Ликвидность рынка ценных бумаг

1. Определение ликвидности

Ликвидность «способность рынка поглощать ценные бумаги, мера их продаж при существующем уровне цен, без их существенного изменения».

В большинстве случаев на практике ликвидность ценных бумаг оценивается качественно, на основе наблюдений за рынком. Существуют также методики экспертной оценки ликвидности. Одна из них основывается на ежеквартальном рейтинге акций, который учитывает количество котировок на покупку-продажу, средний спрэд на акции, объем торгов и количество заключенных сделок.

Ликвидность рынка ценных бумаг — показатель, характеризующий устойчивость, высокую сбалансированность.

Понятие ликвидности рынка ценных бумаг являются сужение понятия ликвидности рынка. Ликвидность рынка — способность рынка амортизировать внезапные изменения в спросе и предложении без соответствующего значительного колебания цен, в том числе такой объем сделок на бирже, при котором не возникает трудностей с поиском партнера, при заключении отдельной сделки практически не влияет на уровень, предлагаемых покупателем и продавцом.

Ликвидность рынка ценных бумаг — составной показатель, включающий несколько количественных и качественных характеристик, основными из которых являются:

1) незначительный разрыв между ценой покупателя и ценой продавца;

2) устойчивость цен сделок;

3) большое число участников;

4) частое появление новых ценных бумаг.

Для ликвидного рынка ценных бумаг не характерны большие колебания цен и объемов сделок, а также исключена паника инвесторов (резкое падение курсов акций).

Ликвидность рынка обеспечивается привлечением максимально широкого круга участников торгов, адекватностью условий биржевого контракта требованиям участников рынка, умеренной величиной депозита.

Ликвидность рынка ценных бумаг повышается за счет:

1) государственного регулирования;

2) лицензирования и регистрации торговцев ценными бумагами и консультантов-инвесторов

3) демонополизации рынка ценных бумаг

Следует, однако, заметить, что понятие