Анализ капитала. 
Анализ деятельности Муниципального предприятия города Красноярска "КПАТП-7"

Капитал МП г. Красноярска «КПАТП-7» составляют финансовые ресурсы, авансированные в производственно-хозяйственную деятельность и направленные на формирование его имущества. Это определенная сумма благ в виде материальных, денежных и интеллектуальных средств, используемых в качестве ресурса в дальнейшем производстве.

Предприятие МП г. Красноярска «КПАТП-7» располагает активным и пассивным капиталом. Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве — источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Информационной базой анализа является отчетность МП г. Красноярска «КПАТП-7». Наиболее широкий спектр информации для анализа капитала дает форма № 1 «Бухгалтерский баланс», содержащая данные об активах предприятия и источниках их формирования. Дополнительная информация, позволяющая анализировать эффективность использования капитала, содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», отражающей финансовые результаты деятельности фабрики. Более детальное раскрытие движения средств фабрики дает форма № 3 «Отчет об изменениях капитала» и форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», в которой содержатся сведения об остатке денежных средств фабрики на начало и на конец периода, а так же источники поступления и направления их расходования. В форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» отражается движение заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества и финансовых вложений, кроме этого приводятся данные о затратах фабрики. Для ритмичной производственной и финансово-хозяйственной деятельности необходимо провести комплексный финансовый и управленческий анализ.

Рассмотрим структуру имущества и источников предприятия МП г. Красноярска «КПАТП-7». Аналитический баланс на конец отчетного периода представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1 — Агрегированный аналитический баланс 2010 года.

По данным таблицы 2.1 стоимость совокупного капитала МП г. Красноярска «КПАТП-7», вовлеченного в хозяйственную деятельность свидетельствует о средних финансовых размерах предприятия.

Собственный капитал предприятия занимает более 50% валюты баланса, а именно 95% в 2010 г. Следовательно, МП г. Красноярска «КПАТП-7» располагает достаточными средствами для обеспечения заемных обязательств. При этом собственный капитал может полностью обеспечить финансирование внеоборотных активов. Кредиторские обязательства предприятия полностью могут быть покрыты активами повышенной ликвидности: дебиторской задолженностью покупателей и денежными средствами. Таким образом, можно сделать вывод о том, что МП г. Красноярска «КПАТП-7» осуществляет свою деятельность в зоне отсутствия финансового риска, в виду достаточности собственного капитала.

Активами (Assets) считаются хозяйственные средства, в какой бы форме они не были выражены, если они находятся под контролем организации в результате прошлых событий ее деятельности с целью получения экономической выгоды в результате предполагаемого использования в будущем. Будущие экономические выгоды — это потенциальная возможность активов прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств в организацию.

Таким образом, цель активного капитала — это отражение политики через реализацию активных операций, а их анализ в общем балансе — определение уровня доходности, платежеспособности, и на их основе отражение стратегических целей производственного предприятия.

В балансе предприятия активы располагаются по возрастанию уровня ликвидности. Под ликвидностью какого-либо актива понимают возможность его превращения в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого это превращение может быть осуществлено: чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива. Показатели структуры и динамики активов МП г. Красноярска «КПАТП-7» отражены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 — Показатели структуры и динамики активов.

Основной группой активов на предприятии являются внеоборотные активы, которые в 2009 году составляли 91,6%, но в 2010 году произошло их уменьшение в структуре до 89,1%, при этом если рассматривать абсолютную их величину, то за рассматриваемый период также наблюдается их уменьшение на 50 900 тыс. руб. или 14,8%.

Внеоборотные активы представлены преимущественно материальным имуществом — 88,7% на 2010 год соответственно.

Оборотные активы в 2010 г. представлены преимущественно финансовыми составляющими (дебиторская задолженность, денежные средства). Величина материальных оборотных активов в 2010 году составила 4,8%.

За анализируемый год произошло уменьшение величины имущества предприятия с 374 200 тыс. руб. до 327 773 тыс. руб., что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. Основной причиной сокращения суммы актива баланса является уменьшение внеоборотных активов предприятия на 14,9%. Такое изменение валюты баланса довольно значительно, оно связано с изменением хозяйственного оборота предприятия.

Основные средства представляют собой средства труда, длительно используемые в производственно-хозяйственной деятельности предприятия и сохраняющие при этом свою натурально-вещественную форму. Возмещение затрат на приобретение создание основных средств осуществляется постепенно, в течение срока их полезного использования посредством начисления амортизации и включения амортизационных отчислений в расходы на производство и реализацию продукции. Для анализа основных средств МП г. Красноярска «КПАТП-7» используем таблицу 2.3.

Таблица 2.3 — Показатели структуры и динамики основных средств.

Как видно по представленным данным табл. 2.3. в 2010 году предприятие МП г. Красноярска «КПАТП-7» располагает основными средствами в размере 290 033 тыс. руб., это на 15% меньше, чем в 2009 году. Сокращение связано с выбытием машин и оборудования, транспортных средств и производственного инвентаря.

Структура ОПФ характеризуется подавляющим преобладанием активной части над пассивной. Однако, в течение года прослеживается динамика снижения активной части ОПФ на 16%. Сокращение активной части ОПФ оценивается отрицательно, вместе с тем в общей величине ОПФ они составляют значительную долю (92,1% в 2010 году). Это свидетельствует о вложении преобладающей суммы основных средств в производственные мощности предприятия.

Наибольший удельный вес, как в 2009 году, так и в 2010 году занимает группа транспортные средства. За исследуемый период, как видно по представленным данным, наблюдается их увеличение в структуре основных средств: с 77% до 78,4% соответственно. Это говорит о том, что предприятие инвестирует средства в развитие, путем приобретения данных ОПФ.

Анализируя динамические сдвиги, следует отметить, что по всем статьям основных средств наблюдается сокращение. В наибольшей степени, произошло сокращение сумм по статье производственный инвентарь — 37,3%, что может свидетельствовать как о выбытии данных средств предприятия, также и о понижении стоимости этих средств.

Обобщающим показателем использования основных фондов является фондоотдача. Фондоотдача является обобщающим синтетическим показателем, характеризующим не только использование основных фондов, но и общую эффективность производства.

Рассчитаем показатели износа и движения основных средств МП г. Красноярска «КПАТП-7», данные оформим в таблице 2.4.

Показатели износа и движения основных средств свидетельствуют о том, что предприятие неосуществляет политику обновления своих основных средств. Коэффициент обновления составляет лишь 0,02; в том числе активная часть 0,03.

Показатели износа и движения основных средств свидетельствуют о том, что предприятие неосуществляет политику обновления своих основных средств. Коэффициент обновления составляет лишь 0,02; в том числе активная часть 0,03.

Таблица 2.4 — Расчет показателей износа и движения основных средств

Суммы начисленной амортизации свидетельствуют о том, что на предприятии действуют преимущественно годные производственные фонды, что является положительным фактом, свидетельствующим о незначительном физическом износе оборудования и машин, что должно отрицательно сказываться на услугах, оказываемых предприятием.

Соотношение коэффициентов годности и износа свидетельствует о том, что на предприятии действуют преимущественно годные ОПФ, т.к. коэффициент годности в 2009;2010 г. не превышает коэффициент износа.

Таким образом, если предприятие в течение последующих лет будет и дальше обновлять основные средства, их техническое состояние будет оцениваться как удовлетворительное.

Оборотные (текущие) активы — средства, потребленные, используемые или предназначенные для продажи в течение одного отчетного периода. Их отличительная черта — высокая скорость оборота. Это наиболее мобильная часть имущества предприятия.

В процессе анализа исследуется динамика и структура оборотных активов МП г. Красноярска «КПАТП-7» в таблице 2.5.

Таблица 2.5 — Показатели структуры и динамики текущих активов

Величина текущих активов за анализируемый отчетный период времени с 2009 года по 2010 год выросла на 14,3%. Такую динамику обеспечило изменение в сторону увеличения сумм производственных запасов и дебиторской задолженности.

Оценивая структуру текущих активов, видно, что в 2010 году наибольший удельный вес занимают производственные запасы: 43,7%. При этом прослеживается динамика увеличения доли производственных запасов предприятия.

Существенную долю оборотных активов предприятия занимает дебиторская задолженность предприятия. С положительной стороны необходимо отметить наличие у предприятия денежных средств, так как данная статья является наиболее ликвидной в структуре оборотных средств. Однако в 2009 году сумма наиболее ликвидных активов составляла 15 884 тыс. руб., к началу 2010 года их величина сократилась до 6199 тыс. руб., т. е. на 61%.

Дебиторская задолженность — это оборотные средства временно отвлеченные из оборота предприятия. Различают нормальную и просроченную задолженность.

Изучим динамику и состав задолженности МП г. Красноярска «КПАТП-7» и давность ее образования. Рост доли дебиторской задолженности в имуществе организации может свидетельствовать об увеличении объема продаж или о неплатежеспособности части покупателей.

Таблица 2.6 — Группировка дебиторской задолженности по категориям дебиторов.

В 2009 году величина дебиторской задолженности составляла 6824 тыс. руб.; в 2010 году произошло ее увеличение на 102%. Эту динамику обеспечил рост долгов, находящихся в руках покупателей и заказчиков предприятия. В структуре дебиторской задолженности в 2009 году статья прочих дебиторов занимает преобладающее место: в 2009 году их доля составляла 71,6%, в 2010 году произошло уменьшение доли до 30,7%.

Проведем анализ дебиторской задолженности МП г. Красноярска «КПАТП-7» за 2009;2010 гг. по срокам погашения, данные оформим в таблице 2.7.

Таблица 2.7 — Группировка дебиторской задолженности по срокам погашения и образования.

Оценивая сроки образования и погашения дебиторской задолженности, необходимо отметить, что МП г. Красноярска «КПАТП-7» располагает только краткосрочными долгами. При этом следует отметить рост задолженности на 102%. Положительным моментом является отсутствие просроченной и сомнительной задолженности.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами, и дебиторской задолженностью. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, — это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.

Таблица 2.8 — Показатели движения денежных средств.

Остаток денежных средств, как видно из табл. 2.8., к концу 2010 года составил 6199 тыс. руб., что более чем в 2 раза больше, чем было в 2009 году. Все суммы денежных средств (100%) поступают от текущей деятельности; инвестиционной и финансовой деятельностью предприятие не занималось. Приток денежных средств (546 337 тыс. руб.) меньше оттока, который в свою очередь составил 556 022 тыс. руб. Анализ формы № 4 свидетельствует о том, что полученные денежные средства предприятием были направлены на оплату труда, оплату приобретенных товаров, сырья, а также на расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами.

В итоге состояние актива баланса анализируемого предприятия следует признать удовлетворительным. Предприятие обеспечено основными средствами, однако не достаточно эффективно используются оборотные активы, наблюдается рост величины дебиторской задолженности. Руководству МП г. Красноярска «КПАТП-7» необходимо совершенствовать порядок расчетов с дебиторами.

Пассивный капитал — это источники образования капитала предприятия.

Пассив показывает источники средств предприятия по их принадлежности и обязательства по платежам. Пассивы в балансе предприятия располагаются по нарастанию срочности их погашения. В пассиве выделяют разделы обязательства, которые подразделяются на краткосрочные и долгосрочные, а так же капитал и резервы.

В ходе оценки имущественного положения МП г. Красноярска «КПАТП-7», необходимо определить какие источники, и в какой мере были привлечены фабрикой в анализируемом периоде. С этой целью производится анализ состава, структуры и динамики источников, определяется вклад каждого вида источников в формировании имущества предприятия. Финансовое состояние МП г. Красноярска «КПАТП-7» во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Заемный капитал — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность. Он подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются (см. таб. 2.9).

Таблица 2.9 — Показатели структуры и динамики пассивов.

Пассив баланса МП г. Красноярска «КПАТП-7» представлен как собственным капиталом, так и заемным. Сумма пассивов предприятия к концу периода уменьшилась на 12,4%, составив 327 773 тыс. руб. Эту динамику обеспечило сокращение как собственного, так и заемного капитала на 10,3% и 38,5% соответственно.

Капитал — средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности для получения прибыли. Капитал формируется за счет собственных — внутренних и заемных — внешних источников.

Оценивая структуру пассивов данного МП г. Красноярска «КПАТП-7», необходимо отметить, что его деятельность в 2009 гг. обеспечивалась преимущественно собственным капиталом, его доля в структуре пассивов была 92,6%. В 2010 году удельный вес собственного капитала возрос до 94,8%.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, пеней, неустоек и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Проведем группировку заемного капитала МП г. Красноярска «КПАТП-7» за 2009;2010 гг. по категориям кредиторов и срокам образования, данные оформим в таблице 2.10.

Таблица 2.10 — Группировка заемного капитала по категориям кредиторов.

Как видно из таблицы 2.10, положительным моментом в деятельности МП г. Красноярска «КПАТП-7» является сокращение кредиторской задолженности, в т. ч. по оплате труда на 1785 тыс. руб. или на 18,56%, которое только в малой степени обусловлено сокращением численности персонала. Уменьшилась и задолженность перед внебюджетными фондами на 233 тыс. руб. и в 2009 г. её сумма составила 1934 тыс. руб. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками также уменьшилась на 3 тыс. руб. или на 0,3% и в 2009 г. составила 1004 тыс. руб.

В целом, сумма кредиторской задолженности на 1 января 2010 г. составила16 070 тыс. руб. Сокращение кредиторской задолженности можно рассмат-ривать как с отрицательной стороны, так как предприятие, не пользуясь заёмными средствами, сокращает возможности производства и не ре-шает насущные финансовые проблемы, так и с положительной, так как сокращается зависимость предприятия от контрагентов.

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей на фабрике идеально, то есть кредиторская задол-женность не превышает дебиторскую. Данное соотношение наблюдалось как в 2008 г. — кредиторская задол-женность превышала дебиторскую в 2,56 раза, так и в 2009 г. — превышение в 1,17 раза.

Таким образом, состояние пассивов баланса является удовлетворительным. Отмечена устойчивая тенденция сокращения величины заемного капитала, преимущественно за счет кредиторской задолженности, что может способствовать стабилизации финансового состояния МП г. Красноярска «КПАТП-7» в последующем периоде.