Задание № 1 — — «Анализ и выработка согласованной финансовой политики на предприятии в MS Excel»

Microsoft Excel — это идеальное средство для решения учетных задач, обработки экспериментальных данных, составления отчетов и т. п.

Документ Excel называется рабочей книгой. Книга Excel состоит из листов, представляющих собой таблицы ячеек, в которых может храниться числовая и текстовая информация. Такая книга служит хорошим организационным средством. Например, в ней можно собрать все документы (рабочие листы), относящиеся к определенному проекту (задаче), или все документы, которые ведутся одним исполнителем.

Таблицы Excel удобны для хранения и сортировки информации, для проведения математических и статистических расчетов. Помимо работы с числами, в Excel хорошо развиты возможности работы с текстом, позволяющие создавать документы практически любой сложности. Excel располагает большим количеством шаблонов, с помощью которых можно быстро оформить самые разные, в том числе финансовые, документы.

Microsoft Excel имеет массу встроенных функций для математических, статистических, финансовых и других вычислений.

Одна из важнейших функций программы — возможность представления данных в виде разнообразных графиков, диаграмм и карт. Excel предлагает мощный аппарат для решения задач подбора параметров, статистического анализа данных и т. д. Программа имеет возможности доступа к внешним источникам данных (таблицам другого формата, базам данных).

За счет поддержки языка XML Microsoft Office Excel позволяет считывать данные из любой заданной пользователем XML-схемы. Можно также использовать поддержку языка XML в Microsoft Office Excel для обновления диаграмм, таблиц и графиков по мере внесения изменений в соответствующем хранилище XML-данных.

Задание 1.

Предприятие состоит из трёх крупных подразделений. Руководители финансовых отделов этих подразделений составили финансовые планы (бюджета) на период с 01.01.2007 по 31.12.2007 гг. и направили эти планы руководству предприятия для анализа и выработки согласованной финансовой политики.

На первом этапе руководство приняло решение провести анализ финансовых потоков. Средства (в млн руб.) на 01.01.2007 г. и ожидаемые ежемесячные поступления и платежи для каждого подразделения представлены в таблице 4.1.

Таблица 2.4.1.

Исходные данные по средствам на начало периода для каждого подразделения необходимо выбрать из приведённой ниже таблицы 2.4.2 согласно варианту задания.

Таблица 2.4.2.

На основе приведённых данных требуется:

• 1) Для каждого подразделения дать прогноз наличия и движения денежных средств по периодам (месяцам) и проверить финансовую реализуемость плана. Ответ оформить в виде таблиц и графиков, характеризующих наличие денежных средств в зависимости от периода времени.
• 2) Построить консолидированный финансовый поток в целом по предприятию и проверить финансовую реализуемость консолидированного плана. Результат оформить в виде таблицы и графика.
• 3) В случае финансовой нереализуемости консолидированного плана определить сроки и объёмы необходимых заёмных средств. Модифицировать таблицу для консолидированного финансового потока, введя новые строки, такие, как «в т.ч. поступления кредитов», «в т.ч. платежи по возврату кредита», «выплата %% за кредит». Расчёты произвести исходя из следующих условий:
  • — кредит берётся только сроком на 3 или на 6 месяцев;
  • — возврат суммы кредита производится ежемесячно равными долями, начиная с месяца, следующего за месяцем, в котором кредит был взят;
  • — выплата процентов производится ежемесячно с суммы непогашенного долга по состоянию на предыдущий месяц из расчёта Q1 процентов годовых (на 3 месяца) либо Q2 процентов годовых (на 6 месяцев). Исходные данные по процентам, под которые может быть взят кредит, необходимо выбрать из приведённой ниже таблицы 2.4.3.

Таблица 2.4.3.

Результаты расчётов оформить в виде таблицы и графика.

Оценить целесообразность взятия заёмных средств исходя из двух критериев:

• 1) прирост наличия (разность между наличием денежных средств в конце и в начале планового периода) до и после взятия заёмных средств;
• 2) дефицит наличия денежных средств по периодам до и после взятия заёмных средств.

Сделать окончательный вывод, содержащий управленческое решение (привлечение под определённый процент на определённое время заёмных средств, либо констатация финансовой нереализуемости представленного бюджета).

Задание 2.

Фирма поместила на счет $ ___. По этому депозиту в первом году будет начислено К%. Во втором — М%, в третьем — N%, а в четвертом и пятом по L% годовых. Сколько будет на счете в конце пятого года. (БЗРАСПИС). Данные по K, M, N, L взять из таблицы 2.4.

Таблица 2.4.

Выполнение задания 1 — Расчет консолидированного бюджета на предприятии Баланс по каждому подразделению рассчитывается как разность поступлений и платежей по каждому месяцу, плюс средства на начальный период. Графически движение денежных средств по подразделениям 1—3 изображено на рисунках 2.1—2.3.

Рисунок 2.1 — Движение денежных средств по подразделению 1.

Рисунок 2.2 — Движение денежных средств по подразделению 2.

Рисунок 2.3 — Движение денежных средств по подразделению 3.

Рисунок 2.4 — Консолидированный баланс предприятия Как видно из рисунка 2.4 «Консолидированный поток в целом по предприятию» и таблицы 2.6, в марте появилась нехватка денежных средств в размере 140 млн руб., поскольку платежи превышали поступления. Поэтому руководство предприятием приняло решение о взятии кредита на сумму 140 млн руб. сроком на три месяца под 18% годовых. Приведем расчеты выплат.

• 1) 140/3 = 46,6 млн руб. (ежемесячная постоянная выплата по кредиту).
• 2) 18% / 12(мес.) = 1.5% (ежемесячный процент, взимаемый банком с предприятия за пользование кредитом).
• 3) (140 млн руб. Ч 1.5%)/100 = 2.1 млн руб. (составляет 1.5% от 140 млн руб.).
• 4) 46.6 + 2,1 = 48.7 млн руб. (первая выплата предприятия по возврату кредита).

На основании расчетов видно, что первая выплата предприятия по возврату кредита составила 48,7 млн руб.

• 5) 140 — 48.7 = 91,3 млн руб. (остаток кредита на 2-й и 3-й месяцы для погашения задолженности).
• 6) (91,3 млн руб. Ч 1.5%)/100 = 1.36 млн руб. (составляет 1.5% от оставшейся суммы 91,3 млн руб.).
• 7) 46,6 + 1,36 = 47,96 млн руб. (вторая выплата предприятия по возврату кредита).

На основании расчетов видно, что вторая выплата предприятия по возврату кредита составила 47,96 млн руб.

• 8) 91.3 — 47.96 = 43.34 млн руб. (остаток кредита на 3-й месяц для погашения задолженности).
• 9) (43.34 млн руб. Ч 1.5%)/100 = 0,65 млн руб. (составляет 1.5% от оставшейся суммы 43,34 млн руб.).
• 10) 46,6 + 0,65 =47.3 млн руб. (третья выплата предприятия по возврату кредита).

На основании расчетов мы видим что третья выплата предприятия по возврату кредита составила 47,3 млн руб.

Итого: при взятии предприятием кредита на сумму 140 млн руб. сроком на 3 месяца сумма за пользование кредитом составила 4,11 (2,1 + 1,36 + 0,65) млн руб.

Как показали расчеты, приведенные в табл. 2.6, это оказалось возможным, так как средства (итоговая сумма баланса с учетом взятия кредита и выплат по нему) на конец года меньше исходного показателя на 4,11 млн руб., что составляет точно сумму финансовых средств по выплатам процентов.

Таким образом, можно сделать вывод, что взятие кредита на 3 месяца в сумме 140 млн руб. вполне оправдано, т.к. в последующие три месяца предприятие полностью выплачивает этот кредит и к концу года накапливает еще 239,9 млн руб. Без взятия кредита существование данного предприятия оказалось бы под вопросом, т.к. нехватка существенных денежных средств возможно, привела бы предприятие к банкротству.

Взятие кредита на 6 месяцев не рассматривалось, т.к. отрицательного баланса в течение выплаты сумм по кредиту (апрель, май, июнь) не наблюдалось на данном предприятии и в последующие месяцы тоже.

Выполнение задания 2 — Использование финансовой функции БЗРАСПИС Функция БЗРАСПИС возвращает будущее значение основного капитала после начисления сложных процентов. Функция БЗРАСПИС используется для вычисления будущего значения инвестиции с переменной процентной ставкой.

БЗРАСПИС (основной_капитал;ставки) Основной_капитал — это текущая стоимость инвестиции.

Ставки — это массив применяемых процентных ставок.

Значения в аргументе ставки могут быть числами или пустыми ячейками; любые другие значения дают в результате значение ошибки #ЗНАЧ! при работе функции БЗРАСПИС. Пустые ячейки трактуются как нули (нет дохода).

Пример задания.

Пусть фирма положила на счет 60 тыс. руб., процентные ставки по годам следующие: 18% в 1-ом году, 16% — во 2-ом, 11% — в 3-м, 12% — в 4-ом и 5-ом годах.

Тогда эта функция может быть записана как:

БЗРАСПИС (60 000;{0,18;0,16;0,11;0,12;0,12}), и в итоге полученный результат будет 114 353,7132 руб. (табл. 2.5).

Таблица 2.5.

Таблица 2.6 — Расчет суммы кредита и выплат по нему.