Финансовый менеджмент на предприятии

Финансовый план в ОАО «Саратовский НПЗ» разрабатывается на основе других разделов плана экономического и социального развития предприятия. В свою очередь разработка финансового плана оказывает существенное влияние на формирование плана себестоимости, использование материальных и других ресурсов. При составлении финансового плана учитываются имеющиеся резервы производства, так как в нем устанавливаются задания по улучшению использования ресурсов, повышению рентабельности производства. Поэтому перед разработкой финансового плана всесторонне анализируются имеющиеся отчетные и другие материалы по выполнению производственного плана.

Финансовый план составляется в виде баланса доходов и расходов, который выражает в денежной форме результаты хозяйственно-финансовой деятельности, взаимоотношения с бюджетом, банками, вышестоящими организациями. Финансовый план (баланс доходов и расходов) предприятия состоит из четырех разделов: доходы и поступления средств, расходы и отчисления, кредитные взаимоотношения, взаимоотношения с бюджетом. Размер плановых доходов и расходов определяется на основе обоснованных расчетов, которые составляются по каждой статье баланса.

В разделе «Доходы и поступления средств» отражается доход в виде прибыли, амортизационных отчислений, других внутренних доходов предприятия, а также разного рода поступлений из внешних источников. В составе прибыли основную часть занимает прибыль от реализации товарной продукции. В общую балансовую прибыль предприятия входит прибыль от реализации прочей продукции и услуг непромышленного характера.

В разделе «Расходы и отчисления средств» предусматриваются централизованные капитальные вложения, затраты на капитальный ремонт, расходы на прирост норматива собственных оборотных средств, убытки от эксплуатации жилищно-коммунального хозяйства, расходы на содержание зданий и сооружений, отчисления на образование фондов экономического стимулирования расходы на НИОКР, подготовку кадров и премирование работников за создание и внедрение новой техники, для оказания финансовой помощи, другие расходы и отчисления.

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы: денежный оборот; финансовые ресурсы; кругооборот капитала; финансовые отношения.

Высшим управленческим уровнем финансового менеджмента в ОАО «Саратовский НПЗ» является гендиректор. Второй уровень — исполнительный директор и его заместители директора. При этом главный бухгалтер и его отдел согласно схемам организационной структуры подчиняются непосредственно гендиректору (приложение 1). Подчиненность главного бухгалтера и его отдела непосредственно гендиректору объясняется соответствием организационной структуры сущности плановой экономики, а также правом главного бухгалтера распоряжаться денежными средствами на расчетном счете исходя из требования второй подписи на платежных документах. Сохраняется и персональная ответственность главного бухгалтера за использование денежных средств. На сегодняшний день подчинение главного бухгалтера непосредственно гендиректору закреплено в уставных и должностных документах ОАО. Исполнительный директор, его заместители и бухгалтерия берут на себя основные задачи финансового менеджмента. Так же к принятию некоторых управленческих решений, в том числе и в области финансов, привлекаются и другие сотрудники предприятия, в основном начальники отделов.

Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. Оно органически входит в общую систему финансового менеджмента, являясь одной из основных функциональных его подсистем, обеспечивающий реализацию преимущественно стратегических решений.

В процессе реализации своей цели управление инвестиционной деятельностью предприятия направлено на решение следующих основных задач:

• 1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия. Эта задача реализуется путем определения потребности в объемах инвестирования для решения стратегических целей развития операционной деятельности предприятия на отдельных его этапах; обеспечения высоких темпов расширенного производства внеоборотных операционных активов; формирования эффективной и сбалансированной инвестиционной программы предприятия на предстоящий период.
• 2. Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска. Максимизация доходности инвестиций достигается за счет выбора предприятием наиболее эффективных (по показателю чистой прибыли) инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования.
• 3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности).
• 4. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности. Меняющийся инвестиционный климат страны, изменения конъюнктуры инвестиционного рынка в целом или отдельных его сегментов, изменение стратегических целей развития или финансового потенциала предприятия могут привести к снижению ожидаемого уровня доходности (прибыльности) отдельных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. В связи с этим важную роль приобретает своевременное реинвестирование капитала в наиболее доходные (прибыльные) объекты инвестирования.
• 5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми инвестиционной деятельности. Эта задача решается путем сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах (денежной товарной, нематериальной) с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности предприятия в сфере реального и финансового инвестирования.
• 6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия.
• 7. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития. Оно является одним из важнейших условий осуществления предприятием эффективной инвестиционной деятельности.

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия дается на основе таких результативных финансовых показателей, как прибыль и рентабельность.

К основным показателям, характеризующим выпуск продукции, относятся:

• — товарная продукция;
• — реализованная продукция.

Товарная продукция — это продукция, выработанная предприятием для реализации на сторону, полностью законченную производством, соответствующую стандартам и техническим условиям.

Реализованная продукция отражает общий объем продукции, отпускаемой на сторону и подлежащей оплате потребителями (но не оплаченной). Реализованная продукция отличается от товарной на остаток готовой продукции на складе.

Динамика производства и реализации продукции представлена в таблице 9.

Таблица 9

Динамика производства и реализации продукции.

Из таблицы видно, что за анализируемый период объем товарной продукции вырос на 112,1%, а объем реализованной — на 41,8%. В 2012 году темп роста реализованной продукции выше темпа роста товарной продукции (234,4% и 175,5% соответственно). В 2013 году ситуация изменилась и темп роста товарной продукции на 58,3% больше реализованной. Это свидетельствует о накоплении остатков нереализованной продукции на складах предприятия и продукции неоплаченной покупателями.

Среднегодовой темп роста выпуска и реализации продукции рассчитаем по среднегеометрической взвешенной:

где — среднегодовой темп роста товарной (реализованной) продукции;

Т₁, Т₂, Т₃ — темп роста товарной (реализованной) продукции соответственно в 2010, 2011, 2012 годах;

n — число лет.

Т_тп = 3,722 = 372,2%.

Т_рп = 3,324 = 332,4%.

Где — среднегодовой темп прироста товарной (реализованной) продукции.

Таким образом за анализируемый период, среднегодовой темп прироста товарной продукции составил 372,2 — 100 = 272,2%, среднегодовой темп прироста реализованной продукции составил 332,4 — 100 = 232,4%.

Анализ затрат на производство продукции Затраты на производство включают в себя следующие экономические элементы:

• 1) материальные затраты (сырье и материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо, электроэнергия, теплоэнергия и т. д.);
• 2) затраты на оплату труда;
• 3) отчисления на социальные нужды;
• 4) амортизация основных средств;

прочие затраты (износ нематериальных активов, арендная плата, обязательные страховые платежи, проценты по кредитам банка, налоги, отчисляемые в себестоимость продукции, отчисления во внебюджетные фонды и др.).

Динамики затрат на производство по экономическим элементам приведена в таблице 10.

Таблица 10

Динамика затрат на производство по элементам затрат.

Как видно из таблицы за анализируемый период затраты предприятия на производство продукции постоянно повышаются. В 2012 году затраты выросли на 65,9% по сравнению с 2011 годом, в 2013 году рост составил 108,3% по сравнению с базой и 25,5% по сравнению с 2012 годом.

В 2011 году произошел рост относительно уровня 2011 года следующих элементов затрат: материальные затраты (за вычетом отходов) — на 73,5%, заработная плата — на 11,2%, прочие расходы — на 84,1%. В 2012 году выросли затраты на амортизацию основных фондов на 92,1%.

В 2012 году рост материальных затрат относительно уровня 2011 года объясняется увеличением объема используемого в процессе производства сырья и основных материалов — на 43,3%, топлива — на 95,8%, энергии — на 112,6%. Рост амортизационных отчислений на 92,1% обусловлен уменьшением сроков использования применяемого на предприятии оборудования.

В 2013 году произошел рост относительно 2011 и 2012 годов следующих элементов затрат: материальные затраты (за вычетом отходов) — соответственно на 20,6% и 109,2%, заработная плата — соответственно — на 78,0% и 60,0%, прочие расходы — соответственно — на 113,9% и 16,2%. В 2012 году выросли затраты на амортизацию основных фондов на 142,8% относительно уровня 2011 года и на 16,2% относительно 2012 года.

В 2013 году рост материальных затрат относительно уровня 2012 года объясняется увеличением объема используемых в процессе производства сырья и основных материалов на 59,7%, топлива — на 149,7%, энергии — на 169,1%. В 2013 году рост материальных затрат относительно уровня 2012 года объясняется увеличением объема используемых в процессе производства сырья и основных материалов на 11,7%. Рост амортизационных отчислений в 2013 году относительно уровня базового года и 2012 года соответственно на 142,8% и 26,4% обусловлено уменьшением сроков использования применяемого на предприятии оборудования.

Из таблицы 10 следует, что за анализируемый период структура затрат несколько изменилась: увеличилась доля материальных затрат на 0,3%, доля заработной платы уменьшилась — на 2,8%. Доля амортизации основных фондов увеличилась на 2%, доля прочих расходов — на 0,6%.

Основной удельный вес в затратах на производство составляют материальные затраты (в 2011 году — 47,1%, в 2012 году — 49,3%, в 2013 году — 47,4). В материальных затратах основную часть составляют сырье и основные материалы (в 2011 году — 50,0% к стоимости всех материальных затрат, в 2012 году — 41,3%, в 2013 году — 38,2%). Это свидетельствует о материалоемкости выпускаемой продукции, также велика доля энергии (в 2011 году — 23,4% к стоимости всех материальных затрат, в 2012 году — 28,7%, в 2013 году — 30,2%). Это указывает на энергоемкость выпускаемой предприятием продукции и на преобладание механизированных и автоматизированных процессов обработки над ручным трудом.

Заработная плата занимает значительную часть в затратах предприятия (в 2011 году — 19,4%, в 2012 году — 13,0%, в 2013 году — 16,6%), что указывает на трудоемкость выпускаемой продукции. Удельный вес заработной платы снизился в 2012 году — на 6,4% по сравнению с 2011 годом, в 2013 году увеличился на 3,6% по сравнению с 2012 годом. Снижение в 2012 году удельного веса заработной платы связано с ростом с ростом удельного веса материальных затрат. В 2013 году доля материальных затрат снизилась, что повлекло за собой увеличение доли заработной платы.

За анализируемый период наблюдается увеличение доли амортизационных отчислений (в 2011 году — 12,4%, в 2012 году — 14,3%, в 2013 году 14,4%). При этом наблюдается рост их абсолютной величины.

Важный обобщающий показатель себестоимости продукции — затраты на рубль товарной продукции. Он определяется отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной продукции. Динамика затрат на рубль товарной продукции представлена в таблице 11.

Таблица 11

Динамика затрат на рубль товарной продукции.

Затраты на 1 рубль товарной продукции увеличились в 2012 году — на 7,3% по сравнению с 2011 годом, в 2013 году — на 13,4% по сравнению с 2011 годом. Порог безубыточности по этому показателю равен 1 рубль. Из таблицы видно, что на предприятии затраты на рубль товарной продукции не достигают порога безубыточности, это является положительным фактором.

Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных производственных фондов. По рассчитанным показателям производят оценку производственного потенциала предприятия. Для этого рассчитывают следующие показатели, исходные данные для которых, приведены в таблице 12.

Таблица 12

Анализ структуры основных средств по состоянию на конец года.

Далее рассчитаем коэффициенты использования ОПФ :

1) коэффициент обновления (К_обн) — характеризует процесс общего увеличения стоимости основных производственных фондов без учета их выбытия:

Полученная динамика значений рассчитанного коэффициента обновления ОПФ приведена в таблице 13.

Таблица 13

Динамика коэффициента обновления ОПФ.

Из таблицы видно, что за анализируемый период наблюдается рост рассматриваемого коэффициента на 100,0%. В 2012 году относительно базового года изменений не наблюдается. Из этого следует, что основные производственные фонды предприятия обновляются постоянно и регулярно.

Рассмотрим динамику коэффициента выбытия ОПФ.

Коэффициент выбытия (Кв) — отражает степень интенсивности выбытия основных производственных фондов из сферы производства:

Полученная динамика значений рассчитанного коэффициента выбытия ОПФ приведена в таблице 14.

Таблица 14

Динамика коэффициента выбытия ОПФ.

Из таблицы видно, что за анализируемый период произошло снижение рассматриваемого коэффициента на 10,0%. В 2012 году изменений относительно базового года не наблюдалось, а в 2013 году снижение на 10,0% относительно уровня 2012 года. Падение данного показателя показывает, что предприятие стало более полно использовать свои основные производственные фонды.

Фондоотдача (ФО) — показатель является обобщающим. Он зависит от множества факторов, определяющих как величину основных фондов, так и объем продукции предприятия. Ее динамика зависит от изменения внутриотраслевой структуры, ассортиментных сдвигов, ввода в действие новых цехов и производств.

Динамика показателя фондоотдачи приведена в таблице 15.

Таблица 15

Динамика показателя фондоотдачи.

Показатель.	Ед. изм.	Год.	Темп роста, %.
			2012/2011.	2013/ 2011	2013/2012.
Фондоотдача.	0,33.	0,57.	0,68.	172,7.	206,1.	119,3.

Из таблицы можно видеть, что за анализируемый период показатель фондоотдачи имеет явно выраженную тенденцию роста, это является положительным фактором и говорит о более эффективном использовании основных фондов предприятия.

Следующим рассматриваемым показателем является показатель фондоемкости, данный показатель показывает, сколько копеек стоимости ОПФ приходится на 1 руб. товарной продукции. Динамика темпов роста показателя фондоемкости приведена в таблице 16.

Таблица 16

Динамика темпов роста показателя фондоемкости.

Из таблицы можно видеть, что показатель фондоемкости имеет обратную показателю фондоотдачи зависимость, то есть снижение темпов роста.

Последним из рассматриваемых показателей использования основных производственных фондов является показатель рентабельности основных производственных фондов (Р_ОПФ).

Поведение исследуемого показателя приведено в таблице 17.

Таблица 17

Динамика темпов роста показателя рентабельности ОПФ.

За анализируемый период рентабельность основных производственных фондов выросла на 6,7%, что говорит об улучшении экономической ситуации. В 2012 году наблюдается резкий рост, составивший 253,3% и рентабельность основных производственных фондов была положительной (что объясняется положительным значением балансовой прибыли).

Анализируя все ранее рассмотренные показатели использования основных производственных фондов, можно сказать, что ОАО «Саратовский НПЗ» в 2011 году имело тяжелый период в своей деятельности, однако, в 2012 и 2013 годах положение значительно улучшилось, что говорит о том, что руководство приняло решительные меры для улучшения сложившегося положения.