Оценка базовой прибыли на акцию

Предприятие рассчитывает базовую прибыль на акцию по данным о прибыли или убытках, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, и, если таковые представляются, по данным о приходящейся на долю этих акционеров прибыли или убытков от продолжающейся деятельности.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается путем деления прибыли или убытков, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находившихся в обращении в течение этого периода.

Прибыль. Для целей расчета базовой прибыли на акцию долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия в (а) прибыли или убытке от продолжающейся деятельности и (б) приходящихся на долю материнского предприятия прибыли или убытках — это суммы, упомянутые в (а) и (б), скорректированные на посленалоговые привилегированные дивиденды и разницы, возникающие при расчетах по привилегированным акциям, относящимся к акционерному капиталу.

При расчете прибыли или убытков за период, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, учитываются все статьи, приходящиеся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия доходов и расходов, которые признаны в том или ином периоде, включая расходы по налогу на прибыль и дивиденды, но привилегированным акциям, относящимся к обязательствам.

К вычитаемым из прибыли или убытков посленалоговым привилегированным дивидендам относят:

• • посленалоговые дивиденды по некумулятивным привилегированным акциям за данный период, о выплате которых было объявлено;
• • причитающиеся за данный период посленалоговые дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям независимо от того, объявлено об их выплате или нет.

Предприятие может выкупить у владельцев свои привилегированные акции, сделав им тендерное предложение. Превышение справедливой стоимости возмещения, выплаченного держателям привилегированных акций, над балансовой стоимостью привилегированных акций представляет собой прибыль держателей таких акций и списывается за счет нераспределенной прибыли предприятия. Эта сумма вычитается при расчете прибыли или убытков, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия.

Предприятие может произвести досрочную конвертацию конвертируемых привилегированных акций путем внесения благоприятных изменений в первоначальные условия конвертации либо путем выплаты дополнительного возмещения. Превышение справедливой стоимости обыкновенных акций или иного возмещения над справедливой стоимостью обыкновенных акций, выпускаемых в соответствии с первоначальными условиями конвертации, является прибылью привилегированных акционеров и вычитается при расчете прибыли или убытков, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия.

Любое превышение балансовой стоимости привилегированных акций над справедливой стоимостью возмещения, выплаченного для урегулирования расчетов по этим акциям, при определении прибыли или убытков, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, прибавляется к соответствующей сумме.

Акции. Для целей расчета базовой прибыли на акцию за количество обыкновенных акций принимается средневзвешенное количество обыкновенных акций, находившихся в обращении за данный период.

Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находившихся в обращении в течение данного и всех охватываемых финансовой отчетностью периодов, корректируется с учетом всех отличных от конвертации потенциальных обыкновенных акций событий, которые привели к изменению количества обыкновенных акций в обращении без соответствующего изменения ресурсов предприятия.

Однако возможен выпуск обыкновенных акций, а также уменьшение количества обыкновенных акций в обращении без соответствующего изменения ресурсов предприятия. Примеры таких операций:

• • капитализация или бонусная эмиссия. В данном случае выплата дивидендов производится акциями;
• • выпуск дополнительных прав для существующих держателей акций;
• • дробление акций;
• • консолидация акций (или обратное дробление).

При капитализации, бонусной эмиссии или консолидации акций обыкновенные акции распространяются между уже существующими держателями без дополнительного возмещения. Количество обыкновенных акций, находившихся в обращении до этого события, корректируется на пропорциональное изменение количества обыкновенных акций в обращении, как если бы это событие произошло в начале самого раннего из охватываемых финансовой отчетностью периодов^[1].

Консолидация обыкновенных акций, как правило, уменьшает количество обыкновенных акций в обращении без соответствующего изменения ресурсов предприятия. Однако когда общим результатом становится обратная покупка акций, но справедливой стоимости, то уменьшение количества обыкновенных акций в обращении является результатом соответствующего уменьшения ресурсов предприятия. Примером может служить консолидация акций в комбинации с выплатой специальных дивидендов. Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период, в который происходит такая комбинированная сделка, корректируется с учетом уменьшения количества обыкновенных акций со дня признания специальных дивидендов.

Разводненная прибыль на акцию. Предприятие рассчитывает разводненную прибыль на акцию по данным о прибыли или убытках, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, и, если таковые представляются, по данным о приходящейся на долю этих акционеров прибыли или убытках от продолжающейся деятельности.

Для целей расчета разводненной прибыли на акцию предприятие корректирует прибыль или убыток, приходящиеся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, а также средневзвешенное количество акций в обращении на эффект от всех разводняющих потенциальных обыкновенных акций.

Цель расчета разводненной прибыли на акцию — дать представление пользователям финансовой отчетности о доле владельца каждой обыкновенной акции в результатах деятельности предприятия и в то же время учесть влияние всех разводняющих потенциальных обыкновенных акций, находившихся в обращении в течение данного периода времени. В результате этого:

• • прибыль или убытки, приходящиеся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, увеличиваются на посленалоговые дивиденды и проценты, признанные за этот период в отношении разводняющих обыкновенных акций, и корректируются на все прочие изменения доходов или расходов, которые могли бы быть вызваны конвертацией разводняющих потенциальных обыкновенных акций;
• • средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении увеличивается на средневзвешенное количество дополнительных обыкновенных акций, которые оказались бы в обращении в случае конвертации всех разводняющих потенциальных обыкновенных акций.

Прибыль. Для целей расчета разводненной прибыли на акцию предприятие корректирует прибыль или убыток, приходящиеся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, на посленалоговый эффект:

• • от любых дивидендов или прочих статей, имеющих отношение к разводняющим потенциальным обыкновенным акциям, которые были вычтены из соответствующей суммы при расчете прибыли или убытка, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия;
• • любых процентов, признанных в периоде, имеющих отношение к разводняющим потенциальным обыкновенным акциям;
• • всех прочих изменений доходов или расходов, к которым привела бы конвертация разводняющих потенциальных обыкновенных акций.

Конвертация потенциальных обыкновенных акций может привести к соответствующему изменению доходов или расходов. Например, сокращение процентных расходов, связанных с потенциальными обыкновенными акциями, и вызванный этим сокращением рост прибыли или снижение убытков могут привести к росту доходов, связанных с обязательным участием служащих предприятия в прибылях. Для целей расчета разводненной прибыли на акцию прибыль или убыток, приходящиеся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, корректируются на все такие изменения в доходах или расходах.

Акции. Для целей расчета разводненной прибыли на акцию за количество обыкновенных акций принимается средневзвешенное количество обыкновенных акций, рассчитанное как для целей расчета базовой прибыли на акцию, плюс средневзвешенное количество обыкновенных акций, которые были бы выпущены после конвертации всех разводняющих потенциальных обыкновенных акций в обыкновенные. Разводняющие потенциальные обыкновенные акции считаются конвертированными в обыкновенные в начале периода или, если позднее, то в день эмиссии потенциальных обыкновенных акций.

Потенциальные обыкновенные акции взвешиваются за период, в течение которого они находились в обращении. Потенциальные обыкновенные акции, аннулированные или утратившие силу в течение данного периода, включаются в расчет разводненной прибыли на акцию с начала этого периода до дня конвертации; со дня конвертации полученные в результате обыкновенные акции включаются в расчет как базовой, так и разводненной прибыли на акцию.

Количество обыкновенных акций, которые были выпущены в результате конвертации разводняющих потенциальных обыкновенных акций, определяется условиями выпуска потенциальных обыкновенных акций. При наличии более чем одного способа конвертации при расчетах используется самый выгодный с точки зрения держателя потенциальных обыкновенных акций коэффициент конвертации или цена исполнения.

Разводняющие потенциальные обыкновенные акции. Потенциальные обыкновенные акции считаются разводняющими только тогда, когда их конвертация в обыкновенные акции привела бы к уменьшению прибыли на акцию или увеличению убытков на акцию от продолжающейся деятельности.

Предприятие использует прибыль или убытки от продолжающейся деятельности, приходящиеся на долю материнского предприятия, как контрольный показатель при определении того, являются ли потенциальные обыкновенные акции разводняющими или антиразводняющими.

Потенциальные обыкновенные акции являются антиразводняющими, если их конвертация в обыкновенные акции привела бы к росту прибыли на акцию или снижению убытков на акцию от продолжающейся деятельности. При расчете разводненной прибыли на акцию не предполагается такая конвертация, исполнение или иной выпуск потенциальных обыкновенных акций, которые оказали бы на прибыль на акцию антиразводняющий эффект.

При определении того, являются ли потенциальные обыкновенные акции разводняющими или антиразводняющими, каждый выпуск или серия потенциальных обыкновенных акций рассматривается по отдельности, а не в целом.

Потенциальные обыкновенные акции могут оказаться разводняющими или антиразводняющими в зависимости от последовательности, в которой они рассматриваются. В целях недопущения недооценки разводнения базовой прибыли на акцию каждый выпуск или серия потенциальных обыкновенных акций рассматривается в порядке от наиболее разводняющих к наименее разводняющим, т. е. разводняющие потенциальные обыкновенные акции с самой низкой прибылью на дополнительную акцию включаются в расчет разводненной прибыли на акцию до акций с более высокой прибылью на дополнительную акцию.

Опционы и варранты, как правило, включаются в расчет первыми, так как они не влияют на числитель, используемый для расчета формулы.

Опционы, варранты и их эквиваленты. Для целей расчета разводненной прибыли на акцию предприятия делается допущение об исполнении разводняющих опционов и варрантов предприятия.

Предполагаемая выручка от этих инструментов рассматривается как полученная от выпуска обыкновенных акций по средней за данный период рыночной цене обыкновенных акций. Разница между количеством выпущенных обыкновенных акций и количеством обыкновенных акций, которые были выпущены по средней за данный период рыночной цене обыкновенных акций, должна рассматриваться как эмиссия обыкновенных акций, реализуемых без возмещения.

Опционы и варранты являются разводняющими, если их исполнение привело бы к эмиссии обыкновенных акций по цене ниже средней за данный период рыночной цены обыкновенных акций.

Опционы и варранты оказывают разводняющий эффект только тогда, когда средняя за данный период рыночная цена обыкновенных акций превышает цену исполнения опционов или варрантов. При этом изменение курсов обыкновенных акций не требует ретроспективной корректировки объявленной ранее прибыли.

Конвертируемые инструменты. Конвертируемые привилегированные акции являются антиразводняющими во всех случаях, когда дивиденды, но таким акциям, объявленные или накопленные в текущем периоде, в расчете на одну обыкновенную акцию, получаемую после конвертации, превышают базовую прибыль на акцию. Выкуп или форсированная конвертация конвертируемых привилегированных акций может повлиять только на часть конвертируемых привилегированных акций, находившихся ранее в обращении.

Контракты, расчеты по которым могут осуществляться обыкновенными акциями или деньгами. Если предприятие выпустило контракт, расчеты, но которому могут осуществляться, но усмотрению предприятия обыкновенными акциями или деньгами, предприятие обязано исходить из того, что расчеты по этому контракту будут осуществляться обыкновенными акциями, и полученные в итоге потенциальные обыкновенные акции включаются в расчет базовой прибыли на акцию при наличии разводняющего эффекта.

Для контрактов, расчеты по которым могут осуществляться по выбору держателя обыкновенными акциями или деньгами, при расчете базовой прибыли на акцию необходимо исходить из того, что будет использован тот способ расчетов (деньгами или акциями), который является наиболее разводняющим.

Купленные опционы. Такие контракты, как купленные опционы на продажу и опционы кол (т.е. имеющиеся у предприятия опционы на собственные обыкновенные акции), не включаются в расчет базовой прибыли на акцию, поскольку их учет привел бы к недооценке разводнения. Опцион на продажу будет исполнен, только если его цена исполнения превысит рыночную цену акций, а опцион кол — только если его цена исполнения окажется ниже рыночной цены акций.

Проданные опционы на продажу. Контракты, обязывающие предприятие выкупить собственные акции, такие как форвардные контракты на покупку, включаются в расчет разводненной прибыли на акцию при наличии разводняющего эффекта. Если эти контракты исполняются в течение этого периода в деньгах, то возможный разводняющий эффект — прибыль на акцию — рассчитывается следующим образом:

• • делается допущение, что в начале периода будет выпущено такое количество обыкновенных акций, что выручка от их реализации позволит выполнить условия контракта;
• • делается допущение, что выручка от эмиссии будет использована для выполнения условий контракта, т. е. пойдет на обратную покупку обыкновенных акций;
• • дополнительные обыкновенные акции (разница между принятым количеством выпущенных обыкновенных акций и количеством обыкновенных акций, полученных в результате выполнения условий контракта) включаются в расчет разводненной прибыли на акцию.

Если количество находящихся в обращении обыкновенных или потенциальных обыкновенных акций увеличивается в результате капитализации, бонусной эмиссии или дробления акций или уменьшения в результате обратного дробления (консолидации) акций, то рассчитанные базовая и разводненная прибыль на акцию за все охватываемые финансовой отчетностью периоды подлежат ретроспективной корректировке.

Если же эти изменения произошли после окончания отчетного периода, но до санкционирования публикации финансовой отчетности, то указанные показатели на акцию в финансовой отчетности, представленной за эти и все предыдущие периоды, должны быть рассчитаны на основе нового количества акций.

Раскрытие информации Предприятие раскрывает в отчетности информацию следующего характера:

• • о суммах, использованных в качестве числителей при расчете базовой и разводненной прибыли на акцию;
• • средневзвешенном количестве обыкновенных акций, использованном при расчете базовой и разводненной прибыли на акцию в качестве знаменателя, а также о результатах сверки этих знаменателей друг с другом;
• • финансовых и производных инструментах, которые способны привести к разводнению базовой прибыли на акцию в будущем, но не были включены в расчет разводненной прибыли на акцию, поскольку в охватываемые отчетностью периоды их эффект был антиразводняющим;
• • сделках с обыкновенными акциями или с потенциальными обыкновенными акциями, кроме отраженных в учете после окончания отчетного периода.

Примерами таких сделок могут быть следующие: выпуск акций для реализации за наличные; выпуск акций в случае использования выручки на погашение долга или на выплаты по привилегированным акциям, находившимся в обращении на конец отчетного периода; выкуп обыкновенных акций, находящихся в обращении; конвертация или исполнение потенциальных обыкновенных акций, находившихся в обращении на конец отчетного периода, в обыкновенные акции; выпуск опционов, варрантов или конвертируемых инструментов и др.

Прибыль на акцию не корректируется на результаты подобных сделок, проведенных после окончания отчетного периода, поскольку подобные сделки не влияют на величину капитала, использованного в данный период для получения прибыли или убытков.

• [1] Например, при бонусной эмиссии в отношении 2: 1 количество обыкновенных акцийв обращении до эмиссии умножается на 3, чтобы получить новое количество обыкновенныхакций в обращении, или на 2, чтобы получить количество дополнительных обыкновенныхакций.