Направления развития деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг

Развитие банковских услуг на рынке ценных бумаг

С учетом глобализации инвестиционных процессов и широкого внедрения современных Интернет-технологий, в качестве развития банковских услуг на рынке ценных бумаг предлагается рассмотреть возможность внедрения интернет-трейдинг.

Сегодня практически каждый зарубежный банк предоставляет клиентам услугу Интернет-трейдинга, поскольку затраты на предоставление этой услуги весьма невелики.

С помощью Интернета инвестор — клиент банка может торговать акциями из дома или из офиса. Для этого на компьютер надо всего лишь установить специальную программу. На рынке сегодня представлено свыше 30 систем интернет-трейдинга. Современные системы интернет-трейдинга позволяют пользователю торговать на нескольких торговых площадках, использовать механизмы маржинальной торговли, получать в режиме on-line экономические и финансовые новости ведущих информационных агентств, применять встроенные системы технического анализа, а при необходимости экспортировать данные из системы в различные программные приложения (MetaStock, Omega, Exсel и др.).

Преимущества Интернет-трейдинга для клиентов банка состоят в следующем http://www.tradeportal.ru/:

• 1. инвестор постоянно видит перед собой картину торгов, причем на нескольких биржах одновременно в режиме реального времени;
• 2. своевременность получения инвестором экономических, финансовых новостей и аналитических обзоров брокеров.
• 3. оперативность отдачи по Интернету приказов брокеру на покупку или продажу;
• 4. возможность оперативно отслеживать состояние своего биржевого счета и др.

Интернет-трейдинг позволяет значительно снизить издержки клиентов, увеличить скорость обработки торговых заявок, а также почти полностью исключить необходимость телефонного контакта с брокером. В силу низких издержек основные пользователи интернет-трейдинга — инвесторы с небольшими капиталами. Для коммерческого банка система онлайновой торговли ценными бумагами также имеет ряд преимуществ, к числу которых относятся:

• ·. низкие трансакционные издержки;
• ·. получение биржевой информации в режиме реального времени,
• ·. выставление котировок непосредственно в торговые системы;
• ·. высокая степень безопасности при проведении операций.

Интернет — трейдинг может значительно повысить возможности частного инвестора при работе на рынке акций. На сегодняшний момент именно такие институциональные учреждения, как банки, являются наиболее привлекательными посредниками для инвесторов, в виду предоставления банками более обширного и выгодного пакета услуг.

Сами по себе системы интернет-торговли, представленные в настоящее время на рынке являются средством передачи информации от инвестора к брокеру — профессиональному участнику рынка ценных бумаг, а от последнего — на торговую площадку (фондовую биржу) и связанные с ней институты инфраструктуры (депозитарии, расчетно-клиринговые системы и т. д.). Поэтому говорить об интернет-трейдинге, абстрагируясь от традиционной модели организации обслуживания инвестора при предоставлении последнему всего комплекса брокерских услуг, было бы принципиально неверно. Интернет-трейдинговые системы — это лишь дополнение к традиционному способу обслуживания клиентов, но применительно к современной индустрии финансовых услуг они занимают исключительное положение по сравнению с другими IT-решениями, реализуемыми на фондовом рынке.

Иинтернет-трейдинг начал развиваться как самостоятельное направление на рынке брокерских услуг, предоставляемых своим клиентам профессиональными участниками рынка ценных бумаг, вследствие однонаправленного действия ряда факторов.

Готовность инвесторов принять новые предложения профессиональных участников рынка по совершенствованию отношений брокер—инвестор, основанных на использовании Интернета. Эта готовность появилась вследствие очень высокого образовательного ценза большинства молодых инвесторов и широкого распространения в крупных городах системы Интернета и систем «банк—клиент».

Готовность наиболее технически подготовленных молодых людей из категории инвесторов зарабатывать на спекулятивных операциях с ценными бумагами и принимать на себя дополнительные риски, связанные с этой деятельностью.

Это развитие технологий и увеличение возможности не только в качественном и оперативном получении информации, но и в системах защиты. Это заинтересованность не только брокерских компаний в развитии данного направления, но и интерес со стороны инвесторов, а также заинтересованность самих торговых систем в развитии электронных систем торговли. Развитие интернет-трейдинга, безусловно, должно помочь регионам в доступе к фондовому рынку и упростить процесс инвестиций и управления своими активами для региональных компаний. Это может стимулировать их к развитию региональных инвестиционных центров http://www.businesspress.ru/newspaper/article.asp?mId=21 961&aId=33 738.

В целом Интернет-трейдинг имеет вполне оптимистичные долгосрочные перспективы своего развития. В первую очередь, это связано с постепенно нарастающими темпами использования глобальной сети в общественной жизни. При этом Интернет-трейдинг обладает существенными преимуществами по сравнению с традиционными способами торговли на фондовом рынке (в частности, по телефону), позволяя операторам on-line осуществлять транзакции в любой точке земного шара, контролировать свои позиции в любой момент времени и т. д. Однако в настоящий момент значительное сдерживающее влияние на развитие Интернет-трейдинга оказывает достаточно низкая инвестиционная культура общества.

На фондовом рынке работает очень небольшой процент населения, а основная масса потенциальных клиентов (пользователей Интернета) просто не имеет четкого представления о том, что такое фондовый рынок, не говоря даже о срочном рынке, на котором в основном пока работают только профессиональные участники.

Другим направлением развития банковских услуг на рынке ценных бумаг может стать повышение активности банка в размещении облигационных займов. Банк может предложить все услуги, необходимые для подготовки и успешного размещения облигационных займов, в том числе разработка параметров и плана размещения, подготовка документов для регистрирующих органов и бирж, разработка меморандума, презентационных мероприятий и рекламной политики, подготовка отчета об итогах размещения, организация вторичного обращение по данным ценным бумагам.

Размещение облигационных займов на фондовом рынке позволяет привлечь долгосрочное финансирование без обеспечения, как правило, под процент ниже, чем по банковскому кредиту. Благодаря облигационным займам у компании формируется кредитная история. Облигационный заем обеспечивает диверсификацию отношений с кредиторами/инвесторами, укрепляет доверие к осуществившей его компании.

Третьим направлением развития банковских услуг на рынке ценных бумаг может стать внедрение венчурных технологий (создание рисковых предприятий), которая требует наличия неразрывной финансовой цепи, начиная с уставного капитала и до рынка ценных бумаг (фондовой биржи). Венчурное финансирование молодых инновационных компаний может осуществляться поэтапно, причем разные этапы финансируются разными венчурными инвесторами. При этом финансирование проектов может осуществляться путем размещения акций, в том числе привилегированных с фиксированным доходом или облигаций. Участие банка может способствовать повышению доверия инвесторов к участию в финансировании инновационных проектов.

Венчурное финансирование предполагает не инвестировать все средства одновременно, а каждый раз выделять сумму, достаточную лишь для достижения следующего этапа. Таким образом, при периодической переоценке перспектив, реализуемых клиентами банка проектов, инвесторы могут принять решение о продолжении или прекращении инвестиций, что дисциплинирует менеджмент венчурной компании, исключая возможности вложения средств в неэффективные проекты.

С другой стороны обеспечение банком контроля финансирования и реализации проектов будет способствовать повышению их эффективности и увеличению притока средств на последующие этапы реализации проектов.