Анализ прибыли и рентабельности. 
Финансовое состояние предприятия

Финансовая устойчивость и текущая ликвидность являются важнейшими финансовыми показателями, находящимися в сфере внимания руководителя предприятия и финансовой службы. Они используются при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служат инструментом для выработки управленческих решений.

Таблица 1.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Красный октябрь"2012;2013 гг.

Таким образом проведенный в таблице 1.2 анализ показал, что все коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость за исключением коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами находятся выше нормативного уровня. Коэффициент текущей ликвидности в 2013 году составил 1,653 и несмотря на снижение по сравнению с 2012 годом на 4,652 находится выше норматива.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных средств. Увеличение коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации.

Значения таблицы 1.2 позволяет сделать вывод о том, что организация является платежеспособной, а показатели ликвидности ОАО «Красный октябрь» выше нормативных значений.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации и ее потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений.

Воспользуемся критериями оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации, используя коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, а также коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Расчет данных коэффициентов приведен в таблице 2.1.

Коэффициент текущей ликвидности в 2013 г. не достигает нормативного значения. Абсолютное изменение данного коэффициента составило -0,14 процентных пункта (отрицательная динамика).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Красный октябрь» также имеет отрицательное значение. В 2013 году, по сравнению с 2012 годом данный коэффициент снизился на 0,12 процентных пункта (отрицательная динамика) и составил 0,12 что ниже нормативного значения Значение данного показателя не соответствует нормативному значению из чего следует, что у предприятия наблюдается нехватка собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Из представленных выше полученных значений коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и несоответствия нормативным уровням позволяет сделать выводы о неудовлетворительной структуре бухгалтерского баланса ОАО «Красный октябрь». Предприятие испытывает дефицит денежных средств и не располагает оборотными активами, необходимыми для ритмичной работы.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ОАО «Красный октябрь» в 2013 году составил 0,37, что на 7,5 процентных пункта меньше, в сравнении с аналогичным периодом 2012 года. Значение данного показателя не соответствует нормативному уровню (меньше 0,85). Данный коэффициент означает способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

В целом можно констатировать, что финансовое положения предприятия за анализируемый период ухудшилось.

Оценим вероятность банкротства предприятия по модели Альтмана (см. таблицу 2.2).

Z = 0,717 X1+0,874 X2+3, 10 X3+0, 42 X4+0,995 X5,.

где Х1 — отношение разности текущих активов и текущих пассивов на общую сумму всех активов (стр. 290 — стр. 230 — стр. 610 — стр. 630 — стр. 660 / стр. 300);

Х2 — отношение нераспределенной прибыли к общей сумме всех активов (стр. 190 ф. 2 / стр. 300);

Х3 — отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме всех активов (стр. 140 ф. 2 / стр. 300);

Х4 — отношение балансовой стоимости капитала к заемному капиталу (стр. 490 / стр. 590+стр. 690);

Х5 — отношение выручки от реализации к общей сумме активов (стр. 010 ф. 2 / стр. 300).

Коэффициент финансового левериджа имеет тенденцию к увеличению (105% к 2012 году), увеличение этого коэффициента произошло за счет увеличения заемного капитала.

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что на предприятии происходит увеличение коэффициента финансовой зависимости, коэффициента текущей задолженности и коэффициента финансового левериджа, чем ниже уровень этих коэффициентов, тем устойчивее финансовое положение. Коэффициент финансового левериджа увеличился на 0,03%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась. Критерием оценки финансового состояния организации служит показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств. На протяжении анализируемого периода деятельности предприятия не достаточности средств не наблюдалось (Kj>0).

Чем выше коэффициент платежеспособности, тем выше доля собственного капитала в общих финансовых средствах предприятия и тем проще предприятию покрыть свои не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства. Высокий коэффициент платежеспособности равнозначен хорошим потенциальным возможностям к привлечению дополнительного заемного капитала. Низкий коэффициент платежеспособности показывает более низкие потенциальные возможности для заимствования дополнительных средств со стороны. Исходя из этого следует отметить, что наибольшую возможность к привлечению дополнительного заемного капитала предприятие имело в 2012 г.