Прогнозы Международного валютного фонда по росту мировой экономики

План

1. Международный валютный фонд и история его создания

2. Основные функции и роль Международного валютного фонда в современном мире

3. Реформирование Международного валютного фонда

4. Прогнозы Международного валютного фонда по росту мировой экономики Библиографический список

В системе международных экономических отношений немаловажную роль играют валютно-финансовые организации. Они создают условия для накопления и перераспределения международного валютного капитала, что позволяет использовать его целенаправленно и эффективно.

Международный валютный фонд — международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления краткои среднесрочных кредитов в иностранной валюте, фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Международный валютный фонд играет значительную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы.

Необходимость в организации, подобной Международному валютному фонду, стала очевидной во время Великой депрессии, поразившей мировую экономику в 30-е годы. Депрессия поразила все сферы хозяйственной жизни. Разорились тысячи банков, цены на сельскохозяйственную продукцию упали ниже себестоимости, резко снизилась стоимость земли. Разрушительному воздействию подверглась не только видимая часть экономики. Не в меньшей степени пострадал и не столь видимый мир международных финансовых и денежно-кредитных рынков. Общее недоверие к банкнотам породило спрос на золото, намного превышавший размеры национальных запасов. Создание Международного валютного фонда отвечало потребности учредить новый валютный порядок, способный устоять в трудных условиях послевоенного периода восстановления и в дальнейшем обеспечить развитие международных обменов. Данная система должна реагировать на существующие условия и способствовать неограниченному обмену валют, четкому определению единой стоимости каждой валюты.

Выбор темы, актуальность, цели и задачи исследований в данной работе обусловлены тем, что интеграция России в мировую экономику предполагает, в частности, ее подключение к межгосударственным институциональным структурам, предназначенным для регулирования мировых экономических и валютно-финансовых отношений, членство в ведущих международных организациях, в первую очередь в Международном валютном фонде и Всемирном банке. Вступление в эти организации открывает доступ к важному источнику валютных кредитов. После подписания российскими представителями Статей соглашения (устава) Международного валютного фонда 1 июня 1992 г., Россия официально стала участницей этих организаций.

В данной работе мы изучим структуру, историю создания и основные направления деятельности Международного валютного фонда. Также постараемся определить его роль и место в современной мировой валютной системе, динамику и перспективы его развития.

1. Международный валютный фонд и история его создания

Международный валютный фонд — специализированное агентство Организации Объединенных Наций, созданное в 1945 г., для содействия международному валютному сотрудничеству и расширения международной торговли, стабилизации обменных курсов валют и помощи государствам, испытывающим краткосрочные проблемы с выравниванием своих платежных балансов, для поддержания обменного курса их валют.

Фонд финансируется за счет членских взносов своих членов, размеры которых зависят от оценки их благосостояния. Количество голосов у каждой страны зависит от размера ее взноса — чем он больше, тем больше голосов имеет страна. Штаб-квартира фонда находится в Вашингтоне. [1]

Решение о создании Международного валютного фонда было принято 44 государствами на конференции по валютно-финансовым вопросам, прошедшей в Бреттон_Вудсе (США) с 1 по 22 июля 1944 года. 27 декабря 1945 года 29 государств подписали устав фонда. Уставной капитал составил 7,6 млрд долл. Первые финансовые операции Международный валютный фонд начал 1 марта 1947 года.

Основная задача Фонда — создание валютных резервов, из которых правительства стран-членов Международного валютного фонда могут заимствовать средства для преодоления временных нарушений платежного баланса и предотвращения диспропорций в мировой экономике. Он служит институциональной основой мировой валютной системы.

Членами Международного валютного фонда являются 188 государств. Фонд имеет представительства в более чем 80 странах по всему миру, что отражает его глобальный характер и тесные связи с государствами-членами. Финансовый год Международного валютного фонда продолжается с 1 мая по 30 апреля.

Международный валютный фонд имеет полномочия на создание и предоставление своим членам международных финансовых резервов в форме «специальных прав заимствования». Специальные права заимствования — система предоставления взаимных кредитов в условных расчётных денежных единицах — СДР, приравненных по золотому содержанию к доллару США.

Финансовые ресурсы фонда формируются главным образом за счет подписки («квот») государств — членов Международного валютного фонда, общая сумма, которой в настоящее время составляет около 293 млрд долл. США. Квоты определяются, исходя из относительных размеров экономики государств _ членов.

Квота — ключевое звено во взаимоотношениях страны-члена с фондом. Она определяет:

— Сумму подписки на капитал Международного валютного фонда;

— Возможности использования ресурсов фонда;

— Сумму получаемых страной-членом СДР при их очередном распределении;

— Количество голосов, которыми страна располагает в фонде.

Каждая страна-член имеет 250 голосов + 1 голос за каждую часть квоты, равную 100 тыс. СДР (СДР — специальные права заимствования (Special Drawing Rights, SDR) определяются на основе стоимости корзины из пяти ведущих мировых валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, фунта стерлингов и японской йены).

Основная финансовая роль Международного валютного фонда состоит в предоставлении краткосрочных кредитов. В отличие от Всемирного банка, который предоставляет кредиты бедным странам, Международный валютный фонд кредитует только свои страны — члены. Кредиты фонда предоставляются по обычным каналам государствам _ членам в виде долей, составляющих 25% квоты соответствующего государства _ члена.

Основные цели Международного валютного фонда:

— содействие международному сотрудничеству в денежной политике,

— расширение мировой торговли,

— кредитация,

— стабилизация денежных обменных курсов.

Основные направления деятельности Международного валютного фонда включают:

— консультирование государств-членов относительно внедрения мер политики, которые могут помочь предотвратить или урегулировать финансовый кризис, добиться макроэкономической стабильности, ускорить экономический рост и снизить уровень бедности;

— временное предоставление финансирования государствам-членам с целью помощи в урегулировании проблем платежного баланса, когда имеется недостаток иностранной валюты вследствие того, что их платежи другим странам превышают их собственные валютные доходы;

— оказание странам по их просьбе технической помощи и содействия в подготовке кадров, чтобы помочь им сформировать базу знаний и институты, необходимые для проведения обоснованной экономической политики. 9]

Россия подписала соглашение о вступлении в Международный валютный фонд на правах ассоциированного члена 5 октября 1991 года, а 1 июня 1992 года официально стала 165_м членом Международного валютного фонда, подписав Устав фонда.

31 января 2005 года Россия полностью погасила долг перед Международным валютным фондом, осуществив платеж в размере 2,19 млрд. специальных прав заимствования, что эквивалентно 3,33 млрд. долларов. Таким образом, Россия сэкономила 204 млн. долларов, которые она должна была выплатить в случае погашения долга перед Международным валютным фондом по графику до 2008 года.

Высший руководящий орган Международного валютного фонда — Совет управляющих, в котором представлены все страны _ члены. Совет проводит свои заседания ежегодно.

Повседневной работой руководит Исполнительный совет в составе 24 исполнительных директоров. Пять крупнейших акционеров Международного валютного фонда (США, Великобритания, Германия, Франция и Япония), а также Россия, Китай и Саудовская Аравия, имеют собственные места в Совете. Остальные 16 исполнительных директоров избираются на двухлетний срок группами стран.

Исполнительным советом избирается директор _ распорядитель. Директор _ распорядитель является председателем Совета и главой персонала Международного валютного фонда. Он назначается на пятилетний срок с возможностью переизбрания.

Согласно существующей между США и странами ЕС договоренности, Международный валютный фонд традиционно возглавляют западноевропейские экономисты, тогда как председателя Всемирного банка выбирают США. С 2007 года процедура выдвижения кандидатов была изменена — любой из 24 членов совета директоров получил возможность выдвинуть кандидата на пост директора _ распорядителя, причем он может быть из любой страны _ члена фонда.

Первым директором _ распорядителем Международного валютного фонда был Камиль Гутт, бельгийский экономист и политик, экс _ министр финансов, который возглавлял фонд с мая 1946 по май 1951 года.

В ноябре 2007 года Международный валютный фонд возглавил француз Доминик Стросс — Канн.

19 мая 2011 г. стало известно, что Стросс-Кан проинформировал руководство организации о намерении покинуть свой пост, в связи с ведущимся в отношении него уголовным расследованием.

До избрания нового руководителя фонда временно исполнял обязанности главы Международного валютного фонда первый заместитель главы Международного валютного фонда Джон Липски. [8]

28 июня 2011 года директором — распорядителем Международного валютного фонда была избрана Кристин Лагард. К исполнению обязанностей приступила с 5 июля 2011 года. Она стала 11-й Главой Международного валютного фонда. 10]

2. Основные функции и роль Международного валютного фонда в современном мире

Международный валютный фонд действует в качестве наблюдателя за мировыми валютами, способствуя поддержанию упорядоченной системы платежей между всеми странами, и ссужает деньги государствам-членам, испытывающим серьезный дефицит платежного баланса. В отличие от Всемирного банка, финансирующего как реформы политики, так и проекты, Международный валютный фонд занимается исключительно реформами. Он предоставляет займы государствам-членам, испытывающим краткосрочные трудности в расчетах с международными кредиторами, и стремится к достижению полной конвертируемости (свободный перевод одной валюты в другую) валют государств-членов в рамках системы гибких обменных курсов, действующей с 1973 года.

Всемирный банк предоставляет кредиты только развивающимся странам и странам с переходной экономикой. Что касается Международного валютного фонда, его услугами и ресурсами могут воспользоваться все государства-члены этой организации (как богатые, так и бедные). Чтобы фонд мог успешно выполнять свою работу, в ней должно участвовать подавляющее большинство стран мира. Поскольку международная торговля и инвестиции не знают границ, практически каждая страна вынуждена покупать и продавать иностранные валюты для финансирования импорта и экспорта. Международный валютный фонд отслеживает такие операции и консультируется со странами-членами относительно того, как они могут содействовать становлению ликвидной и стабильной международной валютной системы.

Главная роль Международного валютного фонда состоит в сохранении стабильности международной валютной системы — системы обменных курсов и международных платежей, позволяющей странам покупать друг у друга товары и услуги. Если в момент учреждения Международного валютного фонда он рассматривался как элемент послевоенной валютной системы, необходимый для восстановления мировой экономики и роста мирового товарооборота, то в настоящее время Фонд значительно изменил приоритеты своей деятельности. Важнейшей уставной функцией Международного валютного фонда при его создании была определена финансовая помощь странам-членам в целях ликвидации возникающих дефицитов платёжных балансов. В современных условиях на первый план выдвинулись программы поддержки структурных преобразований отдельных национальных экономик, необходимых для обеспечения устойчивого экономического роста и повышения уровня жизни населения. [6]

Таким образом, к целям международного валютного фонда можно отнести следующие:

— Содействие международному валютному сотрудничеству путем консультаций и взаимодействия по валютным проблемам;

— Содействие расширению и сбалансированному росту международной торговли и соответственно росту занятости и улучшению экономических стран-членов;

— Обеспечение функционирования международной валютной системы путем согласования и координации валютной политики и поддерживания валютных курсов и обратимости валют стран-членов; обеспечивать упорядоченные отношения в валютной области между странами-членами;

— Определение паритетов и курсов валют; не допускать конкурентного обеспечения валют;

— Оказание содействия в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами и в устранении валютных ограничений;

— Оказание помощи странам-членам путем предоставления займов и кредитов в иностранной валюте для урегулирования платежных балансов и стабилизации валютных курсов;

— Сокращение длительности и уменьшение степени неуравновешенности международных платежных балансов стран-членов;

— Предоставление консультационной помощи по финансовым и валютным вопросам странам-членам;

— Осуществление контроля за соблюдением странами-членами кодекса поведения в международных валютных отношениях.

Основные функции Международного валютного фонда:

— Надзор — функция Международного валютного фонда, предусматривающая его право осуществлять наблюдение за политикой стран-членов в области установления валютных курсов и связанной с ней макроэкономической политикой. Каждая страна обязана предоставлять Международному валютному фонду по его запросу информацию, необходимую для осуществления надзора за ее экономической политикой. Она обычно состоит из детальной информации о реальном денежном, бюджетном и внешнем секторах, а также о структурной политике правительства (приватизация, рынок труда, окружающая среда). Главная цель надзора заключается в том, чтобы своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, могущие повлиять на стабильность валютных курсов, и, используя лучший мировой опыт, дать правительству страны рекомендации по их исправлению.

— Финансовая помощь — использование финансовых ресурсов Международного валютного фонда странами-членами, испытывающими сложности с финансированием платежного баланса и представившими в Международный валютный фонд программу реформ, показывающую намерения правительства по преодолению этих трудностей. Финансовые ресурсы Международного валютного фонда состоят из собственных ресурсов (взноса каждой страны в уставный капитал Международного валютного фонда в соответствии с квотой), процентного дохода за пользование ресурсами Международного валютного фонда, а также ряда заемных средств. Все виды доступа к финансовым ресурсам Международного валютного фонда основаны на выполнении странами определенных условий, которые разрабатываются совместно экспертами Международного валютного фонда и правительством страны в рамках программы экономических реформ, направленной на преодоление трудностей с платежным балансом.

— Техническая помощь — содействие Международного валютного фонда странам-членам в области денежной, валютной политики и банковского надзора, бюджетной и налоговой политики, статистики, разработки финансового и экономического законодательства и подготовки кадров. Техническая помощь осуществляется через направление миссий в центральные банки и министерства финансов и статистические органы стран, запросивших такую помощь, посылку экспертов в эти органы на 2−3 года, проведение экспертизы готовящихся законодательных документов.

— Выпуск специальных прав заимствования — международных резервных активов, созданных Международным валютным фондом в 1969 г. и периодически распределяемых между странами-членами пропорционально их квотам в Международном валютном фонде. В международной экономике СДР, составляя примерно 2% мировых резервов, выполняют функции:

1) международных резервов наряду с золотом и иностранной валютой;

2)расчетной единицы, которая используется Международным валютным фондом и некоторыми другими международными организациями;

3) валюты фиксации валютного курса в некоторых странах. 2]

3. Реформирование Международного валютного фонда

За время своего существования Международный валютный фонд превратился в авторитетную универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-финансовых отношений. Он выполняет функции ключевого звена механизма координации национальных макроэкономических политик, важного центра внешнего кредитования стран мира.

Серьезным испытанием для Международного валютного фонда стали валютные и финансовые кризисы конца прошлого — начала нынешнего столетия. В этой связи он подвергся массированной критике. Фонд упрекали в том, что он не смог своевременно предвидеть развитие кризисных процессов на мировых валютных и финансовых рынках.

Особенно остро вопрос о реформировании Международного валютного фонда встал в обстановке глобального кризиса второй половины 2000;х годов, наглядно обнажившего уязвимые стороны этой организации.

Таким образом, Международный валютный фонд пришел к выводу о необходимости распространить область своей ответственности, в частности, осуществление мониторинга, на сферу функционирования мировых финансовых рынков и финансовых систем. Надзор со стороны Международного валютного фонда за экономической политикой государств — членов все в большей мере охватывает операции с капиталом, проблемы повышения эффективности банковского и биржевого секторов, совершенствования корпоративного управления.

Международному валютному фонду мировым сообществом отводится ведущая роль в обеспечении прозрачности макроэкономической и финансовой политики государств. Начиная с 1990;х годов Фонд образовал ряд дополнительных механизмов взаимоотношений с государствамичленами, призванных содействовать достижению названной цели. Они трактовались в совокупности как «реформы второго поколения» по отношению к традиционным, изложенным в уставе Фонда обязательствам государств-членов. Этими новшествами являлись следующие:

— выработка, принятие и распространение на все страны кодексов «надлежащей практики» в области бюджетно-налоговой, денежнокредитной и финансовой политики, соблюдение которых способствовало бы обеспечению макроэкономической и финансовой стабильности как на внутреннем, так и на международном уровнях. В них выдвигается требование четкого разграничения между сектором государственного управления и остальной экономикой и точного определения управленческих функций, которые должны исполнять правительства. Предусматривается доступность информации для широкой общественности относительно подготовки и исполнения бюджета.

— внедрение специальных стандартов на распространение данных и вовлечение в сферу их действия всех государствчленов. Среди сведений, актуальность которых возросла в связи с финансовыми кризисами, особо отмечались данные о валютных резервах, форвардных сделках центральных банков, текущей краткосрочной задолженности и совокупном внешнем долге.

Глобализация экономики, учащение и углубление экономических и финансовых кризисов побуждают Международный валютный фонд к существенной трансформации одного из наиболее важных аспектов его деятельностинадзора за экономической, финансовой и валютной политикой государствчленов. В рамках этого процесса Международный валютный фонд выявляет потенциальные риски для внутренней и международной стабильности и рекомендует необходимые изменения в проводимой политике. [4]

В связи с относительно более быстрым экономическим ростом ряда развивающихся стран и стран с формирующимся рынком степень их влияния на деятельность Международного валютного фонда, определяемая величиной принадлежащих им квот и, соответственно, количества голосов, пришла в явное противоречие с возросшей ролью этих стран в глобальной экономике. По этим причинам у Фонда возникла необходимость предпринять поиск мер для снижения уровня несоответствия между удельными весами стран в мировом хозяйстве и их положении в Международном валютном фонде. Принятие таких мер было ускорено разразившимся в 2008 г. глобальным финансовоэкономическим кризисом.

Реформа квот и прав голоса. Данные меры должны быть направлены на то, чтобы, во-первых, учесть повышение весов и роли ряда стран в глобальной экономике, а также обеспечить своевременное осуществление изменений долей квот и голосов государств-членов в будущем — по мере того, как будут происходить новые сдвиги в мировом хозяйстве; во-вторых, расширить для стран с низким доходом, которые имеют небольшой вес в мировой экономике, но нуждаются в финансовой подпитке и консультационных услугах со стороны Фонда, возможность более активно участвовать в процессе принятия решений.

Новая формула расчета квот. Международный валютный фонд считает достоинствами предлагаемой им формулы ее компактность, простоту и большую прозрачность по сравнению с предыдущим набором формул. Согласно первоначальным предложениям Фонда, эта формула представляла бы собой средневзвешенную величину, которую образуют четыре компонента: валовый внутренний продукт; уровень открытости экономики; степень изменчивости состояния платежных балансов; объем официальных международных резервов. Веса указанных компонентов должны составлять соответственно 50,30,15 и 5%.

Второй раунд специального увеличения квот. Все государства — члены, имеющие недостаточное представительство в Международном валютном фонде получают возможность увеличить свои квоты. Планировалось, что этой возможностью воспользуется в общей сложности 54 страны, из числа как экономически развитых, так и развивающихся.

Увеличение количества и доли голосов развивающихся стран. Предполагается создание механизма, который должен обеспечивать в случае увеличения квот отдельных стран постоянное соотношение величины базовых голосов и общей суммы голосов и в будущем. Ожидают, что увеличение числа голосов государств — членов Международного валютного фонда с низкими доходами будет в определенной мере содействовать активации участия этих стран в деятельности Фонда, в процессах принятия решений.

Пятилетние пересмотры квот. Согласно уставу Фонда, не реже одного раза в пять лет должны производиться общие пересмотры квот государствчленов Фонда. Цель такого рода корректировок состоит в том, чтобы поддерживать постоянное соответствие долей квот и голосов меняющимся удельным весам стран в мировой экономике и добиваться сокращения разрыва между фактическими долями квот и долями, которые будут определяться по новой формуле их расчета.

Особое место в рамках глобальной антикризисной стратегии Международного валютного фонда занимает финансовая помощь странам с низким уровнем дохода, то есть наиболее бедным странам, в особенности странам Африки к югу от Сахары. Для этого используется широкий набор инструментов, декларируемое назначение которых состоит в том, чтобы помочь странам с низкими доходами добиться макроэкономической стабильности, осуществления структурных реформ, обеспечения устойчивого экономического роста и на этой основе сокращения уровня бедности. [5]

4. Прогнозы Международного валютного фонда по росту мировой экономики

валютный фонд экономика бюджет Международный валютный фонд понизил свои прогнозы по росту российской экономики и показателям бюджета. Если в июле 2012 года Международный валютный фонд предполагал, что рост экономики в 2013 году составит 3,9%, в 2012 году — 4%, то в октябре 2012 прогнозы по росту мировой экономики в 2012 году понизились до 3,3%, а для 2013 годадо 3,6%. В отличие от 2009 года, когда Международный валютный фонд призывал все страны к агрессивному стимулированию экономики, сейчас фонд не дает простого рецепта для предотвращения нового глобального кризиса. Одним странам аналитики фонда советуют сократить бюджетные расходы, другим — начать политически сложные экономические реформы, а третьим, в том числе ФРГ и Нидерландам, — стремиться немного повысить уровень инфляции для повышения конкурентоспособности на внешних рынках.

Рост мировой экономики в 2011 году по оценке Международного валютного фонда, составил 3,8%, в 2010 году-5,1%, это также пересмотренные данные. Ранее фонд оценивал рост глобальной экономики в 2011 году в 3,9%, а в 2010 году — в 5.3%.

В 2012 году экономики развитых стран вырастут на 1,3%, в 2013 году их рост ускорится до 1,5%.

Также в докладе Международного валютного фонда говорится о замедлении инфляции в развитых странахс 2,7% в 2011 г. до 1,9% в 2012 г., в развивающихся странах прогноз по инфляции на 2012 г. снижен на 0,2 процентного пункта — до 6,1% против 7,2% в 2011 г. [3]

Заключение

За время своего существования Международный валютный фонд превратился в подлинно универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран — заемщиц. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений «семерки» ведущих государств Запада, становится ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт. Конечно, как и всякая международная организация, МВФ является ареной не только партнерства, но и соперничества национальных, экономических и политических интересов. США лишились возможности монопольно определять политику Фонда. Они вынуждены согласовать свою линию поведения с главными государствами Западной Европы и Японией. Одновременно в МВФ усиливается влияние развивающихся стран Азии, Африки и Латинской Америки, отстаивающих свои интересы. Начинают активно заявлять о себе и бывшие страны-члены СЭВ, особенно Россия и другие страны СНГ. Из этого потребность в более эффективном механизме сопоставления, учета и примирения конфликтных интересов в рамках МВФ к выгоде всего мирового сообщества, необходимость совершенствования как институциональных структур Фонда, так и реализуемых им программных политических установок.

Библиографический список:

1. Батлер Б. Финансы [Текст]: толковый словарь / Б. Брайен, Б. Джонсон, Г. Сидуэл и др.- М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир» ,-2000.

2. Круглова В. В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений [Текст]: учебник / В. В. Круглова.- М.: ИНФРА-М, 2000.-89с.

3. Райбман Н. МВФ опубликовал самый мрачный с 2009 г. прогноз по росту мировой экономики [Текст] / Н. Райбман // Ведомости.-09.10.2012

4. Смыслов Д. В. Реформирование Международного валютного фонда: проблемы и решения. Регулятивные аспекты [Текст] / Д.В. Смыслов// Деньги и кредит.-2012.-№ 1.-С.36−43.

5. Смыслов Д. В. Реформирование Международного валютного фонда: проблемы и решения. Финансы и управление [Текст]/ Д.В. Смыслов// Деньги и кредит.- 2012.-№ 2.-С. 33−44.

6. Хмыз О. В. Международный рынок капиталов [Текст] / монография. — М.: Приор, 2002. — 464 с.

7. http://vavt.ru/wto/wto/IMF

8. http://ria.ru/spravka/

9. www.mvf.ru

10. wikipedia.org

валютный фонд экономика бюджет