Показатели кредитоспособности, используемые коммерческими банками

Большинство отечественных авторов справедливо полагают, что кредитоспособность заемщиков оценивается по системе определенных показателей. Например, М. И. Баканов, А. Д. Шеремет отмечают: «К числу таких показателей относятся: ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и деловая активность. В зависимости от значения рассматриваемых показателей заемщик может быть отнесен к одному из следующих классов: кредитоспособное предприятие (имеющее высокий уровень ликвидности); предприятие, имеющее достаточную степень надежности; некредитоспособное предприятие (имеющее неликвидный баланс). При проведении анализа кредитоспособности производится анализ ТЭО на получение кредита, а также анализ финансовых потоков заемщика».

В.И. Колесников, Л. П. Кроливецкая считают, что «применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов, включая такие как:

• 1) коэффициент абсолютной ликвидности;
• 2) промежуточный коэффициент покрытия;
• 3) общий коэффициент покрытия;
• 4) коэффициент независимости и другие показатели (деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости).

Вопросы оптимального набора показателей, отражающих тенденцию финансового состояния предприятия, решаются каждым коммерческим банком самостоятельно. Оценка кредитоспособности может быть сведена к единому показателю — рейтингу заемщика, который определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности любого показателя кредитоспособности и его доли в совокупности показателей".

О.И. Лаврушин: «Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время; эти показатели и их нормативные уровни фиксируются в документе о кредитной политике банка (коэффициенты ликвидности, характеристика денежного потока клиента). Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации (оценка делового риска, менеджмент, длительность просроченной задолженности банку)». И далее: «Класс кредитоспособности по уровню основных показателей может определяться по балльной шкале. Для расчета баллов используется класс показателя, который определяется путем сопоставления фактического значения с нормативом, а также значимость (рейтинг) показателя. Общая оценка кредитоспособности дается в баллах, которые представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности».

Мы согласны с точкой зрения тех специалистов (А.Д. Шеремет, О.И. Лаврушин), которые включают в систему показателей кредитоспособности предприятия как количественные (финансовые коэффициенты), так и качественные показатели (кредитная история, менеджмент, положение на рынке и т. д.).

Оценка кредитоспособности малых предприятий, ведущих отчетность по обычной форме, базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностями кредитной политики банка. Можно выделить пять групп коэффициентов:

• 1) коэффициенты ликвидности: коэффициенты текущей ликвидности; коэффициенты быстрой (оперативной) ликвидности;
• 2) коэффициенты эффективности или оборачиваемости: оборачиваемости запасов; оборачиваемости дебиторской задолженности; оборачиваемости основного капитала (фиксированных активов); оборачиваемости активов;
• 3) коэффициенты финансового левериджа: соотношение всех долговых обязательств (краткосрочных и долгосрочных) и активов; соотношение всех долговых обязательств и собственного капитала; соотношение всех долговых обязательств и акционерного капитала; соотношение всех долговых обязательств и материального акционерного капитала (акционерный капитал за вычетом нематериальных активов); соотношение долгосрочной задолженности и финансовых (основных) активов; соотношение собственного капитала и активов; соотношение оборотного собственного капитала и текущих активов;
• 4) коэффициенты прибыльности: коэффициенты нормы прибыли; коэффициенты рентабельности; коэффициенты нормы прибыли на акцию;
• 5) коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффициенты): коэффициент покрытия процента; коэффициент покрытия фиксированных платежей.

Анализ денежного потока — второй метод оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств клиента в отчетном периоде. Этим он принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока денежных средств у заемщика за период, соответствующий сроку ссуды. При решении вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды учитывают прогнозную информацию о денежном потоке на планируемый период. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежат их средние значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.

Коммерческие банки в своей практике используют также анализ делового риска как третий способ оценки кредитоспособности клиента.

Деловой риск — риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Деловой риск, приводящий к прерывности и задержке кругооборота фондов заемщика, является способом оценки риска заемщика или уровня кредитоспособности клиента. В то же время факторы делового риска зависят от того, к какой стадии кругооборота фондов относится объект кредитования. В этом аспекте деловой риск может рассматриваться как способ оценки риска продукта. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота фондов:

стадия I — создание запасов;

стадия II — производство;

стадия III — сбыт.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента.

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два основных этапа: общий анализ кредитоспособности и рейтинговую оценку предприятия. На первом этапе ведется расчет системы финансовых коэффициентов, а второй этап предполагает определение класса кредитоспособности. Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и корректируется с учетом дополнительных показателей. Основные показатели должны быть неизменны. В документе о кредитной политике банка и других документах фиксируют эти показатели и их нормативные уровни, которые могут быть ориентированы на мировые стандарты, но индивидуальны для каждого банка и оцениваемого периода. Набор дополнительных показателей (оценка делового риска и менеджмента, длительность просроченной задолженности банку, показатели, рассчитанные на основе счета результатов деятельности предприятия, результаты анализа баланса) может пересматриваться в зависимости от ситуации.

Класс кредитоспособности можно определять по балльной шкале. Для расчета баллов используют класс показателя, который определяют путем сопоставления фактического значения с нормативом, а также рейтинг показателя (в процентах). Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Балл — это сумма произведений рейтинга каждого показателя класса кредитоспособности. Класс I присваивается при 100 — 150 баллах, класс II — при 151 — 250 баллах и класс III — при 251 — 300 баллах.

В практике западных стран существует множество систем оценки кредитоспособности. Ряд систем основан на финансовых показателях, таких как показатели ликвидности; показатели оборачиваемости; показатели прибыльности; показатели долгосрочной платежеспособности и репутации фирмы. К примеру, американским ученым Э. Ридом предложена следующая система показателей, которую используют в США. В ней четыре группы коэффициентов, определяющих кредитоспособность предприятия:

• — ликвидности;
• — оборачиваемости;
• — привлечения средств;
• — прибыльности.

Данная система позволяет определить ликвидность и оборачиваемость активов, а также оценить общее финансовое состояние фирмы и ее устойчивость. Кроме того, она дает возможность определить границы снижения объема прибыли, в которых все же обеспечивается погашение ряда фиксированных платежей. Ее недостатком, на наш взгляд…

Таким образом, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) — это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.