Показатели рентабельности и сфера их применения в финансовом анализе и планировании деятельности предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации Финансово-экономический факультет Кафедра финансов предприятий КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине «Финансы предприятий (организаций)»

Показатели рентабельности и сфера их применения в финансовом анализе и планировании деятельности предприятия Оренбург 2010 г.

Аннотация Курсовая работа содержит 52 страницы, 20 использованных источников, 13 таблиц, 4 рисунка, 6 приложений (бухгалтерская отчетность ООО «Южно-Уральская Промышленная Компания» за 2007 г.; бухгалтерская отчетность ООО «Южно-Уральская Промышленная Компания» за 2008 г.; бухгалтерская отчетность ООО отчетность ООО «Южно-Уральская Промышленная Компания» за 2009 г.)

В данной курсовой работе «Показатели рентабельности и сфера их применения в финансовом анализе и планировании деятельности предприятия» в первой главе было рассмотрено экономическое содержание и классификация показателей рентабельности, их место в финансовом анализе, факторы, влияющие на уровень рентабельности, показатели рентабельности в планировании деятельности предприятия.

Во второй главе рассмотрена организационно-экономическая характеристика ООО «Южно-Уральская Промышленная Компания» и основные показатели его деятельности, проведены анализ и оценка показателей рентабельности с помощью выбранной методики.

В третьей главе представлен операционный анализ, выработаны меры по увеличению выручки предприятия, даны рекомендации по повышению показателей рентабельности ООО «Южно-Уральская Промышленная Компания».

Введение

В современных экономических условиях целью деятельности коммерческого предприятия является получение прибыли. Получение прибыли должно носить не одноразовый, а постоянный характер, что возможно только на базе непрерывного экономического роста предприятия. К тому же в условиях рынка предприниматель должен знать и отдачу на вложенный капитал, направленный на обеспечение экономического роста.

При этом экономический рост предприятия может быть обеспечен лишь при условии использования форм и методов хозяйствования, адекватных рыночным отношениям. Установление этих форм немыслимо без рассмотрения сущности функционирования предприятия и показателей его результатов в условиях рынка.

В финансовом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом рассчитывают показатели рентабельности. Таким образом, анализ и оценка показателей рентабельности, на сегодняшней день, является актуальной задачей, стоящей перед каждым предприятием.

Цель исследования — разработка практических мероприятий по повышению уровня рентабельности ООО «Южно-Уральская Промышленная Компания».

В ходе исследования были поставлены следующие задачи:

1) рассмотреть понятие «рентабельность», определить ее место в финансовом анализе;

2) определить факторы, которые оказывают влияние на уровень рентабельности;

3) провести сравнение методик оценки показателей рентабельности;

4) определить методы планирования прибыли, использующие показатели рентабельности;

5) проанализировать методы оценки рентабельности предприятия;

5) оценить уровень показателей рентабельности предприятия с помощью выбранной методики;

6) провести факторный анализ рентабельности организации;

7) выявить эффективную систему оптимизации объема производства и реализации продукции;

8) разработать рекомендации по повышению рентабельности предприятия.

Для решения задач были использованы данные бухгалтерской отчетности ООО «Южно-Уральская Промышленная Компания».

Объектом исследования выступают показатели рентабельности ООО «Южно-Уральская Промышленная Компания».

Предмет исследования — современные методы оценки уровня рентабельности на предприятии.

Теоретической и методологической основой исследования явились труды ведущих ученых и практиков России в области финансового анализа и в его составе анализа финансовых результатов: Ковалева В. В., Донцовой Л. В., Никифоровой Н. А., Шеремет А. Д., Лукасевич И. Я. и другие.

При написании работы использовался современный научный инструментарий системного анализа, представленный следующими методами экономического исследования: сравнительный анализ, коэффициентный метод, факторный анализ и другие.

1 Рентабельность как показатель эффективности функционирования предприятия

1.1 Экономическое содержание рентабельности, ее место в финансовом анализе Финансовый анализ организации — это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Главную роль в системе экономических показателей организации имеют показатели финансовых результатов: прибыли и рентабельности. Деятельность любой организации связана с привлечением необходимых ресурсов, использованием их в производственном процессе, продажей произведенных товаров (работ, услуг) и с получением финансовых результатов. В связи с этим особую значимость приобретает анализ результативности деятельности предприятия.

Результативность функционирования предприятия измеряется абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности. [2]

Экономический эффект — абсолютный, объемный показатель, характеризующий результат деятельности, который может быть просуммирован в пространстве и времени. В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности объекта и других параметров в качестве показателей эффекта используют показатели валового национального продукта, национального дохода, валовой продукции, прибыли.

Экономическая эффективность — относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с расходами и ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Значения этого показателя уже нельзя суммировать в пространстве и времени. Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается коэффициентами рентабельности.

Коэффициенты рентабельности, с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе — величина ресурсов или затрат. Однако на практике, естественно, анализ далеко не всегда выполняется в строгом соответствии с канонами теории, поэтому, с другой стороны, рентабельность понимается в более широком смысле, нежели эффективность.

Рост рентабельности является положительной тенденцией в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом следует помнить, что показатели рентабельности не всегда учитывают особенности деятельности предприятия:

1) долгосрочные инвестиции могут снижать показатели рентабельности;

2) предприятие может быть высокорентабельным за счет осуществления рискованных проектов, что в итоге может привести к потере финансовой устойчивости;

3) расчет рентабельности капитала основывается на учетных, а не рыночных оценках стоимости активов и собственного капитала, следовательно, дает неточный результат.

Показатели рентабельности не имеют рекомендованных значений. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие. Но, тем не менее, всегда необходимо иметь в виду, за счет чего был достигнут рост. [2]

Классификация показателей рентабельности производится различными авторами по-разному. Так некоторые авторы делят показатели рентабельности на две либо на три группы, но есть и авторы, которые не производят группировку. Представим группировку показателей рентабельности в таблице 1.

Таблица 1 — Классификация показателей рентабельности

По нашему мнению, анализ классификации показателей рентабельности позволяет выявить наиболее общие показатели, используемые большинством авторов и представляющие основу оценки экономической эффективности деятельности предприятия. Но в некоторых случаях анализ может быть дополнен и другими коэффициентами в зависимости от того, кто будет являться пользователем данной информации.

1.2 Факторы, оказывающие влияние на уровень рентабельности На уровень рентабельности предприятия влияют факторы, которые можно разделить на несколько групп. (Рисунок 1)

Внешние факторы связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения. Внутренние факторы в свою очередь подразделяются на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы непосредственно связаны с основной деятельностью предприятия, а непроизводственные не зависят от основной деятельности.

Рисунок 1 — Факторы, влияющие на уровень рентабельности

Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия.

Внепроизводственные факторы включают:

1) снабженческо-сбытовую деятельность, т. е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т. д.;

2) природоохранные мероприятия, которые необходимы для предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т. д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки;

3) штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом;

4) социальные условия труда и быта работников;

5) финансовую деятельность предприятия, т. е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т. д.

Среди производственных факторов выделяют:

1) наличие и использование средств труда;

2) эксплуатация предметов труда;

3) использование трудовых ресурсов.

Названные факторы являются основными факторами роста прибыли и рентабельности предприятия, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства.

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить с двух сторон: как экстенсивное, так и интенсивное. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства. К ним относят :

1) изменение объема и времени работы средств труда, т. е., например, покупка дополнительных станков, машин и т. д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производимой продукции;

2) изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т. е. увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объеме выпускаемой продукции;

3) изменение численности рабочих, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано изменением объема выпускаемой продукции, т. е. предприятие должно следить за тем чтобы не снижались тепы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат. [16]

Интенсивные производственные факторы связаны с повышением качества использования производственных факторов, к ним относятся:

1) повышение качественных характеристик и производительности оборудования, т. е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;

2) использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;

3) повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда.

Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности. [16]

К данной группе факторов относятся:

1) географическое положение предприятия, т. е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т. д.;

2) конкуренция и спрос на продукцию предприятия, т. е. наличие на рынке платежеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствие на рынке фирм — конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар;

3) ситуация на смежных рынках, например, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т. д., т.к. изменение доходности на одном ранке, влечет за собой снижение доходности на другом, например, повышение доходности государственных ценных бумаг ведет к сокращению инвестиций в реальный сектор экономики;

4) государственное вмешательства в экономику, которое проявляется в изменении законодательных основ деятельности рынка, изменении налогового бремени на предприятии, изменение ставок рефинансирования и т. д. [16]

Таким образом, классификация факторов, влияющих на уровень рентабельности, позволяет наилучшим образом определять наиболее значимые факторы, повысить эффективность управления ими и усилить возможности выявления резервов повышения уровня рентабельности.

1.3 Планирование прибыли с использованием показателей рентабельности Финансовое планирование — процесс обеспечения сбалансированности между объемом финансовых ресурсов и их распределением в рамках предприятия, его подразделения или отдельного проекта. Объектом финансового планирования выступают финансовые ресурсы, прежде всего прибыль. Распределение прибыли отражается в финансовом плане и сметах образования и расходования фондов денежных средств. Предприятия анализируют и контролируют процесс распределения и использования прибыли с учетом воздействия многочисленных внутренних и внешних факторов. [20]

К внешним факторам можно отнести цены на производственные ресурсы, условия доставки и перевозки, систему налогообложения, уровень доходов, уровень развития внешнеэкономических связей. Внутренние же факторы включают объем продаж, себестоимость продукции, ассортиментную политику, структуру затрат, уровень отпускных цен, качество продукции и др.

Обоснованное определение размера прибыли имеет большое значение для предприятия, так как это позволяет правильно оценить его финансовые возможности. [6]

Планирование прибыли осуществляется раздельно по товарной продукции, прочей продукции и услугам, а также по операционной и внереализационной деятельности. Это обусловлено различиями в методологии исчисления и налогообложения прибыли от различных видов деятельности.

К основным методам планирования прибыли можно отнести:

1) прямого счета

2) аналитический

3) совмещенного расчета

4) нормативный Метод прямого счета применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции путем прямого счета по позициям перспективного плана развития производства. Объектом планирования являются элементы бухгалтерской прибыли. Количество реализуемой продукции по каждой ассортиментной позиции последовательно умножается на цены реализации, а затем из этого произведения вычитается произведение количества той же реализуемой продукции по каждой ассортиментной продукции на себестоимость каждой единицы. Общая сумма эти разностей и составляет планируемый объем прибыли. [6]

Аналитический метод планирования прибыли позволяет выявить возможные резервы увеличения прибыли предприятия в планируемом периоде. Он используется на предприятиях с широким ассортиментом продукции и дополняет метод прямого счета. За базу расчета берутся показатели базовой рентабельности, затраты на рубль товарной продукции или совокупность плановых показателей деятельности предприятия. Базовая рентабельность определяется как частное от деления ожидаемой прибыли на полную себестоимость сравнимой товарной продукции за тот же период.

Для определения влияния на прибыль изменений в ассортименте выпускаемой продукции следует определить средний уровень рентабельности продукции при структуре выпуска продукции отчетного года и средний уровень рентабельности продукции при структуре выпуска планового года. Разница средних уровней рентабельности показывает отклонение рентабельности из-за изменений ассортимента выпускаемой продукции предприятия. Для того, чтобы исключить влияние изменений самого показателя рентабельности на прибыль, его следует принять в обоих расчетах на одном уровне — плановом или отчетном.

Метод совмещенного расчета основан на сочетании метода прямого счета с элементами аналитического метода. В нем используется процент базовой рентабельности и учитывается влияние основных факторов роста прибыли в планируемом периоде. Чаще всего этот метод используется на предприятиях с узкой номенклатурой выпускаемой продукции.

При нормативном методе прибыль в планируемом периоде определяется на основе единого процента рентабельности на всю реализуемую продукцию.

Этот уровень рентабельности устанавливается предприятием самостоятельно в твердом проценте от годового объема работ в сметным ценах или суммы прямых и накладных расходов. Нормативный метод используется на предприятиях, производящих однородную продукцию или использующих единую технологию. [6]

Таким образом, из приведенных методов видно, что показатели рентабельности используются в планировании прибыли, т. е. в одном из элементов финансового планирования.

1.4 Сравнительная характеристика методик оценки рентабельности Каждому виду анализа соответствует своя методика. Она представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследований экономики предприятия, определенным образом подчиненных цели анализа.

В настоящее время существует множество методик для анализа рентабельности предприятия. Они могут повторять друг друга по ряду элементов, дополнять или значительно различаться. Каждая методика содержит объекты анализа; системы показателей, с помощью которых будет исследоваться каждый объект анализа; советы по последовательности и периодичности проведения аналитического исследования; описание способов исследования изучаемых объектов; источники данных, на основании которых производится анализ.

Рассмотрим основные методики для анализа рентабельности предприятия и сравним их по этим элементам (Таблица 2).

Таблица 2 — Методики оценки рентабельности предприятия

В качестве основной методики была выбрана методика Донцовой Л. И. и Никифоровой Н. А., в которой более полно представлены показатели рентабельности и проведен факторный анализ.

Ковалев В.В. проводит также факторный анализ рентабельности по схеме фирмы Du Pont. Но его методика расчета показателей сложна, что не позволяет в полной мере определить экономическую эффективность деятельности предприятия.

Что касается третьей методики, представленной Лукасевич И. Я., то классификация показателей достаточно проста, но в его методике отсутствует факторный анализ, что также не в полной мере дает определить влияние факторов.

2 Оценка показателей рентабельности ООО «ЮУПК»

2.1 Организационно — экономическая характеристика ООО «ЮУПК»

Южно-Уральская промышленная компания была основана 29 ноября 1994 года. С первых же дней существования предприятия задачей менеджмента стало создание по-настоящему сильной, эффективной и конкурентоспособной структуры, нацеленной на долговременное развитие.

Головной офис Компании находится в Москве — здесь принимаются самые важные стратегические решения, касающиеся дальнейшего развития бизнеса, здесь же расположен и центр финансовых потоков.

Производственные мощности предприятия, укомплектованные самым современным оборудованием, сосредоточены в Оренбургском районе. Их бесперебойная работа основана на передовых технологиях и бесценном опыте высококвалифицированных кадров.

За 15 лет ЮУПК превратилась в предприятие с развитым производственным циклом, системой отгрузки и доставки потребителю товарной продукции — демеркаптанизированного стабилизированного газового конденсата (ДМСК) и сжиженного газа (СПБТ) железнодорожным транспортом, а также очищенного природного газа, доставляемого потребителю через магистральный трубопровод.

В состав предприятия входят мощности по сероочистке природного газа Оренбургского месторождения, стабилизации газового конденсата Карчаганакского нефтегазоконденсатного месторождения, демеркаптанизации стабильного конденсата, резервуарный парк для хранения и откачки товарной продукции, эстакада налива продукции в железнодорожные цистерны, железнодорожная станция «Газовая».

Первым объектом, введенным в эксплуатацию в 1995 году, была двусторонняя эстакада налива сжиженного газа на 66 цистерн одновременно.

В 1997 году вступила в строй установка тактового налива стабильного конденсата мощностью до 3 млн. т в год. Установка оснащена оборудованием по улавливанию вытесняемых из цистерн паров углеводородов, современными средствами автоматизированного управления процесса налива.

В 2001 году была принята в эксплуатацию железнодорожная станция «Газовая», с пропускной способностью по перевозке до 3 млн. тонн в год.

В 2002 году приступил к работе ремонтно-механический участок по ремонту насосно-компрессорного оборудования и трубопроводной арматуры.

В 2003 году введена в строй установка стабилизации газового конденсата У-930 мощностью 1,5 млн. т в год.

В 2004 году приступила к выполнению аналитических работ лаборатория химического анализа, пущен в работу ремонтно-испытательный пункт подготовки железнодорожных цистерн для перевозки жидких углеводородов на станции «Газовая».

В 2005 году закончена реконструкция установки У-196 под процесс демеркаптанизации жидких углеводородов, что позволило увеличить общую переработку нестабильного газового конденсата до 3,4 млн. тонн в год.

В 2007 году на У-110 установлен программно-технический комплекс с системой управления Delta-V компании «Emerson».

В 2008 году закончено строительство и приняты в эксплуатацию противопожарный водоем и участок текущего отцепочного ремонта на станции «Газовая».

В 2009 году пущена в эксплуатацию установка сероочистки газа У-01.

Ежегодно Компания увеличивает выпуск продукции на 10−20%. Значительно опережая средние темпы экономического развития предприятий в России.

На протяжении своего существования компания выпускала различные виды товаров, требующие новых путей развития логистики и продаж.

Продукция, производимая компанией, поставляется в страны Западной, Восточной Европы и СНГ железнодорожным транспортом, морским путем через порты РФ, Прибалтики, Финляндии, а также по газопроводу. Реализация произведенной продукции осуществляется партнерами компании. Благодаря четкой и слаженной работе коммерческой и транспортной службы, операторов и производственников достигаются наилучшие результаты.

Достижения Компании высоко оценены профессионалами как в нашей стране, так и за рубежом, например, такими известными крупными западными компаниями как British Petroleum, Shell, Neste Oil, Chevron, Exxon Mobil Corporation, Total, Petroplus Holding, Primagaz, Eni, BG.

Производственные успехи, достигнутые ЮУПК в последние годы, — во многом результат использования самых передовых технологий. Компания сотрудничает с ведущими научно-исследовательскими институтами, использует современный западный опыт.

Сегодня в ЮУПК работает более 600 человек. Их знания, мастерство, профессионализм и самоотдача помогли Южно-Уральской промышленной компании занять лидирующие позиции в своей области.

Компанией управляет команда профессионалов-менеджеров, умело использующих в новых рыночных условиях прогрессивные методы управления и новые подходы к развитию.

В ООО ЮУПК трудятся люди самых разных специальностей: инженеры, бухгалтеры, экономисты, механики, слесари по ремонту подвижного состава, машинисты, исследователи-лаборанты, операторы технологических установок, врачи… Их энергия и повседневный добросовестный труд — основа стабильного роста и процветания предприятия.

Важную роль в обеспечении жизнедеятельности компании играет финансово-экономическая служба. Анализ, планирование и прогнозирование, управление денежными потоками, разработка инвестиционных проектов, расчет нормы прибыли — вот те задачи, которые приходится решать для выбора правильного курса и конкретных цен, экономики контрактов, критериев оценки фирмы и успешности направлений работы. При этом необходимо вписаться в жесткие координаты норм и ограничений — корпоративных и государственных.

Организация и ведение бухгалтерского и налогового учета — функция бухгалтерии и руководителя отдела методологии и налогового планирования. Эти службы несут ответственность за предоставление налоговой, финансовой и статистической отчетности в контролирующие органы, их действия сосредоточены на том, как правильно рассчитать налоги в рамках действующей системы налогового учета.

Неоценим опыт правоведов по обеспечению легитимности в деятельности Компании. Сотрудники юридического отдела обеспечивают юридическую защиту интересов организации; ведут договорную, претензионную и исковую работу.

Опыт менеджерского состава, профессионализм и энергия всех работников делают ЮУПК одной из самых прогрессивных Компаний на российском рынке.

Южно-Уральская промышленная компания последовательно реализует проекты, обеспечивающие ей устойчивый долговременный рост. Главная задача — создание современной промышленной компании, отвечающей требованиям времени.

Основные показатели деятельности предприятия представлены в таблице 3.

Как мы видим, в 2008 году по сравнению с предыдущим наблюдался рост объема продаж продукции, работ, услуг ООО «ЮУПК» на 386 183 тыс. руб (темп роста 114,08%), затем к 2009 г. произошло снижение этого показателя до 272 771 тыс. руб. (изменение на -401 863 тыс. руб).

Себестоимость продукции выросла в период 2007;2008 гг. на 233 847 тыс. руб, а к 2009 г. снизилась на 249 666 тыс. руб.

Изменения этих показателей обусловили изменение прибыли от продаж. Она выросла в 2008 г. по сравнению с 2007 г. за счет опережающего роста объема продаж над ростом себестоимости продукции (114,08% и 110,6% соответственно). В 2009 году прибыль то продаж снизилась на 52 202 тыс. руб., несмотря на снижение себестоимости (темп изменения 89,8%), которое, тем не менее, уступило в снижении изменению объема продаж (87,16%).

Среднесписочная численность рабочих ООО «ЮУПК» в период 2007;2009 гг. с 624 до 650 чел. Вырос и фонд оплаты труда, в 2008 году в сравнении с 2007 г. он вырос на 617 тыс. руб., в 2009 г. по сравнению с предыдущим на 816 тыс. руб. Это говорит о социально направленной кадровой политике предприятия. Однако в период 2008;2000 г. произошло снижение производительности труда на 763,21 тыс. руб.

Таблица 3 — Экономические показатели производственно хозяйственной деятельности ООО «ЮУПК»

Необходимо повышать этот показатель путем повышения технического уровня производства в результате механизации и автоматизации производства; внедрения новых видов оборудования и технологических процессов; улучшения конструктивных свойств изделий; повышения качества сырья и применение новых конструктивных материалов; улучшения организации производства и труда путем повышения норм труда и расширения зон обслуживания; уменьшение числа рабочих, не выполняющих нормы; упрощение структуры управления; механизация учетных и вычислительных работ; повышение уровня специализации производства.

Информация об основных средствах у ООО «ЮУПК» отсутствует.

Оборотные средства в период 2007;2008 гг. имели тенденцию к увеличению на 701 435 тыс. руб, а у 2009 г. произошло их снижение на 50 156 тыс. руб. (темп изменения 97,1%). Оборачиваемость оборотных средств была снижена к 2008 г на 0,86 оборота, к 2009 г. на 0,18 оборота.

Материальные затраты выросли в 2008 г. по сравнению с предыдущим на 233 178 тыс. руб., затем произошло их снижение к 2009 г. на 249 666 тыс. руб.

Затраты на 1 рубль товарной продукции в период 2007;2009 гг. изменялись незначительно и составляли примерно 0,9 руб.

рентабельность финансовый анализ

2.2 Оценка показателей рентабельности Исходные данные для проведения указанных расчетов берутся из строк формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложения А, Б, В) и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение Г, Д, Е) в соответствии с последующими пояснениями.

Таблица 4 — Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) по Донцовой Л. В. и Никифоровой Н.А.

ЧАСТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

1. Рентабельность продаж

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности

3. Чистая рентабельность

4. Экономическая рентабельность

5. Рентабельность собственного капитала

6. Валовая рентабельность

7. Затратоотдача

=

=

=

8.Рентабельность перманентного капитала Таким образом, полученные результаты можно оформить в таблицу.(Таблица 5)

Таблица 5 — Динамика показателей рентабельности ООО «Южно Уральская Промышленная Компания»

На основе полученной таблицы для большей наглядности построим графики динамики основных показателей: рентабельности продаж, чистой и экономической рентабельности.

Коэффициент рентабельности продаж показывает, что в 2007 году на единицу реализованной продукции приходится 0,09 руб. прибыли, в 2008 — коэффициент рентабельности продаж снизился на 1%, составив 0,08 руб. прибыли, далее к 2009 году коэффициент, снизившись еще на 0,5%, составил 8,38%.

Коэффициент чистой рентабельности в 2007 году составляет 11, 15%, т. е. на 1 рубль выручки приходится 11,15 коп. чистой прибыли, в 2008 году показатель увеличился на 2% и составил 13,14 коп. на 1 рубль выручки. А в 2009 году заметно снижение показателя до 3,5%, т. е. в 2009 году на каждый рубль выручки, полученной предприятием, приходится всего 3,5 коп. чистой прибыли.

Рисунок 2 — Динамика рентабельности продаж за период 2007;2009 гг

Рисунок 3 — Динамика чистой рентабельности за период 2007;2009 гг

Экономическая рентабельность в 2007 году составила около 30%, т. е имущество предприятия эффективно используется только на 30%. В динамике видно, что показатель экономической рентабельности имеет тенденцию к снижению. Так, в 2008 году он составляет 23,75%, а к 2009 году снижается до 6%, т. е. почти в 4 раза.

Рисунок 4 — Динамика экономической рентабельности за период 2007 — 2009 гг

Бухгалтерская рентабельность в 2007 году составила 14,7%, т. е. после уплаты налога на единицу реализованной продукции приходится 14,7 коп. прибыли. В 2008 году этот показатель увеличился и составил 16,3 коп., К 2009 году этот показатель снижается до 4,35%, т. е. также почти в 4 раза.

Рентабельность собственного капитала также имеет тенденцию к снижению. Так, если в 2007 году этот показатель составил почти 50%, то к 2009 году он снизился до 8,5%, т. е. почти в 6 раз.

Коэффициент затратоотдачи снижается с 11% в 2007 году до 9,14% в 2009 году. Таким образом, прибыль с 1 тысячи рублей затрат составила 110 рублей в 2007 году, а в 2009 — снизившись почти на 2 процента составила 91,4 рублей.

Только динамика показателей валовой рентабельности имеет тенденцию к увеличению, хотя и незначительную. Так с 2007 к 2009 году она увеличилась на 0,1% и стала составлять 19,55% Таким образом, на 1 рубль выручки предприятия приходится 19,5 коп. валовой прибыли.

2.3 Влияние продаж и собственного капитала на показатели рентабельности

По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2) (Приложение Г, Д, Е) можно проанализировать влияние факторов на изменение показателя рентабельности продаж.

Рентабельность продаж () — отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты:

Влияние изменения выручки от продажи на:

Влияние изменения себестоимости на:

Влияние изменения коммерческих расходов на:

Влияние изменения управленческих расходов на:

Совокупное влияние факторов составляет:

где и — отчетная и базисная выручка;

и — отчетная и базисная себестоимость;

и — отчетные и базисные коммерческие расходы;

и — отчетные и базисные управленческие расходы.

Расчет влияния факторов на рентабельность продаж в 2007 — 2009гг. представлен в Таблице 6.

Таблица 6 — Динамика влияния факторов на рентабельность продаж за 2007 — 2009гг

Согласно исходным данным и проведенным аналитическим расчетам было выявлено совокупное отрицательное влияние факторов на рентабельность продаж. Рентабельность продаж снизилась в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 1,5%. Это произошло за счет снижения выручки на 12,74% и увеличения себестоимости продукции почти на 10% и управленческих расходов на 2,7%. Принимая во внимание специфику деятельности предприятия (производство нефтепродуктов) и сложившуюся экономическую ситуацию снижение рентабельности продаж неизбежно.

Рентабельность собственного капитала можно описать по факторной модели:

ROE=

Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала представлены в таблице 7

Таблица 7 — Исходные данные для анализа собственного капитала, тыс. руб

Рентабельность собственного капитала в 2007 году

=49,75%

Рентабельность собственного капитала в 2009 году

=8,54%

Отклонение = 8,54−49,75= - 41,21%

Влияние изменения чистой выручки

=14,84%

Влияние изменения выручки от реализации

=13,36%

Влияние изменения суммы активов

=13,01%

Общее влияние факторов

14,84+13,36+13,01 = 41,21%

Согласно исходным данным и проведенным аналитическим расчетам было выявлено совокупное отрицательное влияние факторов на рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала снизилась в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 41,21%. Это произошло за счет снижения чистой выручки на 210 333 тыс. руб. и снижения чистой выручки на 15 670 тыс.рублей.

3 Разработка мер по повышению уровня рентабельности ООО «Южно Уральская Промышленная Компания»

3.1 Меры по оптимизации объема производства и реализации продукции Рентабельность продаж является одним из ключевых факторов определения финансовых результатов деятельности предприятия. Она рассчитывается как отношение чистой прибыли либо прибыли от продаж к выручке. Изменение прибыли однозначно влияет на данный показатель: повышение ее приводит к увеличению показателя рентабельности. В данном случае необходимо рассмотреть влияние выручки на данный показатель и предложить ряд мер для ее повышения. Для этого необходимо провести операционный анализ.

В зарубежной практике одним из наиболее эффективных методов решения задач финансового анализа является операционный анализ. Операционный анализ — основной инструмент оперативного финансового планирования на предприятии, который позволяет отслеживать зависимость финансовых результатов деятельности от затрат, производства и цены. 19]

В операционном анализе основными элементами являются:

— операционный рычаг (операционный леверидж);

— порог рентабельности (точка безубыточности);

— запас финансовой прочности.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает более сильное изменение прибыли. Вместе с тем сила операционного рычага (СОР) отражает степень предпринимательского риска: чем он выше, тем выше предпринимательский риск.

Маржинальная прибыль — наиболее значимый оценочный показатель, исследуемый в рамках операционного анализа. С одной стороны она служит промежуточным результатом производственной деятельности, поскольку рассчитывается как разница между суммой выручки от продаж и суммой переменных расходов. С другой стороны, маржинальная прибыль представляет собой источник покрытия постоянных расходов и формирования прибыли. Увеличение маржинальной прибыли — одна из ключевых задач, решение которых способствует росту финансовых результатов в целом.

Маржинальная прибыль = Выручка — Переменные расходы = Постоянные расходы + Прибыль Итак, для определения силы операционного рычага необходимо в общей сумме определить постоянные и переменные затраты. Разделение затрат на постоянные и переменные возможно 3 методами:

— метод максимальной и минимальной точек

— графический метод

— метод наименьших квадратов Как наиболее простой и точный будем использовать последний метод — метод наименьших квадратов.

Таблица 8- Расчет переменных и постоянных затрат в 2007 году

Ставка переменных издержек равна

2 520 254 385/3154506031=0,799 руб Переменные издержки в 2007 году составили:

0,799*2 743 381=2191961,4 тыс. руб Постоянные издержки =2 471 130- 2 191 961,4 =279 168,6 тыс. руб.

Таблица 9- Расчет переменных и постоянных затрат в 2008 году

Ставка переменных издержек равна: 0,812 руб.

Переменные издержки в 2008 году составили: 2 541 214 тыс. руб.

Постоянные издержки 307 633 тыс. руб.

Таблица 10- Расчет переменных и постоянных затрат в 2009 году

Ставка переменных издержек равна: 0,791 руб.

Переменные издержки в 2009 году составили: 2 157 619,4 тыс. руб.

Постоянные издержки 341 566,6 тыс. руб.

Следующим этапом анализа является нахождение точки безубыточности (критического объема продаж). Точка безубыточности — ситуация, при которой деятельность предприятия не приносит ни убытков, ни прибыли. Продажи выше точки безубыточности означают для предприятия убытки, выше точки равновесия — прибыль.

Будем рассчитывать порог рентабельности как отношение постоянных затрат к доле маржинальной прибыли в выручке.

Разницу между общим объемом проданной продукции и ее критическим объемом (в точке безубыточности) принято называть запасом финансовой прочности (ЗФП). Он может также рассчитываться как отношение общей величины выручки от продаж к силе операционного рычага.

Все приведенные выше элементы операционного анализа представлены в таблице 11.

Таблица 11- Основные показатели операционного анализа ООО «Южно-Уральская Промышленная Компания»

Запас финансовой прочности показывает, на сколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков. Этот показатель достаточно высокий для ООО «ЮУПК», в 2007 году запас финансовой прочности составил 1 354 482,54 тыс. руб., в 2008 году вырос до 1 493 228,5 тыс. руб. (темп прироста 10,24%), а к 2009 году снизился на-399 807,45 тыс. руб (1 093 421,05 тыс. руб.)

Сила операционного рычага оставалась в период 2007;2008 гг. примерно на одинаковом уровне- 2,03 и 2,1 соответственно. В 2009 году сила операционного рычага выросла до 2,49, то есть вырос предпринимательский риск ООО «Южно-Уральская Промышленная Компания». Показатель означает, что при увеличении объема реализации на 1% прибыль возрастет на 2,03% в 2007 году, 2,1% в 2006 году, 2,49% в 2009 г.

В 2008 году ООО «ЮУПК» преодолела порог рентабельности при достижении объема продаж на сумму 163 634,5 тыс. руб., что на 247 471,04 тыс. руб. больше точки безубыточности 2007 года (1 388 898,46 тыс. руб.). Для выявления факторов, повлиявших на такое изменение проведем факторный анализ методом подстановок (Таблица 12)

Таблица 12- Расчет влияния факторов на изменение точки безубыточности 2007;2008 гг Общее отклонение составило: 1 636 345,5−1 388 898,46 = 247 447,04тыс.руб Влияние изменения постоянных расходов: 1 530 512,38−1 388 898,46 = 141 613,92 тыс. руб.

Влияние изменения выручки от продаж: 1 745 966,66- 1 530 512,38 = 215 454,28 тыс. руб.

Влияние изменения маржинальной прибыли: 1 636 345,5−1 745 966,66= - 109 621,16 тыс. руб.