Основные источники информации для оценки кредитоспособности и финансового состояния заёмщика

О кредитоспособности заёмщика источниками информации могут служить результаты переговоров с заявителем; сведения о клиенте, имеющиеся в архиве банка. А также отчёты и другие материалы частных и государственных учреждений и агентств (отчеты о кредитоспособности, отраслевые аналитические исследования, справочники по инвестициям и т. п.); сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с клиентом (его поставщики, кредиторы, покупатели его продукции, банки, и т. п.). Также материалы, полученные от потенциального заёмщика — отчеты о деятельности компании, в том числе финансовая отчетность.

В мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности — фирма «Дан энд Брэдстит», которая собирает информацию примерно 3 млн. фирм США И Канады. Краткие сведения оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах собирается в виде финансовых отчётов, наиболее распространенный из них «Информация о деловом предприятии». /25/.

Первый из шести разделов содержит сведения общего характера — наименование и адрес фирмы, код отрасли, характер производства, форма собственности, суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг), быстрота оплаты счетов, объём продаж, собственный капитал, число занятых, общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей — двух букв и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний оценку её кредитоспособности. Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и максимальном кредите, полученном в течении года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы. Четвёртый раздел показывает обычно размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержатся данные о руководителях и владельцах фирмы, её клиентуре, и производственные мощности.

Помимо указанных отчетов «Дан энд Брэдстит» публикует еще несколько видов документов. Один из самых полезных «отчет о ключевых финансовых статьях» — содержит значительно более подробную информацию о фирме. Кроме «Дан энд Брэдстит», имеется еще несколько кредитных бюро, именуемых специальными коммерческими агентствами. В отличии от широкого охвата «Дан энд Брэдстит» они ограничиваются обычно одной отраслью или видом деятельности. Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношение с подателями кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут дать информацию об оплате счетов фирмы, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны банка. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве её продукции, о качестве обслуживания, и о количестве рекламаций на её товары. Такая сверка информацией с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом. Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, могут служить коммерческие журналы, газеты справочники, государственная отчетность и т. д. некоторые банки обращаются даже к конкурентам фирмы заявителя. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной. /14/.

Отчеты о финансовом состоянии заёмщика, включающие баланс и отчет о прибылях и убытках, служат одним из главных источников информации о заёмщике. Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций служит баланс. Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования — с одной стороны (актив); по источникам их финансирования — с другой стороны (пассив).

Финансовые результаты отчетного года в определенной степени характеризуются данными отчета о доходах и расходах. Он отражает такие важные показатели, как выручку от реализации продукции, себестоимость реализованной продукции, налогооблагаемая прибыль, а также прибыль (убыток) предприятия. В условиях рыночной экономики это важнейшие показатели деятельности предприятия. Именно они находятся в центре внимания менеджеров предприятия, менеджеров и кредиторов.

Данные финансовых отчетов изучают кредитные работники для определения текущего положения компании и изменений в прошлой деятельности с целью прогнозирования перспектив развития фирмы в будущем, размеров прибыли и степени вероятности возврата кредита. Исследованию подлежат изменения и динамика всех статей баланса и отчета доходах и убытках для создания целостной картины о деятельности компании и способа её функционирования на рынке.

Важным способом определения вероятного неблагополучия компании является обнаружение записей в графах «Убытки» и «Ссуды и займы, не погашенные в срок». Отражение сумм в данных графах указывает или на финансовые проблемы компании, или на попытку ухода от налогообложения. В любом случае это ведет к дополнительному риску для кредиторов Работники банка, предоставляющие ссуды, не должны слишком полагаться на данные за прошлые годы, так как при возникновении убытков финансовое состояние фирмы может быстро ухудшиться.

Основное значение данных за прошлые годы — помочь оценить достоверность прогноза заёмщика. Например, если доля прибыли в процентах заёмщика до вычета налога в последние года была равна примерно 5% и ни разу не превысила 6%, то прогноз, равный 8%, следует поставить под сомнение.

Тщательному анализу подлежит дебиторская задолженность, так как она ближе всего к наличным деньгам и, возможно, служит основным источником погашения задолженности по краткосрочным ссудам. Информация о размере, сроках платежа и источниках соответствующих счетов дебиторов имеет важное значение. Если речь идет о нескольких крупных дебиторах, то потенциальный риск неуплаты может быть выше, нежели в том случае, когда имеется много мелких счетов. В ряде случаев целесообразно изучить финансовое состояние и платежную дисциплину дебиторов. Если служащий банка приходит к выводу, что многие счета оплачиваются с отступлениями от условий кредитования данной фирмы, он может потребовать составления контрольного баланса за прошлый год. Если многие счета просрочены, то после их надлежащей оценки может потребоваться соответствующий резерв на погашение безнадежных долгов. /23/.

Важное значение для банка имеют возраст, ликвидность и стабильность цен товарно-материальных запасов, их подверженность устареванию или порче, достаточность их страхования, а также метод их учета, применяемый клиентом. Необходимо также знать, проводится ли инвентаризация запасов, учитываются ли они методом «поступление-выбытие» (FIFO) или методом остатка (LIFO), имеются ли избыточные запасы. Если иметь в виду ликвидационную стоимость предприятия, то полуфабрикаты и вспомогательные материалы следует подвергнуть большой уценке, так как возможности их сбыта ограничены. Сырьё легче реализуется, чем готовая продукция, поэтому сохранение его ценности более вероятно. Если запасы рассматривать в качестве обеспечения ссуды, за ними необходим известный контроль.

Банки обычно не считают основной капитал источником средств для погашения ссуды. Но когда речь идет о среднеи долгосрочном кредите, основной капитал приобретает большое значение. Последнее особенно справедливо в том случае, когда основной капитал служит обеспечением ссуды. Но, как правило, при анализе кредитоспособности значение основного капитала определяется его способностью приносить доход. Сотрудник банка должен удостовериться в том, что фирма начисляет соответствующую амортизацию, поддерживает здания и оборудование в хорошем состоянии и, должным образом их застраховала. С точки зрения ликвидационной стоимости необходимо принимать во внимание, идёт ли речь об оборудовании широкого или специального назначения, так как от этого зависит возможность продать его.

Репутация фирмы, торговые марки, авторские права, патенты, права аренды относятся к нематериальным активам, которым банки обычно не придают особого значения. Патенты, авторские права, привилегии и льготы, представляющие большую ценность, редкое исключение. Банк же, как правило, интересуют материальные активы и реальная стоимость имущества.

Определенным показателем качества активов служат доходы фирмы, отраженных в балансе, а также эффективности управления. Значение анализа отчета о доходах и расходах возрастает по мере увеличения срока, на который выдаётся ссуда. При переговорах о выдаче краткосрочной ссуды банкиры придают больное значение статьям баланса, но по ссудам на более длительные сроки возрастает роль отчета о доходах и расходах. Анализ отчета позволяет оценить степень устойчивости её операций и эффективности управления. При этом следует тщательно проверить методы учета, чтобы убедиться в том, что не было изменений, которые привели бы к несопоставимости данных за прошлые года.

Анализ отчета облегчается, когда все его элементы выражены в процентах к сумме продаж. Относительные величины легче сравнивать с аналогичными данными за прошлые периоды и по другим фирмам этой же отрасли. Например, если при анализе обнаружено, что расходы фирмы на реализацию продукции, выраженные в процентах к объёму продаж, непрерывно возрастали в течении ряда лет и за последние годы были значительно выше, чем у других фирм, это означает, что необходимо выявить причины явно неблагополучного положения.

Тот факт, что некоторые элементы затрат превышают показатели других фирм, не обязательно означает, что они слишком велики. Но если фирма расходует на какие-либо цели слишком много или слишком мало средств, банкиру следует совместно с заёмщиком проанализировать это обстоятельство, с тем, чтобы поправить дело, особенно когда банкир компетентен в соответствующей области.

Важное внимание уделяется экстраординарным доходам и расходам, если речь идет о крупных статьях. Такие расходы могут включать убытки от продаж имущества, стихийных явлений (при отсутствии соответствующей страховки), недостачи материальных ценностей и отказа в иске. Экстраординарный доход часто связан с прибылью, полученной от продажи функционирующих активов или земельных участков. Такие прибыли или расходы, как правило, не возникают повторно.

Банки очень интересуют размеры и сроки платежей по всем обязательствам подателя кредитной заявки. Если задолженность фирмы велика по сравнению с масштабами её деятельности, ей может понадобиться добавочный капитал или заёмные средства. Обычно тщательно изучают наличие векселей для оплаты поставщикам, так как это может означать, что фирма не аккуратно рассчитывалась по свом обязательствам перед контрагентами, и к ней обратились с просьбой или вынудили выдать векселя в подтверждении долга.

Долгосрочная задолженность включает ссуды под недвижимость, облигации, векселя, а также все иные формы долгов, срок уплаты по которым больше года. Сотрудник банка выясняют характер обязательств и сроки платежей по ним, а также условия для обеспечения уплаты в срок.

Банкиры при предоставлении кредита придают большое значение собственному капиталу или чистой стоимости имущества за вычетом долгов. Если речь идёт об индивидуальных собственниках или партнерах, когда за долги фирмы свою задолженность, возникшую вне её операций, отвечают конкретные лица, важно учитывать не только доход и собственный капитал фирмы, но и посторонние доходы, долги и имущество её владельцев. Всегда существует вероятность, что у фирмы есть неучтенные или скрытые обязательства. Задолженность такого рода может возникнуть, например, при получении ссуды под обеспечение векселями или дебиторскими счетами, гарантировании качества продукции или услуг, нанесении ущерба третьей стороне или её имуществу, при уменьшении облагаемого налогом дохода. Банкиру следует убедиться, что риск возникновения необеспеченных долгов не очень велик.

Такого рода долги могут всплыть совершенно неожиданно и серьёзно отразиться на способности фирмы погасить кредит; следует по возможности застраховаться от таких случайностей.