По правилам финансового менеджмента для организации более выгодной является ситуация, когда дебиторская задолженность меньше или равна кредиторской, тогда деятельность организации финансируется за счет более дешевых привлеченных средств;
— анализ финансовых рисков показал, что наиболее значимыми для организации являются:
процентный или кредитный риск;
риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития;
риск неплатежеспособности ООО «Фирма Мидас Д».
Для снижения финансовых рисков ООО «Фирма Мидас Д» можно предложить обратить внимание на оперативное финансовое планирование, что будет способствовать своевременной оплате счетов поставщиков и подрядчиков, а также банковских кредитов.
Это мероприятие позволит ООО «Фирма Мидас Д» повысить свою платежеспособность, а в дальнейшем и финансовую устойчивость, а также снизить объем привлекаемых кредитных ресурсов и риск, связанный с их использованием.
3. Рекомендации по снижению финансовых рисков ООО «Фирма Мидас Д»
Для снижения риска неплатежей и угрозы потери поставщиков, а также пеней и штрафных санкций по платежам банкам и в бюджет в ООО «Фирма Мидас Д» остро необходимо осуществление оперативного финансового планирования, которое является органической частью и продолжением текущего финансового планирования. Оно является исходной базой для организации работы финансовых служб предприятия по достижению результатов, предусмотренных годовым финансовым планом, который для оперативного управлением движением денежных потоков, кратковременного маневрирования ресурсами, разработки и принятия срочных мер по устранению временных финансовых затруднений из-за несовпадения или нарушения сроков поступления доходов и необходимости проведения расходов, явно недостаточен.
Для решения этой сложной, жизненно важной для предприятия задачи — обеспечение денежными средствами всей его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности — финансовая служба должна использовать оперативный финансовый план в виде платежного календаря, а также в обоснование его — налоговый календарь и кассовый план.
В отличие от годового финансового плана в поквартальном разрезе оперативный финансовый план — платежный календарь, в зависимости от условий работы предприятия, числа и объема денежных потоков, составляется всегда на месяц, но по декадам, неделям или даже по пятидневкам. Деление месяца по этим периодам обусловлено степенью необходимой оперативности управления ресурсами при их неравномерном поступлении, а также сроками уплаты основных платежей.
Платежный календарь отражает все валовые доходы и поступления средств (выручку от реализации продукции, работ, услуг, выручку от реализации выбывшего имущества, излишних и ненужных товарно-материальных ценностей в виде сырья, материалов, полуфабрикатов, краткосрочный кредит банков, прочие денежные поступления) и все валовые расходы, взносы и отчисления (выплату заработной платы и приравненных к ней платежей, уплату налогов и других обязательных взносов и отчислений в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды, оплату счетов поставщиков материальных и энергетических ресурсов, погашение ссуд банков и другие платежи) в наличной и безналичной форме.
В связи с тем, что основным видом деятельности ООО «Фирма Мидас Д» является строительство, поэтому спрос на работы фирмы имеет сезонный характер (резкий всплеск спроса в теплое время года и некоторый спад в холодное время года), соответственно выручка от реализации в летние месяцы резко отличается от выручки от реализации в другое время года.
Платежный календарь в ООО «Фирма Мидас Д» должен составляться до наступления планируемого месяца и должен быть сбалансирован. Процесс его составления позволяет выявить соотношение доходной и расходной частей календаря, заблаговременно предупредить складывающиеся несоответствия между объемами ресурсов и затрат, определить возможные варианты маневрирования.
Исполнение платежного календаря путем ежедневного учета и контроля за поступлением ресурсов и их использованием, дает возможность обеспечивать соблюдение сроков выполнения всех обязательств предприятия и в случае возникновения непредвиденных негативных ситуаций принимать оперативные меры к их устранению.
При составлении и исполнении платежного календаря финансовая служба ООО «Фирма Мидас Д» должна использовать всю информацию, отражающую поступление и расходование денежных средств — выписки банков о движении средств на расчетных и ссудных счетах, отчеты кассы о поступлении и расходовании наличных денег; данные службы маркетинга о предстоящих поступлениях средств от реализации продукции основного производства, выручки от выполнения работ, оказания услуг другими подразделениями предприятия и от прочей реализации; о начисленной, подлежащей выплате заработной платы и приравненных к ней платежах; о срочных и просроченных платежах поставщикам, расчеты и обоснования сумм предстоящих платежей в бюджеты и взносов во внебюджетные фонды и др.
Полный учет всех видов денежных затрат и поступлений, формирующих платежный календарь, его ежедневная сбалансированность — обязательное условие использования этого финансового документа в качестве эффективного инструмента управления денежными потоками и оптимального ресурсного обеспечения всех форм деятельности предприятия.
Платежный календарь, как документ конкретного предприятия, не имеет единой для всех формы. В ООО «Фирма Мидас Д» можно использовать в виде, предложенном в ходе выполнения дипломной работы и приведенном в таблице 19.
Таблица 19 — Платежный календарь ООО «Фирма Мидас Д» на ноябрь 2010 г.,
Статьи Месяц В том числе по декадам: 1 2 3 план факт план факт план факт план факт Доходы и поступления Выручка от реализации продукции, работ и услуг 160 000 165 000 50 000 52 000 53 000 55 000 57 000 58 000
Выручка от реализации выбывшего имущества, излишних и ненужных товарно-материальных ценностей 25 000 24 000 15 000 16 000 5000 5000 5000 3000
Поступление просроченной дебиторской задолженности 80 80 65 60 15 20 — - Краткосрочный кредит банков 45 000 45 000 10 000 10 000 15 000 15 000 20 000 20 000
Прочие доходы и поступления 29 680 33 795 940 1065 740 730 28 000 32 000
Всего поступлений 259 760 267 875 76 005 79 125 73 755 75 570 110 000 113 000
Расходы и отчисления Неотложные нужды 22 23 7 7 8 8 7 8 Заработная плата и приравненные к ней платежи 42 000 43 400 14 000 14 200 13 100 14 300 14 900 14 900
Отчисления в фонды социального назначения 16 170 16 709 5390 5467 5044 5506 5736 5736
Налоговые платежи 37 372 37 372 — - - - 37 372 37 372
Оплата счетов поставщиков за товарно-материальные ценности 63 418 62 120 21 130 19 400 20 110 20 150 22 178 22 570
Погашение ссуд банков 34 000 34 000 20 000 20 000 14 000 14 000 — - Уплата процентов за кредит 14 000 14 000 7000 7000 7000 7000 — - Оплата счетов подрядчиков за выполнение работы по кап. строительству 15 600 27 300 5000 5000 5200 5200 5400 17 100
Выплата займов 11 800 11 800 3150 3150 3450 3450 5200 5200
Прочие расходы 22 430 21 100 7400 4950 5783 6150 9247 10 000
Всего расходов и отчислений 256 812 267 824 83 077 79 174 73 695 75 764 100 040 112 886
Превышение поступлений над расходами 2948 51 60 9960 114 Превышение расходов над поступлениями 7072 49 14
Плановые данные платежного календаря говорят о том, что предприятие предусматривало получить в ноябре превышение поступлений над расходами в сумме 2948 руб., которые должны были увеличить остаток средств на расчетном счете.
Фактически же превышение составило лишь 51,0 руб., что является результатом резкого несовпадения плановых и отчетных данных по декадам месяца.
Так, по результатам расчета плановых показателей платежного календаря первой декады определилось значительное превышение расходов над поступлением доходов — в сумме 7072,0 руб., в связи с чем предприятие должно было искать дополнительные возможности мобилизации ресурсов и сокращения расходов не первой значимости с тем, чтобы реальные к поступлению денежные потоки были бы достаточны для покрытия предстоящих в декаде расходов и, прежде всего, срочных обязательных платежей.
Проведя этот поиск, предприятие нашло возможным увеличить на 3,0 тыс. руб. выручку от реализации работ (планировалась выручка от реализации продукции, работ и услуг в размере 53 тыс. руб. во второй декаде, в первой декаде она составила 52 тыс. руб., во второй декаде благодаря привлечению новых клиентов удалось увеличить выручку от реализации работ на
3 тыс. руб. до величины 55 тыс. руб. по сравнению с первой декадой и на
2 тыс. руб. по сравнению с планом) и выбывших ценностей с одновременным сокращением расходов по статьям «оплата счетов поставщиков», получив от них краткосрочный коммерческий кредит в сумме 730.
0 руб., и «прочих расходов» — 2450,0 руб., сведя таким образом дефицит платежных ресурсов в первой декаде до 49.0 руб.
Из данных платежного календаря видно, что предприятие не может принять иное решение, которое привело бы к задержке выплаты части заработной платы и к невыполнению в срок обязательств перед финансово-кредитной системой — по взносу отчислений в централизованные фонды социального назначения, погашению ссуд банков, выплате процентов, а также перед строителями и заимодавцами.
На вторую декаду предприятие предусмотрело 60.0 руб. для покрытия долга за первую декаду, однако его не погасило — превышение расходов над поступлениями (вместо обратной ситуации) составило 14.0 руб. И только в третьей декаде удалось покрыть это превышение с увеличением остатка средств на расчетном счете не на 2948.
0 руб., как планировалось перед началом ноября, а всего лишь на 51,0 руб. (114−49−14=51).
Несмотря на это, фактические показатели платежного календаря за вторую декаду и за месяц в целом сложились у предприятия благоприятно. В результате принятия оперативных мер увеличилась выручка, что позволило полностью обеспечить во второй декаде выплату возросшего объема заработной платы и соответствующие отчисления в фонды социального назначения. Перенос сроков уплаты налоговых платежей с 20 на 24 ноября облегчило положение предприятия — освободило его финансовую службу от оперативного поиска во второй декаде ресурсов для расчетов с бюджетами.
Активизация оперативной финансовой работы на предприятии, проводимой на базе ежедневного учета поступления и расходования ресурсов, анализа складывающейся ситуации должна способствовать наращиванию в денежных потоков, сверхплановой мобилизации прочих доходов и поступлений, сокращению непервоочередных прочих расходов, что дает возможность снизить риски неплатежей поставщикам, банкам и бюджету, а также снизить величину дополнительно привлекаемых краткосрочно заемных средств.
Заключение
Проанализировав финансовую отчетность ООО «Фирма Мидас Д» и рассчитав все финансовые коэффициенты, можно сказать, что организация ведет довольно рискованную политику, так как собственный капитал организации намного меньше, растущего в динамике, заемного капитала.
Приведенные данные позволяют сделать вывод, что в целом финансовое состояние организации удовлетворительное. Выручка от реализации в 2008 г. возросла на 1011 тыс. руб., а в
2009 г. на 42 978 тыс. руб. Выручка увеличилась от расширения деятельности. В 2008 г. чистая прибыль приняла положительное значение. В рассмотренный период возрастала кредиторская задолженность и краткосрочные обязательства организации.
Собственный капитал почти на том же уровне, лишь с небольшим увеличением каждый год.
После проведенного анализа ликвидности баланса, можно сделать вывод, что баланс является неликвидным, т. е. предприятие является неспособным своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам. Наиболее ликвидные активы организации неспособны погасить наиболее срочные обязательства.
Рассчитав финансовые коэффициенты платежеспособности организации видно, что общий показатель платежеспособности очень мал и не удовлетворяет условию нормального ограничения. Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицателен и показывает отсутствие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.
Анализ рисков показал, что наиболее высоким уровнем риска обладают подготовительная стадия и финансово-экономические факторы функционирования. Риск подготовительной стадии связан, прежде всего, с возможным кредитным риском и непредвиденными затратами. Особую опасность представляют непредвиденные затраты, из-за которых может снизиться общая рентабельность проекта.
Из результатов расчета финансово-экономических рисков следует, что риск составляет примерно 60% от общего показателя риска проекта, причем, доминирующими причинами этого является возможное снижение спроса и непредвиденное снижение цен конкурентами, а также неплатежеспособность потребителей и рост цен на стройматериалы. Уровень социальных рисков составляет 5,33 (11,9%), причем их подавляющая часть обусловлена возможными трудностями с набором персонала и его квалификацией.
Таким образом, ООО «Фирма Мидас Д» — динамично развивающаяся организация, увеличившая почти в два раза стоимость своего имущества за исследуемый период времени и более, чем в три раза выручку от реализации своих работ и услуг за 2009 г., весь период времени находится в кризисном или неустойчивом финансовом состоянии, испытывая при этом большие проблемы с оплатой текущих счетов и острую нехватку собственных оборотных средств.
Для ведения своей деятельности ООО «Фирма Мидас Д» и пополнения оборотных средств все более активно пользуется краткосрочными кредитами, входя во все большую зависимость от банков и теряя финансовую самостоятельность. Кроме того, необходимо отметить, что в 2009 г. величина дебиторской задолженности почти в полтора раза превосходит величину кредиторской задолженности, что также невыгодно для предприятия с финансовой точки зрения.
Для снижения финансовых рисков ООО «Фирма Мидас Д» предложено обратить внимание на оперативное финансовое планирование, что будет способствовать своевременной оплате счетов поставщиков и подрядчиков, а также банковских кредитов.
Эффективность использования в управлении финансовой деятельностью предприятия платежного календаря во многом зависит от достоверности исходных данных, оценки ожидаемого исполнения и обоснованности планирования.
Список литературы
Альгин А. Л. Риск в экономической деятельности. — М.: Знание, 2006.
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. — М.: Омега-Л, 2007.
Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Г. В. Савицкая. — М.: ИНФРА-М, 2009.
Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. — М.: Ось-89, 2005.
Бакуленко Т. Г., Фомина Л. В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. — М.; СПб.: Герда, 2006.
Баринов В. А. Антикризисное управление: учеб. пособие. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007.
Бартоли А., Эрмед Ф. Управление предприятием в условиях кризиса. Стратегический подход к преобразованиям. — М.: Эксмо, 2009.
Бахрамов Ю. Н. Финансовый менеджмент. — М.: Лань, 2008.
Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. М.: Ника-Центр, 2007.
Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия. — К.: Эльга, Ника-Центр, 2008.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — М.: Ника-Центр, 2007.
Бляхин Л. С. Основы менеджмента. — СПб.: Питер, 2009.
Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. — М.: Финансы и статистика, 2008.
Ващенко Т. П. Математика финансового менеджмента. — М.: Перспектива, 2008.
Глухов В.В., Бахрамов Ю. М. Финансовый менеджмент. — С.-Петербург: Специальная литература, 2007.
Грамотенко Т. А., Мясоедова Л. В., Любанова Т. П. Банкротство предприятий: экономические аспекты. — М.: ПРИОР, 2008.
Дамари Р. Финансы и предпринимательство. — М: Периодика, 2008.
Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. — М.: Дело и сервис, 2007.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Бухгалтерский учет, 2006.
Зайцева Н. А. Антикризисное управление предприятием: теория и практика. — М.: Эксмо, 2008.
Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. — М.: Проспект, 2007.
Ковалев В.В.
Введение
в финансовый менеджмент. — М.:Кнорус, 2008.
Любушин Н. П. Коммерческий экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие. — М.: Юнити, 2005.
Лялин В.А., Воробьёв П. В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). — С.-Петербург: Юность, Петрополь, 2007.
Мазурова И.И., Романовский М. В. Условия прибыльной работы предприятия. — С.- Петербург: Издательство Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 2009.
Неудачин В. В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование. — М.: Вершина, 2008.
Общий и специальный менеджмент: Учебник / Общ. ред. А. Г. Гапоненко, А. П. Панкрухина. — М.: Издательство РАГС, 2007.
Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / Под ред. Стояновой Е. С. — М.: Перспектива, 2007.
Савицкая Г. В. Экономический анализ. — М.: Новое знание, 2008.
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. — М.: Перспектива, 2008.
Стоянова Е.С., Штерн М. Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс. — М.: Перспектива, 2007.
Энциклопедия финансового риск — менеджмента / Под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. — М.: ИНФРА-М, 2009.
Приложения
Генеральный директор
Консультант по вопросам строительства
Технический директор
Директор по гражданскому строительству
Отдел кадров
Директор по промышленному строительству Юридический отдел
Директор по экономике и финансам
Отдел главного механика
Хозяйственная служба
Строительно — монтажный участок № 2
Строительно — монтажный участок № 4
Производственно-технический отдел
Строительно — монтажный участок № 1
Строительно — монтажный участок № 3
Бухгалтерия
Отдел экономики и планирования
