина «инфляционные ожидания»: в том случае, если общество ожидает скорую инфляцию, она обязательно возникнет.

Инфляция постепенно стала частью рыночной экономики, чему способствовало множество глобальных факторов, в том числе универсальность социальных трансфертов и систем цен, быстрый рост и усложнение структуры производства, изменение процесса ценообразования из-за влияния монополистических предприятий, снижение ценовой конкуренции.

Увеличение эффективности производства, как правило, проявляется не в падении цен, а в увеличении массы доходов и прибыли участников производства. Динамика увеличения цен — предпосылка или сама инфляция. Увеличение государственных расходов и дефицит госбюджета — тоже одна из ее причин. Величина инфляции Решающей характеристикой является величина инфляции. Уровень инфляции рассчитывается на основе индекса потребительских цен, который публикуют органы статистики. Чтобы определить показатель за некоторый определенный период времени, следует перемножить месячные индексы и рассчитать нарастающий итог.

Как показывает историческая практика, чем выше величина инфляции, тем это страшнее для общества. Нормальную инфляцию характеризует рост цен на 5% за год. Галопирующую — до 100% за год, а гиперинфляцую — тысячи процентов в год. Умеренная, или ползучая инфляция, подразумевает относительно невысокий рост цен. Такая инфляция не считается чем-то экстраординарным.

Некоторые экономисты даже считают, что она полезна и способствует развитию экономики. Она дает возможность осуществлять эффективную корректировку цен в условиях колеблющегося спроса и изменяющихся особенностей производства. Умеренные темпы инфляции позволяют деньгам сохранить стабильную стоимость. Галопирующий уровень инфляции создает в экономике большее напряжение, однако рост цен можно прогнозировать. Деньги очень быстро становятся инвестиционными или потребительскими товарами. Начальная стадия характеризуется ростом денежной массы, опережающим рост цен. На основной стадии ситуация резко меняется: резкий рост цен может стать причиной даже незначительного увеличения денежной массы, процветают бартерные сделки, расширяется натуральный обмен.

При гиперинфляции цены возрастают более чем на 300% за год. Также отдельно выделяют супер-гиперинфляцию, когда цены увеличиваются ежемесячно на 50%, однако этот уровень инфляции не является предельным. Гиперинфляция становится причиной того, что деньги теряют свою цену, функции средства сбережения и меры стоимости. Темпы роста цен значительно больше количества денег, которое находится в обращении.

Таким образом, умеренная инфляция является допустимой и не требует использования дополнительных антиинфляционных мер для поддержания стабильности в обществе.

Аладышев, К. Ю. Инфляция. Банки. Инфраструктура рынка. / К. Ю. Аладышев, И. В. Аксёнов, В. Г. Шишкин — Саранск: Знание, 2009. — 257 с.

Антикризисное управление Под ред. Жарковской Е. П., Бродского Б. Е., Бродского И. Б. — М.: Омега-Л, 2011 г. — с. 472.

Бабурин В. Л. Инновационные циклы в российской экономике. — СПб.: Краснад, 2011 г. — с. 216.

Борисов, Е. Ф. Экономическая теория / Е. Ф. Борисов. — М.: Манускрипт, 2008 г.

Бузык Б. Н., Кушлин В. И., Яковец Ю. В. Прогнозирование, стратегическое планирование и национальное программирование. — М.: Экономика, 2011. — с. 606.

Булатов, А. С. Экономика / А. С. Булатов. — М.: БЕК, 2008. — 349 с.

Долан, Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э.Дж. Долан, К. Д. Кэмпбелл, Р.Дж. Кэмпбелл — С.- Петербург: Профико, 2011. — 233 с.

Дуброва Т. А. Прогнозирование социально — экономических процессов. — М.: Маркет ДС, 2010 г. — с. 192.

Жуков, Е. Ф. Общая теория денег и кредита / Е. Ф. Жуков — М.: Банки и биржи, 2009. — 270 с.

Камаев, В. Д. Учебник по основам экономической теории / В. Д. Камаев — М.: Владос, 2008. — 189 с.

Лаврушин, О. И. Деньги. Кредит. Банки / О. И. Лаврушин — М.: Кнорус, 2010. — 455 с.

Торвей, Р. Индексы потребительских цен / Р. Торвей — М.: Финансы и статистика, 2010. — 211 с.

Усов, В. В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция / В. В. Усов — М.: Банки и биржи, 2009. — 325 с.

Коултон, Б. Инфляция и риски для кредитоспособности стран с развивающейся экономикой / Б. Коултон, Д. Райли // РЦБ. — 2009. — № 18. — С.54−59.

Красавина, Л. Н. Снижение темпа инфляции в стратегии инновационного развития России. / Л. Н. Красавина // Деньги и кредит. — 2010 — № 9. — С.82−85.

Красавина, Л. Н. Инфляция и экономический рост: теория и практика / Л. Н. Красавина // Деньги и кредит — 2009. — № 7. — С.56−58.

Никитин, С. Инфляция и инфляционная политика: зарубежный и отечественный опыт / С. Никитин // Мировая экономика и международные отношения. — 2011. — № 4. — С.187−193.

Погосов, И. А. Инфляция в России: влияние на производство, прибыль, капитал / И. А. Погосов // ЭКО. — 2010. — № 11. — С.167−175.

Антикризисное управление Под ред. Жарковской Е. П., Бродского Б. Е., Бродского И. Б. — М.: Омега-Л, 2011 г. — с. 472.

Жуков, Е. Ф. Общая теория денег и кредита / Е. Ф. Жуков — М.: Банки и биржи, 2009. — 270 с.

Долан, Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Э.Дж. Долан, К. Д. Кэмпбелл, Р.Дж. Кэмпбелл — С.- Петербург: Профико, 2011. — 233 с.

Коултон, Б. Инфляция и риски для кредитоспособности стран с развивающейся экономикой / Б. Коултон, Д. Райли // РЦБ. — 2009. — № 18. — С.54−59.

Камаев, В. Д. Учебник по основам экономической теории / В. Д. Камаев — М.: Владос, 2008. — 189 с.

Усов, В. В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция / В. В. Усов — М.: Банки и биржи, 2009. — 325 с.

Дуброва Т. А. Прогнозирование социально — экономических процессов. — М.: Маркет ДС, 2010 г. — с. 192.

Погосов, И. А. Инфляция в России: влияние на производство, прибыль, капитал / И. А. Погосов // ЭКО. — 2010. — № 11. — С.167−175.

Аладышев, К. Ю. Инфляция. Банки. Инфраструктура рынка. / К. Ю. Аладышев, И. В. Аксёнов, В. Г. Шишкин — Саранск: Знание, 2009. — 257 с.

Торвей, Р. Индексы потребительских цен / Р. Торвей — М.: Финансы и статистика, 2010. — 211 с.

Лаврушин, О. И. Деньги. Кредит. Банки / О. И. Лаврушин — М.: Кнорус, 2010. — 455 с.

Никитин, С. Инфляция и инфляционная политика: зарубежный и отечественный опыт / С. Никитин // Мировая экономика и международные отношения. — 2011. — № 4. — С.187−193.

Бузык Б. Н., Кушлин В. И., Яковец Ю. В. Прогнозирование, стратегическое планирование и национальное программирование. — М.: Экономика, 2011. — с. 606.

Булатов, А. С. Экономика / А. С. Булатов. — М.: БЕК, 2008. — 349 с.

Бабурин В. Л. Инновационные циклы в российской экономике. — СПб.: Краснад, 2011 г. — с. 216.

Борисов, Е. Ф. Экономическая теория / Е. Ф. Борисов. — М.: Манускрипт, 2008 г.

Красавина, Л. Н. Снижение темпа инфляции в стратегии инновационного развития России. / Л. Н. Красавина // Деньги и кредит. — 2010 — № 9. — С.82−85.

Красавина, Л. Н. Инфляция и экономический рост: теория и практика / Л. Н. Красавина // Деньги и кредит — 2009. — № 7. — С.56−58.