Международный кредит и его роль в развитии современной экономики

Международный кредит и его роль в развитии современной экономики

Реферат Курсовая работа: 41 с., 31 источник, 6 прил.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ, ФОРМЫ КРЕДИТОВАНИЯ, МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ, ПЛАТЕЖНЫЕ УСЛОВИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА, ВНЕШНИЙ ДОЛГ Объект исследования: международный кредит.

Предмет: существенные свойства и условия международного кредита, познание которых необходимо для решения теоретических или практических задач.

Цель работы: выявление проблем развития и перспектив привлечения иностранных кредитов в экономику Республики Беларусь на основе изучения международной практики кредитования.

Методы исследования: описательный метод, сравнительный анализ, экспертная оценка, табличный, графический метод. Были изучены принципы и проблемы функционирования международного кредита на основе разработок по динамике его развития.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

Abstract

Research paper: 41 pg., 31 sources, 6 attachments.

International credit, forms of credit, international financial institutions, payment terms of international loans, external debt

Object of research: international credit.

Subject of research: major properties and conditions of international credit, the knowledge of which is necessary for the solution of theoretical and practical problems.

Purpose of the work: to identify the prospects of attracting the foreign credit to the economy of the Republic of Belarus on the basis of the study of international lending practices, identification of the problem of its development in Belarus.

Methods of research: a descriptive method, comparative analysis, expert judgment, tabular, graphical method. We studied the principles and problems of an international credit-based development on the dynamics of its development.

Author confirms that presented analytical information reflects the state of the process correctly and objectively, and all borrowed from the literature and other sources the theoretical and methodological terms and concepts accompanied by references to their authors.

Введение

иностранный международный кредит Одной из сфер внешнеэкономической деятельности государства является международное кредитование, которое играет важную роль в международных экономических отношениях между странами. Роль международного кредита в развитии современной экономики весьма неоднозначна и может реализовываться различными способами.

Актуальность тематики данной курсовой работы обусловлена тем, что в последние годы Республика Беларусь принимает непосредственное участие в международных кредитных отношениях. Это обуславливает серьезность изучения данной формы кредитования применительно к РБ.

Функционирование экономики любой страны характеризуется целым комплексом проблем, упорядочение и разрешение которых является насущной задачей экономической политики государства. Одной из них является проблема обновления основных фондов и привлечения инвестиций из-за рубежа. В настоящее время в Республике Беларусь внутренние источники инвестирования весьма ограничены для наращивания экономического потенциала страны. В связи с этим, иностранные кредиты, привлекаемые под гарантии Правительства Республика Беларусь, являются важным источником внешних финансовых ресурсов для проведения структурной перестройки экономики, реформирования промышленности, транспорта и коммуникаций, укрепления экспортного потенциала, удовлетворения социальных потребностей населения.

Международные рейтинговые агентства относят Беларусь к странам с высоким экономическим и политическим риском, что делает для нее практически недоступным мировой рынок капиталов. В этой связи научное осмысление роли и места международного кредитования в национальной экономике, формирование целостной системы государственного регулирования иностранного кредитования приобретает для экономики Республики Беларусь особую актуальность.

Целью данной курсовой работы является выявление проблем развития и перспектив привлечения иностранных кредитов в экономику Республики Беларусь на основе изучения международной практики кредитования.

Поставленная цель включала решение следующих задач:

исследовать понятие, формы и значение международного кредитования;

охарактеризовать механизм международного кредитования и международные организации, участвующие в данном процессе;

проанализировать структуру и условия предоставляемых иностранных кредитов, динамику международного кредитования в Республике Беларусь; выявить проблемы и перспективы привлечения иностранных кредитов в Республику Беларусь.

Курсовая работа состоит из 3 разделов, разделенных на параграфы, последовательно раскрывающие тему работы, введения и заключения, списка использованной литературы и приложений.

При написании работы использовался 31 литературный источник. Среди них стоит особо выделить следующие учебные пособия: Кравцова Г. И. «Деньги. Кредит. Банки», Рудый К. Н. «Международные валютные, кредитные и финансовые отношения», Щегорцов В. А. «Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль». В аналитической части были использованы данные сайта Национального банка РБ, Министерства финансов РБ, Министерства иностранных дел РБ, периодические издания, такие как «Банковский вестник», «Экономика Беларуси», электронные издания.

1. Теоретические основы международного кредита

1.1 Экономическое содержание, роль и значение Международный кредит представляет собой предоставление ресурсов в денежной или товарной форме во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности в сфере международных экономических отношений. Его также можно определить как движение ссудного капитала между странами.

Субъектами международных кредитных отношений выступают государства (правительства, местные органы власти), юридические лица (государственные предприятия, частные фирмы, банки, небанковские кредитно-финансовые организации и т. д.) и физические лица разных стран, транснациональные корпорации и банки, международные и региональные финансовые институты. Государства играют активную роль в развитии международного кредита — они не только выступают в качестве кредиторов и заемщиков, но и предоставляют гарантии по кредитам национальных предприятий, что позволяет последним привлекать больше средств иностранных инвесторов для развития своего производства.

Сущность кредита раскрывают его функции: перераспределительная и замещения наличных денег. Кредит, возникающий в сфере обмена, перераспределяет временно свободные ресурсы одних участников кредитных отношений для удовлетворения временных потребностей других. Свободные рыночные отношения как необходимое условие международного кредита предоставляют держателям капитала возможность получить наивысший уровень дохода, что способствует выравниванию доходов во всех странах и повышению их абсолютного значения.

Функция замещения наличных денег кредитными проявляется в безналичной форме организации кредитных отношений. При размещении наличных денег в кредитных учреждениях создаются условия для замены наличных денег в обороте кредитными в виде записей на счетах. Это замещение в международном кредите приводит к экономии издержек обращения. В практике кредитных отношений используются такие формы международных расчетов, как векселя, чеки, депозитные сертификаты.

Иногда выделяют специфическую функцию международного кредита? ускорение централизации и концентрации капитала. Международный кредит содействует трансформации частных предприятий в акционерные общества, созданию новых фирм. Присоединение кредитных капиталов к собственным ускоряет процесс капитализации прибавочной стоимости и расширяет границы накопления, сбережения, потребления и инвестирования.

Широкое распространение международного кредита обусловлено рядом факторов:

* углубление международного разделения труда, специализация и кооперирование производства, приведшие к увеличению межстрановых потоков товаров, услуг и факторов производства, что вызывает соответствующий рост потребности в кредите;

* интернационализация хозяйственных связей, развитие процесса глобализации. Внутренних ресурсов не всегда достаточно для финансирования этих процессов и возникает необходимость использования внешних источников;

* неравномерность экономического развития стран. Многие развивающиеся страны и страны с переходной экономикой для проведения структурных реформ, технического перевооружения производства и стимулирования экономического роста, а также поддержания финансовой стабильности вынуждены привлекать средства иностранных и международных кредиторов;

* потребность в рациональном использовании ресурсов в мировом хозяйстве. Временно свободные средства государства, накопления корпораций и фирм, сбережения населения, которые на данный момент не могут быть эффективно использованы в экономике одних стран, на основе кредита могут быть перераспределены в страны, испытывающие нехватку внутренних ресурсов и нуждающиеся во внешних займах;

* различная обеспеченность стран природными ресурсами. В международном товарообороте заметный удельный вес занимает торговля энергоносителями и другими природными богатствами: страны, имеющими значительные запасы этих ресурсов, реализуют их странам, испытывающим в них недостаток, в том числе и на кредитной основе;

* необходимость балансирования взаимного товарооборота и регулирования сальдо платежных балансов стран, особенно во время развития региональных и глобальных кризисов.

Значение и необходимость международного кредита для государства определяются природой функционирования государственных финансов. Бюджетный дефицит требует финансирования, в том числе из внешних источников. Развитые страны могут позволить себе большой бюджетный дефицит для стимулирования экономического роста, поскольку всегда способны найти внутренние источники, например внутренний рынок капиталов, для его покрытия. Развивающиеся страны и государства с переходной экономикой вследствие неразвитости национальных рынков ссудных капиталов и денежно-кредитных систем, экономической отсталости и бедности населения не имеют такой возможности. Поэтому они часто вынуждены прибегать к международному кредитованию, чтобы финансировать бюджетный дефицит [3, с.97−98].

Роль международного кредита в развитии национальных экономик и мирового хозяйства неоднозначна и может реализовываться различным образом. С одной стороны, международный кредит оказывает значительное позитивное воздействие. Он способствует:

* развитию международного товарооборота и других видов внешнеэкономических связей;

* углублению международного разделения труда, интернационализации производства и обмена, развитию мирового рынка;

* перераспределению кредитных ресурсов между странами, обеспечивающее их более рациональное использование в международном масштабе и ускорение развития производительных сил;

* бесперебойному функционированию международных расчетов;

* стимулированию внешнеэкономической деятельности страны — развитию экспорта национальных товаров и повышению конкурентоспособности стран на внешних рынках, привлечению иностранных инвестиций и т. д.;

* экономическому росту и расширению рамок национального потребления в стране-заемщике.

С другой стороны, функционирование международного кредита может вызывать негативные последствия:

* во-первых, он может способствовать углублению диспропорций в национальных экономиках и мировом хозяйстве путем стимулирования быстрого роста высокодоходных производств и сдерживания развития от-раслей, где норма прибыли недостаточна для привлечения иностранных заемных средств;

* во-вторых, международный кредит нередко используется частными кредиторами и странами для достижения конкурентных преимуществ в борьбе за рынки сбыта, источники сырья и сферы приложения капитала, а также как инструмент влияния на стратегию экономического развития и политику стран-заемщиков;

* в-третьих, для заемщиков преимущества заимствований на внешних рынках реализуются лишь при условии соблюдения оптимального объема привлекаемых средств и их эффективного использования. В противном случае возникают трудности с обслуживанием долга и его погашением, ухудшается финансовое состояние должника. Государство, привлекшее значительные иностранные капиталы, может столкнуться с трудностями по текущему обслуживанию и возврату внешнего долга, что усложнит его валютно-финансовое положение и способно вызвать развитие финансового экономического кризиса [10, с.596−597].

Таким образом, можно сказать, что в век глобализации международный кредит приобрел беспрецедентный масштаб. Каждый год правительства, банки, предприятия выдают больше кредитов, чем возвращается ранее выданных, поскольку увеличивается объём накоплений, ищущих выгодного вложения внутри и вне стран. Однако, несмотря на всю важность института международного кредитования, роль международного кредита неоднозначна и в этой связи научное осмысление роли и места международного кредитования в национальной экономике, формирование целостной системы государственного регулирования иностранного кредитования приобретает для экономики Республики Беларусь особую актуальность.

1.2 Формы международного кредита Развитие международных валютно-кредитных и финансовых отношений привело к дальнейшему появлению разнообразных форм и видов кредитования, что позволило произвести их классификацию по различным признакам, положенным в основу.

Формы международного кредита можно классифицировать по следующим признакам.

По срокам кредитов выделяют:

Сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев);

Краткосрочные (до одного года) Они обычно обеспечивают оборотным капиталом предпринимателей и используются во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки;

Среднесрочные (от года до пяти лет);

Долгосрочные (свыше пяти лет.

При пролонгации (продлении) краткои среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией.

По валюте кредита:

В валюте страны-кредитора;

В валюте страны-должника;

В валюте третьей страны;

В коллективной валюте.

По назначению (виду сделки):

Коммерческие или торговые кредиты, непосредственно обслуживающие внешнюю торговлю и услуги;

Финансовые кредиты, используемые для приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, валютной интервенции, прямого капиталовложения, строительства объектов;

«Промежуточные» кредиты, обслуживающие смешанные формы движения капиталов, товаров и услуг.

По видам:

Товарные (в основном предоставляются экспортерами своим покупателям);

Валютные (выдаются банками в денежной форме).

По источникам:

Внутреннее кредитование (кредитование банками внешнеторговых организаций);

Иностранное кредитование (внешнеторговые операции между отечественными и иностранными банками и фирмами);

Смешанное кредитование внешней торговли [13, с.329−330].

По обеспечению:

Обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.);

Бланковые (под обязательство должника (соло-вексель с одной подписью) погасить его в определенный срок).

По технике предоставления:

Депозитные сертификаты;

Облигационные займы;

Наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение.

Финансовые кредиты? это кредиты, средства по которым заемщик имеет право использовать по своему усмотрению без каких-либо ограничений. Они, как правило, получаются и предоставляются без указания целей кредитования.

Финансовые кредиты могут быть также получены для финансирования наличных платежей по экспортным (импортным) контрактам предприятий и организаций, для рефинансирования досрочно погашаемых банковских кредитов, а также для финансирования отдельных операций экспортеров (импортеров).

Разновидностью финансовых кредитов являются субординированные кредиты? специальные бессрочные беспроцентные кредиты (они например, предоставлялись Внешэкономбанком СССР советским банкам за границей на увеличение акционерного капитала);

Консорциональные или синдицированные кредиты. Это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т. е. синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства.

По субъектам кредитных отношений:

Правительственные;

Кредиты международных финансовых организаций (предоставляются на основе межправительственных соглашений, международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков);

Смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;

Фирменные (частные, коммерческие) кредиты — ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Сроки таких платежей обычно варьируются от 2 до 7 лет;

Банковские международные кредиты? это предоставление банком во временное пользование части собственного капитала, осуществляемое в форме выдачи ссуд под залог товаров, товарных документов, учета векселей, тратт и др. Они предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-мате-риальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны (бланковый кредит без формального обеспечения);

Брокерские кредиты? промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Он связан с товарными сделками и с банковским кредитом, т.к. брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается.

Наряду с формами международного кредита выделяют также основные его виды. Так, например, фирменный кредит подразделяется в зависимости от способа оформления на вексельный и кредит по открытому счету [31, с.184−185; 27, с.127].

Банковские кредиты также имеют свою видовую классификацию в зависимости от того, являются они экспортными или импортными.

Так, экспортный кредит выдается банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования различных поставок. При этом банковские кредиты имеют «связный» характер, т.к. он обязывает заемщика использовать полученную сумму на закупку товаров и услуг в стране-кредиторе.

Банковский кредит по импорту подразделяется в свою очередь на следующие виды.

Акцептный кредит? это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта, или согласия, банка-импортера на оплату тратты экспортера. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок. Так импортер перед наступлением срока платежа вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером.

Акцептно-рамбурсный кредит является разновидностью акцептного кредита. Он предполагает акцепт векселя банком при условии получения гарантий со стороны банка, который обслуживает импортера [13, с.357; 6, с.175−176; 27, с.122].

На данном этапе развития международных экономических отношений банковское кредитование экспорта может также применяться в других формах: факторинг, форфейтинг, лизинг, кредит покупателю, в том числе кредитная линия.

Факторинг? это форма кредитования, выражающаяся в виде покупки специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70−90% суммы контракта до наступления срока их оплаты. Факторинговая компания кредитует экспортера на срок от 30 до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией. При этом сумма выплачивается немедленно или по мере погашения задолженности. Наиболее распространенная форма? краткосрочное кредитование.

Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. [1, c.268; 20, с.481; 31, с.187].

Форфейтирование — предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. Фактически экспортер передает права по требованиям, выставленным им на импортера, форфейтинговой организации (банку), которая может держать их у себя или продать на международном рынке. Тем самым экспортер передает форфейтору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера (снижается дебиторская задолженность), сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии, взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.

Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кредитования экспортером покупателя, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств [29, с.189; 31, с.188].

Лизинг? предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк [1, с.265; 6, с.184; 27, с.123].

Кредитные линии? это юридически оформленное обязательство кредитно-финансового учреждения перед заемщиком предоставлять ему в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитные линии часто предоставляются в рамках долгосрочных межправительственных соглашений, конкретизируемых в дальнейшем в межбанковских договорах. Кредиты предоставляют либо индивидуальные банки, либо банковские консорциумы. Исходя из условий кредитных соглашений, банк получает либо финансовые кредиты, либо банковские. В первом случае он имеет право использовать полученные средства по своему усмотрению и без ограничений, а во втором — средства предоставляются на определенные цели в зависимости от условий кредитных соглашений.

Составной частью международного кредита, причем частью, значение которой непрерывно растет, являются международные займы, получаемые при эмиссии ценных бумаг: среднесрочных нот, долгосрочных облигаций и др. Наиболее развиты эмиссии облигаций. С определенной долей условности их можно представить как совокупность двух секторов: иностранные облигационные займы и собственно международные облигационные займы или еврозаймы. Иностранные облигационные займы? это эмиссии облигаций иностранными эмитентами с целью мобилизации капитала, прежде всего национальных кредиторов данной страны. В современных условиях большинство выпусков иностранных облигаций практически сосредоточено на финансовых рынках четырех стран? США, ФРГ, Швейцарии и Японии.

На рынке еврозаймов посредниками, связывающими кредиторов и заемщиков, выступают консорциумы, формируемые на время проведения эмиссий. Они возглавляются наиболее известными в мире финансово-кредитными институтами, чаще всего банками. Обычно лидером является тот банк, в валюте страны которого происходит эмиссия (за исключением долларовых эмиссий). При этом банки участвуют в международных эмиссиях облигаций как их непосредственные гаранты. В этих целях консорциум приобретает у эмитента все выпускаемые им облигации по так называемому курсу принятия, который несколько ниже курса продажи — цене сбыта облигаций самими банками. Таким образом, консорциум целиком берет на себя риск размещения облигаций [17, c.128−129].

Таким образом, международные кредиты имеют разные виды и формы. Наличие такого множества форм международного кредита обусловлено тем, что следует ограничивать кредиты, привлеченные государством и негосударственными учреждениями, на разные сроки и в разных формах. Для каждой конкретной ситуации существуют свои особенные условия, которые следует учитывать для максимальной выгоды как заемщика, так и кредитора.

2. Международный кредит на современном этапе

2.1 Международные финансовые институты Международные финансово-кредитные институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабильного развития мировой экономики.

Их возникновение обусловлено развитием процессов интернационализации и глобализации в мировой экономике, становлением межгосударственного регулирования, в том числе в валютно-финансовой сфере, а также необходимостью коллективного решения проблем нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков.

Общей целью функционирования международных финансово-кредитных институтов является развитие международного сотрудничества и обеспечение целостности и стабильности всемирного хозяйства. Их деятельность направлена на предоставление кредитов и регулирование движения международного ссудного капитала для обеспечения равновесия платежных балансов стран, стабилизации валютных курсов и финансовых рынков; разработку рекомендаций по вопросам экономической политики и оказание технической помощи странам; координацию межгосударственных мер по преодолению кризисных явлений в мировой экономике и т. д.

К основным международным финансово-кредитным организациям относятся Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Международный валютный фонд (МВФ) — международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН.

Основными направлениями деятельности МВФ являются:

* надзор за мировой валютной системой;

* создание ликвидных средств путем выпуска СДР;

* финансирование (кредитование) стран-членов, испытывающих проблемы платежного баланса, а также стран с низким доходом на цели содействия экономическому росту и сокращения бедности;

* техническая помощь и подготовка кадров

Все страны-члены имеют право на получение помощи МВФ независимо от кредитоспособности. МВФ предоставляет кредиты (в основном краткои среднесрочные) для преодоления несбалансированности платежного баланса без введения торговых и платежных ограничений странам с низким уровнем доходов в целях снижения масштабов бедности, а также странам, в которых развивается долговой кризис. Получение кредитов фонда способствует дополнительному привлечению в страну частных и государственных инвестиций.

Международный валютный фонд производит кредитные операции только с официальными органами-министерствами финансов, центральными банками и др. Предоставляемые стране средства депонируются в центральном банке для пополнения ее валютных резервов. При этом фонд предоставляет финансовые ресурсы на условиях, призванных стимулировать проведение страной мер, направленных на экономическую стабилизацию. Выдвижение этих условий призвано гарантировать, что страна уменьшит дефицит платежного баланса до управляемой величины; обеспечит экономический рост, повышение занятости и финансовую стабильность; при необходимости будут предприниматься шаги по структурной перестройке экономики т.д. Стабилизационные программы обычно предусматривают ужесточение фискальной и денежно-кредитной политики.

Наибольшее значение имеют следующие виды помощи со стороны МВФ:

а) «чистые» резервные транши; б) кредитные линии (транши); в) специальные кредитные (фондовые) линии; г) кредиты структурной перестройки для наиболее слаборазвитых стран.

Всемирный банк (ВБ) является специализированным учреждением ООН, его деятельность направлена на снижение уровня бедности и повышение качества жизни, а также содействие долгосрочному экономическому росту в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Всемирный банк оказывает помощь этим странам в областях, где получить финансирование за счет других источников достаточно сложно? реализация проектов в области инфраструктуры, реформирование определенных областей экономики и расширение структурных реформ.

Различают Группу Всемирного банка и Всемирный банк. Группа Всемирного банка состоит из ряда межправительственных финансово-кредитных организаций, специализирующихся на различных аспектах развития: Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной ассоциации развития (МАР), Международной финансовой корпорации (МФК), Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям (МАГИ) и Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). МБРР и его дочернее предприятие МАР образуют Всемирный банк.

Всемирный банк является крупнейшим в мире инвестиционным институтом. Осуществляя кредитование экономик стран с формирующимися рынками, он консультирует эти страны по вопросам эффективного использования полученных средств, оказывает им техническую и консультационную помощь в реструктуризации и развитии экономики, а также содействует привлечению частных иностранных инвестиций в экономику кредитуемых стран.

В отличие от МВФ Всемирный банк предоставляет в основном среднесрочные и долгосрочные кредиты для помощи странам в создании долгосрочных условий экономического роста и повышении жизненного уровня.

Основные направления деятельности Группы Всемирного банка:

* предоставление займов странам-членам (инвестиционных и на цели развития). Инвестиционные займы используются для финансирования производства товаров, работ и услуг во многих секторах экономики в рамках реализации различных проектов. Займы на цели развития (ранее они назывались займами на цели структурных преобразований) предназначены для поддержки политических и институциональных реформ;

* совместное финансирование, в процессе которого для поддержания конкретных проектов ВБ его средства объединяются со средствами других кредиторов и доноров. В качестве партнеров банка выступают правительства, правительственные и другие многосторонние финансовые учреждения, коммерческие банки и другие частные кредитно-финансовые учреждения;

* предоставление грантов, т. е. безвозмездной финансовой помощи для реализации проектов, имеющих особо важное значение для экономики стран с низкими доходами, проведения операций по снижению задолженности беднейших членов банка, технической помощи получателям кредитов и т. д.;

* предоставление гарантий частным кредиторам для реализации проектов в странах-членах. Эти гарантии применяются для снижения рисков, которые частные инвесторы не готовы принять при осуществлении кредитования. К таким рискам обычно относятся войны, революции и гражданские волнения, нарушение контрактов правительством и т. д.;

* оказание технической помощи своим членам: консультации, экспертизы, исследования состояния экономики стран (ее отдельных секторов) и проводимой экономической политики, обучение национальных кадров, семинары и конференции.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) является основным институтом Всемирного банка, цель его деятельности? сокращение масштабов бедности в странах со средним уровнем доходов и в кредитоспособных бедных странах.

Международный банк реконструкции и развития предоставляет займы развивающимся странам, которые не в состоянии выплачивать процентные ставки, близкие к рыночным. Банк дает кредиты этим странам под более низкий процент и на более длительные сроки, чем коммерческие банки. Заемщиками МБРР выступают правительства, а также правительственные учреждения, государственные и частные предприятия (при условии предоставления гарантий правительства).

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) образован 29 мая 1990 г. Цель ЕБРР — сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют [14, с.291−293].

Целями деятельности ЕБРР являются содействие странам Центральной и Восточной Европы в создании рыночной экономики и поддержка развития частного предпринимательства в государствах, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики.

Для реализации этих целей ЕБРР поддерживает страны-члены в проведении структурных и отраслевых экономических реформ, в том числе при осуществлении демонополизации, децентрализации и приватизации; содействует мобилизации национального и привлечению иностранного капитала; осуществляет инвестиции в производство с целью создания конкурентной среды, повышения производительности труда и улучшения качества жизни; стимулирует развитие рынков капитала и т. д.

Приоритетными направлениями кредитования являются приватизация и структурные реформы, финансовая система, энергетика, телекоммуникации, транспорт, экологическая инфраструктура, сельское хозяйство, природные ресурсы и туризм. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса.

Сроки кредитов ЕБРР составляют от 1 до 15 лет, минимальная сумма кредита? 5 млн евро, но банк может выдать кредит и на меньшую сумму, если проект имеет важное значение для страны.

Банк международных расчётов (БМР) — первый межгосударственный банк — был организован в 1930 г. в Базеле как международный банк центральных банков. БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков. Основными целями деятельности МБР являются содействие сотрудничеству между центральными банками для достижения денежно-кредитной и финансовой стабильности, обеспечение благоприятных условий проведения международных финансовых операций, а также выполнение функций доверенного лица или агента при проведении международных расчетов его членов.

Евразийский банк развития (ЕАБР) учрежден в 2006 г. Российской Федерацией и Республикой Казахстан, место нахождения? г. Алма-Аты. В настоящее время членами банка, кроме стран-учредителей, являются Армения, Таджикистан и Беларусь.

Евразийский банк развития имеет статус международной организации и функционирует на основе международного права. Деятельность банка направлена на содействие развитию рыночной экономики государств-участников банка, их экономическому росту и расширению торгово-экономических связей между ними путем осуществления инвестиционной деятельности.

Институты международного кредитования были созданы с целью стимулирования, поддержания экономики отсталых стран, регулирования платежного баланса стран в период экономического кризиса, регулирование валютно-кредитных отношений и международной торговли. Каждая из финансовых организаций ориентирована на определенную сферу международного кредитования, что позволяет в равной мере оценить функциональную значимость международного кредита.

2.2 Механизм международного кредитования Международный кредит, также как и национальный, прежде всего, предполагает определение суммы кредита, его сроков и условий погашения, издержек заемщика по кредиту, а также методов страхования кредитного риска. Помимо этого здесь появляются два важных новых элемента кредита: валюта займа и валюта платежа.

Валюта кредита и платежа. Выбор валюты займа формируется на основе ряда факторов, как-то степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов, динамика курса валюты, степень инфляции и др. Валютой международных кредитов являются национальные денежные единицы, евровалюты, международные счетные валютные единицы. Иногда валюта платежа может не совпадать с валютой кредита. Например, так называемые «мягкие» займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны. Это удобно как для страны-заемщика, так и для кредитора, т.к. срок возврата кредита сокращается.

Сумма кредита? это часть ссудного капитала, предоставляемая заемщику в денежной или товарной форме. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Кредит может быть предоставлен в виде одного или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям [1, с.293; 6, с.172].

Срок международного кредита является важным средством конкурентной борьбы на мировых рынках. Он зависит от целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов, размера контракта, национальное законодательство, межгосударственные соглашения. Если рассматривать только фирменный и банковский кредиты, то их полный срок отчетливо делится на три периода: срок использования кредита; льготный период, в течение которого не происходит погашения кредита; срок погашения, во время которого и осуществляется выплата задолженности по кредиту. От полного срока кредита отличают его средний срок, который и показывает, в течение какого времени в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Средний срок определяется приблизительно как половина срока использования плюс весь льготный период и плюс половина срока погашения кредита. Различные кредиты в целях определения степени их эффективности для заемщика сравнивают именно по среднему сроку [16, с.286−288; 27, с.134−136].

При погашении кредитов могут применяться следующие методы: пропорциональный, прогрессивный, единовременный. Пропорциональный метод предусматривает равномерное погашение кредита в одинаковых суммах. При прогрессивном методе происходит постепенное нарастание величины платежей. Единовременный метод характеризуется тем, что вся сумма кредита погашается сразу.

Несмотря на то, что международный кредит в определенной степени развивается независимо от внутреннего, а процентные ставки по нему не формируются непосредственно на базе процентов по внутреннему кредиту, в конечном итоге «цена» международного кредита основывается на процентных ставках стран? ведущих кредиторов, в первую очередь США, Японии, Германии. Но из-за многофакторности ссудного процента наблюдается разрыв между национальными уровнями ставок.

Основными факторами, оказывающими влияние на определения процентной ставки, являются: срок кредита, сумма контракта, темп инфляции, валюта кредита и валюта платежа, динамика валютного курса, наличие страхового покрытия (гарантии) по кредиту. Также к ним можно отнести статус, коммерческую репутацию и финансовое положение заемщика (кредитора), валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщика, наличие конкурентных предложений, вид процентной ставки (плавающая, фиксированная, комбинированная) и т. д. [1, с.295; 16, с.289].

Обеспечение международного кредита является важной его характеристикой. Некоторыми видами кредитного обеспечения являются:

* залог активов;

* открытие целевых накопительных счетов;

* переуступка прав по контрактам и др.

Определяя валютно-финансовые условия международного кредита, кредитор принимает во внимание кредитоспособность? способность заемщика получить кредит? и платежеспособность? способность заемщика своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Поэтому одним из условий международного кредита является защита от кредитных, валютных и других рисков. Одним из способов такой защиты и является способность заемщика предоставить обеспечение получаемого кредита различными путями.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что валютно-финансовые условия международного кредита зависят от состояния экономики, национальных и мирового рынков ссудных капиталов в целом.

3. Республика Беларусь как субъект международного кредитования

3.1 Место РБ на международном кредитном рынке В Республику Беларусь привлекаются иностранные кредиты (на основе соглашений между правительством РБ и правительством других государств) для поддержания экономических реформ, перехода к рыночной экономике, решения проблем, связанных с осуществлением структурной перестройки экономики, технического перевооружения и модернизации промышленности и сельского хозяйства, внедряя современные технологии, а также развития экспортного потенциала, насыщения внутреннего рынка товарами народного потребления, развития малого и среднего бизнеса и др.

Решения о привлечении и последующем использовании иностранных кредитов, формирующих внешнюю задолженность РБ, а также о предоставлении правительственных гарантий в отношении иностранных кредитов принимаются Правительством РБ по согласованию с Президентом на основании предложений Валютно-кредитной комиссии.

Кредиторами РБ выступают различные финансовые организации.

В 1992 году в Минске было открыто Представительство МВФ. Республика Беларусь несколько раз использовала финансовые ресурсы МВФ:

по линии фонда системных трансформаций — $ 217,2 млн. (два транша кредита по программе системных трансформаций — в августе 1993 г. и в феврале 1995 г.);

в рамках механизма stand-by — $ 77,4 млн. (один транш в 1995 г.);

новый этап взаимодействия между Республикой Беларусь и МВФ начался в 2008 г. Для получения финансирования в рамках программы stand-by Республикой Беларусь в 2008 году были выполнены предварительные условия: отменено решение по росту заработной платы в государственном секторе; установлен нулевой целевой показатель дефицита бюджета на 2008;2009 годы; проведена девальвация курса белорусского рубля; принято решение об увеличении уставных фондов четырех крупнейших государственных банков на 2 трлн. рублей для обеспечения их достаточной капитализации.

12 января 2009 г. Совет Исполнительных директоров МВФ одобрил выделение Республике Беларусь финансовых ресурсов по программе stand-by в объеме $ 2,46 млрд. сроком на 15 месяцев. Первый транш кредита в размере около $ 800 млн. поступил в Беларусь 15 января 2009 г.

По итогам первого обзора хода реализации программы, Республике Беларусь выделен второй транш кредита на сумму $ 675 млн. и увеличен на $ 1 млрд. общий объем финансирования.

21 октября 2009 г. МВФ объявил о предоставлении Беларуси третьего кредитного транша в размере $ 699,5 млн. Таким образом, первый транш кредита поступил в Беларусь в январе 2009 г., последний — в марте 2010 г. Общая стоимость программы составила около $ 3,46 млрд.

В Нацбанке Беларуси считают, что программа stand-by сыграла одну из ключевых ролей в стабилизации экономики республики в 2009 — начале 2010 г, позволила поддержать стабильность на валютном рынке, обеспечить устойчивость финансовой системы.

Наряду с сотрудничеством с МВФ с 1992 г. Республика Беларусь стала членом Группы Всемирного банка: Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной финансовой корпорации (МФК), Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ) и Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

На начало 2011 г. общая сумма займов, предоставленных Всемирным банком Республике Беларусь за время сотрудничества, составила около $ 870 млн. Среди основных проектов, финансируемых ВБ можно отметить:

институциональный заем (июль 1993 г.? $ 8,3 млн.)? на организацию технической помощи, переобучение и переоборудование ключевых экономических министерств и ведомств;

реабилитационный заем (ноябрь 1993 г.? $ 120 млн дол. США)? для поддержки платежного баланса страны и стабильности белорусского рубля, а также для закупки критически важных для народного хозяйства и населения товаров;

заем на развитие лесного хозяйства (май 1994 г.? $ 41,9 млн.);

проект «Модернизации объектов инфраструктуры в социальной сфере Республики Беларусь».

Основная задача проекта — снижение потребления топливно-энергетических ресурсов на объектах социальной сферы.

В июне 2001 г. Международный банк реконструкции и развития предоставил Республике Беларусь заем в размере $ 22,6 млн. для целей модернизации инфраструктуры в социальной сфере. Проект был завершен в декабре 2007 г. Кредитные средства Банка в рамках проекта освоены в полном объеме.

В декабре 2007 г. достигнута договоренность о дополнительном финансировании проекта модернизации инфраструктуры в социальной сфере в размере $ 15 млн. сроком на 3 года — до 31 декабря 2010 г.

проект «Реабилитация районов, пострадавших в результате катастрофы на Чернобыльской АЭС».

Соглашение о займе между Республикой Беларусь и МБРР, предусматривало выделение $ 50 млн. для реализации проекта по реабилитации районов, пострадавших в результате катастрофы на Чернобыльской АЭС, подписанного 19 апреля 2006 г.

Общая сумма проекта составляет $ 60,964 млн., в том числе заем Всемирного банка — $ 50 млн., вклад Правительства Республики Беларусь — $ 10,964 млн.

проект «Развитие систем водоснабжения и водоотведения».

Начало проекта — 30 сентября 2008 г. Предполагаемая дата завершения — 30 июня 2013 г. Средства Всемирного банка — $ 60 млн. Цель — повышение эффективности, качества и устойчивости услуг по водоснабжению и водоотведению для 1,7 миллиона потребителей, проживающих в 20 районах страны. Мероприятия дополняют Государственную программу по водоснабжению и водоотведению «Чистая вода».

проект «Повышение энергоэффективности в Республике Беларусь».

Реализация проекта, финансируемого Всемирным банком, началась в 2009 году и займет пять лет. Средства Всемирного банка — $ 125 млн. Из средств займа Минэнерго выделяется $ 109 млн. на реконструкцию объектов энергетики и $ 16 млн. — Департаменту по энергоэффективности Госстандарта на реконструкцию котельных жилищно-коммунального хозяйства. Основная задача — преобразование действующих отопительных котельных, расположенных в ряде городов Беларуси, в ТЭЦ.

заем на цели развития в размере $ 200 млн.

1 декабря 2009 г. Совет исполнительных директоров Всемирного банка утвердил проект по предоставлению Беларуси займа на цели развития в размере $ 200 млн. Заем выделяется на 16 лет и предусматривает отсрочку начала погашения на 6 лет.

проект «Обращение с твердыми бытовыми отходами в Республике Беларусь».

Проект предполагает строительство в Гродно производства для сортировки мусора и передачи вычлененных из него вторичных ресурсов на дальнейшую переработку. 5 июля 2010 г. подписано Соглашение о займе Всемирного банка в размере $ 42,51 млн. и Соглашение о гранте Глобального экологического фонда (ГЭФ) в сумме $ 5,5 млн. на цели указанного проекта.

проект «Усовершенствование и модернизация автомобильной дороги (М-5/Е 271 Минск — Гомель)».

Сумма займа — $ 150 млн. Проектом предусмотрено совершенствование определенных участков дороги (производство земляных работ, укладка асфальтобетонных смесей, строительство путепроводов и др.), а также обустройство дорог элементами безопасности, устройство автобусных остановочных площадок, строительство подземных пешеходных переходов, установка шумозащитных экранов и др. [22].

Деятельность Международной финансовой корпорации (МФК) в Республике Беларусь первоначально была направлена исключительно на оказание безвозмездных консультационных услуг по вопросам улучшения деловой среды, развития малого и среднего бизнеса. С 2004 г. началось инвестиционное сотрудничество МФК и Беларуси. По состоянию на июль 2011 г. корпорация инвестировала на реализацию проектов в республике около $ 320 млн.

Основные направления инвестирования:

открытие кредитных линий белорусским банкам для финансирования малых и средних предприятий, а также поддержки импортно-экспортных операций. Кроме того, МФК предоставляет гарантии банкам по внешнеторговым операциям в рамках программы содействия развитию внешней торговли в Беларуси, что позволяет им увеличивать финансирование внешнеторговых сделок белорусских предприятий;

участие в создании Белорусского Банка Малого Бизнеса (3АО «Банк ББМБ»). МФК в 2007 г. инвестировала 11,6 млн евро на создание банка и оказывала техническую помощь по этому проекту. В настоящее время доля корпорации в акционерном капитале банка составляет 17,46%;

участие в финансировании модернизации пивоваренного завода «Дедново», а также создании на базе Бобруйского консервного завода первого в Республике Беларусь крупного завода по производству соков;

предоставление кредитов компании «Алутех» на поддержку стратегии роста, развитие экспорта и повышение экологических и социальных стандартов.

Полноправным членом ЕБРР Республика Беларусь является с 1992 года. С 1994 года в Республике Беларусь открыто Постоянное представительство Банка. Сотрудничество осуществляется на основе Меморандума о взаимопонимании между Правительством Республики Беларусь и ЕБРР от 19 февраля 1993 г., а также обновляемых раз в три года страновых стратегий, определяющих основные направления деятельности Банка в Беларуси.

В соответствии с Меморандумом основными направлениями деятельности банка в стране являются кредитные и инвестиционные операции, оказание технической помощи в таких областях, как энергетический комплекс, инфраструктура, структурная перестройка экономики, финансовый и банковский сектор, поддержка предпринимательства и приватизации и др.

Новая трехлетняя стратегия Европейского банка реконструкции и развития для Беларуси на 2013;2016 гг. подтверждает готовность банка «оказывать содействие девяти с половиной миллионам жителей страны путем реализации проектов, способствующих развитию частного сектора и защите окружающей среды». При этом ЕБРР не будет предоставлять прямого финансирования государству.

В настоящий момент наибольшую часть портфеля ЕБРР в Беларуси составляют проекты в зарождающемся частном секторе страны. Дальнейшее развитие этого сектора останется приоритетной задачей банка на последующие три года, поскольку большинство населения страны по-прежнему занято в государственном секторе, на долю которого приходится более 70% ВВП.