Использование лизинга в рисовом комплексе

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЛИЗИНГА В РИСОВОМ КОМПЛЕКСЕ

В статье, на основе проведенного расчёта, раскрываются преимущества лизинговых операций по сравнению с прямым кредитованием на приобретение основных средств.

Переход к рынку в АПК значительно повысил потребность сельскохозяйственных предприятий в источниках долгосрочного финансирования. В результате возникшего диспаритета цен большая часть прибыли расходуется на оборотные активы, а на капитальные вложения ее практически не остается. Тяжелое финансовое положение как сельхозпредприятий, так и фермерских хозяйств, вызванное неэффективной государственной поддержкой АПК объясняется специфичностью присущих этой отрасли проблем. Снижение качества кредитования АПК и ослабление инвестиционной активности в сельском хозяйстве привели к ухудшению материально-технического оснащения отрасли, к увеличению износа основных фондов с 1993 по 2002 гг. от 33,7 до 42,0%.

Привлечение значительных финансовых средств является не только основным условием вывода сельского хозяйства из кризиса, но и определяющим фактором дальнейшего развития АПК. Поэтому создание реальных предпосылок для притока инвестиций в аграрный сектор должно стать первостепенной задачей в деле государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей.

Наиболее приемлемой формой привлечения крупных финансовых средств в аграрный сектор экономики следует считать в настоящие время, долгосрочное кредитование. Перспективным направлением в этой области может стать лизинг, который в условиях отсутствия высокодоходных спекулятивных операций на финансовых рынках представляется альтернативой для вложения капитала в аграрный сектор экономики.

По сравнению с прямым кредитованием лизинг может быть более доступной формой привлечения инвестиций, поскольку не требует сложного пакета гарантий по кредитной сделке, т. к. предприятие получает фонды в полную собственность лишь при условии полного выкупа (тяжесть бремени по гарантированию кредитной сделки в этом случае перекладывается на лизинговую компанию).

С финансовой точки зрения лизинговая сделка в самом общем случае — альтернатива операции по привлечению кредита, необходимого для приобретения основных производственных фондов. В этом случае возникновение дополнительного экономического звена между сельхозпредприятием и кредитором в виде лизинговой компании предполагает перекомпоновку некоторых элементов его затрат, связанных с возвратом предоставленных средств.

К преимуществам лизинга, по сравнению с прямым кредитом, можно отнести следующее:

• · экономия средств по уплате налога на прибыль за счет включения в себестоимость процентных платежей по кредиту;
• · возможности использования механизма ускоренной амортизации, что позволяет экономить расходы по уплате налога на прибыль и налога на имущество.

Для иллюстрации преимущества применения лизинговых операций, перед прямым кредитованием, приводим расчет стоимости приобретения комбайна Дон-1500 за счет кредитных средств и при применении лизинга. Примем, что стоимость комбайна составляет 1840 тыс. руб., хозяйство получает кредит сроком на 3 года, года выбранного исходя из действующей практики кредитования на приобретение основных фондов коммерческими банками края, под 17% годовых. При этом установлен ежегодный график погашения кредита равными долями, уплата процентов — ежемесячная. Поскольку хозяйство приобретает имущество и ставит его на баланс, то несет затраты по уплате налога на имущество, а также на сумму амортизационных отчислений (табл. 1).

Таблица 1. Расчет платежей при кредитовании на срок 3 года для приобретения комбайна стоимостью 1 840 тыс. руб.

Приведенные расчеты показывают, что за 3 года пользования ссудой хозяйство выплатит 626 тыс. руб. в виде процентных выплат, 668 тыс. руб. — амортизации, 88 тыс. руб. налога на имущество. Общий объем расходов составит 3 222 тыс. руб. При этом отметим, что комбайны по классификации (исходя из сроков амортизации) относятся к пятой группе основных средств. Для них установлен нормативный срок амортизации в диапазоне 7−10 лет. При расчете принят наименьший срок — 7 лет, т. е. после погашения кредита хозяйство в течение 3 лет будет амортизировать комбайн, а соответственно, имея его на балансе, — уплачивать налог на имущество. За рассматриваемый период кредитования (3 года) хозяйство потратит на обслуживание долга и прочие выплаты 3222 тыс. руб. и получит в итоге не полностью амортизированное имущество (Каморт. = 0,43). Общее повышение стоимости комбайна составит здесь 75%.

Рассмотрим объем расходов по приобретению такого же комбайна при использовании лизинговой операции.

При этом отметим, что лизинг дает возможность применять ускоренную амортизацию имущества (Куск.аморт = 3), а также позволяет предприятию снизить свои расходы на величину налога на имущество, поскольку оно числится на балансе лизинговой компании. Данный комбайн будет полностью амортизирован за 28 месяцев, и в течение этого периода хозяйство будет выплачивать лизинговые платежи, которые включат в себя амортизацию имущества, комиссию лизинговой компании, налог на имущество, НДС (табл. 2).

Таблица 2. Расчет лизинговых платежей по приобретению комбайна стоимостью 1840 тыс. руб.

По окончании вышеуказанного периода остаточная стоимость комбайна составит 18,3 тыс. руб. Выкупив по данной стоимости имущество, предприятие получает полностью амортизированный комбайн с полезным сроком пользования 56 месяцев. Очевидно, что объем выплат при данной схеме значительно меньше — 2 412 тыс. руб., чем при использовании обычного коммерческого кредита — 3 222 тыс. руб. Это подтверждает разница коэффициентов повышения стоимости имущества, которые составили: кредитование агропромышленный сельскохозяйственный.

• · для прямого кредитования — 75%
• · для лизинговой сделки — 31%

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что лизинг является экономически более выгодной формой финансирования приобретения основных средств в современных условиях хозяйствования.