Определенный рейтинг, присваиваемый независимыми рейтинговыми агентствами (такими, как международные рейтинговые агентства «Стэндард энд Пурс», «Мудис Инвесторе Сервис» и «Фитч Рейтинге»), предполагает отождествление его с определенной среднегодовой вероятностью дефолта PD, вычисленной из статистики наблюдений рейтингового агентства1 за дефолтами в соответствующих рейтинговых группах.
Надежность компании, имеющей определенный актуальный рейтинг (и PD), должна соответствовать уровню 1-PD (текущий рейтинг), в крайнем случае, точно не превышать величину 1-PD (следующая ступень рейтинга).
Это положение взято за основу таблицы требований к надежности банков, расположенных в развивающихся странах, не превосходящих надежность этих стран, согласно их рейтингу (табл. 6.4)[1][2].
Таблица 6.4
Соответствие рейтинга и уровня надежности.
Рейтинг. | Уровень надежности, %. |
A- and above и выше. | 99,90. |
ВВВ+. | 99,86. |
ВВВ. | 99,80. |
ВВВ; | 99,70. |
ВВ+. | 99,50. |
вв. | 99,10. |
вв; | 98,50. |
в+. | 97,50. |
в. | 95,50. |
в; | 92,50. |
ССС+. | 88,09. |
Согласно табл. 6.4 например, для банка имеющего текущий рейтинг В+ и претендующего на повышение рейтинга до ВВ-, уровень надежности целесообразно брать на уровне 98,5% (на уровне рейтинга ВВ-).
Используемый уровень надежности должен утверждаться коллегиально[3].
- [1] См., напр.: Annual 2006 Global Corporate Default Study And Rating Transitions, Standard & Poor’s.
- [2] Такая таблица предлагается Banco Bilbao Vizcaya Argentina (BBVA) и зафиксированав комментирующем документе «COMMENTS ON THE CONSULTATIVE DOCUMENT „TI1ENEW BASEL CAPITAL ACCORD“ (CP3): IMPACT OF BIS II ON CAPITAL REQUIREMENTSIN EMERGING MARKETS: DIVERSIFICATION EFFECTS AND IMPLICIT CONFIDENCELEVEL». URL: http://www.bis.org/bcbs/cp3/spabanass.pdf. Она является обратной табл. 2.1настоящего пособия.
- [3] ПВР в соответствии с Положением № 483-П ограничивает выбор уровня надежностивеличиной 99,9%, что соответствует рейтингу Продвинутого банка (допущенного Регулятором к применению ПВР) на уровне Аи выше. Применение ПВР осуществляется толькодля внутренних целей, таких как повышение эффективности управления рисками, допускаетболее адекватный выбор этого уровня.
