Одной из новейших тенденций последнего времени в области глобализации является финансовая глобализация, своего рода «финансизация» мировой экономики. Одно из определений гласит, что «финансовая глобализация это процесс сближения национальных финансовых систем и формирование мировой финансовой системы, отличительной чертой которой является способность выполнять финансовые трансакции в международном масштабе (из Лондона в Нью-Йорк, из Токио во Франкфурт и т. д.) 24 часа в сутки» [5, с. 65.].
Как же проявляется процесс «финансизации» мировой экономики и что он с собой несет?
На этапе транснационализации интернационализационных процессов мирового хозяйства возникают производственные комплексы, национальная принадлежность которых начинает преодолевать государственные границы. Эти комплексы интегрируются (в тенденции) в мощную торгово-индустриальную транснациональную систему, в которой лидирующая роль переходит от торгового и промышленного капитала к финансовому капиталу. Получая прибыль из всех стран мира, ТНК довольно быстро накопили резервы валют, которые сегодня в несколько раз превышают резервы всех центральных банков мира вместе взятых. Очевидно, что многие ТНК не отказываются от возможности получить прибыль на обменных валютных операциях, на операциях с корпоративными ценными бумагами или на рынках государственных заимствований [6, с.58−59]. Это порождает угрозу глобальной финансовой нестабильности, жертвами которой стали, например, в 1998 г. многие азиатские страны. Об опасности глобальной финансовой неустойчивости свидетельствует следующее авторитетное высказывание [1, с.8−9]: «Глобализация стала одним из самых драматичных событий последних лет. Более триллиона долларов бродит по миру каждые сутки в неустанных поисках максимальной прибыли. Этот поток капитала не только открывает беспрецедентные возможности извлечения прибыли (или понесения убытков). Он открыл мир для операций на глобальном финансовом рынке, который оставляет только ограниченную автономию даже самым могущественным странам в отношении процентных ставок, обменных валютных курсов или другой финансовой политики».
Представим глобальный «финансизм» в цифрах. По разным источникам объем мирового ВВП оценивается в сумму около 30 трлн. дол. США, а объем финансовой экономики 60 трлн. дол. За последние 10−15 лет темпы прироста объема заимствований на международных рынках капитала превысили на 60−70% прирост мировой торговли и на 130% - мирового валового продукта. Из заключающихся ежедневно на мировых рынках сделок в размере около 2 трлн. дол. более половины не имеют прямого отношения к движению товаров и услуг. Сегодня вес страны или компании не связывается только с размерами их ВВП, выручкой или объемами продаж, а определяется их позицией на финансовых рынках и рынках капитала. Все показатели оценки объединены в одном параметре капитализации страны или компании. Иначе как объяснить, что годовая выручка крупнейших промышленных компаний мира «Exxon Mobil"и «General Electric» (380 и 370 млрд. дол. 1 и 2 место) более чем в десять раз превышает обороты крупнейшей технологической компании «Microsoft» (30 млрд. дол.), а их рыночные капитализации сопоставимы 280, 152 и 270 млрд. дол. соответственно? [12, с.3−4].
Проанализируем подробнее феномен финансовой глобализации и, соответственно, выделим основные причины, обуславливающие тенденции финансовой глобализации в современном мире, и охарактеризуем их [11, с.16−21; 7; 8]:
Рост мировой торговли товарами и услугами вызывает рост сопровождающих его денежных потоков. При установлении цены контракта во всем мире используются в основном три валюты: доллар США 48%, валюта ЕС евро 34%, японская йена 4% (по данным комиссии ЕС за 2000 г.) [10]. Тенденция снижения доли доллара в международных расчетах после введения евро продолжается. Возможное вытеснение евро доллара США из международных расчетов может привести к снижению на несколько процентных пунктов долларизации мирового торгового оборота.
Транснационализация производства требует адекватного роста прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Стремительный взлет ПИИ (до 1,3 трлн. дол. в 2000 г.) в конце прошлого тысячелетия был вызван трансграничными слияниями и поглощениями ТНК и ТНБ. В 2000 г. год всплеска слияний и поглощений их число составило 7894, при этом средняя стоимость достигла 145 млн. дол. [11, c.17] Слияния и поглощения, распространившиеся с целью повышения глобальной конкурентоспособности и ликвидации излишних мощностей, требуют крупных вложений капитала. Общеизвестные примеры слияний Daimler-Chrysler, Renault-Nissan, Ford-Volvo. В качестве второй движущей силы притока ПИИ можно выделить массовую приватизацию в конце 90-х гг. Пиковая доля в 41% мировых ПИИ, доставшаяся развивающимся странам, объясняется массовой приватизацией в них. ПИИ остаются наиболее важным каналом притока частного капитала в развивающиеся страны, но их размеры в 2003 г. снизились до самого низкого с 1996 г. уровня в связи с затуханием волны приватизации. Главный получатель ПИИ в 2002 г. (53 млрд. дол.) и в 2003 г. (56 млрд. дол.) Китай [11, c.18].
Кроме управления и финансирования слияний и приобретений, банки оказывают ТНК новые виды современных услуг: финансовый лизинг в мировых масштабах, финансирование глобальной экспансии производственных и коммерческих компаний. Кроме того, транснационализация позволяет переводить средства внутри корпораций даже при наличии валютного контроля.
