руб. (более чем в 2 раза).
Объем денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) по состоянию на 1 октября текущего года составил 17 909,2 млрд руб., увеличившись за девять месяцев текущего года на 14,1% (в январе-сентябре 2009 года прирост данного показателя составил 1,2%). В реальном выражении увеличение агрегата М2 в январе-сентябре 2010 года составило 7,4% (в январе-сентябре 2009 года он снизился на 6,4 процента).
В январе-сентябре текущего года опережающие темпы прироста безналичных средств по отношению к динамике наличных денег в обращении (14,8% и 12% соответственно) обусловили снижение доли наличных денег в обращении в структуре рублевой денежной массы на 0,5 процентного пункта (п.п.) до 25,3% на 01.
10.2010.
Прирост совокупного объема срочных депозитов нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных) и населения в рублях в январе-сентябре 2010 года составил 14,6%, депозитов до востребования в рублях — 15,1% (в январе-сентябре 2009 года срочные депозиты увеличились на 8,2% при снижении депозитов до востребования на 0,3%). Доля срочных депозитов в объеме денежного агрегата М2 за январь-сентябрь 2010 года увеличилась на 0,2 п.п. — до 46,8% по состоянию на 1 октября.
Объем депозитов организаций в национальной валюте за первые девять месяцев текущего года вырос на 3,1% (за январь-сентябрь 2009 года прирост данного показателя составил 1,1%). Остатки средств на их текущих и расчетных счетах за январь-сентябрь 2010 года увеличились на 15,5%, а срочные рублевые депозиты организаций снизились на 10,8% (в январе-сентябре 2009 года при практически неизменных остатках средств на текущих и расчетных счетах по срочным депозитам наблюдался прирост на 2,4 процента).
Динамика вкладов населения в национальной валюте в январе-сентябре текущего года существенно опередила соответствующие показатели их прироста в 2009 году. Объем вкладов населения в национальной валюте за первые девять месяцев 2010 года возрос на 27,4% (за соответствующий период 2009 года — на 9,3%). Объем срочных вкладов в январе-сентябре 2010 года увеличился на 30,8%, вклады до востребования выросли на 14% (в январе-сентябре годом ранее прирост срочных вкладов составил 12,1% при снижении вкладов до востребования на 1,5%). В структуре срочных депозитов организаций и населения в рублях доля срочных вкладов населения за январь-сентябрь 2010 года увеличилась на 8,6 п.п. — до 69,8% на 1.
10.2010. [39]
В сентябре текущего года на фоне некоторого ослабления рубля (номинальный эффективный курс рубля к иностранным валютам снизился на 2,1% к уровню августа 2010 года) наблюдалось увеличение спроса населения на наличную иностранную валюту. По данным Банка России о движении наличной иностранной валюты через уполномоченные банки, в сентябре чистый спрос населения на наличную иностранную валюту составил 0,7 млрд долл. США, увеличившись по сравнению с августом текущего года в 1,5 раза, и был целиком сформирован операциями с наличными долларами (по наличным евро сформировалось чистое предложение в объеме 0,2 млрд долл. США в долларовом эквиваленте).
Увеличение депозитов населения в иностранной валюте в долларовом эквиваленте в сентябре текущего года составило 3,4%, депозиты организаций в иностранной валюте выросли за месяц в долларовом эквиваленте на 2,3%. Тем не менее, в целом за январь-сентябрь 2010 года объем депозитов населения в иностранной валюте в долларовом эквиваленте снизился на 6,3% (за аналогичный период предыдущего года наблюдался рост данного показателя на 22,1%). Депозиты организаций в иностранной валюте за первые девять месяцев текущего года в долларовом эквиваленте уменьшились на 5,1% (в январе-сентябре 2009 года отмечался их рост на 9,6 процента).
В этих условиях темпы прироста денежного агрегата М2 опережали динамику широкой денежной массы (агрегата М2Х), объем которой за девять месяцев 2010 года возрос на 10,3% (за аналогичный период 2009 года — на 4,5%). Увеличение широкой денежной массы в указанный период текущего года сопровождалось приростом чистых иностранных активов банковской системы на 8% и объема требований кредитных организаций к населению и организациям на 9,9 процента.
Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, за январь-октябрь 2010 года увеличился на 7,6% (за первые десять месяцев годом ранее широкая денежная база сократилась на 10%). На фоне снижения чистого кредита расширенному правительству и валового кредита Банка России банковскому сектору основным источником роста денежного предложения стало увеличение международных резервов Российской Федерации, составившее за январь-октябрь текущего года 57,6 млрд долл. по текущим курсам иностранных валют к доллару США.
Совокупные резервы кредитных организаций за январь-октябрь текущего года уменьшились на 62,9 млрд руб., или на 2,6% (за аналогичный период 2009 года наблюдалось их снижение на 18,3%). При этом в структуре совокупных резервов остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России снизились на 314,8 млрд руб., депозиты кредитных организаций в Банке России — на 286 млрд руб., деньги в кассах кредитных организаций — на
79,3 млрд. рублей. Вместе с тем задолженность по облигациям Банка России возросла на 582,4 млрд руб. (более чем в 3 раза), обязательные резервы увеличились на 34,8 млрд.
рублей. [38]
В октябре текущего года ситуация с ликвидностью банковского сектора оставалась достаточно устойчивой, хотя по сравнению с сентябрем произошли определенные изменения: величина свободной рублевой ликвидности кредитных организаций, размещенной на депозитах в Банке России и в облигациях Банка России, сократилась за октябрь на 240,3 млрд руб., среднее значение ставки MIACR по однодневным кредитам в рублях несколько повысилось (с 2,63% годовых в сентябре до 2,69% годовых — в октябре), ставка стала более волатильной (размах ее колебаний составил 2,37−3,2% годовых по сравнению с 2,2−2,92% в сентябре текущего года). Тем не менее спрос кредитных организаций на инструменты Банка России по рефинансированию (операции прямого РЕПО, кредиты «овернайт» и ломбардные кредиты) оставался на низком уровне (в частности совокупный объем операций прямого РЕПО в рамках аукционов и по фиксированной ставке в октябре составил лишь 2,58 млрд руб. против
14,48 млрд руб. месяцем ранее). В то же время среднедневной объем внутридневных кредитов, предоставляемых Банком России для поддержания ликвидности кредитных организаций в платежной системе, в октябре текущего года увеличился до 118,27 млрд руб. (в сентябре — 112,49 млрд. рублей). [38]
2.
3. Оценка показателей инфляции как результата регулирования денежной массы
В октябре 2010 г. потребительская инфляция составила 0,5% (в сентябре — 0,8%, в октябре 2009 г. — 0,0 процентов).
С начала года по октябрь цены на потребительском рынке выросли на 6,8% (8,1% за январь-октябрь 2009 года).
Рис. 2.
1. Инфляция на потребительском рынке прирост цен, в % [39]
Основой вклад в более высокую инфляцию второго полугодия вносит продолжающийся рост цен на продовольственные товары из-за существенного роста цен на сельхозтовары в текущем году. Продовольственные товары в октябре подорожали на 0,7% после роста цен в сентябре на 1,6%, что внесло в октябре — 0,3 п.п. (годом ранее в октябре цены снижались на 0,5%, что дало отрицательный вклад в инфляцию (-0,2 п.п.)). Ускорение инфляции, отмечаемое с августа, требует усиления адресности и эффективности мер социальной поддержки населения.
Несмотря на традиционное сезонное повышение цен, на непродовольственные товары и рыночные услуги рост цен в октябре сохраняется умеренным, что связано с сохраняющимися спросовыми ограничениями, так как рост доходов населения в текущем году сопровождается увеличением доли сбережений.
Рис. 2.
2. Динамика цен по отдельным секторам потребительского рынка прирост цен, в % к предыдущему месяцу [39]
Непродовольственные товары подорожали в октябре на 0,6% (октябрь 2009 г. — 0,6%), что внесло в инфляцию октября 0,2 п.п. (как и год назад). С начала года цены на непродовольственные товары выросли на 3,8%, что в 2,4 раз ниже (9,0%), чем год назад.
Сезонное снижение спроса на платные услуги в период окончания отпусков, дало замедление роста цен — в октябре до 0%. С начала года по октябрь услуги подорожали на 7,4% (10,9% год назад).
Рис. 2.
3. Вклад в инфляцию отдельных групп товаров и услуг (в процентных пунктах) [39]
С начала года продовольственные товары подорожали на 9,1% (5,2% - год назад). В октябре продовольственные товары подорожали на 0,7 процентов.
Рис. 2.
4. Динамика цен на основные группы продовольственных товаров прирост цен (снижение), в % к декабрю 2009 года[39]
Засуха, в результате которой потеряно более трети урожая, продолжает сказываться на удорожании социально значимых продовольственных товаров, которые в октябре подорожали на 0,5%, с августа — на 5,1%, а с начала года — на 9 процентов.
Лидером по темпам роста цен остаются крупы и бобовые — в октябре прирост цен на 4,3% (за три месяца — на 31,3%). Особенно следует выделить гречневую крупу, цены на которую выросли в октябре на 7,2% (август — октябрь — на 75,7%), из-за скачка цен сельхозпроизводителей на гречиху (за август-октябрь — в 1,8 раза, а с начала года — в 2,2 раза), роста цен поставщиков и ажиотажного спроса.
Хлеб и хлебобулочные изделия в октябре подорожали существенно меньше, чем в предшествующие месяцы, т.к. цены на зерно и муку перестали расти. В октябре цены выросли на 0,6%, а за август-октябрь — на 4,2%, после периода практической стабилизации цен с июня 2009 по июль 2010 года.
Прирост цен на масло подсолнечное в октябре сохраняется высоким — 4,8% (сентябрь — 5,7%) после того как с сентября 2008 по июль 2010 года цены упали на 23,6%. Рост цен связан удорожанием сырья (подсолнечник с начала года по октябрь подорожал в 1,4 раза, а цены переработчиков масла выросли в 1,3 раза), вследствие роста мировых цен (экспорт подсолнечника из России подорожал в 1,4 раза за III квартал текущего года) и падения урожайности подсолнечника.
Молоко и молочная продукция, а также товары из молока дорожают третий месяц подряд более высокими темпами для данного сезона. В октябре на молоко и молочную продукцию прирост цен составил 2,6% (за август — октябрь на 9,2% против 0,8% год назад), масло сливочное подорожало на 3,5% (12,2%); творог жирный — на 2,6% (9,3%); сыр — на 2,2% (6,5%) соответственно. Рост цен на молочные товары обусловлен ростом цен на импорт (импорт молока в III квартале подорожал на 10,1%, масла сливочного — на 26,4%) и на отечественное сырье, в том числе из-за сокращения производства при росте спроса после введения техрегламента на молоко и молочную продукцию (сырое молоко подорожало за август-октябрь на 18,4%, при этом цены промпереработчиков молочных продуктов в августе-октябре выросли на 13,5 процентов).
На яйца после того как в сентябре они подорожали сразу на 34,2%, в октябре цены несколько снизились — на 0,5%, (с начала года по октябрь прирост цен составил 8,1%. За три недели ноября рост цен на яйца возобновился и составил 0,9%, в том числе из-за продолжающегося удорожания кормов (ячмень у сельхозпроизводителей подорожал за август-октябрь на 36,3%, в т. ч. в октябре — на 10,1 процента).
На мясо птицы прирост цен умеренный, в связи с высокой насыщенностью рынка: в октябре — 0,0% (сентябрь — 1,0%; август — 1,9%), в том числе из-за роста поставок по импорту.
Рост цен на мясо сохраняется умеренным в связи с ростом предложения — в октябре говядина (кроме бескостного мяса) подорожала на 0,7% (с начала года — на 3,2% против 6,3% год назад); свинина (кроме бескостного мяса) — на 0,5% (1,6% против 3,4 процента).
Цены на сахар в октябре выросли всего на 0,1% (сентябрь — 5,0%; август — 4,7%), а с начала года по октябрь — на 13,4%. Цены сельхозпроизводителей сахарной свеклы выросли с августа на 11,6% (в т.ч. в октябре — на 13,5%), а импортный сахар — сырец подорожал в сентябре на 33,7% (с начала года — в 2,3 раза). По данным недельных наблюдений, в ноябре рост потребительских цен на сахар возобновился и составил 1,5% за три недели.
Продовольственные товары без учета динамики цен на плодоовощную продукцию подорожали в октябре на 1,0%, за три месяца цены выросли на 4,1% (0,8% в августе-октябре 2009 г.). С начала года продовольственные товары без учета плодоовощной продукции подорожали на 7,0% (6,3% в прошлом году).
Цены на плодоовощную продукцию за октябрь несколько снизились (на 1,8%). Однако за три последних месяца сезонного снижения цен практически не было (-3,0% против снижения на 26,0% в августе-октябре прошлого года). За период с начала года по октябрь овощи и фрукты подорожали на 28,9% по сравнению со снижением на 5,4% за десять месяцев прошлого года из-за падения урожая.
Картофель в октябре подорожал на 1,3% (9,6% за три месяца против снижения на 43,8% год назад); овощи в среднем подешевели на 3,3% (-13,4% против -29,2% год назад). Фрукты и цитрусовые подешевели в октябре на 2,4% (-1,1% против -15,8%). За три недели ноября цены на плодоовощную продукцию выросли на 2,5%, при этом капуста подорожала на 5,5%, а картофель — на 3,4 процента.
На непродовольственные товары в текущем году рост цен невысокий, также как и во второй половине прошлого года из-за низкого уровня спроса на многие товары. В октябре, так же как и в сентябре, эти товары подорожали на 0,6% (в августе — 0,4%). С начала года — на 3,8% (год назад — на 9,0 процента).
Цены на бензин автомобильный выросли в октябре на 0,4% (0,1% в сентябре), с начала года прирост — на 4,2 процента.
Непродовольственные товары без бензина также подорожали в октябре на 0,7% (в сентябре — 0,6%), а с начала года — 3,8% (года назад — на 8,9 процента). Осенью отмечено сезонное ускорение темпов прироста цен на: одежду и белье — 1,1% (0,9% в сентябре), трикотажные изделия — на 1,3% (0,9%); чулочно-носочные изделия — 0,7% (0,6%); обувь — на 1,3% (как и в сентябре), однако оно ниже традиционного.
Медикаменты, спрос на которые в осенний период повышен, подорожали на 0,9% (сентябрь — 0,2%), с начала года по август цены на них устойчиво снижались (-4,1%).
Рис. 2.
5. Рост цен на основные непродовольственные товары прирост цен (снижение), в % к декабрю предыдущего года[39]
На платные услуги в октябре прирост цен нулевой, так же как и в сентябре (в августе он составил 0,3%), с начала года — на 7,4% (год назад — 10,9%). Снижение цен на рыночные услуги в октябре составило 0,1% (сентябрь — 0,0%) против 0,3% годом ранее (с начала года рост цен на 4,0% против 6,8% год назад).
В октябре отмечено ускорение роста цен на услуги городского пассажирского транспорта до 1,2% (сентябрь — 0,3%), с начала года по октябрь рост цен составил 11,7%, как и год назад.
По данным Росстата, цены производителей в промышленности (C+D+E) в октябре 2010 г. выросли на 2,2% (с начала года рост цен составил на 10,7%).
На торгуемые на внешних рынках товары наблюдалась разнонаправленная ценовая динамика, в октябре — прирост на 3,2%, а с начала года — на 13,7%, что обусловлено изменением цен на мировых рынках.
Рис. 2.
6. Динамика цен в промышленности[39]
В черной металлургии по группе (сводная группировка 27.1; 27.2; 27.3; 27.5) в октябре цены выросли на 1,5% после периода снижения цен с июля по сентябрь — на 2,5% (с начала года рост цен составил 19,8%). В октябре подешевело производство чугуна и доменных ферросплавов — на 3,4% (+66,8%), при этом в производстве ферросплавов, кроме доменных цены растут второй месяц — в октябре на 5,1% (с сентября — на 7,9%, а с начала года — на 29,4%). Также в октябре наблюдался рост цен на сырье для металлургического производства: в добыче угля для коксования — на 4,3% (+48,0%); в производстве кокса — на 4,4% (+59,3%); в добыче и обогащении железной руды — на 0,8% (с начала год цены выросли почти в 2 раза).
На цветные металлы второй месяц подряд наблюдается рост цен, в том числе в октябре — на 5,2% (за сентябрь-октябрь — на 12,0%, с начала года — на 23,0%). Цены на алюминий в октябре не росли, значительно подорожали: свинец, цинк и олово — на 7,7% (с начала года — на 2,5%); медь — на 7,2% (+21,4%); прочие цветные металлы — на 7,4% (+37,7%); драгоценные металлы — на 4,0% (+20,0%), что обусловлено конъюнктурой мировых рынков.
На нефтепродукты в октябре рост цен составил 3,5% (с начала года — на 13,2%). Автобензин подорожал всего на 0,4% (+20,9%), что обусловлено сезонностью, топливо дизельное — на 5,4% (+16,4%), мазут топочный — на 4,2% (+3,7%) на фоне роста мировых цен.
Рис. 2.
7. Динамика цен производителей на металлургическую продукцию прирост цен, в % к декабрю 2007 г. [39]
Рис. 2.8 Динамика внутренних и биржевых цен на нефтепродукты[39]
В химическом производстве в среднем рост цен в октябре составил 1,9% (с начала года — на 22,2%). На минеральные удобрения и азотные соединения цены растут третий месяц подряд — в октябре на 5,0%, с августа по октябрь — на 17,7% (с начала года — на 24,4%). Также, в октябре цены выросли в производстве прочих химических продуктов (клеи, смазочные материалы, антифризы и т. д.) — на 3,4% (+56,4%) и в других производствах.
В целлюлозно-бумажной промышленности (код ОКВЭД 21) в октябре цены выросли на 2,1% (с начала года — на 8,8%), в том числе в производстве изделий из бумаги и картона — на 3,6% (+12%); в производстве бумаги и картона — на 2,9% (+19,4%) вследствие увеличения спроса.
На неторгуемые товары (с исключением электроэнергетики) наблюдается рост цен на фоне устойчивого удорожания сырья и оживления спроса. В октябре цены выросли на 1,4% (с начала года — на 9,7%).
На машиностроительную продукцию (сводная группировка DK, DL, DM) в октябре рост цен составил 0,9% (с начала года — 8,1%). Продолжают расти цены на товары для естественных монополий: в производстве изолированных проводов и кабелей — на 8,0% (с начала года — на 33,3%); в производстве электродвигателей, генераторов и трансформаторов — на 2,6% (+9,3), в производстве железнодорожного подвижного состава (локомотивов, трамвайных моторных вагонов и прочего подвижного состава) — на 1,0% (+19,3%). Производство грузовых и легковых автомобилей в октябре продолжает дорожать, но меньшими темпами — в октябре на 1,0% и 0,9% соответственно на фоне реализации программы по утилизации и улучшения условий автокредитования. Также растут цены в смежных с автомобилестроением отраслях: в производстве резиновых шин, покрышек и камер — на 2,7% (с начала года — на 22,7 процента).
На стройматериалы в октябре наблюдается относительная стабилизация цен — прирост цен всего на 0,4% по окончании высокого строительного сезона. Цемент подорожал на 0,4% (+6,6%). Отмечен некоторый рост цен в производстве отдельных отделочных материалов в пределах 1−2 процента.
В октябре зафиксирован рост цен в обработке древесины и производстве изделий из дерева — на 2,1% (с начала года — на 5,3%); в производстве шпона, фанеры, плит, панелей — на 4,1% (+9,0%), в производстве мебели — на 1,6% (+5,3%) в связи с удорожанием сырья и растущим спросом.
В пищевой промышленности цены растут ускоренными темпами четвертый месяц подряд: за июль-октябрь — на 8,5%, в том числе в октябре — на 2,0% (с начала года — на 9,6%) в связи со значительным ростом цен на сырье и импортное продовольствие. В октябре отмечен скачок цен на масло подсолнечное — на 15,6% (+33,5%), продолжают дорожать: комбикорма — на 3,6% (с начала года — на 19,4%); молочные продукты — на 2,6% (+16,8%), в том числе масло сливочное — 3,9% (+23,2%), молоко питьевое — 3,3% (+20,6%) вследствие сокращения производства сырого молока и удорожания кормов. В октябре также выросли цены в производстве сахара — на 4,5% (с начала года — на 13,6 процента).
В октябре отмечен рост цен в текстильном и швейном производстве — на 1,5% (с начала года — на 7,9%). Заметно выросли цены в прядении текстильных волокон — на 11,6% (+38,4%) с ростом объемов импорта, а также в производстве трикотажных джемперов, жакетов, жилетов, кардиганов и аналогичных и изделий — на 6,2% (+3,2%) на фоне сезонного увеличения спроса. [38]
В производстве кожи, изделий из кожи и обуви цены растут четвертый месяц подряд — в октябре 1,6% (за июль-октябрь — на 9,8%, с начала года — на 12,3%). Продолжает дорожать обувь — в октябре на 2,3% (+16,4%), что отчасти обусловлено ростом цен на готовую гладкую кожу для производства обуви в условиях дефицита качественного отечественного сырья.
Свободные цены на электроэнергию в октябре продолжают расти — на 1,6% (с начала года — на 21,9%) в связи с ростом потребления. На электрическую мощность цены также выросли — на 5,1% (+22,7%). В результате удорожание электроэнергии для потребителей кроме населения, по оценке Минэкономразвития России, составило с начала года — 21,5 процента.
На реализованную сельскохозяйственную продукцию в рост цен усиливается — 6,2% (с сентября — на 12,9%, а с начала года — на 15,0%). Цены продолжают расти в производстве практически всех сельскохозяйственных товаров на фоне удорожания сырья.
В растениеводстве рост цен остается высоким — в октябре на 6,2% (с начала года — на 22,7%). Цены приобретения пшеницы промышленными организациями в сентябре повысились с 4,47 тыс. руб./т до 6,08 тыс. руб./т и были выше, чем в октябре 2009 г. в 1,5 раза. Цены приобретения на подсолнечник выросли с 10,8 тыс. руб./т — в июле до 16,0 тыс.
руб./т — в сентябре. [38]
Рис. 2.
9. Зерно (цены в долл. за т), хлеб (прирост цен в %, к июню 2007 г.) [38]
В октябре сильно выросли цены на гречиху — на 29,2% (с начала — в 2,16 раза) из-за потери трети урожая. Также отмечен значительный рост цен на овощи — на 22,8% (с сентября — на 45,0%) и картофель — на 16,9% (+74,2% с начала года). Сахарная свекла подорожала на 13,5% (относительно октября 2009 г. — на 30,3%), что обусловлено снижением объемов и качества нового урожая.
На продукцию животноводства рост цен в октябре составил 4,1% (с начала года -10,5%). На молоко в октябре цены выросли на 7,0% (+24,8%) и сопоставимы с ростом цен 2007 года. Цены на птицу выросли на 1,3% (+2,1%) из-за роста предложения в условиях поступления более дешевого импорта. В октябре продолжают дорожать яйца — на 9,3% (прирост за сентябрь-октябрь — 42,9%, с начала года — на 8,4%), что обусловлено удорожанием кормов.
В капитальном строительстве в октябре отмечен умеренный прирост цен — на 0,7% (с начала года — на 8,1%). Строительно-монтажные работы в октябре подорожали на 0,8% (+8,8 процента).
Грузовые перевозки автомобильным транспортом за октябрь подорожали на 0,4% (с начала года — на 3,4%), авиационным транспортом — на 1,1% (+3,7%). Второй месяц подряд дорожают грузовые перевозки морским транспортом — в октябре на 4,0% (за сентябрь-октябрь — на 6,2%, а с начала года — на 4,5%) вследствие увеличения объемов морских перевозок. На железнодорожные перевозки грузов, осуществляемые ОАО «РЖД», тарифы повышены с января 2010 года на 9,4 процента.
Рис. 2.10 Динамика цен в отдельных секторах экономики [38]
Заключение
Таким образом, в ходе исследования получены следующие результаты:
Рынок денег характеризуется спросом на деньги и предложением денег. Спрос на деньги предъявляется в том случае, если отдается предпочтение деньгам по сравнению с другими активами (ценными бумагами, недвижимостью и пр.) для совершения платежных операций. Спрос на деньги подвержен влиянию многих факторов. Современные теории определяют спрос на деньги как сумму спроса на деньги для сделок купли продажи товаров и услуг (определяется доходом) и спроса на деньги со стороны активов (использование денег для накопления и сбережений — определяется нормой ссудного процента). Таким образом, спрос на деньги есть функция от дохода и нормы ссудного процента.
Предложение денег определяется эмиссией денег и зависит от денежно-кредитной политики Центрального банка. Если предложение денег увеличивается, то норма ссудного процента снижается, темпы развития экономики повышаются. В условиях инфляции предложение денег сокращается.
Важнейшим показателем, характеризующим денежно-кредитную сферу в целом и предложение денег, является показатель денежной массы. Денежную массу можно определить как совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.
При разработке экономической политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций используются различные агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы — денежные агрегаты. Они различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т. е. способностью быть немедленно истраченными как покупательное и платежное средство).
К институтам воздействия на денежную массу в стране следует отнести каналы эмиссии денег. От того, каким образом деньги попадают в экономику, от их изначального происхождения зависит их качество. Генетически заложенная природа денег оказывает влияние на направленность экономического развития.
Можно выделить три прямых канала эмиссии денег:
1) кредитный — рефинансирование центральным банком коммерческих банков;
2) валютный — приобретение центральным банком иностранной валюты;
3) фондовый — приобретение центральным банком ценных бумаг, главным образом государственных.
В российской экономике в разное время использовались все три канала эмиссии.
Список литературы
Нормативно-правовые акты
ФЗ РФ от 02.
12.1990 N 395−1 (ред. от 28.
02.2009) «О БАНКАХ И БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ» // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Комментарии Банка России к новому информационному письму от 31.
03.2009 г. № 38-Т «Вопросы по применению Инструкции Банка России от 28.
04.2004 г. № 113-И", // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Инструкции Банка России от 15.
06.2004 г. № 117-И, // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Положение Банка России от 01.
06.2004 г. № 258-П, // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Указания Банка России от 08.
08.2006 г. № 1713-У, Указания Банка России от 12.
08.2008 г. № 2052;У, // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Указания Банка России от 26.
09.2008 г. № 2080;У. // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Положение Банка России от 20.
07.2007 г. № 308-П «О порядке передачи уполномоченными банками информации о нарушениях лицами, осуществляющими валютные операции, актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования». // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Положение Банка России от 20.
07.2007 г. № 308-П «О порядке передачи уполномоченными банками информации о нарушениях лицами, осуществляющими валютные операции, актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования», // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Указание Банка России от 12.
08.2008 г. № 2052;У «О внесении изменений в Инструкции Банка России № 117-И». // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Инструкция Банка России № 117-И. // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Положение Банка России № 258-П. Инструкция Банка России № 111-И. // СПС Консултант
Плюс. Режим доступа:
http://www.consultant.ru
Монографии, учебники, учебные пособия и статьи
Бельчук А. И. Системные реформы в России и в других постсоциалистических странах // Россия в окружающем мире. № 21. 2009.
Белянкин Г. А. Платежеспособность и ликвидность коммерческих организаций// Финансы, № 5, 2008- С. 47−51
Власова О. Теория развитого капитализма// Эксперт, № 7, 20.
02.2008.
Ефимов С. Л. Справочник банкира.- М.: Рос Консульт, 2008. — 561 с.
Илларионов А. Другая страна // Коммерсант, № 10/17, 23.
01.2006
Едронова В.Н., Хасянова С. Ю. Пути совершенствования кредитной политики //Финансы и кредит. 2008. № 4.
Ивашутин А. Л. Финансовый менеджмент: Учебно-методический комплекс для экономических специальностей вузов — М.: Амалфея, 2009, 279 с.
Ионова А.Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие (ГРИФ) — М.: Роспект, 2009, 592 с.
Карасева И.М., Ревякина М. А. Финансовый менеджмент — СПб.: ОМЕГА-Л, 2009, 335 с.
Крутик А.Б., Никитина Т. В. Банки и банковская деятельность: Учеб. пособие. — СПб: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2007. — с. 395 с.
Кочкин П. Е. Коммерческие банки: создание и организация деятельности // Финансы № 9,2007 — С. 23−25
Лайков А. Общеэкономические условия функционирования отечественной банковской системы // Дело, № 12, 2007 — С. 26−29
Мазырин В. М. Реформы переходного периода в странах АСЕАН (1986−2006 гг.): направления, динамика, результаты / В. М. Мазырин. — М.: Ключ_С, 2007. — 336 с.
Мазырин В.М. О проблемах присоединения к ВТО // Проблемы Дальнего Востока, № 1, 2007, с.104−131.
Мельвиль А. Россия в мировых рейтингах: перезагрузка // Эксперт, 2008, № 43.
Мельянцев В. А. Как это произошло. Возникновение и распространение интенсивного способа производства в ныне развитых, развивающихся странах и России // Вестник Московского Университета. Сер.
13. Востоковедение, № 3, 2008
Мельянцев В. А. Развивающиеся страны: рост, дифференциация, экономический вызов // Вестник Московского Университета. Серия 13 — Востоковедение, № 2, 2007.
Мой банк /Под ред. С. И. Кумок. — М.: Московское финансовое объединение, 2008. — 396 с.
Нгуен Хоай Ан. Роль фондового рынка и реформирования банковской системы в инновационной экономической политики стран АСЕАН // Интеграл 2008 г № 2
Николенко Н. П. Состояние и перспективы развития кредитной системы в России // Финансы, № 2, 2008 — С. 35−39
Пастухов Б. И. Современное состояние рынка банковских услуг и пути выхода из кризиса // Финансы, № 10, 2009. — С. 36−40
Предложения по модернизации кредитно-финансовой системы России. Развитие кредитного рынка в России: институциональный аспект / Р. М. Нуреев, В. Е. Кокорев, Ю. И. Парамонов — М.: ФЭИ, 2007. — 325 с.
Стенограмма выступления Министра финансов Российской Федерации А. Л. Кудрина // VIII Международная научная конференция «МОДЕРНИЗАЦИЯ ЭКОНОМИКИ И ОБЩЕСТВЕННОЕ РАЗВИТИЕ» 3—5 апреля 2007 г.
Тихоцкая И. Путь к чудуэкономическому // Эксперт, 2006, № 45.
Тригубенко М. Е. Трудности переходного периода экономических преобразований // Общество и экономика, 2002, № 5.
Жилина М. Государственное регулирование финансового рынка //Финансовый бизнес, № 1,2008 — С. 45−49
Интернет-ресурсы
Официальный сайта ЦБ РФ www.crb.ru
Официальный сайта Федеральной службы государственной статистики:
http://www.gks.ru/
Кризис мировой (долларовой) валютно-финансовой системы, мультивалютный мир и Первая глобальная Великая депрессия ХХI века (
http://www.polit.nnov.ru/2008/02/16/dollcrismulti/)
Спекулятивный капитал, деривативы, хедж-фонды и Первая глобальная Великая депрессия (
http://www.polit.nnov.ru/2007/11/26/greathedged/)
Мировой кризис начала ХХI века в высказываниях современников (
http://www.polit.nnov.ru/2008/01/29/crisisalarm/)
Дата грядущего мирового кризиса и «продовольственная инфляция» (
http://www.polit.nnov.ru/2008/03/12/crisisdate/)
Платежный оборот
Денежный оборот
Наличный оборот
Безналичный оборот
Печатная фабрика Госзнака, монетный двор
Межрегиональные хранилища ЦБ РФ
Головные расчетно-кассовые центры ЦБ РФ
Система расчетно-кассовых (кассовых) центров ЦБ РФ
Система коммерческих банков (межбанковские расчеты наличными деньгами)
Предприятия, фирмы, учреждения, организации разных форм собственности (расчеты наличными деньгами между предприятиями, фирмами, учреждениями, организациями)
Население (взаиморасчеты физических лиц наличными деньгами)
