Рынки золота — это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа.
Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира — производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане — в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым «бумажным золотом» анализируются в рамках деятельности золотых бирж.
1. Особенности мирового рынка золота
Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31 000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу (табл. 1). Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота по крайней мере, в виде лома также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.
Таблица 1. Запасы золота в отдельных странах (декабрь 2007 г.)
Страна Золотой запас
США 8135,4
Германия 3439,5
Франция 3024,8
Италия 2451,8
Швейцария 1666,2
Нидерланды 800,5
Япония 765,2
Китай 600,3
Испания 523,4
Португалия 517,2
Тайвань 423,6
Россия 388,2
Индия 357,7
Венесуэла 335,0
Австрия 317,5
Великобритания 313,2
Ливан 286,8
Филиппины 262,4
Бельгия 257,8
Швеция 185,4
Алжир 173,6
Ливия 143,8
Саудовская Аравия 143,0
Остальные страны мира 2713,6
Итого 28 225,9
Резервы МВФ 3217
Банк международных расчетов 193,7
Учтенное золото всего 31 636,6
Основным потребителем наличного золота является ювелирная промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах.
Сложилась следующая любопытная ситуация. Золотодобытчики, поставляя основные объемы золота на мировой рынок, обладают сравнительно малыми возможностями влиять на цену товара чисто экономическими методами изменением объемов предложения при изменениях цен. Им остается два пути. Первый из них воздействовать на политику международных банков с целью снижения и упорядочения последними объемов регулярных продаж золота. Второй приспосабливаться к большим колебаниям цен, уметь так снижать удельные издержки в периоды падения цен, чтобы и в этих условиях обеспечить рентабельность производства.
По данным GFMS, к концу 2007 мировые запасы добытого золота составили около 150,4 тыс. тонн.
Эти запасы распределены следующим образом:
государственные ЦБ и международные финансовые организации — около 30 тыс. тонн;
в ювелирных изделиях — 79 тыс. тонн;
изделия электронной промышленности и стоматологии — 17 тыс. тонн;
инвестиционные накопления — 24 тыс. тонн.
Анализ мировых тенденций развития добычи и разведки золота за последние 25 лет показывает, что активно проявляются тенденции, как на увеличение, так и на уменьшение производство золота. Многократное повышение рыночной цены на золото в семидесятые годы кардинально повлияло на активность его производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодным перерабатывать бедные и труднообогатимые руды; вовлекать в эксплуатацию забалансовые запасы (прежде считавшиеся непригодными к добыче по технико-технологическим и экономическим причинам); возобновлять эксплуатацию ранее заброшенных и «законсервированных» карьеров и полигонов, рудников и шахт; перерабатывать техногенные отвалы многих горно-обогатительных комбинатов, содержащих определенное количество металлов (в качестве попутных компонентов или неполностью извлеченных при первичной обработке). Коренные изменения в технологии извлечения металла за счет кучного, кучного с цианированием и биологического выщелачивания в колоннах, метода «уголь в пульпе», усовершенствования других пирои гидрометаллургических методов (например, автоклавного обогащения тугоплавких руд) сделали рентабельной вторичную переработку бедных руд и сохранившихся «хвостов» золотоизвлекательных фабрик с содержанием золота на уровне 1,0−0,3 г/т и менее.
Географическая структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась. Так, в 1980 г. суммарное производство золота в западных странах составляло 944 т, причем в ЮАР производилось 675 т, или более 70%. Уже к 1990 г. произошли резкие перемены. ЮАР продолжала оставаться крупнейшим в мире продуцентом, но ее производство снизилось до 605 т (35% суммарного выпуска золота в западных странах). В то же время производство золота в западных странах возросло на 83% по сравнению с 1980 г. до 1755 т. Повышалось быстрыми темпами производство золота в США до 294 т (в 10 превысило уровень 1980 г.), в Австралии до 244 т (в 14 раз), в Канаде-до 169 т (почти в 3,5 раза). Возникли новые купные продуценты золота в юго-западной части бассейна Тихого океана Филиппины, Папуа — Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской Америке. [3]
Существенные сдвиги в территориальной структуре золотодобычи имели место и на протяжении 90-х годов. В таблице 2 приведены данные по всем крупным продуцентам золота.
