Деятельность по управлению ценными бумагами
В случае если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством. Доверительное управление осуществляется за вознаграждение в интересах лица… Читать ещё >
Деятельность по управлению ценными бумагами (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг по доверительному управлению регулируют следующие законодательные документы:
- • Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-?З «О рынке ценных бумаг» ;
- • Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденный приказом ФСФР России от 06.03.2007 № 07−21/пз-н;
- • Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, утвержденный приказом ФСФР России от 03.04.2007 № 07−37/пз-н.
Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом от своего имени в течение определенного срока доверительного управления ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами, совершения сделок с ценными бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.
Доверительное управление осуществляется за вознаграждение в интересах лица, передавшего финансовые ресурсы в доверительное управление. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.
При этом наличие лицензии на осуществление такой деятельности не требуется, если только доверительное управление связано с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.
В случае если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством.
Проспект управляющего
Управляющий обязан разработать и утвердить документ, который, кроме общих сведений о его профессиональной деятельности, должен содержать информацию о депозитариях, регистраторах и банках, с которыми работает управляющий, и о банках, с которыми работает его брокер. Управляющий обязан при подписании договора доверительного управления ознакомить контрагента под расписку с содержанием проспекта. Обо всех изменениях в проспекте клиент должен быть ознакомлен в течение пяти рабочих дней.
Договор доверительного управления, помимо условий, требуемых в соответствии с законодательством РФ, должен содержать:
- • перечень объектов доверительного управления (по отраслевому признаку, допущенные к торгам, включенные в листинг и т. п.), а также ограничения на их приобретение;
- • перечень юридических лиц, документарные неэмиссионные ценные бумаги которых вправе приобретать управляющий. При работе с ценными бумагами в документарной форме управляющий обязан проверять их подлинность и обеспечить их сохранность;
- • структуру объектов доверительного управления (соотношение между ценными бумагами и денежными средствами, между ценными бумагами различных видов, эмитентов и т. п.);
- • виды сделок, которые вправе заключать управляющий, и ограничения на совершение отдельных видов операций;
- • порядок разрешения споров и условий договора;
- • методику оценки стоимости объектов доверительного управления.
Управляющий обязан использовать единую методику оценки для всех учредителей управления.
При подписании договора управляющий обязан ознакомить учредителя управления с возможными рисками, в том числе со следующей информацией:
- • все сделки и операции с имуществом, переданным учредителем в доверительное управление, совершаются без его поручений;
- • результаты деятельности управляющего в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем;
- • подписание учредителем управления отчета управляющего рассматривается как одобрение его действий и согласие с результатами управления ценными бумагами, которые нашли отражение в отчете.
Факт ознакомления с информацией о рисках подтверждается подписью учредителя управления на соответствующем документе.
Ограничения деятельности управляющего
Управляющий при осуществлении доверительного управления не вправе:
- 1) безвозмездно отчуждать имущество учредителя управления;
- 2) отчуждать в свою пользу объекты доверительного управления или собственное имущество в состав объектов доверительного управления;
- 3) использовать имущество учредителя управления для исполнения своих собственных обязательств или обязательств третьих лиц;
- 4) заключать сделки со своими аффилированными лицами за счет средств доверительного управления (такие сделки допустимы только через организатора торговли путем безадресных и анонимных заявок и только с ценными бумагами, отвечающими требованиями ликвидности);
- 5) осуществлять операции с ценными бумагами:
- • организаций, находящихся в процессе ликвидации или банкротства;
- • паевых и акционерных инвестиционных фондов, которыми он управляет;
- • эмитентом которых он является, если эти ценные бумаги не прошли процедуру листинга;
- 6) получать и предоставлять займы за счет имущества учредителя управления;
- 7) давать какие-либо гарантии будущей эффективности управления, за исключением случая принятия обязательства по обеспечению доходности в договоре доверительного управления;
- 8) отчуждать имущество, находящееся в доверительном управлении;
- 9) устанавливать приоритет интересов одного учредителя управления над интересами другого при распределении между ними средств, полученных в результате совершения сделки за счет их совместных средств;
- 10) совершать сделки с нарушением условий договора доверительного управления.
Управляющий обязан обособить ценные бумаги и денежные средства учредителя управления, для чего открываются отдельный банковский счет и отдельный счет депо.
Раскрытие информации о деятельности управляющего
Управляющий обязан представлять учредителю управления отчет о своей деятельности не реже одного раза в квартал. В отчете должна содержаться информация обо всех сделках, совершенных управляющим с объектами доверительного управления раздельно по каждому эмитенту, виду и типу ценных бумаг, в том числе раздельно по внебиржевым и биржевым сделкам, их типам, а также разделы, но по сделкам репо и срочным контрактам. В случае допущенных нарушений необходимо объяснить причину их совершения. Отчет также должен содержать информацию обо всех расходах, понесенных управляющим, и о его вознаграждении.
Управляющий обязан письменно не позднее следующего рабочего дня уведомить учредителя управления:
- 1) об уменьшении стоимости имущества, находящегося в доверительном управлении, а также о причинах такого уменьшения;
- 2) о сделке на заведомо худших по сравнению с рыночными условиях, а именно:
- • по цене выше/ниже, чем средневзвешенная цена такой же ценной бумаги, по которой можно было заключить биржевую сделку;
- • по цене выше/ниже по сравнению с ценой закрытия торгового дня в случае заключения внебиржевой сделки до начала или после окончания торгов.
При прекращении договора управляющий обязан передать учредителю принадлежащие ему объекты доверительного управления с момента получения уведомления о расторжении договора.
Отметим, что доверительное управление как вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг допускает совмещение с осуществлением брокерской, дилерской и депозитарной деятельности.