1 Задачи и формы государственного регулирования ценных бумаг Ценные бумаги — это денежные документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа между выпустившим их лицом и их владельцем, предусматривающие выплату дохода в виде дивидендов или процентов и возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг — это регулирование со стороны общественных органов государственной власти. Система государственного регулирования рынка включает:
государственные и иные нормативные акты;
государственные органы регулирования и контроля. Формы государственного управления рынком можно разделить на:
прямое, или административное, управление;
косвенное, или экономическое, управление.
Государственное регулирование осуществляется в форме прямого и косвенного регулирования.
Прямое, или административное, управление рынком ценных бумаг со стороны государства осуществляется путем:
1. установления обязательных требований ко всем участникам рынка ценных бумаг;
2. регистрации участников рынка и ценных бумаг, эмитируемых ими;
3. лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
4. обеспечения гласности и равной информированности всех участников рынка;
5. поддержания правопорядка на рынке.
Косвенное, или экономическое, управление рынком ценных бумаг осуществляется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы:
систему налогообложения;
денежную политику;
государственные капиталы;
государственную собственность и ресурсы.
Различают внешнее и внутреннее регулирование. Внутреннее — это подчиненность деятельности организации ее собственным нормативным документам (уставу, правилам, внутренним нормативным документам, определяющим деятельность организации в целом, его подразделений и ее работников). Внешнее — подчиненность деятельности организации нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.
Регулирование рынка ценных бумаг охватывает все виды операций на нем (эмиссионные, посреднические, инвестиционные, спекулятивные, долговые, трастовые и другие).
Государственное регулирование на рынке ценных бумаг осуществляется по трем направлениям:
деятельность органов контроля и надзора;
законодательно-правовая база — раскрытие информации, деятельность на рынке, регулирование деятельности участников рынка;
механизм непосредственного регулирования рынка ценных бумаг.
Задачами государственного регулирования являются:
реализация государственной политики развития рынка ценных бумаг;
обеспечение безопасности для профессиональных участников и клиентов;
создание открытой системы информации о рынке ценных бумаг и контроль за обязательным раскрытием информации участникам рынка.
