Объективные основы становления и развития корпоративного управления

Исследование природы корпоративного управления уместно начинать с истории возникновения этого явления. По вопросу появления первых корпораций среди зарубежных исследователей существует несколько точек зрения. Согласно наиболее распространенной из них, корпорации возникли сравнительно недавно, в XIV—XVII вв. Причиной тому явились экономические перемены развитие торговли, морского дела и др.

По мнению других исследователей, истоки развития корпораций надо искать в Древнем Риме. В подтверждение подчеркивается, что источником возникновения компаний являлась система правительственных займов в связи с отдачей сбора косвенных налогов на откуп товариществам с определенной внутренней организацией.

Во всяком случае, общепризнанным является мнение о том, что позднее, уже в средние века, истоком корпораций явились торговые гильдии. Они возникали для организации совместных путешествий в разные страны с торговыми целями. Для них были характерны очень незначительные по размеру общие платежи, но не было еще общего капитала.

Далее с развитием экономики, морского дела возникают морские товарищества. В них на первый план выходят не столько личные отношения, сколько отношения по поводу капитала. Но в этих образованиях еще не находит своего применения ограниченная ответственность их участников.

Кроме морских товариществ, прообразом современных хозяйственных обществ считают также горные товарищества. К этому времени относится зарождение и развитие начал корпоративной организации. Управление делами в них осуществлялось общим собранием, при этом все вопросы решались большинством голосов. Число паев (куксов) было более ста, поэтому собрания горных товариществ были многолюдными, А поскольку цены на куксы постоянно менялись, то появились посредники в торговле ими и, как следствие этого, возникли и такие негативные моменты, как обман и спекуляция. В результате государство было вынуждено направлять в горные товарищества своих представителей, тем самым осуществлять контроль. Это, безусловно, снижало значение корпоративных начал. Но, тем не менее, организация дела в горных товариществах дала очень многое для дальнейшего становления: и развития основ корпоративного права.

Принято считать, что большой вклад в создание корпоративного строя, существующего сейчас во всем мире, внесла в средние века Голландия, поскольку на ее территории действовали довольно сложные, успешно развивавшиеся разновидности корпораций. Вместе с тем, в вопросах законодательного регулирования корпоративной деятельности Голландия училась у других стран, таких как Англия, Германия, Франция, США, которые в этом вопросе пошли гораздо дальше. Правда, с мнением о том, что голландские компании являются старейшими, несогласны многие исследователи. К последним относится А. И-.Камянка. Он отдаст приоритет известной английской Ост-Индийской компания. Возможно, тут есть некоторая логика. Но безусловным является то, что Англия испытывала влияние не только Голландии, но и Италии, поскольку их опыт впоследствии отразился на развитии английского права. [ 7 ].

Как видно из приведенного выше исторического опыта развития корпораций, они прошли сложный путь. Сначала корпорации были основаны, на личной связи и полной ответственности всех участников. Затем компании качали строиться по принципу акционерных обществ, с ограниченной ответственностью держателей ценных бумаг. Прежде всего, это касается корпораций, основанных на различных видах собственности.

Отечественным корпорациям, помимо времени и ресурсов, необходима также четкая стратегия развития страны и целостная государственная политика в сфере корпоративного управления, ориентированная на обеспечение национальных интересов.

Корпоративное управление сейчас находится в центре внимания экономистов и политиков, причем не только в странах англосаксонской традиции, но и во многих странах континентальной Европы, а также в Японии и в других странах Тихоокеанского региона.

Корпоративное правление — как самостоятельное направление корпоративного управления выделилось из регулярного менеджмента не более двадцати лет назад, однако его хронику можно проследить с появления античных прообразов акций. Корпоративное правление основано на регулировании отношений по линии «собственникименеджеры — инвесторы». Оно связано с организацией работы советов директоров правлений общих собраний акционеров, со структурой собственности, организационно-правовыми формами компаний, с корпоративным правом и практикой его применения, формированием деловой этики.

Развитие крупной промышленной индустрии вызвало рост требований к компетентности руководителей промышленности, сделало обязательную специальную подготовку к управленческой деятельности. Это отчасти обусловило отстранение, собственников капитала от управления. Увеличение масштабов 'производства, его концентрация, особенно с включением нескольких предприятий в одно целое, потребовали найма собственниками капитала различных категорий управляющих, которым они делегировали функции управления, что повысило эффективность данной хозяйственной единицы.

В этой связи появление в Казахстане акционерных обществ не случайно, а вызвано рядом причин и обстоятельств. Процесс развития производства достиг той стадии, когда размеры индивидуального капитала перестали, полностью удовлетворять потребностям крупного промышленного производства. Поэтому встал вопрос об объединении индивидуальных капиталов в целях развития производства в отраслях, требующих больших капитальных вложений и обладающих низкой способностью оборота капитала. Инвестирование капитала отдельным лицом было малопривлекательным из-за длительного срока окупаемости финансовых, и материальных средств производства и, следовательно, из-за высокого риска. Для того, чтобы решить задачу развития крупного производства, необходимо было добровольное объединение индивидуальных капиталов в акционерный капитал, т. е. создание акционерных компаний. Акционерные компании, централизуя огромный капитал, сделали возможным финансирование недоступных для индивидуальных капиталистов передовых предприятий. Пример тому служит строительство железных дорог. Начальный капитал на их строительство предоставили местные предприниматели, а остальные средства дало размещение облигаций. Размещением и дальнейшими сделками с этими бумагами занимались брокерские конторы и именно из них выросли инвестиционные банки Уолл-Стрит. Поскольку развитие железных дорог было долгим делом, первоначальные инвесторы могли продавать свои акции, кроме того, многие облигации были конвертируемыми в акции железнодорожных компаний. Отныне собственники приходили и уходили, а управление организацией, состоящее из профессиональных менеджеров, оставалось.

Первоначально акционерные общества возникали в капиталоемких отраслях. Акционирование последней трети XIX века охватило железоделательную, горнорудную, химическую промышленности, машиностроение. А размеры капитала, который требуется для создания предприятий в новейших отраслях, оказались столь значительными, что уже с самого начала многие из них организовывались как акционерные.

Таким образом, именно появление в конце XIX века крупносерийного, поточного производства, а также производств с непрерывным технологическим процессом дало сильный толчок распространению акционерных форм хозяйствования предприятий. Все эти изменения, которые произошли в хозяйственной жизни общества, в способах организации производства привели к. тому, что случилось превращение действительно функционирующего капиталиста в простого управляющего и собственников капитала — в чистых денежных капиталистов.

Основной характеристикой, раскрывающей сущность корпоративного управления, является разделение прав собственности и полномочий управления, которое привело к возникновению самостоятельного субъекта хозяйственных отношений — института наемных управляющих, как следствие, к потере собственниками прямой связи с бизнесом.

Поэтому наиболее употребляемый и раскрывающий содержание проблемы подход к определению корпоративного управления основывается на вытекающих последствиях из сущности корпоративной формы бизнеса — разделения института собственников и института управляющих — и заключается в защите интересов определенного круга участников корпоративных отношений от неэффективной деятельности менеджеров.

Особенности превалирования интересов различных участников корпоративных отношений находят свое отражение в концепциях — акционерного капитала (концепция акционеров) и групп, заинтересованных в успехе предприятия (концепция соучастников).

В наиболее узком понимании — это зашита интересов владельцевакционеров. Так Ламбуу определяет корпоративное управление как целую систему правильных процессов контроля, установленных внутренне и внешне над менеджментом предприятия в целях защиты интересов владельцев капитала, Л. З. Шнейдман характеризует корпоративное управление как систему отчетности перед акционерами лиц, которым доверено текущее управление обществом.

Теория «агентских отношений» предполагает, что задачей корпоративного управления является обеспечение деятельности менеджеров по управлению предприятием в интересах владельцев. Проблема корпоративного управления сводится к созданию механизмов, которые обеспечивали бы соблюдение интересов акционеров, являющихся де-юре собственниками компании в условиях, когда значимая для принятия решений информация распределена ассиметрично в пользу преследующих собственные интересы менеджеров.

Выделяя корпоративное управление в особый тип, его определяют как «управление, построенное на приоритетах интересов акционеров и их роли в развитии корпорации, учитывающее реализацию прав собственности».

Другой подход к определению корпоративного управления включает и кредиторов, которые вместе с акционерами составляют группу финансовых инвесторов.

Кредиторы также предоставляют финансовые ресурсы либо при наличии законодательно оформленного права вмешательства в их использование в случае угрозы своим интересам, либо, делегируя своих представителей в органы управления," либо при наличии эффективного информационного пространства, позволяющего вовремя предпринять необходимые шаги, а также сочетая кредитование с приобретением формальных прав собственности в виде акций.

Корпоративное управление представляет собой процесс взаимодействия между руководством компании, советом директоров, акционерами и прочими финансово — заинтересованными лицами.

В широком понимании корпоративное управление — это защита интересов как финансовых (акционеры и кредиторы), так и нефинансовых (работники, государство, местное сообщество, партнеры и др.) инвесторов. Согласно теории «соучастников», главная задача корпоративного управления — удовлетворение и защита интересов всех лиц, включенных в корпоративные отношения.

Сегодня многие исследователи делают упор на создание эффективного механизма, гарантирующего добросовестность и правомерность действий менеджеров с точки зрения потребностей ее работников, поставщиков клиентов и собственников при одновременном удовлетворении общественных интересов, Для того чтобы понять сложную природу отношений, которые призвана регулировать система корпоративного управления, рассмотрим, какие интересы преследует каждый из участников корпоративных отношений (таблица 1).

Таблица 1.

Интересы отдельных групп участников корпоративных отношений.

Различные «соучастники» бизнеса, прямо или косвенно связанные с компанией, как правило, реализуют собственные интересы, вступая в коалицию с основными игроками — собственниками и менеджерами. Поэтому, целесообразнее сконцентрироваться на вопросах взаимоотношений собственников с менеджерами и различных групп собственников между собой. Отношения с кредиторами, государственными органами власти и трудовым коллективам входят в круг вопросов постольку, поскольку влияют на поведение первых. Разрешение конфликтов между менеджерами и собственниками способствует балансу интересов других заинтересованных групп.

Кроме того, главной проблемой является практическая невозможность выполнения фирмой своих обязательств по отношению ко всем соучастникам, В этой связи в последнее время концепция соучастников подверглась определенному пересмотру в сторону сужения понятия «соучастник».

В качестве уточнения определения корпоративное управления предлагается использовать модернизированную модель, которая определяет соучастников как субъекта рынка, способствующих росту активов компании «Лучшей» оказывается та фирма, которая имеет наиболее преданных поставщиков, потребителей и работников.

При этом собственники становятся заинтересованными в учете интересов таких соучастников, в установлении долгосрочных отношений и атмосферы доверия с ними.

Корпоративное управление в таком контексте становится проблемой нахождения механизма обеспечения инвестиций со стороны ключевых соучастников деятельности компании, активной долговременной кооперации между ними. [ 34 ].

В конце XX века увеличение стоимости акционерного капитала было возведено в ранг важного принципа корпоративного управления, а само корпоративное управление в этой связи рассматривалось как механизм управления и контроля деятельности корпорации по созданию ее стоимости.

В этой связи некоторые авторы справедливо подчеркивают необходимость разграничивать два взгляда на корпоративное управление (таблица 2).

Таблица 2.

Виды корпоративного управления.

С позиций Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), корпоративное управление имеет две характерные особенности. Корпоративное управление включает отношения и модели поведения различных агентов корпорации в процессе формирования стратегии компании. Это можно назвать поведенческой стороной корпоративного управления. С другой стороны, к корпоративному управлению необходимо относиться как к набору правил, которые оформляют взаимоотношения и поведение соучастников бизнеса, что отражает организационно-правовую сторону корпоративного управления. [ 3 ].

Многие авторы классифицируют толкование термина по направлениям, отражающим отдельные аспекты корпоративного управления. Так, с точки зрения психологии менеджмента, корпоративное управление есть управление, которое порождает корпоративную культуру, комплекс общих традиций. Подход с точки зрения финансовой системы определяет корпоративное управление как институциональные соглашения, обеспечивающие трансформацию сбережений в инвестиции и распределяющие ресурсы среди альтернативных пользователей в индустриальном секторе, С правовой точки зрения — это система, которая регулирует распределение прав и обязанностей между различными участниками бизнеса.

Важными факторами, которые обусловили процесс формирования и развития корпоративного управления в Казахстане являются:

• — организационные;
• — технологические;
• — рыночные;
• — управленческие.

Организационные факторы в условиях нашей республики связаны с появлением акционерной собственности, отсутствием условий развитой конкуренции и формированием финансового капитала.

Технологические факторы — это, прежде всего, диверсификация производства и научно-технического потенциала, снижение издержек, увеличение объемов и серийности производства.

Рыночные факторы формирования корпоративного управления в основном связаны со стратегией сокращения числа трансакций, т. е. количества договоров и контрактов, что может дать экономию на налоговых платежах.

Управленческие факторы включают в себя координацию организационных, технологических и рыночных факторов и оптимизацию управленческой структуры.

К числу специфических казахстанских факторов, побуждающих предприятия к объединению в крупные структуры, можно отнести, в частности, изменение характера взаимоотношений между предприятиями в ходе проводимой экономической реформы.

Восстановление разрушенных хозяйственных связей и структурная перестройка производства невозможны без координации деятельности всех звеньев технологической цепочки и привлечения крупных финансовых ресурсов.

В современных условиях существует множество различных организаций, эффективно функционирующих в рыночной экономике. Согласно теории организаций, по мнению ученого экономиста Б. З. Мильнера, организация представляет собой социально координируемое социальное образование с определенными принципами, которое функционирует на относительно постоянной основе для достижения общей цели или целей. [ 40 ].

В условиях рыночной экономики Казахстана в качестве основных принципов организации предприятий в составе корпоративных структур могут рассматриваться следующие:

• — соответствие организационных звеньев задачам разработки и осуществления промышленной, инвестиционной и научно-технической политики, институциональных и экономических реформ;
• — обеспечение эффективного организационного взаимодействия предприятий в связи с выполнением задач по поддержке предпринимательства;
• — отделение функций управления и регулирования от хозяйственных функций с учетом изменения структуры собственности и новых форм хозяйственного управления;
• — обеспечение надежности и устойчивости организационной структуры управления, преодоление неоправданного разнобоя в статусе, построении и характере деятельности предприятий, входящих в интегрированные корпоративные структуры с тем, чтобы были отлажены все рычаги.

Основными критериями группировки организаций являются: степень формализации (формальные и неформальные организации); форма собственности (частные, государственные и др.); отношение к прибыли (коммерческие и некоммерческие); размер (крупные, средние и малые); сектор экономики.

Изменения в организации и методах функционирования предприятий как субъектов хозяйствования обусловлены процессами приватизации собственности и сдвигами в системе управления, в результате которых хозяйственное управление отделилось от управления административного, а контроль за выполнением основных функций перешел от государственных органов к руководству предприятий.

В переходный период, когда осуществляется дорегулирование государственного сектора, отменяются директивные методы руководства и упраздняются существовавшие ранее иерархические структуры, возрастает роль ассоциативных форм деятельности и интегрированных структур управления предприятиями на основе рыночных принципов ведения хозяйства. Утверждаются новые формы интеграции хозяйствующих субъектов:

• — путем вхождения предприятий в вертикальные структуры (корпоративные группы), реорганизованные из отраслевых структур или создаваемые заново;
• — на основе формирования горизонтальных образований. Развитие организации в целом и такой ее формы как корпоративные

структуры во многом определяется уровнем организационно-экономического потенциала.

Потенциал (от лат. potentia — сила, мощь) — совокупность имеющихся средств, возможностей в какой-либо области. Ниже представлены основные виды потенциала (таблица 3.).

Таблица 3.

Виды потенциала корпораций.

Под потенциалом корпораций обычно понимается совокупность возможностей организации по выпуску продукции (оказанию услуг). В свою очередь, возможности организации определяют ресурсы (факторы производства), находящиеся в ее распоряжении. К ним относятся:

• — технические (производственное оборудование, сырье, материалы);
• — технологические (способы изготовления продукции);
• — кадровые (численность и квалификация персонала и др.);
• — информационные (сведения о системе и внешней среде);
• — объемы перерабатываемой информации, ее достоверность, своевременность и т. д.;
• — финансовые (величина и использование денежных средств, финансовое состояние предприятия и др.);
• — организационные (применяемые способы принятия решений, организация системы планирования, контроля и т. д.);
• — временные (время является невосполнимым ресурсом).

Некоторые исследователи к ресурсам относят также менеджмент, понимаемый как совокупность теории, знаний и умений по осуществлению взаимодействий и оптимального сочетания различных ресурсов для увеличения возможностей организации через достижение эффекта системности.

Потенциал корпораций зависит, следовательно, от внутренней среды, но сейчас в значительно большей степени он зависит от внешних условий: величины потребительского спроса, действий конкурентов, отношений с поставщиками сырья, политики правительства и т. д.

К особенностям потенциала предприятия можно отнести:

• — вероятностный характер потенциала;
• — его величина определяется «слабым звеном», т. е. наименее развитой составляющей потенциала;
• — изменчивость, происходящая под влиянием;
• — изменения в качестве, пропорциях ресурсов;
• — изменения условий среды, в которых действует предприятие. [ 46 ]

В настоящее время весьма актуальными теоретическими разработками, имеющими большую практическую значимость, являются направления, которые в наибольшей мере отражают изменившиеся условия функционирования корпоративных организаций. Это вызвано и ориентацией на новейшие технологии, и проблемой рисковых инвестиций, и способами высокопродуктивного ведения хозяйства, и прогнозированием потребительского спроса и поведения конкурентов, и господством стратегического подхода в управлении. Среди основных направлений теоретических обобщений и разработок можно назвать следующие:

Реинжиниринг или перестройка на современной информационной и технологической основе организации производства и управления. Это и теория, и методы комплексного оздоровления корпораций, управленческого ренессанса с охватом и реконструкцией всех без исключения элементов, в том числе систем человеческих мотиваций и стимулов. В рамках этого направления рассматриваются новые импульсы повышения эффективности, связанные с сокращением размеров оптимизацией хозяйствующих субъектов, потенциал матричных структур, органически сочетающих линейное и программное руководство, возможности деятельности комплексных целевых команд и многое другое.

Концепция внутренних рынков корпораций (или организационных рынков). Она характеризуется перенесением закономерностей и принципов рыночного хозяйства на внутреннюю деятельность корпораций. Такие революционные преобразования должны охватить все их подразделения (линейные, функциональные, маркетинговые и даже аппарат высших руководителей). Они становятся автономными звеньями, которые покупают и продают товары и услуги, участвуя во внутрифирменном и межфирменном обороте, и объединяются едиными информационными сетями, финансовыми системами и предпринимательской культурой. Благодаря развитию прямых связей, организационные рынки резко сокращают многие виды расходов внимание фирм фокусируется на обосновании перехода от иерархических к горизонтальным управленческим структурам. Согласно этой концепции подразделения, имеющие широкую экономическую самостоятельность внутри предприятий, могут оперативно вносить изменения в производство товаров, предоставление услуг, во всю систему отношений с потребителями. На этой основе и с использованием информационных технологий формируются сетевые организации с распределенными автономными звеньями, так называемые виртуальные корпорации. Появляется принципиально новый объект управления, требующий очень тонкой настройки. К этому направлению примыкает и разрабатываемая концепция «демократической корпорации», предусматривающая широкую децентрализацию управления с развитием демократических форм и методов функционирования подразделений и руководителей.

3. Теория альянсов (ассоциативных форм организации и управления). Интеграционные процессы в управлении, ориентированные на более эффективное использование всех видов ресурсов (в первую очередь, научно-технических, инвестиционных и финансовых), приводят к появлению многообразных форм горизонтального объединения организаций, образующие плоские организационные иерархии вокруг основных процессов и имеющие специфические цели. Это не только так называемые горизонтальные корпорации, но и стратегические союзы, различные модификации конгломератов, консорциумов, холдингов, хозяйственных ассоциаций и групп.

Новая корпоративная модель предусматривает расширение кооперации среди конкурентов, поставщиков и потребителей и, тем самым, меняет представление о границах организации. Профессиональные знания и умения каждого партнера позволяют создавать более эффективную организацию, в которой любая функция и процесс реализуются на глобальном уровне. Компании объединяются для того чтобы использовать специфические рыночные возможности, которые отдельно взятыми участниками не могут быть реализованы. Особое внимание уделяется проблеме всестороннего развития человеческих ресурсов. Отношение к людям как к ведущему ресурсу, к капиталу, а не как к персонифицированным издержкам производства становится едва ли не центральным постулатом теории организации.