Независимость центрального банка

Организация и функционирование центральных банков являются предметом строгого контроля со стороны органов власти. Деятельность центральных банков регламентируется нормативно-правовой базой, в которой определяется его статус, цели, задачи, функции. Одним из ключевых вопросов с точки зрения и теории, и практики является вопрос о независимости центрального банка.

Независимость центрального банка определяется как отсутствие прямого, постоянного и непосредственного контроля со стороны правительства и иных органов государственной власти над целями и действиями центрального банка. Другими словами, независимость центрального банка подразумевает отсутствие у правительства возможности влиять в директивном порядке на политику центральных банков.

Независимость центрального банка зависит от ряда критериев, которые могут как усиливать ее, так и сокращать. К числу данных факторов можно отнести следующие:

• • доля участия государства в капитале центрального банка;
• • регламент назначения управляющих банка;
• • уровень отражения целей и задач центрального банка в нормативных правовых актах;
• • право органов государственной власти вмешиваться в деятельность центрального банка при проведении денежно-кредитной политики;
• • возможность косвенного либо прямого финансирования центральным банком расходов государства.

Степень участия государства в капитале центрального банка напрямую не влияет на независимость последнего, так как принятие решений в сфере денежно-кредитной политики зависит и определяется органами управления центрального банка.

Специфика назначения и увольнения высших должностных лиц центрального банка может оказывать существенное воздействие на объективность деятельности и соответствие денежно-кредитной политики целям экономического развития. При ненадлежащем порядке назначения органов управления центральным банком существует риск потери политической (юридической) независимости. В таком случае центральный банк может напрямую превратиться в агента правительства. Ярким примером нарушения данного критерия и потери политической независимости является опыт Первого (1791 — 1811) и Второго (1816—1836) банков США, которые, созданные как независимые структуры, превратились в агентов правительства страны, а по сути обслуживали интересы финансовой элиты и кланов промышленных магнатов.

Отражение целей и задач деятельности центрального банка в законодательных актах определяет, с одной стороны, масштаб маневра его деятельности, с другой — круг его полномочий. Основные цели и задачи деятельности центрального банка, как правило, прописаны в нормативных правовых актах.

От степени вмешательства правительства в денежно-кредитную политику центрального банка напрямую зависит его политическая и экономическая независимость. В ряде стран правительство имеет право определять направления вмешательства в деятельность центральных банков. Риски вмешательства органов власти в деятельность центральных банков связаны, как правило, с несовпадением целей. Так, среди основных целей центральных банков выделяется обеспечение устойчивости национальной денежной единицы. Предметом вмешательства государства, как правило, выступает эмиссионная функция центрального банка — необходимость расширения расходной части бюджета, популистская политика краткосрочного роста уровня занятости населения за счет расширения государственных расходов посредством денежной эмиссии. Результатом такой денежной экспансии, как правило, становится рост инфляции и потеря национальной валютой устойчивости.

Помимо правительства как такового, существенное давление на центральный банк косвенно могут оказывать группы лоббистов, интересы которых также нацелены на увеличение государственных расходов, например, государственного заказа на производство товаров и услуг.

Помимо независимости денежно-кредитной политики, центральные банки нуждаются в защите от банковского лобби, продавливающего, как правило, снижение требований, снятие ограничений и запретов в банковской системе. В случае утраты или существенного ограничения независимости центрального банка в части банковского регулирования и надзора возрастают риски утраты банковской системой устойчивости, что чревато кризисами, потерей стабильность национальной валюты, ростом безработицы и сокращением благосостояния населения страны.

Норма финансирования центральным банком расходов государства четко определяется на законодательном уровне. Как правило, существует законодательное ограничение кредитования центральным байком правительства. Риски прямого использования правительством эмиссионного механизма центрального банка чреваты вышеописанными последствиями.

Также важно отметить, что обеспечение полной и абсолютной экономической, юридической и политической независимости центрального банка невозможно.

Так, экономическая независимость центрального банка подразумевает отсутствие контроля со стороны правительства над активными и пассивными операциями центрального банками (эмиссия денежных знаков, ссудные операции центрального банка, операции с иностранной валютой и т. д.). Экономическая независимость центрального банка зиждется на юридической независимости.

Юридическая независимость центрального банка регулируется нормативными правовыми актами, определяющими его самостоятельность; однако в любой закон можно внести поправки. При этом даже без внесения поправок юридическая самостоятельность центрального банка может находиться под угрозой в случае несоблюдения законных прав и обязательств, при низкой эффективности функционирования институтов, контролирующих данные процессы (судебная система). В таких условиях юридическая независимость может стать формальной.

Также немаловажной является и политическая независимость центрального банка, суть которой заключается в наличии неформальных связей на межличностном уровне между агентами правительства и руководством центрального банка, что также может влиять на политику монетарных властей в лице центрального банка.